期貨合作社：農(nóng)民避險增收新模式

通過組建農(nóng)民期貨合作社，引領(lǐng)農(nóng)民進入市場，建立農(nóng)產(chǎn)品尤其是糧食流通的新模式，是發(fā)達國家的成熟做法和成功經(jīng)驗，也將是我國農(nóng)業(yè)突破小生產(chǎn)與大市場之間的矛盾，實現(xiàn)市場化發(fā)展的必然選擇。

期貨合作社的現(xiàn)實性

我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，生產(chǎn)組織化程度低，小生產(chǎn)與大市場之間矛盾突出，農(nóng)產(chǎn)品尤其是糧食流通存在許多障礙。借助期貨合作社的現(xiàn)代組織形式，建立期貨訂單糧食流通模式，符合我國農(nóng)業(yè)特點。

我國糧食生產(chǎn)的尷尬——增產(chǎn)不增收。

受糧食生產(chǎn)周期長、價格季節(jié)性波動強等特點的影響，糧食現(xiàn)貨市場存在著明顯的時空矛盾，使糧食生產(chǎn)和經(jīng)營面臨很大的風(fēng)險，嚴重影響了農(nóng)民真正實現(xiàn)豐產(chǎn)豐收。

春夏季節(jié)，上年度生產(chǎn)的糧食逐步消耗、供應(yīng)減少、庫存下降，現(xiàn)貨價格會逐步升高，但那時農(nóng)民往往已無糧可售，只能眼睜睜看著糧食價格上漲。即使按當時的市場形勢組織生產(chǎn)，也要等到秋天收獲時才能出售。這期間糧價變化很大，特別是到了秋收時節(jié)，由于新季作物集中上市，供應(yīng)量增大，糧價常常會一路下跌。而由于受倉儲條件限制和回籠資金的需要，大多數(shù)農(nóng)戶又不得不低價出售。市場價格的季節(jié)變化和售糧相對集中的特點，使糧農(nóng)很難踩準價格節(jié)奏賣上好價錢，經(jīng)常是豐收不增收。而隨著我國農(nóng)產(chǎn)品市場對外開放，廣大糧農(nóng)將面臨更高的市場風(fēng)險。

農(nóng)民進入期貨市場存在著很多困難。

我國期貨市場起步較晚，且在發(fā)展過程中出現(xiàn)了一些波折，延緩了農(nóng)民步入期貨市場的進程。目前，我國農(nóng)產(chǎn)品期貨只有玉米、大豆、豆粕、豆油、小麥、棉花、綠豆、白糖等少量交易品種，而且大多成交量較小。

適宜進行期貨交易的農(nóng)產(chǎn)品一般應(yīng)具有幾個特征：易于長時間儲藏、保存；品質(zhì)等級劃分界線分明，能為公眾認可或者符合某種標準規(guī)定；可以進行大批量交易，生產(chǎn)量、消費量和流通量比較大；交易量較大，否則套期保值和投機交易都難以實現(xiàn)；未來一定時期內(nèi)市場供求關(guān)系和價格走向有較大波動，使參與者有不同預(yù)期，否則將缺少交易對手。同時，對遠期合約還應(yīng)該考慮商品的運輸條件和交割地點等。

我國農(nóng)戶以家庭為主的經(jīng)營方式，造成了農(nóng)戶市場主體地位不高、商品交易量小、市場信息把握不靈和農(nóng)產(chǎn)品標準化生產(chǎn)難以開展，這些因素決定了農(nóng)戶無法以個體的身份進入期貨交易市場，無法利用期貨市場定價功能來組織生產(chǎn)。此外，期貨市場需要較豐富的專業(yè)知識，農(nóng)戶現(xiàn)有的文化水平難以理解交易規(guī)則，進入期貨市場進行嘗試難度較大。

期貨合作社為農(nóng)民避險保值創(chuàng)造條件。

期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能可以引導(dǎo)農(nóng)戶發(fā)展生產(chǎn)，有利于分散農(nóng)產(chǎn)品市場風(fēng)險。從我國目前的實際情況看，農(nóng)戶分散經(jīng)營，生產(chǎn)規(guī)模小、市場能力不足，不具備直接利用期貨市場的能力和條件。以建立利益共享、風(fēng)險共擔合作組織的方式發(fā)展期貨合作社，可以規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)穩(wěn)定收益。

在市場經(jīng)濟高度發(fā)達的美國，即使是政府對農(nóng)業(yè)和農(nóng)場進行了大量的補貼，期貨市場也是規(guī)避糧食價格波動最常用、最有效的手段。而引領(lǐng)美國農(nóng)民進入期貨市場，發(fā)揮關(guān)鍵作用的正是農(nóng)業(yè)合作社：除了個別大的農(nóng)場主直接參與期貨交易外，絕大多數(shù)中小農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者通過各種銷售合作社參與糧食流通。合作社一般由農(nóng)民自發(fā)創(chuàng)立、自愿參加，并且由農(nóng)民自己控制。合作社的主要目的就是幫助農(nóng)民銷售糧食，回避價格風(fēng)險。農(nóng)民根據(jù)自己的實際情況和對未來農(nóng)產(chǎn)品價格走勢的判斷，與銷售合作社簽訂協(xié)議，合作社再進入期貨市場進行保值。農(nóng)民與合作社簽訂的協(xié)議實際上是一種訂單，以期保證收入，規(guī)避價格風(fēng)險。農(nóng)業(yè)合作社與期貨市場緊密結(jié)合，成為主導(dǎo)大宗農(nóng)產(chǎn)品流通的重要機制。

而在我國，糧食流通面臨同樣的市場弱質(zhì)性，且因生產(chǎn)規(guī)模小、市場體系不健全等因素制約，面臨更大的市場困境。因此，借鑒國外成熟市場經(jīng)驗，組建農(nóng)民期貨合作社，引領(lǐng)農(nóng)民進入期貨市場，建立現(xiàn)代市場化糧食流通新模式具有必要性和可行性。

期貨合作社實踐

期貨合作社是對普通期貨訂單模式的完善和發(fā)展。

以農(nóng)產(chǎn)品為主的大連商品交易所（以下簡稱“大商所”），近年來在東北糧食主產(chǎn)區(qū)推進以“免費培訓(xùn)農(nóng)民、市場信息下鄉(xiāng)、期貨訂單試點”為主要內(nèi)容的“千村萬戶市場服務(wù)工程”（以下簡稱“工程”）。工程通過“公司+農(nóng)戶、期貨+訂單”的模式，借助以龍頭企業(yè)為主的中間組織，以訂單的方式把小農(nóng)戶整合在一起，化零為整，使分散的農(nóng)民也能夠利用期貨市場進行套期保值。這種模式克服了普通訂單合同履約率低的問題，分散了訂單風(fēng)險，穩(wěn)定了企農(nóng)雙方的關(guān)系，促進了訂單農(nóng)業(yè)的發(fā)展。從其實施的實際效果來看，它在增加農(nóng)民收入、穩(wěn)定企業(yè)利潤等方面起到了一定的積極作用，受到企業(yè)和農(nóng)民兩方面的支持和歡迎。

但是，這種模式也具有一定的局限性。從工程舉辦的培訓(xùn)班來看，培訓(xùn)對象主要是種糧大戶、農(nóng)村經(jīng)紀人、縣鄉(xiāng)基層干部及糧食現(xiàn)貨企業(yè)。這些群體固然有助于將農(nóng)產(chǎn)品引入期貨市場，卻不能將廣大普通農(nóng)民引向期貨市場。因為種糧大戶在我國畢竟是少數(shù)，其中很多在本質(zhì)上仍屬于小農(nóng)經(jīng)營范疇。而且，農(nóng)村經(jīng)紀人、縣鄉(xiāng)基層干部及糧食現(xiàn)貨企業(yè)和廣大農(nóng)民不是一個利益主體，無法從根本上解決期貨市場中存在的信息不對稱和違約問題。

也許正是意識到了這一點，大商所在設(shè)計體現(xiàn)不同特點的期貨訂單模式的同時，積極推動建立“農(nóng)村中介組織”的新型期貨訂單模式。一些縣市的農(nóng)民在經(jīng)過期貨培訓(xùn)后，自發(fā)成立農(nóng)民協(xié)會。

期貨合作社正是對這種新型期貨訂單模式的完善和發(fā)展。農(nóng)民協(xié)會相對期貨合作社而言，組織相對松散，農(nóng)民參與有限，“利益共享、風(fēng)險共擔”機制不健全。期貨合作社不僅僅是農(nóng)民進入期貨市場的中介，隨著合作的深入，農(nóng)民還在諸如購銷、保險、信用、期貨等領(lǐng)域開展廣泛的合作，以期貨合作帶動購銷、保險、信用等領(lǐng)域的合作，并反過來促進農(nóng)民期貨合作的發(fā)展。

期貨合作社是新型農(nóng)民合作社實踐中的創(chuàng)新模式。

期貨合作社模式的最初倡導(dǎo)者是吉林省梨樹縣新型農(nóng)民合作社組織者姜柏林。目前，梨樹縣已有130多家農(nóng)民合作組織，夏家農(nóng)民合作社和閆家農(nóng)民資金互助合作社更被視為農(nóng)村“組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新”的典范。

大商所工作人員在四平地區(qū)開展期貨訂單的試點，并找到姜柏林，共同探討如何組織農(nóng)民進入期貨市場的問題。受“公司+農(nóng)戶、期貨+訂單”模式的啟發(fā)，姜柏林認為可以引導(dǎo)農(nóng)民進行期貨合作社示范。通過期貨合作社，一方面能通過典型示范來推動和普及期貨市場知識，讓這種專業(yè)性強的金融知識通過開展活動具體化和簡單化，可使更多的農(nóng)民了解期貨市場；另一方面通過期貨合作社培養(yǎng)一部分農(nóng)民知識精英，通過他們將期貨知識傳播到農(nóng)民中，讓農(nóng)民說服農(nóng)民，讓農(nóng)民培育農(nóng)民，讓農(nóng)民組織農(nóng)民，充分發(fā)揮期貨市場信息引導(dǎo)、利益驅(qū)動和合作社的組織功能，把農(nóng)戶經(jīng)濟組織起來。

實際操作模式

期貨合作社的核心，在于自身組織農(nóng)戶的優(yōu)勢和期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與套期保值功能實現(xiàn)對接，建立起社會化的農(nóng)業(yè)風(fēng)險配置機制，從而解決農(nóng)產(chǎn)品尤其是糧食市場風(fēng)險，以及我國農(nóng)業(yè)小生產(chǎn)與大市場之間的矛盾，利用期貨市場建立起一種農(nóng)業(yè)發(fā)展的長效機制，讓社會游資來分擔農(nóng)產(chǎn)品尤其是糧食經(jīng)營風(fēng)險，讓資本市場反哺農(nóng)業(yè)，實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品尤其是糧食流通高效運轉(zhuǎn)以及糧農(nóng)持續(xù)穩(wěn)定增收。

根據(jù)這一理念，除了農(nóng)戶直接組建期貨合作社進入期貨市場的模式，還有兩種主要的期貨合作社模式。

企農(nóng)聯(lián)合型期貨合作社。這是對原有的“公司+農(nóng)戶、期貨+訂單”期貨訂單模式的改造（如圖1所示）。農(nóng)戶組建或參加合作社，合作社代表農(nóng)戶與企業(yè)簽訂訂單合同。由于可以利用期貨市場規(guī)避價格風(fēng)險，合作社的建立既能維護農(nóng)民的利益，又降低了企業(yè)與農(nóng)戶的交易成本，從而穩(wěn)定了訂單組織關(guān)系，實現(xiàn)農(nóng)戶、合作社、企業(yè)三方共贏。

這種模式的基本途徑是：第一步，農(nóng)民自發(fā)創(chuàng)立、自愿參加由農(nóng)民自己控制的合作社，在播種季節(jié)，農(nóng)民將其承包地可能收獲的用于銷售的農(nóng)產(chǎn)品（可交易的農(nóng)產(chǎn)品期貨，如玉米等）與合作社簽訂銷售協(xié)議；第二步，合作社代表農(nóng)戶與企業(yè)簽訂期貨訂單合同，并根據(jù)預(yù)計的秋天期貨價格進行成本核算來確定訂單價格；第三步，訂單合同一經(jīng)簽訂，訂單企業(yè)隨即在期貨市場賣出期貨；第四步，秋天收獲時，訂單企業(yè)根據(jù)合作社與農(nóng)戶簽訂的銷售協(xié)議按訂單價格收購農(nóng)戶的糧食，再按照當初的期貨交易價格在期貨交易所進行交割，或是對沖平倉，實現(xiàn)保值避險，從而獲得春播時已經(jīng)鎖定的利潤。這樣，農(nóng)戶和訂單企業(yè)都得到穩(wěn)定的收益，實現(xiàn)了雙贏，價格波動的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了期貨參與者。

這種模式適合于規(guī)模比較小，單獨參與期貨市場存在資金困難的合作社。待合作社發(fā)展壯大后，或繼續(xù)與訂單企業(yè)合作，或直接進入期貨市場。

信農(nóng)互動型期貨合作社。長期以來，我國農(nóng)村金融市場面臨著“兩高”難題，即高風(fēng)險和高成本，這嚴重制約了金融機構(gòu)對農(nóng)戶開展信貸服務(wù)。通過期貨市場可有效地規(guī)避農(nóng)戶經(jīng)營的市場風(fēng)險，再結(jié)合國家保險機制化解農(nóng)戶的自然災(zāi)害風(fēng)險，解決了信貸機構(gòu)向農(nóng)民發(fā)放貸款的后顧之憂。期貨合作社的出現(xiàn)使國家農(nóng)業(yè)政策銀行因有了合適的組織載體而能有效地將政策傳導(dǎo)給農(nóng)民。農(nóng)業(yè)政策銀行根據(jù)農(nóng)戶與合作社簽訂的期貨銷售協(xié)議向合作社提供一定比例的批發(fā)貸款，合作社以這筆貸款開展資金互助，放大資金需求，聯(lián)結(jié)更多農(nóng)戶進入合作社，同時解決信貸機構(gòu)面對分散的農(nóng)戶提供小額貸款運行成本高的問題。

合作社的發(fā)展離不開金融的支持，信農(nóng)互動型期貨合作社是信貸扶持下的期貨合作社的理想模式（如圖2所示）。合作社根據(jù)與農(nóng)民簽訂的預(yù)售農(nóng)產(chǎn)品合約情況，或與訂單組織簽訂訂單合同，或直接進入期貨市場。農(nóng)發(fā)行根據(jù)期貨市場價格預(yù)期和農(nóng)戶簽訂訂單合同或期貨合約情況，按照一定比例（如訂單價格或期貨合約的80%）向合作社的資金互助中心提供批發(fā)貸款。合作社資金互助中心將取得的抵押貸款作為資金互助中心的借款來源，調(diào)節(jié)社員生產(chǎn)資金需求或用于發(fā)展期貨合作社社員，壯大合作社經(jīng)濟。因有訂單合同或期貨合約的價格指導(dǎo)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險得到控制，這樣農(nóng)發(fā)行信貸資金就有可靠的回收保障，訂單農(nóng)業(yè)也會因為鎖定訂單收益得到很好的發(fā)展，實現(xiàn)農(nóng)戶、合作社、企業(yè)、農(nóng)發(fā)行多方共贏。

五大原則

國家和社會扶持的原則。合作社是弱勢群體的組織，農(nóng)業(yè)本身是弱勢產(chǎn)業(yè)，合作社在發(fā)展過程中會面臨組織成本、制度成本、風(fēng)險成本等龐大的發(fā)展成本，這一切使得合作社在發(fā)展過程中需要外界的扶持。同時，我國農(nóng)民文化水平不高，“市場盲”和“信息盲”現(xiàn)在比較普遍，需要國家和社會的培訓(xùn)服務(wù)和信息服務(wù)。對合作社和農(nóng)民利用期貨市場進行扶持，也是國際通行經(jīng)驗。如美國早期建立公益性“天使基金”培訓(xùn)農(nóng)民，幫助農(nóng)民進入期貨市場；美國政府通過低息貸款等形式的政策引導(dǎo)，鼓勵農(nóng)場主參與農(nóng)產(chǎn)品期貨及期權(quán)交易，規(guī)避價格風(fēng)險。

堅持家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制的原則。家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制是現(xiàn)階段我國農(nóng)村穩(wěn)定的基礎(chǔ)。發(fā)展農(nóng)民期貨合作社需要尊重農(nóng)民的土地承包權(quán)和農(nóng)產(chǎn)品所有權(quán)。在此基礎(chǔ)上，期貨合作社組織農(nóng)民開展標準化生產(chǎn)和規(guī)?；?jīng)營，并通過統(tǒng)一銷售的方式在期貨市場上實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品的套期保值。

自愿互利和自治獨立的原則。期貨合作社是農(nóng)民自愿成立、自我管理的組織，合作社以“民辦、民管、民受益”為宗旨為農(nóng)民開展期貨等方面的服務(wù)，以維護農(nóng)民的利益為根本目標，這是解決期貨市場中違約問題的關(guān)鍵。合作社是由農(nóng)民入股、農(nóng)民自我管理的組織，這種穩(wěn)定的關(guān)系使農(nóng)民不會因為短期利益而損害長期的合作，而且合作社是千家萬戶分散的農(nóng)民組成的一個有一定影響力的利益主體，有能力維護農(nóng)民的利益。

文化建設(shè)原則。沒有文化的合作社是長久不了的。因此，期貨合作社要堅持對其成員的自我教育和培訓(xùn)，培育農(nóng)民學(xué)文化、守紀律、講信用的意識，增強合作社的凝聚力，逐步提高合作社的組織管理和經(jīng)營能力。

多元化合作原則。期貨合作社不僅僅是農(nóng)民在期貨領(lǐng)域的合作，同時也需要農(nóng)民在文藝、購銷、資金等領(lǐng)域開展互助合作，因此期貨合作社又是一個農(nóng)民文藝互助組織，一個農(nóng)民購銷互助組織，一個農(nóng)民資金互助組織……，多領(lǐng)域、多元化的合作才能更好地組織農(nóng)民，服務(wù)農(nóng)民。

開展期貨合作社，需要全社會的的引導(dǎo)和扶持，需要金融當局調(diào)整金融政策，為合作社的發(fā)展開辟融通資金渠道，需要有社會責任感的企業(yè)進行合作。期貨合作社在實際運行中在有效地解決了生產(chǎn)組織化、經(jīng)營市場化、風(fēng)險配置三個問題。從微觀上講，期貨合作社是個小組織，從宏觀上來說是個大制度，需要國家和期貨合作社組織的建設(shè)者與管理者共同努力!

（作者單位：沈陽師范大學(xué)）

責任編輯：王 瑋