國際貿易中跟單結算減少的原因及影響

一、國際貿易中跟單結算發展趨勢

1．國際貿易結算中的跟單要求

按照國際貿易結算中是否要求提交商業票據，可分為跟單結算和非跟單結算；國際貿易中的結算行為常牽涉到跟單要求（documentation requirement）。國際貿易結算依據其所使用的結算工具可分為匯款(Remittance)、托收(Collection)和信用證(Letter of Credit)三大類，以信用證項下的匯票是否附有貨運單據劃分為跟單信用證(documentary letter of credit)及光票信用證，跟單信用證和托收中的跟單托收(Documentary Collection)結算形式在提示付款時，需要提供各種商業單據，如發票、運輸單據、保險單據等。因此，匯款結算形式、光票信用證和托收結算形式中的光票托收（Clean Collection）為非跟單結算；跟單信用證的結算形式和托收中的跟單托收結算形式為跟單結算。

國際貿易結算中的跟單要求，保證了國際貿易的真實性，促進了國際貿易中貨物流動和資金流動的順利進行和同步配套，增加了貿易雙方的相互信任，減少了雙方的風險。國際貿易結算通常和貿易融資行為聯系在一起。在貿易融資中，貿易貨物被用作對融資機構（銀行和公司）的抵押品。由于貿易融資將貿易和融資行為緊緊結合在一起，將擔保安排與貿易貨物相聯系，因此，為保證貿易的真實性，國際貿易結算中跟單要求一般而言是較為普遍的。國際貿易結算與國際貿易融資緊密結合的特點，以及貿易融資中融資放出于風險防范目的造成的、對貿易行為真實性的重視，使得國際貿易結算中跟單要求極為普遍。

2．國際貿易中跟單結算的減少趨勢

國際貿易結算和貿易融資中的跟單要求，常常使得交易行為操作非常復雜；復雜的交易安排形式有助于平衡進口方、資金借入者的流動性資金需求和出口方、融資方的資金安全需要。國際貿易結算中的跟單結算形式將融資建立在單證的基礎之上，使得金融流和實物流可以分開獨立進行，極大地推動了國際貿易的進展。但國際貿易跟單結算形式的復雜性也帶來了較高的運行成本和費用，相對非跟單結算而言，較為耗時費力。有關資料顯示，在跟單信用證的結算形式中，有1/2~2/3的單證在首次提交時，不符合要求需要返回調整（Laryea， 2001）；另外，建立在純粹紙質單證基礎之上的融資和結算行為，也帶來了單據偽造、欺詐等風險。因此，隨著非跟單結算手段的完善和國際貿易行為屬性的變化，國際貿易結算中跟單結算形式開始減少。20世紀80年代，隨世界經濟一體化快速發展趨勢而來的國際貿易發展需要，國際貿易結算中跟單結算先是上升達到超過90%的頂峰，隨后開始下降，到21世紀初，跟單結算占全部國際貿易結算的比重，已降到不足三分之一（world bank，2004; world bank，2005）。在我國的國際貿易結算中，國際信用證基本上為跟單信用證；在全球國際貿易結算中跟單結算減少的發展趨勢下，國際貿易中跟單信用證的使用量由20世紀90年代的約60%下降到了目前的約40%左右。

二、跟單結算減少的原因分析

1．經濟一體化和全球化的發展

隨著世界經濟一體化和全球化的發展，作為世界經濟一體化實現形式的跨國公司的生產經營活動，在全球經濟中的位置越來越重要。當前全球約6萬多家跨國公司創造的GDP 占全世界的50%以上，創造的國際貿易占全世界的70%以上，對外直接投資占全世界的90%以上。當今世界國際貿易的特點是跨國公司內部貿易占全部國際貿易的比重越來越高。公司內部貿易的發展，降低了貿易雙方的信用風險，造成了國際貿易結算中對單證要求的下降。國際經濟交往的經常化和貿易雙方之間的日益熟悉，雙方之間的信任度上升，作為對貿易真實性擔保和付款前提的商業單據票證的重要性日益降低。為降低跟單要求所造成的國際結算成本和費用的上升，國際貿易結算中跟單結算安排自然減少。

2．金融交易技術的進步

雖然單證傳遞要求在國際貿易中還是必不可少的，網絡信息技術的發展，通過網絡鏡像技術提供的實體影像，使得單證傳遞形式更多的由紙質文件轉移到了電子信息媒體形式。特別是電子認證技術的發展，各交易主體之間建立起了廣泛的明示信用(expressed trust)。電子信息傳播可以大大減少交易時間和節約管理費用，據世界銀行的有關資料顯示，單證傳播形式的改變，出口商在單證準備和傳播方面節省的時間就可達到10天左右（world bank，2004），從而可以更快的回收貨款，更加便利的融資，減少和貿易有關的流動資金需求。借助網絡等信息交易技術，貿易商、銀行和運輸公司等涉及國際貿易過程的所有行為主體，都被納入了一個無縫自動終端對接的商業過程，國際貿易中資金流、貨物流和信息流的傳播形式發生了前所未有的變化，越來越具有高度的一致性和同步性。全球金融交易技術的進步，國際貿易交易結算電子平臺發生了根本性的變革。中立、可信任的、專門從事提供國際貿易交易結算平臺服務的第三方組織的興起，電子交易全球統一標準的建立和完善，有效減少了全球企業間的商務障礙，使得全球各地的買方、賣方、物流、銀行、代理商和政府機構之間的交易過程電子化，并具有高速、準確、透明度高、易于掌握和安全等特性。基于信息交易平臺，使實物供應鏈和金融供應鏈結合應用系統的開發，使貿易各參與方得以重新調整商務形式并充分利用電子貿易的優勢，降低貿易運作成本和商業投資，縮小供應鏈成本。電子交易上升，使得商業單據傳遞要求下降，結算安排中跟單要求下降，國際貿易結算安排中跟單結算形式也隨之降低。

三、國際貿易結算形式變化的影響

1．對國際貿易中交易費用的影響

國際貿易結算中的跟單結算形式，要求在結算安排中增加審查單據內容的要求。結算辦理銀行等金融機構在審查單據，要對每套商業票據單證進行編號登記，并對照金融票證上的內容查驗收到的單據是否齊全；對金融票證上所要求的各項商業單據，如發票、提單、保險單、產地證、裝箱單等，做到“單證一致”；以發票為中心，對照審核其它單據，保證“單單一致”。跟單結算中的以上單據審核要求，在保證貿易真實性和結算安全性的同時，也增加了結算成本。因此，免除或變更單據審查要求的非跟單結算安排，與跟單結算相比，自然要成本、費用方面的優勢。所以，國際貿易中跟單結算形式的減少，極大地降低了國際貿易結算的費用水平，在總體上降低了國際貿易的交易費用，促進了國際貿易的發展。國際貿易交易費用的減少和國際貿易規模的擴張，促進了生產的國際化分工，最終促進了世界經濟的一體化和全球化的發展。

2．對國際貿易結算風險分布的影響

國際貿易的非跟單結算免除了結算承辦銀行的單據審查要求，或更改了單據審查形式，使得國際貿易結算的安全性發生改變，國際貿易融資的風險分布發生了重大變化。國際貿易結算承辦銀行，圍繞著國際結算的各個環節，為進出口商提供著各種資金便利，并承擔著相應風險。國際貿易融資和國際貿易結算通常不可分離，國際貿易結算中通常有墊款行為發生。因此，對國際貿易結算承辦銀行等金融機構來說，大部分國際結算業務的前期屬中間業務，業務過程中后期則屬資產業務。國際貿易結算中的單據審查要求對國際貿易交易行為中的風險分布有重要影響，甚至決定著風險的歸屬。跟單結算中單據審查的不同要求和形式，規定著結算風險在結算銀行、進出口商已經運輸機構之間的風險和責任歸屬；比如，銀行承擔著單據審查的責任，進出口商則承擔著提交、承受合格單據的責任。非跟單結算中大部分結算風險都集中在進出口商身上，結算承辦銀行往往只承擔付款責任，因而承受的結算風險大為降低。

3．國際貿易融資形式結構改變

國際貿易結算形式結構的變化，使得與國際貿易緊密相關的國際貿易融資形式結構也發生了相應變化。貿易融資可通過多種形式實現資金融通行為，一般包括直接融資和間接融資兩種類型。直接融資行為主要有：購買者的提前付款、銷售方的延期支付、以及進貨貸款；間接融資行為則主要是各種來自于保險和擔保機構的各種擔保承諾與借款，這些保證和借款建立在以應收賬款作為抵押的基礎上，如融資租賃、信用證業務、保理業務（應收賬款購買）等。隨著國際貿易結算形式結構的變化，國際貿易融資的形式也表現出了一些與以往不同的新變化：直接融資形式的貿易信貸的興起；間接融資形式中票據融資的下降。隨著非跟單國際貿易結算形式的發展，國際貿易融資中來自國際貿易供應商和購買者的貿易融資量增多，作為貿易伙伴提供資金支持的貿易融資形式——貿易信貸活動，也隨之增加。這種國際貿易結算形式結構的變化，反映在國際貿易融資中，就是傳統票據融資安排的下降，其它貿易融資安排形式的上升，由此使得國際貿易總體交易費用降低，國際貿易結算風險分布向進出口商集中。