股份制商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略思考

摘要：全球化混業(yè)化背景下，國內(nèi)銀行業(yè)面臨機遇和挑戰(zhàn)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性和意義備受關(guān)注。文章試圖對股份制銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的思路、前提、領(lǐng)域選擇、定價、風(fēng)險和監(jiān)管等問題進行戰(zhàn)略思考。

關(guān)鍵詞：中間業(yè)務(wù)；必要性；戰(zhàn)略思考

一、國內(nèi)股份制銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，國內(nèi)銀行業(yè)的主要收入仍來自傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)量占總收入的比重較低，而且中間業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入80％以上的份額都為四大國有商業(yè)銀行占有，中間業(yè)務(wù)范圍窄、品種較少，定價和服務(wù)收費尚不合理。中間業(yè)務(wù)主要集中在結(jié)算類、代理類、銀行卡等業(yè)務(wù)。從已公布的2005年年報來看，滬市四家銀行的包括手續(xù)費收入、匯兌收益及其他收入在內(nèi)的新興中間業(yè)務(wù)收入分別為：招行24．07億元、浦發(fā)8．77億元、民生7．16億元、華夏4．54億元，占同期總收入的比重依次為8．46％、3．78％、3．00％和3．30％。在香港上市的交通銀行的非利息收入為44．52億元，占總收入比也僅為12．35％；而在496．80億元利息收入中，客戶貸款利息收入為363．05億元，也就是說客戶貸款以占53．31％的資產(chǎn)總額獲取了占總利息收入73．08％的利息收入。顯然，五家上市銀行所代表的國內(nèi)股份制銀行的中間業(yè)務(wù)收入所占比重很低，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)——貸款的利息收入仍是其最主要的收入來源。

二、國內(nèi)股份制銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性和意義

首先，20世紀80年代以來，經(jīng)濟發(fā)展和金融環(huán)境發(fā)生了重大變化，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)已不適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的需要，金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品日益創(chuàng)新和多元化。金融監(jiān)管法律的松動和不斷調(diào)整為金融自由化和混業(yè)化提供了適宜的環(huán)境，而信息技術(shù)的迅速發(fā)展和廣泛應(yīng)用也極大推動了金融多元化和金融創(chuàng)新的實現(xiàn)。各國紛紛打破分業(yè)經(jīng)營的限制、實行混業(yè)經(jīng)營；銀行業(yè)務(wù)彼此交叉和滲透的現(xiàn)象越來越廣泛；西方商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品不斷得以創(chuàng)新，中間業(yè)務(wù)范圍日益廣泛、種類不斷增多。因此，現(xiàn)代商業(yè)銀行成為名副其實的“全能銀行”。業(yè)務(wù)經(jīng)營綜合化、混業(yè)化、全能化已成為全球銀行業(yè)的大趨勢。在國內(nèi)，隨著我國監(jiān)管當局允許商業(yè)銀行開展基金試點業(yè)務(wù)，綜合經(jīng)營格局初步顯現(xiàn)，加強非利息收入業(yè)務(wù)日漸成為商業(yè)銀行經(jīng)營策略調(diào)整的重點。

其次，在國際化的大趨勢下，基于我國金融業(yè)即將全面對外開放所蘊含的競爭壓力和中外銀行的差距，各商業(yè)銀行都強調(diào)要加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)的占比。在未來的競爭中，外國銀行尤其是國際活躍銀行，利用自身所掌握的經(jīng)濟和金融信息、管理技術(shù)、資金實力、客戶資源和市場網(wǎng)絡(luò)、金融人才等優(yōu)勢，可以充當客戶的財務(wù)顧問和大項目投資顧問，代客理財，提供項目融資，并為企業(yè)的上市、跨國并購、資產(chǎn)重組提供高層次高附加值低風(fēng)險的一系列服務(wù)等等，在滿足客戶多方面的需求的同時，也擴大自身的業(yè)務(wù)范圍并改善了自身的經(jīng)營效率。這對尚且倚重于傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的國內(nèi)商業(yè)銀行來說，無疑構(gòu)成巨大的競爭壓力和潛在挑戰(zhàn)。

再者，利率市場化的改革勢在必行。鑒于20世紀60年代～20世紀70年代在英、法、德等國家利率市場化的過程中，存貸利差由4％下降至2％左右，導(dǎo)致部分金融機構(gòu)由于競爭能力差而虧損或破產(chǎn)，可以預(yù)見，伴隨業(yè)務(wù)趨同化的壓力存在，多數(shù)依賴傳統(tǒng)利息收入的銀行的經(jīng)營收入將受到較大影響。另外，從金融市場自身的發(fā)展來看，我國多層次資本市場的快速發(fā)展和壯大，正在也必將對商業(yè)銀行體系的間接融資業(yè)務(wù)構(gòu)成沖擊，同時也為商業(yè)銀行開展新業(yè)務(wù)提供了機遇。因此，發(fā)展中間業(yè)務(wù)、調(diào)整業(yè)務(wù)方向和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提供金融產(chǎn)品與拓展金融服務(wù)相結(jié)合、調(diào)整收益結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式成為現(xiàn)實而明智的選擇。

最后，由于中間業(yè)務(wù)具有占用資金少、資本配置少、風(fēng)險相對較小且產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性大等特點，對現(xiàn)階段的商業(yè)銀行改善經(jīng)營績效和提高資本充足率也有較大的吸引力。在存貸利差縮小、利息收入蘊含風(fēng)險且趨于波動的形勢下，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展為銀行提供了更大的利潤空間，銀行的經(jīng)營有了更大的靈活性，收入結(jié)構(gòu)有望得以改善，風(fēng)險管理能力也能顯著提高。

三、國內(nèi)股份制銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略思考

1．要有明確、清晰而適宜的戰(zhàn)略思路。在國際化、混業(yè)化、資本化和信息化的大趨勢下，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，嘗試向基金、保險、證券和投資銀行等領(lǐng)域擴張，這是國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)對挑戰(zhàn)、搶抓機遇、謀求經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的積極表現(xiàn)，但當前乃至今后很長時間內(nèi)，國內(nèi)股份制銀行的業(yè)務(wù)重點仍然應(yīng)該是資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)。從數(shù)量和規(guī)模來說，中國潛在的市場巨大，有數(shù)據(jù)顯示，1999年～2004年，年經(jīng)濟增長都在8％以上，14家全國性商業(yè)銀行貸款年均增長16％，而其中的10家股份制銀行的貸款年均增長達34％，這說明金融需求相當大，連外資銀行都在極力拓展中國的信貸市場。因此，應(yīng)在鞏固和發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)——即固本的同時，積極發(fā)展和壯大中間業(yè)務(wù)。畢竟資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)是當前的主營業(yè)務(wù)，利息收入是當前收入的主要來源；何況，傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)做大做好了也會對新業(yè)務(wù)產(chǎn)生多重關(guān)聯(lián)效用。

2．提高傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的素質(zhì)和質(zhì)量水平，提高風(fēng)險定價能力是今后很長時間內(nèi)股份制商業(yè)銀行必須解決的核心問題之一。從本質(zhì)上說，發(fā)展中間業(yè)務(wù)是尋找新機會或把握新機遇，其隱含的假設(shè)條件和可能情形是當前資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)趨于飽和或已經(jīng)做得很好或難度很大，因此，發(fā)展中間業(yè)務(wù)相對來說更有優(yōu)勢和更有價值。但其實，國民經(jīng)濟持續(xù)增長在相對長一段時間內(nèi)將使傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保持較快增長，股份制銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍大有可為；其次，股份制銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和狀況相對四大國有商業(yè)銀行來說雖然要好一些，但相對國外商業(yè)銀行來說還是偏高，改善資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的質(zhì)量仍有很大的潛力。因此，提高傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的質(zhì)量，是擺脫規(guī)模擴張情結(jié)和惡性競爭、實施集約式經(jīng)營轉(zhuǎn)變乃至最終提高商業(yè)銀行效率的必然要求，也是商業(yè)銀行核心能力的體現(xiàn)，因而它實際上構(gòu)成有效開展中間業(yè)務(wù)從而開辟非利息收入的前提和條件之一。

3．發(fā)展中間業(yè)務(wù)，應(yīng)突出重點領(lǐng)域，有所選擇而不是盲目拓展，通過專業(yè)部門的有效運作來實現(xiàn)多元化目標，切實提高商業(yè)銀行的運作效率。事實表明，有不少公司在多元化的實踐過程中，發(fā)現(xiàn)多元化通常會分散企業(yè)的注意力和精力，從而降低企業(yè)的專業(yè)化水平和資本回報率。花旗銀行的經(jīng)驗在一定程度上證實了專業(yè)化經(jīng)營的必要性。1998年，花旗銀行(集團)收購了旅行者(保險)集團，開始介入保險運作過程，這一度被認為是現(xiàn)代商業(yè)銀行綜合經(jīng)營的典范。但在2005年初，花旗銀行卻將旅行者出售給大都會人壽；緊接著，在2005年7月花旗集團又宣布將其資產(chǎn)管理公司出售給Legg Mason公司，同時交換Legg Mason公司的經(jīng)紀交易業(yè)務(wù)。Legg Mason公司也認為：高達3 740億美元的交易將使其更加專注于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，強化其在資產(chǎn)管理的專業(yè)化水平和全球的影響。

因此，對向來側(cè)重于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的國內(nèi)商業(yè)銀行來說，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)推進多元化戰(zhàn)略的同時，必須充分關(guān)注由此帶來的風(fēng)險和效率問題，堅持有所為有所不為。根據(jù)我國經(jīng)濟金融形勢及市場需求，股份制銀行可重點開拓以下中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域：(1)開發(fā)新的結(jié)算代理業(yè)務(wù)，據(jù)此加強結(jié)售匯、貿(mào)易融資、銀團貸款、帳戶服務(wù)、現(xiàn)金管理服務(wù)等業(yè)務(wù)，并拓展代理業(yè)務(wù)范圍。如代理融資、資金管理、代理會計事務(wù)、代理個人外匯買賣、保險、公司組建或解散清算等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。(2)開展各類信息咨詢服務(wù)。國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)充分利用現(xiàn)有人力、信息資源、渠道或網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，重點做好資信調(diào)查、企業(yè)信用等級評估、工程項目“三算”、資產(chǎn)評估等方面的業(yè)務(wù)，由此帶動其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。(3)開展承諾擔(dān)保類業(yè)務(wù)。在目前社會信用體系尚不健全的情況下，應(yīng)充分利用銀行自身的信譽，適應(yīng)信用經(jīng)營發(fā)展的需求，大力開展承諾和擔(dān)保類業(yè)務(wù)。(4)積極開拓與資本市場相關(guān)的投資銀行業(yè)務(wù)。隨著我國多層次資本市場體系不斷發(fā)展和壯大，直接融資比重不斷提高，我國金融業(yè)必將進入一個新的發(fā)展階段，進入資本市場將是一個重要發(fā)展方向。目前，可重點為證券資金轉(zhuǎn)賬、清算服務(wù)，作為基金賬戶管理以及派發(fā)紅利等。積極爭取代辦企業(yè)債券和商業(yè)票據(jù)的發(fā)行交易業(yè)務(wù)。為企業(yè)提供財務(wù)顧問、上市包裝、投資顧問和企業(yè)并購重組策劃等高附加值服務(wù)。適時推出知識密集型的各類金融衍生產(chǎn)品交易及其相應(yīng)代理業(yè)務(wù)。

4．中間業(yè)務(wù)的定價(成本)、風(fēng)險和監(jiān)管問題必須引起足夠的重視。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行從事中間業(yè)務(wù)普遍存在收費難和難收費的問題，且缺乏自主定價權(quán)，銀行所從事的很多中間業(yè)務(wù)類型都是低端產(chǎn)品(比如一些手續(xù)費等收入)，附加值低，甚至部分中間業(yè)務(wù)收費標準過低，導(dǎo)致銀行成本與收益倒掛，削弱了其盈利能力，甚至出現(xiàn)虧損。而一些附加值較高的產(chǎn)品比如信用卡、資產(chǎn)證券化和投資銀行業(yè)務(wù)等，也正處在起步階段，投資回報和規(guī)模效應(yīng)的體現(xiàn)還有待時日。因此，合理的價格水平和定價策略對中間業(yè)務(wù)的發(fā)展至關(guān)重要。

由于中間業(yè)務(wù)品種繁多、個性差異大，中間業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致的風(fēng)險更加多樣化。既包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險，也可能帶來更多的操作風(fēng)險，還包括由于對法律法規(guī)條文的歧義、變遷、誤解、執(zhí)行不力等導(dǎo)致無法執(zhí)行雙邊合約的潛在法律風(fēng)險；除此之外，商業(yè)銀行還要面臨由于市場利率和匯率的變動所導(dǎo)致的利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險，這在互換交易、期權(quán)交易及遠期利率協(xié)議等衍生金融業(yè)務(wù)中更為突出。可以說，以上這些風(fēng)險都與一個基本矛盾相關(guān)：即人員素質(zhì)難以適應(yīng)中間業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展的要求。國內(nèi)銀行業(yè)普遍缺乏熟悉銀行業(yè)務(wù)及計算機、國際金融、投資、證券等專業(yè)知識的復(fù)合型人才和高級管理人才，這極大制約了新產(chǎn)品研發(fā)、推廣和中間業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量的提高。

另外，從理論上說，中間業(yè)務(wù)的種類、結(jié)構(gòu)和范圍的選擇以及中間業(yè)務(wù)定價問題，本質(zhì)上應(yīng)該是商業(yè)銀行自己的事，由其根據(jù)自身的狀況和市場狀況自主決策，不一定需要監(jiān)管當局的參與和管制。但出于宏觀風(fēng)險防范的需要，也由于單個商業(yè)銀行自我監(jiān)督和風(fēng)險防范能力的不足等考慮，發(fā)展中間業(yè)務(wù)需要接受監(jiān)管當局一定的監(jiān)管和約束。因此，可以想象，圍繞突破監(jiān)管約束實施創(chuàng)新和規(guī)范中間業(yè)務(wù)發(fā)展防范相關(guān)風(fēng)險這一個矛盾，國內(nèi)商業(yè)銀行和監(jiān)管當局之間將有著長期的動態(tài)博弈過程。