香港銀行業(yè)上半年經(jīng)營情況評述

近期，香港地區(qū)銀行陸續(xù)公布上半年年報。總體上看，各家銀行業(yè)績呈強勢增長態(tài)勢。其中，匯豐銀行的龍頭地位仍不容動搖，但本地中小銀行也有不俗表現(xiàn)。

得益經(jīng)濟強勁表現(xiàn)，銀行業(yè)績增長加快

2006年上半年香港經(jīng)濟表現(xiàn)強勁，本地生產(chǎn)總值增長穩(wěn)定持續(xù)，經(jīng)濟活動普遍活躍;在出口增長的同時，本地需求也繼續(xù)改善，與內(nèi)地關系更趨緊密，此外亞太其他地區(qū)經(jīng)濟也普遍向好。在經(jīng)濟基本面的支持下，上半年香港銀行業(yè)的業(yè)績也普遍獲得穩(wěn)健增長，從已經(jīng)公布中期業(yè)績的香港地區(qū)銀行的情況來看，除了恒生銀行外，2006年上半年的凈利潤較2005年同期普遍有超過10%的增長幅度（見表1）。

利息收入上升幅度大、撥備壓力減輕是利潤增長的主要原因

在美聯(lián)儲連續(xù)加息的大背景下，去年下半年以來香港銀行的放款利率也呈現(xiàn)逐步走高的勢頭，今年上半年香港主要銀行的利息收入普遍大幅度攀升，此外由于香港經(jīng)濟的持續(xù)復蘇，企業(yè)流動性的提升以及香港樓市在2005、2006年維持穩(wěn)健逐步上升的走勢，香港的主要銀行得以繼續(xù)撥回過去幾年內(nèi)計提的相當一部分的壞賬撥備，也對盈利的增長起到了很大的促進作用。

匯豐控股業(yè)績穩(wěn)步增長，渣打受累臺灣地區(qū)個人業(yè)務

作為香港上市銀行中的龍頭老大，匯豐控股2006年上半年繼續(xù)表現(xiàn)出了很強的盈利能力，其凈利潤達到87.29億美元，較去年同期提高了15%；上半年匯豐取得凈利息收入167.31億美元，較05年同期增長9%，而非利息收入增長22%至154.54億美元。

匯豐業(yè)績的高增長在很大程度上得益于其在歐洲和亞洲業(yè)務的快速增長，相比2005年上半年，匯豐的歐洲和亞洲（香港除外）業(yè)務的稅前利潤分別增長了24.74%和29.45%，成為業(yè)績增長最重要的引擎。

匯豐的這種全球各地四面開花的情況并未被同樣致力于跨地區(qū)業(yè)務發(fā)展的渣打銀行所成功復制。由于在臺灣地區(qū)的業(yè)務尤其是無抵押個人貸款和信用卡貸款業(yè)務的資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)顯著下降，渣打個人銀行業(yè)務的資產(chǎn)減值準備支出大幅度增加，嚴重拖累了上半年的業(yè)績成長。但是，由于渣打收購的韓國第一銀行上半年為其貢獻了2.34億美元的稅前利潤，較2005年同期增長了117%，渣打集團上半年的凈利潤仍達到10.88億美元，同比增長13.8%。

本地中小銀行增長強勁，東亞銀行業(yè)績表現(xiàn)尤為突出

在匯豐這個巨無霸的業(yè)績快速增長的同時，香港本地的中小銀行上半年也取得了不俗的經(jīng)營業(yè)績。東亞銀行上半年的表現(xiàn)令人驚喜，其凈利息收入增長38%至23.08億港元，而非利息收入也增長14%至12.36億港元，由于費用增長幅度得到有效控制，東亞銀行上半年的凈利潤達到15.65億港元，同比增長32.29%。此外，永隆銀行上半年凈利潤達8.8億港元，較去年同期的5.3億港元增長66%，廖創(chuàng)興銀行上半年凈利潤由去年同期的1.92億港元上升到2.49億港元，增幅為30%。

在業(yè)績方面表現(xiàn)似乎不盡如人意的惟一重要的銀行是恒生銀行，上半年其凈利潤為61.90億港元，較去年同期僅增長了2.4%。增長幅度較低的主要原因是2005年上半年資產(chǎn)減值準備的撥回而造成的基數(shù)較高，事實上恒生上半年的收入增長依舊穩(wěn)定，凈利息收入增長幅度達到21%。

內(nèi)地業(yè)務貢獻將呈現(xiàn)爆發(fā)性增長

今年上半年，匯豐控股來自中國內(nèi)地的稅前盈利為2.8億美元，比去年同期大幅上升了74%。早在2000年，匯豐控股就把其中國業(yè)務的總部從香港遷至上海浦東，在中國開拓個人金融服務市場，目前已分別在北京、上海、廣州、深圳設立了卓越理財中心，今年還將在廈門、青島、大連、天津全面推開，其個人理財業(yè)務已經(jīng)在內(nèi)地高端人士中有一定的影響力。此外，匯豐對交通銀行的投資繼續(xù)為其帶來豐厚的收益，預計今年交通銀行凈利潤可達120億元以上，將為匯豐貢獻3億美元左右的投資收益。

東亞銀行上半年凈利潤為15.65億港元，其中內(nèi)地業(yè)務盈利在集團中比重已達到15%，內(nèi)地貸款占公司全部貸款的比重達到17.5%。目前東亞銀行在內(nèi)地的分支機構已達28個，是在內(nèi)地分支機構數(shù)量最多的外資銀行。東亞銀行主席李國寶近期表示，未來該集團將重點拓展中國內(nèi)地市場，期望十年內(nèi)中國內(nèi)地市場對該集團盈利的貢獻達到30%～40%，并將通過收購內(nèi)地銀行股權進一步提高對內(nèi)地銀行業(yè)的滲透程度。此外東亞銀行還獲得了外管局批準的3億美元代客境外理財購匯額度，成為首批獲得QDII購匯額度的惟一一家外資銀行，其首個QDII產(chǎn)品9月初將在上海發(fā)售。

目前，內(nèi)地市場對香港銀行業(yè)的吸引力正在與日俱增。2007年內(nèi)地銀行業(yè)全面對外開放，外資銀行將可以向內(nèi)地居民提供人民幣存貸款服務，為與中國經(jīng)濟發(fā)展聯(lián)系最為密切，同時業(yè)務能力和收入結構達到西方同行水平的香港銀行業(yè)提供了良好的機遇。此外，隨著香港與內(nèi)地更緊密經(jīng)貿(mào)關系的落實，香港地區(qū)銀行對內(nèi)地業(yè)務的依賴程度也將越來越大，預計未來幾年，內(nèi)地業(yè)務對香港銀行利潤的貢獻將呈現(xiàn)爆發(fā)性增長的局面。

（作者單位：中信建投證券研究所）

責任編輯：張明莉