保險公司治理結構監管是根本

編者按：隨著近年來我國保險業的快速發展，保險監管機構逐漸認識到保險公司治理結構監管的重要性。在今年3月召開的全國保險監管工作會議上，保監會主席吳定富指出，“目前我國現代保險監管體系已經初步形成，防范風險的五道防線正在逐步完善，初步建立起了市場行為監管、償付能力監管和保險公司治理結構監管的現代保險監管‘三支柱’框架”。由此可見，根據監管機構定位，保險公司治理結構監管已成為與市場行為監管、償付能力監管并列的保險監管三大支柱之一。

監管向高級形態過渡

保險業經營的特殊性，決定了國家必須對其嚴加監管。

首先，個人被保險人在保險交易中地位過弱。這種過弱地位的形成，既有個人被保險人與保險人之間經濟地位不對等的因素，也有個人被保險人與保險人之間信息不對稱的原因。

同時，保險公司經營具有高風險性，極易因風險而導致經營失敗。因為保險經營具有高負債性，負債的長期性、專業性和一定的國家擔保性。高負債性使得股東是拿別人的錢在冒險；負債的長期性使保險公司的不良經營狀況能夠在較長時間內隱藏起來，等到問題暴露時往往已經病入膏肓；專業性使保險產品定價難度極高，技術性風險大；一定的國家擔保性使投保人、被保險人等保險公司的主要交易對手因有保險保障基金等的保護而怠于評估保險公司的信用風險，從而難以發揮市場的優勝劣汰作用。

再有，保險業具有廣泛的社會性。保險公司事關股東、員工、普通債權人及為數眾多的被保險人的利益，是利益匯聚的焦點，一旦發生經營風險，涉及面廣泛。而且，保險資金運用使保險業與銀行業、證券業、基金業等形成了緊密的關系，保險業經營風險很容易傳遞到這些行業。

從世界保險監管史看，保險監管主要經歷了三個發展階段。第一階段是僅對市場行為進行監管。保險監管的重點是保險公司實施的不法經營行為，目的是保護被保險人利益及維護市場秩序，是保險監管的初級形態。

第二階段是市場行為監管與償付能力監管并存階段。這一階段，除對保險公司的市場行為進行監管外，保險監管機構開始逐步加強對償付能力的監管。在國外，對保險公司償付能力的監管可以追溯到19世紀70年代。經過100多年的演變，尤其是20世紀70年代以來，市場經濟發達國家對保險公司償付能力的監管模式、技術和制度已趨于成熟，以償付能力為核心的監管理念得到各國保險監管機構的普遍認同和貫徹執行。在我國，1998年中國保監會成立后，提出了市場行為監管和償付能力監管并重的方針。隨著保險業的發展，保監監管逐步向以償付能力監管為核心的監管方式過渡。

第三階段是以市場行為監管、償付能力監管與公司治理監管為核心的監管階段。從20世紀90年代開始，一些國際組織提出了保險公司治理監管的要求與建議。例如，國際保險監督官協會（IAIS）在其1997年首次發表的保險監管核心原則(ICP)中，即將保險公司治理結構監管列為重要內容。此后，在2000年、2003年版的ICP中，保險公司治理監管的內容不斷強化和細化。2004年10月，IAIS發布了《保險公司治理的核心監管原則》。2005年4月，OECD理事會通過了《OECD保險公司治理指南》。境外許多國家和地區也開始關注并加強對保險公司治理結構的監管。例如澳大利亞審慎保險監管局在2002年7月頒布了保險公司治理指引文件，香港保險業監理處于2002年8月頒布了《獲授權保險人的公司管治指引》，我國保監會于今年1月頒布了《關于規范保險公司治理結構的指導意見（試行）》。

可見，公司治理結構監管是更高形態的保險監管。

治本性監管路徑

市場行為監管能在具體交易中較好地保護被保險人利益，也能在一定程度上較好地維護公平、有序的保險市場秩序，然而其缺陷也是顯而易見的。

市場行為監管針對的是保險公司實施的具體不法行為，是一種治標性的監管。市場行為監管對被保險人利益和市場秩序是“救火”式的事后保護和維護，對保險公司是“頭痛醫頭、腳痛醫腳”的事后監管，在保險公司實施不法經營行為之前難有有效作為。同時，其在防范保險公司破產方面幾乎無能為力。對被保險人利益保護來說，保險公司經營失敗是對其利益的最大侵害。對市場秩序和行業發展而言，保險公司破產是對保險市場秩序的最大破壞和對保險業發展的最大不利。

償付能力監管的重心是保險公司的償債能力，能動態跟蹤和監管保險公司的財務狀況，有利于預警保險公司經營風險并提前采取應對措施。相對市場行為監管，償付能力監管關注的內容更廣，涉及的問題更深，但仍是發現問題并予直接解決，沒有引入通過監管以引導、督促保險公司良好行為，從根本上實現監管目的的理念。因此，其仍未擺脫治標性監管的角色。

在完善市場行為監管與償付能力監管的過程中，人們逐漸認識到，在實現保險監管目標方面，保險公司自身是否健康是最重要的。如果保險公司公司治理先進、制度健全、內控嚴密，一般不會實施不法經營行為，也不會因制衡失效而產生經營風險。相反，如果公司治理落后、制度混亂、內控不嚴，則既易違法經營，也易發生經營風險。因此，在完善保險監管體系過程中，公司治理結構監管應運而生。通過這種監管，監管機構將觸角深入到保險公司內部，引導、督促保險公司建立科學、合理的公司治理結構，前移了監管關口，擴大了監管范圍，深化了監管程度，提高了監管的有效性。

事實上，如果保險公司治理結構比較完善，則行為一般會比較規范。行為規范，則被保險人利益保護、保險市場秩序維護均會自然實現。可見，只要管住保險公司的治理結構，實現監管目標就相對容易。由此可見，保險公司治理結構監管是一種治本性監管。

目前，我國保險公司治理結構監管被高度重視，已被列為保險監管三支柱之一。因此，當務之急是認清有效監管保險公司治理結構的路徑。

為保險公司構建有效治理結構提供科學指導。要有效監管保險公司的治理結構，首先要為監管保險公司治理結構提供參照物，這須依賴有效的保險公司治理結構標準的建立。什么是有效的保險公司治理結構？權威觀點認為，一個有效的保險公司治理結構須具備以下要件：公司機關設置科學、職責分工明確；董事會是公司治理的核心；董事會成員由有適當資格的人員擔任，并有足夠數量的獨立董事；董事會設立適當且必須的專業委員會；充分發揮精算師、審計師、合規人員和風險管理人員的作用；合理的信息披露；有效的激勵機制和懲罰機制。

我國雖已頒布了《關于規范保險公司治理結構的指導意見（試行）》，但不能說已建立了有效的保險公司治理結構標準。事實上，該指導意見本身并非完美無缺。我們還需要不斷加強對什么是有效的保險公司治理結構的研究與探索，努力提出更有效的保險公司治理結構標準，為保險公司構建有效治理結構提供更科學的指導，為保險公司治理結構監管提供更合理的參照系。

堅持正確的監管原則，提供充分的監管手段。監管機構在監管保險公司治理結構時所應遵循的基本原則，包括保護被保險人利益原則，權力制衡與利益平衡原則，尊重技術原則，對壽險、非壽險、再保險公司區別對待原則等。提供必要監管手段，是指法律應為保險監管機構監管保險公司治理結構提供相應的手段，如有權參加董事會會議、充分了解保險公司信息；有權進行必要的現場檢查；有權責令保險公司對治理結構進行整頓，等等。

只有做到以上諸點，才有可能實現保險公司治理結構的有效監管。我們相信，隨著保險公司治理結構監管這個牛鼻子被保險監管機構有效地牽住，我國保險業這頭巨“牛”一定能夠按照監管目標的要求，健康有序地發展。

（作者單位：特華博士后工作站）

責任編輯：王 瑋