基于新經濟的企業財務管理創新研究

　　【摘要】本文指出新經濟環境下企業財務管理創新的迫切性，并從財務管理的觀念、思維、理論、模式、內容等方面進行了一些創新性地探討。
　　
　　以全球化、網絡化、高新科技化、知識化為特征的新經濟已經滲透到社會和經濟的各個領域，也給企業的財務管理帶來了巨大的沖擊，財務管理創新已經成為一個嶄新的課題。在新經濟條件下，只有進行財務管理創新，變革傳統財務管理制度，才能更好地為投資者和債權人服務。
　　
　　一、新經濟環境下企業財務管理創新的迫切性
　　
　　隨著新經濟時代的到來，以及世界經濟、科學技術的迅猛發展，經濟趨于一體化，市場競爭日益激烈，企業的利潤空間越來越小。企業競爭的主要因素不再是單個企業物質投入積累形式的規模經濟效益，而是擁有多少知識資本、知識產權、人力資源以及運用計算機網絡及企業服務多途徑資本運營的活動，是不斷運用先進技術勞動等生產要素重新組合的管理技術。在市場經濟社會中，企業以營利為目的，財務管理與生產技術管理、經營銷售管理成為企業的重要管理內容并上升為最重要的決策活動。其中科學有效的財務管理是實現企業目標的必由之路。作為財務工作者應順應時代潮流，改變傳統的財務管理觀念，思考和研究創新企業財務管理的模式，以便實現企業的總體目標。從這個意義上講，當前財務工作正處于十分關鍵的階段，即“總結經驗、開拓創新、不斷深化、尋求發展”，推動財務工作由傳統模式向現代財務管理邁進的階段。做好這一新階段的財務工作，對于今后的長遠發展至關重要。
　　
　　二、新經濟環境下企業財務管理創新的基本思路
　　
　　（一）觀念和思維的創新
　　1.樹立“開放型”的財務管理思想。在新經濟條件下，企業的財務管理平臺已經向外大為延伸，企業在財務管理中可以充分利用供應鏈關系的價值，積極利用外部資源來理財，樹立“開放型”的財務管理思想。包括和主要客戶建立良好的業務合作關系，取得他們的支持，保持應收賬款的及時回收和銷售渠道的穩定暢通；和供應商保持密切關系充分提高資金全報酬率。
　　2.樹立“積極型”的財務管理思想。軟件化、智能化的財務管理技術使企業市場分析和財務預測的精確度大為提高，對財務流程的控制駕馭能力也大為提高。這樣，市場的不確定性程度相對降低了，不可控風險也減弱了。在這種情況下企業就應該實施“積極型”的財務管理戰略。一是大膽減少保留性營運資金占用，提高資金利用率而不需過多考慮“緩沖“因素；二是積極研究和把握市場機遇，積極推出自己的新項目、新產品。
　　3.樹立“有限管理和適度管理”的財務管理思想。在新經濟條件下，網絡技術使市場把握能力和財務預測能力大大提高，有效降低了經營風險，企業可以集中精力在專門的領域進行經營。同時由于財務駕馭能力增強，也不必留有閑置資金以防急用，只需要適度資金便可。這樣，可使資金量保持在一個合理的水平，管理的方面集中于專門領域，更有利于提高綜合資金報酬率和減少財務風險。
　　
　　（二）理論創新
　　知識經濟改變了企業財務管理的重點，要求創新傳統的財務理論。在知識經濟社會里，專利權、專有技術、商標、商譽、信息、計算機軟件等以知識為基礎的無形資產，對經濟增長起著決定性的作用，企業資產結構中無形資產的比重隨之迅速上升，甚至成為企業的主要資產。在經濟發達國家，科學技術在經濟增長中的貢獻率已高達60%——80%。這表明，企業無形資產對企業未來現金流量起著十分重要的作用。因此，企業財務管理的重點要逐步轉移到無形資產管理上來。
　　
　　（三）模式創新
　　科學合理的財務管理模式是實現財務管理功能、實施科學管理、提高經濟運行質量和效益的關鍵所在。在新經濟時代，一方面，信息的傳播、處理、反饋速度以及科學技術發展的速度越來越快，市場競爭更加激烈；另一方面，信息的網絡化、科學技術的綜合化和全球經濟的一體化，導致企業間的合作更加廣泛。這就必然要求企業之間要相互溝通和合作，通過資源共享，實現企業間的“雙贏”。企業財務管理必須實行“競爭與合作相統一”的開放型管理模式，向企業外部財務、立足于未來的財務轉變，形成政府財務、出資者財務、經營者財務和員工財務的共存狀態。
　　
　　（四）內容創新
　　新經濟條件下，企業財務管理的內容也應相應發生一些轉變和更新。筆者認為，企業財務管理內容主要包括以下方面，創新也應在以下幾方面入手：
　　1.籌資。隨著經濟全球化的推進，各跨國公司之間相互投資、參股或控股成為普遍的經濟行為，使我國企業的籌資和投資決策都提升到了全球戰略的高度。在籌資方面，籌資渠道和方式的多元化，使股權籌資和債權籌資在內容和范圍上都得到了空前的拓展。由于信息技術的飛速發展和計算機集成制造系統的廣泛應用，各種金融工具不斷涌現，使網上融資成為可能，融資的領域更加廣闊，加速了世界經濟的一體化。企業在籌資決策時，在籌資渠道與方式選擇上，可能把視野放在國際資本大市場上選擇最適合自己的資源和融資方式。更重要的一點是知識、技術創新和具有專業技術的人力資源已成為促使企業成為處于市場競爭優勢地位的最關鍵因素。因而企業籌資的主要功能不僅僅在于解決資金短缺的問題，更在于有效地配置資源。它不僅包括資金的籌資，而且包括專利權、專有技術、人力資源等資源的籌資，從過去的以資本籌資為主轉向以無形資產籌資為主。
　　2.投資。在投資方面，國內企業跨國投資、區域性投資的機會增多，國際金融市場上的外匯風險、利率風險和通貨膨脹風險，以及東道國的政治風險和法律政策變動等風險，使企業的投資管理和風險管理情況更為復雜，內容更加豐富。受知識經濟的影響，企業的資產結構也發生了變化。在新的資產結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件等無形資產和以人才引進和開發為主的人力資產的比例將大大增加，人力資源、無形資產和風險投資必然成為財務管理的新領域。
　　3.企業收益分配。財務資本與知識資本將共享資本收益。在新經濟時代，知識必然成為分配的依據之一，誰擁有知識，誰分享收益。這時，企業收益分配的參與者包括物質資本的提供者、直接生產者、企業經營管理者和知識創造者。其中物質資本的提供者提供財務資本，憑借資本所有權分配企業收益；直接生產者從事生產經營活動，直接賺取工資收入；企業的經營管理者組織指揮生產，經營企業，不僅獲得工資收入，而且也憑借管理知識資本參與企業收益分配；技術創新者一方面獲得工資收入，另一方面也要憑借技術知識資本，參與企業收益分配。
　　4.資本運作。全球化對我國受保護的部門和資本密集型的部門將產生較大沖擊，而一些具有相對優勢的勞動密集型產業以及已形成規模經濟且技術成熟的部門則將從中受益。這必定影響到我國企業資金運動的方向和規模，使一些資產素質較差的企業加速倒閉，一些企業為了強化和重塑其競爭優勢而進行內部重構，或采取并購重組等方式實施外部擴張。公司內部重構時的資產剝離、公司間并購時的資本運作、企業破產時的重整和清算等等都將成為企業財務管理的新課題。