商業(yè)銀行的發(fā)展契機(jī)——組建銀團(tuán)貸款

摘要：隨著WTO保護(hù)期的結(jié)束，中國(guó)對(duì)外資銀行的種種限制將逐步取消，這給中資銀行帶來巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。為了適應(yīng)這種競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)銀行業(yè)亟需對(duì)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行重新審視，構(gòu)架新的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利模式和組織體系。本文從商業(yè)銀行的主要經(jīng)營(yíng)模式——銀行信貸出發(fā)，借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，提出商業(yè)銀行合作組建銀團(tuán)貸款的必要性。同時(shí)，針對(duì)當(dāng)前制度和環(huán)境等方面的制約因素提出了建議和發(fā)展對(duì)策，旨在促進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行改革，以盡快適應(yīng)金融業(yè)的國(guó)際化趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：銀團(tuán)貸款 信貸風(fēng)險(xiǎn) 異質(zhì)化經(jīng)營(yíng) 利率市場(chǎng)化

2006年8月28日，國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、工行、中行、建行和農(nóng)行等33家政策性銀行、國(guó)有控股商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行在北京與會(huì)，會(huì)上成立了銀團(tuán)貸款與交易專業(yè)委員會(huì)，這是我國(guó)首個(gè)銀團(tuán)貸款與交易組織。該組織的成立標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行銀團(tuán)貸款的發(fā)展迎來了新契機(jī)。

一、我國(guó)銀團(tuán)貸款發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問題

銀團(tuán)貸款是指由獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參加而組成的銀行集團(tuán)，采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的方式。

長(zhǎng)期以來，國(guó)內(nèi)銀行的信貸業(yè)務(wù)主要是采取雙邊貸款方式，銀行與借款人簽訂一對(duì)一的借款合同，各家銀行保持較強(qiáng)的獨(dú)立性和靈活性，但在國(guó)內(nèi)信用環(huán)境和企業(yè)信息披露制度都不健全的情況下，借款人容易利用信息的不對(duì)稱以及銀行同業(yè)間的信息溝通不暢而獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其自身承擔(dān)能力的授信，增加了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，由于某些大型項(xiàng)目貸款數(shù)額巨大，單個(gè)銀行既難以滿足用戶的需求，又容易導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難。而銀團(tuán)貸款不僅可以滿足單個(gè)銀行無法提供的巨額貸款金額，又能通過各成員行的聯(lián)合評(píng)估便于掌握貸款人的資信狀況，有利于降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)銀團(tuán)貸款最早起步于中外合資企業(yè)的國(guó)際銀團(tuán)貸款。1980年9月國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)中國(guó)銀行章程中的業(yè)務(wù)范圍包括“組織或參加國(guó)際銀團(tuán)貸款”，中國(guó)銀行實(shí)際上從1983年開始辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。1997年10月，中國(guó)人民銀行總行頒布實(shí)施了《銀團(tuán)貸款暫行辦法》，銀團(tuán)貸款的發(fā)展有所加快，但離預(yù)期的目標(biāo)仍有較大的差距。從中國(guó)的實(shí)際情況來看，要聯(lián)合各銀行及其他金融機(jī)構(gòu)組建銀團(tuán)貸款仍然存在著種種困難。總體說來，國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展還存在著一些亟需解決的問題：

首先，從法律制度方面看，我國(guó)適用于銀團(tuán)貸款的法規(guī)主要是《銀團(tuán)貸款暫行辦法》。辦法規(guī)定：“除利息外，銀團(tuán)貸款的成員行不得向借款人收取其他任何費(fèi)用。”這一規(guī)定和利率市場(chǎng)化的政策是相適應(yīng)的，可以防止銀行通過收取費(fèi)用變相提高利率。但這一規(guī)定意味著組建銀團(tuán)、銀團(tuán)評(píng)審項(xiàng)目、聘用律師等費(fèi)用及包銷貸款所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)只能由銀團(tuán)成員自己承擔(dān)，降低了各銀行開辦銀團(tuán)貸款的積極性。

其次，從信貸文化和思想意識(shí)方面講，中國(guó)的各家銀行之間還沒有培植起合作的信貸文化和意識(shí)。同時(shí)，在大部分商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理者的觀念中，銀團(tuán)貸款只是國(guó)家重點(diǎn)大型項(xiàng)目融資中應(yīng)用的融資方式，而不是自己可以用來防范風(fēng)險(xiǎn)、賺取利潤(rùn)的新的銀行業(yè)務(wù)。這種認(rèn)識(shí)上的偏差直接導(dǎo)致了對(duì)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)運(yùn)用中存在不符合市場(chǎng)原則的行為。

再次，我國(guó)的利率非市場(chǎng)也是銀團(tuán)貸款發(fā)展的一大障礙。在利率沒有與國(guó)際金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)互動(dòng)的情況下，參加銀團(tuán)意味著要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，而且也影響到二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性，也很難進(jìn)行貸款證券化的創(chuàng)新。

二、發(fā)展中國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的重要意義

盡管我國(guó)在推動(dòng)銀團(tuán)貸款方面目前還存在著困難，但是鑒于銀團(tuán)貸款的種種優(yōu)勢(shì)，以及中國(guó)加人WTO后，國(guó)際金融界對(duì)各國(guó)銀行業(yè)加強(qiáng)合作的要求，組建銀團(tuán)貸款對(duì)推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展、增強(qiáng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的意義。

（一）增強(qiáng)了對(duì)借款人的評(píng)估，有利于防范商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)

借款企業(yè)為了取得貸款，可能會(huì)刻意隱瞞自己的資信狀況，從而誘使銀行發(fā)放貸款，加劇了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。而銀團(tuán)貸款由多家銀行分別獨(dú)立的對(duì)同一借款人的信用狀況和財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行評(píng)估，加強(qiáng)了對(duì)借款人信用和實(shí)力的審核，要比一家銀行單獨(dú)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估效果要好很多，降低了貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）有利于控制商業(yè)銀行的貸款集中度，降低信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定：“同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額比率不得超過10%”。這樣降低了信貸過度集中帶來的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行利用銀團(tuán)貸款市場(chǎng)管理信貸投放，通過調(diào)整在銀團(tuán)中的承銷份額，并且各銀行只對(duì)自身承諾份額具有貸款義務(wù)，對(duì)其他銀行的貸款份額沒有任何責(zé)任和義務(wù)，這樣權(quán)責(zé)明確的方式有利于信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散。另外，對(duì)已有的銀團(tuán)貸款份額可以在銀團(tuán)二級(jí)市場(chǎng)上隨時(shí)出售，很容易對(duì)貸款集中度進(jìn)行管理。

（三）有利于降低金融交易的成本

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目的在于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，而降低交易成本是提高利潤(rùn)的一個(gè)重要途徑。在銀行具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，組建銀團(tuán)貸款不失為降低成本的較為現(xiàn)實(shí)的選擇。一方面，發(fā)展直接銀團(tuán)貸款可以為眾多的參與行節(jié)省市場(chǎng)調(diào)查成本、談判成本、執(zhí)行合同成本等費(fèi)用，有利于金融交易成本的降低；另一方面，從間接銀團(tuán)的貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)來看，由于利率連續(xù)下調(diào)，縮小了商業(yè)銀行的存貸款利差，因此，如果銀行將其所持有的只能產(chǎn)生少量利潤(rùn)而期限又較長(zhǎng)的貸款轉(zhuǎn)讓給其他投資者，不僅可以提高自身的獲利能力，而且還相應(yīng)地改善了金融效率。

（四）有利于商業(yè)銀行異質(zhì)化經(jīng)營(yíng)，增加中間業(yè)務(wù)收入來源

現(xiàn)在銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程表明，吸存放貸的傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)模式己經(jīng)不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，未來商業(yè)銀行的發(fā)展應(yīng)重在依靠網(wǎng)絡(luò)和資源優(yōu)勢(shì)為客戶提供綜合性、全面的金融服務(wù)，中間業(yè)務(wù)應(yīng)該成為商業(yè)銀行新的重要的收入來源。而銀團(tuán)貸款方式的引入有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變競(jìng)爭(zhēng)中心，將盈利的著眼點(diǎn)開拓到費(fèi)用收益等中間業(yè)務(wù)上。按照國(guó)際慣例，銀團(tuán)貸款除了獲得相應(yīng)的利息收入外，還可以收取相當(dāng)于籌資額1%-2%的各種銀團(tuán)費(fèi)用，如安排費(fèi)、承諾費(fèi)、代理費(fèi)和雜費(fèi)等等。因?yàn)殂y團(tuán)貸款籌資額巨大，所以費(fèi)用收入對(duì)商業(yè)銀行來說是一筆不菲的中間業(yè)務(wù)收入。

（五）有利于培育和發(fā)展我國(guó)貸款市場(chǎng)定價(jià)體系，推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程

利率市場(chǎng)化最關(guān)鍵的是貸款定價(jià)市場(chǎng)化。在銀團(tuán)貸款定價(jià)過程中，費(fèi)率與利率的確定過程是透明的，是由市場(chǎng)決定的，是銀團(tuán)與客戶溝通的結(jié)果。在利率市場(chǎng)化的國(guó)家中，有些客戶常常籌組金額較小的一筆銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，通過與多家銀團(tuán)成員銀行溝通，從而確定自己在市場(chǎng)上的融資成本，銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)由此起到價(jià)格指示作用；其次，銀行在費(fèi)率與利率的定價(jià)過程中充分考慮了客戶的風(fēng)險(xiǎn)水平，可以形成優(yōu)質(zhì)低價(jià)、劣質(zhì)高價(jià)的客戶選擇機(jī)制，從而有利于貸款市場(chǎng)對(duì)企業(yè)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)進(jìn)退機(jī)制的形成；再次，通過銀團(tuán)貸款中利率的決定機(jī)制，可以緩解利率徹底放開后對(duì)各銀行的沖擊和不平等競(jìng)爭(zhēng)。

三、加快我國(guó)銀團(tuán)貸款發(fā)展的政策建議及發(fā)展對(duì)策

隨著外資銀行的涌入以及中國(guó)金融市場(chǎng)的開放，國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)將逐步享受到國(guó)民待遇，我國(guó)的金融市場(chǎng)將不再對(duì)外資銀行有任何的限制，國(guó)有商業(yè)銀行必將面臨短兵相接的“戰(zhàn)斗”。因此，有必要完善中國(guó)銀團(tuán)貸款的市場(chǎng)環(huán)境和政策環(huán)境，促進(jìn)我國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)盡快與國(guó)際市場(chǎng)接軌。

（一）盡快完善法律法規(guī)，創(chuàng)造良好的制度環(huán)境

盡快修訂《銀團(tuán)貸款管理辦法》，允許銀團(tuán)按國(guó)際慣例收取承諾費(fèi)、安排費(fèi)、代理費(fèi)等管理費(fèi)用，對(duì)銀團(tuán)組建和運(yùn)作過程中發(fā)生的財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)、法律咨詢費(fèi)等也允許向借款人收取，使之適應(yīng)新的形勢(shì)和發(fā)展的需要，并且對(duì)貸款轉(zhuǎn)讓給予流轉(zhuǎn)稅方面的優(yōu)惠，對(duì)參與貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給予所得稅優(yōu)惠，對(duì)金融機(jī)構(gòu)參與債務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及重組提供政策支持等。通過政策和法律使其納入良性運(yùn)行和健康發(fā)展的軌道。

（二）建立銀團(tuán)貸款統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)和信息披露制度，規(guī)范信用評(píng)級(jí)制度

銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要強(qiáng)大的信息系統(tǒng)支撐。建議監(jiān)管部門牽頭組織國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)建立銀團(tuán)統(tǒng)計(jì)和信息披露系統(tǒng)，對(duì)銀團(tuán)貸款一級(jí)市場(chǎng)的包銷量、二級(jí)市場(chǎng)的分銷量，銀團(tuán)貸款的利率水平、費(fèi)率水平、貸款年限、擔(dān)保條件以及借款人的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并公開披露。同時(shí)，規(guī)范的評(píng)級(jí)支持系統(tǒng)是銀團(tuán)貸款市場(chǎng)健康發(fā)展的必要支撐，國(guó)家應(yīng)以法律形式規(guī)范評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，例如規(guī)定評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不能參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不允評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)參與證券買賣活動(dòng)，割斷評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與評(píng)級(jí)申請(qǐng)者的直接利益關(guān)系等等，確保債權(quán)轉(zhuǎn)讓的評(píng)級(jí)在公正合理的基礎(chǔ)上進(jìn)行，增強(qiáng)投資者信心，促進(jìn)市場(chǎng)的繁榮和發(fā)展。

（三）轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)理念和傳統(tǒng)文化意識(shí)

國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款發(fā)展緩慢的關(guān)鍵在于理念的滯后。從信貸文化方面講，中國(guó)的商業(yè)銀行是從專業(yè)分工的歷史體系中走來的，彼此之間還沒有培植起合作的信貸文化和意識(shí)。另外，在大部分商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理者的觀念中，銀團(tuán)貸款只是國(guó)家重點(diǎn)大型項(xiàng)目融資中應(yīng)用的融資方式，只是在單一銀行沒有發(fā)放巨額貸款能力時(shí)采取的一種聯(lián)合貸款方式，而不是一個(gè)可以加以利用，賺取利潤(rùn)的新的銀行業(yè)務(wù)。為了優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量和收益結(jié)構(gòu)，切實(shí)有效地防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力，各家銀行需要轉(zhuǎn)變思想觀念和經(jīng)營(yíng)理念，在競(jìng)爭(zhēng)中合作，在合作中實(shí)現(xiàn)共贏。

（四）加強(qiáng)人才培訓(xùn)，建立專業(yè)化的銀團(tuán)人才隊(duì)伍

銀團(tuán)貸款是一項(xiàng)非常專業(yè)化、細(xì)致而周密的業(yè)務(wù)，市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)非常重要，所以需要一批了解市場(chǎng)現(xiàn)狀、善于管理風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)與參加行和借款人進(jìn)行溝通、并能夠制定出合理的利差水平的富有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)性人才。因此，建立一支專門化的銀團(tuán)人才隊(duì)伍勢(shì)在必行。具體實(shí)施辦法可由中央銀行牽頭，在國(guó)內(nèi)各大銀行間開展有關(guān)銀團(tuán)貸款的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，培養(yǎng)一大批既熟悉國(guó)內(nèi)信貸市場(chǎng)，又能夠按照國(guó)際慣例操作的管理人才。

四、結(jié)語

總之，隨著入世后國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及我國(guó)金融監(jiān)管體制的深化改革，銀團(tuán)貸款作為一種成熟的信貸模式必將迎來迅猛的發(fā)展。為了應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)，更是提高銀行自身的經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須改變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念，調(diào)整多方位的盈利模式，積極投身于銀團(tuán)貸款的浪潮中，迅速推進(jìn)自身改革的進(jìn)程和提升公司的綜合實(shí)力。

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