一個突破中小企業發展瓶頸的好方法

中小企業在我國經濟發展中扮演著越來越重要的作用，然而，中小企業融資難問題一直是困擾我國中小企業進一步發展的“瓶頸”。而要解決中小企業融資難這一問題，必須突破傳統融資渠道，針對中小企業的特點，發展更加有效的融資模式。貿易融資模式相對于普通的流動資金貸款而言，無論風險度、銀行準入門檻還是審批流程、速度等方面都具有比較優勢，因此，著力發展貿易融資，對于緩解我國中小企業融資難的問題具有長遠的現實意義。然而，當前我國中小企業貿易融資仍然存在諸多問題，解決這些“瓶頸”因素已成為我國中小企業拓展國內外市場的關鍵所在。

流動資金貸款和貿易融資的比較

一般來說，商業銀行對于中小企業融資的實際操作主要有以下兩種方式：流動資金貸款和貿易融資。流動資金貸款要求企業的財務狀況較為規范，各項財務指標較為合理，一般要求具備有效、足額的擔保（保證或抵押），而且銀行的審批流程繁瑣冗長。我國大多數中小企業規模小、財務制度不健全、融資時效性較強，因此很多發展前景較好的企業難以及時從銀行獲得所需信貸資金，從而延誤了投資時間。相比較流動資金貸款，貿易融資具有高流動性、短期性和重復性的特點，強調操作控制，淡化財務分析和準入控制，適應主體資質偏低的中小企業，有利于形成銀行與企業之間長期、穩定的合作關系。例如，在貸款準入門檻上，貿易融資準入門檻較低，這有效解決了中小企業因財務指標達不到銀行標準而無法融資的問題。調查企業的規模、凈資產、負債率、盈利能力及擔保方式等情況是傳統銀行流動資金貸款過程中的必要環節，很多中小企業因為達不到銀行評級授信的要求而無法從銀行獲得融資。而貿易融資進入門檻較低，銀行關注的重心是每筆具體的業務交易。在貿易融資過程中，商業銀行重點考察申貸企業單筆貿易的真實背景及進出口企業的歷史信譽狀況，無需套用傳統的評價體系。在這一過程中，擔保原則被弱化，銀行通過資金的封閉式運作，確保每筆真實業務發生后的資金回籠，以控制風險。對于一些因財務指標達不到銀行標準而難以獲得融資貸款的中小企業來說，貿易融資的推出意味著他們可以通過真實交易的單筆業務來獲得貸款，通過不斷的滾動循環來獲取企業發展所需要的資金，融資難的問題在一定程度上自然就緩解了。

然而，當前中小企業在貿易融資上仍然存在不少“瓶頸”因素：中小企業貿易融資的門檻依然較高；對貿易融資風險的把握過于謹慎，機制不夠靈活；貿易融資要求的擔保項目過于嚴格；國際貿易融資形式單一；操作環節復雜，審批程序較多；中小企業普遍缺乏完備的信用管理體系；中小企業及商業銀行的貿易融資業務人員素質有待提高；貿易融資的法律環境不完善等。

中小企業產業集群融資優勢分析

鑒于以上引起中小企業貿易融資困境產生的各種內部、外部原因，可以嘗試建立和充分利用中小企業產業集群來解決中小企業融資困境。

產業集群(industry cluster)是指大量專業化的產業(或企業)及相關支撐機構在一定地域范圍內的柔性集聚，他們結成密集的合作網絡，植根于當地不斷創新的社會文化環境。集群有空間集聚、柔性專精、合作網絡、根植性、自我增強等特征。通常集群成員包括上游原材料、機械設備、零部件和生產服務等投入供應商；下游的銷售商及其網絡、客戶群；側面延伸到互補產品的制造商、技能與技術培訓和行業中介、行業協會、貿易聯盟，以及基礎設施供應商等。產業集群內企業及其相關成員相互間互動程度高，這種互動導致了產業內外之間成員的密切影響與聯系。

隨著中國改革開放的深入，在國際、國內市場的牽動和產業轉移的推動下，我國出現了不少著名的產業集群。從全國來看，主要產業集群包括：珠三角產業集群、浙江省產業集群、北京中關村的衍生型產業集群等。

據調查，目前，我國的主要產業集群內的企業往往以中小企業為主，是比較典型的中小企業產業集群。由于中小企業產業集群的互惠共生、協同競爭、資源共享以及區域網絡等特性，中小企業產業集群內企業與單個游離的中小企業相比具有不可比擬的優越性。

（1）中小企業集群的信譽優勢

中小企業產業集群是根植于某一特定區域內，對競爭起重要作用的相互聯系的產業和企業及相關實體的空間集聚。這些相互聯系的企業通過分享的專業化、協同作用，整體上表現“柔性專精”的區域特點。專業化分工和協作部分是建立在資本鏈的基礎上，更重要的建立在企業的信譽之上；同時較強的專業化無可避免帶來較高的轉換成本，亦即集群內企業面臨較高的退出壁壘。因此可以說，信譽對集群內企業的生存和發展十分重要，集群內企業也十分重視自身信譽的維護。

（2）中小企業集群的信用依存度高

中小企業產業集群內企業通過分享的專業化協同合作形成了全新的路徑依賴，各企業間、企業與金融機構間通過關聯策略緊密地聯系在一起，形成相互作用、互為依托的“信譽鏈”，通過互相提供幫助、信息共享、提供自由度發展長期客戶關系。“信譽鏈”的價值在于在將來的行為中減少交易成本，并轉化為競爭優勢的重要資源。長期關系的建立不僅有助于推動各企業間、企業與金融機構信息對稱和信息的溝通流動，加深對彼此價值信念的了解，同時也有助于整個區域范圍內債信文化的形成。這種信用依存通過各企業間、企業與金融機構之間多次交易(重復博弈)實現雙贏結局，同時也通過各市場參與者之間的信息共享、協同作用、區域根植等特性來對失信者進行有效及時地懲罰來得以實現。

（3）中小企業集群內企業的失信成本高

對于集群內的中小企業而言，一旦違背承諾，它就面臨被切斷核心資源(主要是信息)渠道的潛在風險。這種潛在風險不僅意味著企業將有可能流失重要客戶和供貨商，在往后的交易中面臨更為嚴峻的信用條件，而且失信將有可能造成被迫退出集群這種分享專業化、分散風險的空間組織體制，代價是十分高昂的。

由上所述，集群內的中小企業在信譽重要性、信用依存度、失信成本等方面具有關鍵的優勢，從而降低金融機構向集群內中小企業貸款的融資風險和融資成本，成為解決中小企業融資“瓶頸”的有效途徑之一。

借助產業集群優勢，推進中小企業貿易融資

一旦建立了中小企業產業集群，整個集群形成的信用水平會明顯高于單個中小企業的信用水平，這樣不管是在集群內部進行資金融通還是通過集群輔助網絡層次中的投資機構向外界籌措款項，都會比單個中小企業的融資要容易得多。同時，中小企業融資并不僅限于從銀行借款，更應該充分運用商業銀行提供的貿易融資產品，最大限度地利用貿易融資來獲得銀行融資，支持企業發展壯大。借助中小企業產業集群的優勢，商業銀行及中小企業可以充分利用貿易融資這個平臺，有效緩解中小企業融資難的困境。

（1）建立適合中小企業特點的產業集群內專業性企業資信評估機構。

中小企業產業集群內應逐步形成專業性的企業資信和風險評估機構，這些專業性企業資信評估機構能幫助金融機構進行中小企業的風險評估。由于同處于一個集群當中，資信評估機構對集群內部的中小企業成員有比較深入的了解，這樣其所做出的資信評估的可靠性就比較高，那么金融機構就可以依據資信評估來進行金融資本的注入。

在貿易融資的評估上，商業銀行在進行傳統財務報表分析的同時，應重點加強對產業集群內的中小企業的外銷渠道、經營者的素質、結算方式、貸款歸還、產品的科技含量及市場潛力等內容的審查，從財務因素、非財務因素對中小企業進行綜合信用等級評估。同時，商業銀行應建立產業集群內中小企業信息庫，收集中小企業產品情況、市場情況、進出口情況及資信情況等資料，改變信息不對稱的情況。

（2）商業銀行應將貿易融資業務與正常的貸款業務區別對待，適當降低門檻。

對于產業集群內的中小企業貿易融資，商業銀行應開發出不同于傳統大型企業的評價系統，不能局限于企業目前的規模、財務狀況，而要綜合考慮單筆業務的風險，對擔保的要求也要相應弱化，尤其可適當降低有些需要抵押物的貿易融資業務，培植和扶持具有良好成長性的客戶。如果企業的歷史信用記錄良好，發展前景較好，即使沒有任何抵押物和保證單位，考慮到單筆貿易融資業務的綜合風險度較小，商業銀行也可以嘗試免除擔保。當企業辦理進口信用證業務時，如果歷史交單付匯記錄良好，商業銀行在收取部分保證金后就可以考慮免除擔保。這樣，一方面可以保持銀企雙方良好的合作關系，減少由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險，另一方面也可以讓更多的中小企業獲得銀行的融資，促進中小企業發展壯大。

（3）商業銀行應適時向產業集群內的中小企業推介合適的貿易融資新產品。

目前，商業銀行對中小企業提供的貿易融資產品僅局限于傳統業務，應進一步轉變觀念，將國內、國際保理業務、國內信用證業務等貿易融資產品向信譽及發展前景良好的產業集群內中小企業逐步放開。通過福費廷、出口信用保險項下貸款、出口保理授信組合、出口信用證授信組合、出口退稅授信組合等融資手段，滿足中小企業開展正常進出口業務的貿易融資需求；要積極創新金融服務，對傳統產品，要辦出新意。如打包貸款業務，不只局限于信用證業務項下，要逐步拓展到托收和出口發票融資；進口業務方面可采用轉開信用證、備用信用證等業務形式，滿足中小企業的多方面融資需求，促進中小企業發展。

（4）產業集群內的中小企業應充分利用中小金融機構開展貿易融資業務。

對于中小企業產業集群來說，輔助網絡層中的金融機構并不僅限于幾大國有銀行的分支機構，還包括當地的中小金融機構，這些中小金融機構往往帶有地區性質，最能充分地利用地方的信息，最容易了解到地方上的中小企業的經營狀況、項目前景和信用水平，因此能克服“信息不對稱”的逆向選擇和交易成本較高這一金融服務業的障礙。因此，中小金融機構對資產信用不足的中小企業來說，是一條重要的融資渠道。中小金融機構在產權關系、內部機制、經營方式等方面與中小企業有眾多相通之處，因而更容易形成融洽的銀企關系。但是這并不排斥國有銀行分支機構進入中小企業集群，因為對于集群整體來說，幾大國有銀行畢竟是豐富的外源性資金的主要渠道。

（5）不斷提高各方貿易融資業務人員素質。

商業銀行及中小企業都要對從事貿易融資的業務人員進行國際貿易、國際金融、法律等相關知識的培訓，使其了解貿易融資產品，理解各類產品的特點和實質。另外，貿易融資業務人員要強化風險意識。在平時工作中，要注意總結經驗教訓，不斷積累經驗，尤其要精通國際貿易知識和運輸保險業務，密切關注國際貿易市場動態，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場洞察力，增強貸后管理能力和識別潛在風險的能力。

（6）借助產業集群優勢，推動健全國際貿易融資的相關法律。

由于面臨共同的風險與問題，產業集群內的企業應借助集群優勢推動立法部門盡快完善我國的國際貿易融資法律。結合國際貿易實際工作和未來發展趨勢，我國應立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿易融資法律法規體系。例如，對國際貿易融資常見的做法，如押匯業中銀行對單據與貨物的權利如何，銀行與客戶之間的債務關系如何等，盡快在法律上給以相應的規范。商業銀行和企業則應認真研究現有的法律法規，分析國際慣例和我國現行的法律環境之間的問題，制定切實可行的操作方案，建立產品化的業務操作程序，以經過仔細研究的標準合同文本憑證格式等規避業務中可能出現的法律風險。

(作者單位：中國工商銀行廣東省分行)

責任編輯：柯 丹