證券投資基金業績評價方法研究綜述

摘要：證券投資基金的業績主要從基金收益指數的選擇、基金經理的證券選擇能力和時機判斷能力、對基金業績指標持續性及基金投資風格等四個方面進行評價。基金業績評價方法的研究已經從無條件模型發展到了條件模型，從對基金業績的總體業績評價發展到對總體業績進行來源分解研究，從線性模型發展到了非線性模型。

關鍵詞：證券投資基金；業績評價；方法

中圖分類號：F830，9

文獻標識碼：A

文章編號：1006-3544(2007)06-0042-03

證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的投資方式，它通過發行基金證券集中投資者的基金，委托專門的基金管理公司進行投資管理，以期獲得投資收益和資本增值。證券投資基金業績評價主要是對基金的實際運作成果進行評估，以便對過去一段時間內的成績進行總結，并對未來的投資決策提供參考。成熟完善的業績評價可以幫助投資者選擇合適的基金，有助于基金管理公司對基金經理進行評價和選擇，并且有利于理論界對基金市場的有效性進行檢驗。隨著同內外證券投資基金的快速發展，對基金業績評價方法的研究積累了豐富的成果。證券投資基金業績評價主要包括以下幾個方面：(1)基金收益指數的選擇；(2)對基金經理的證券選擇能力和時機判斷能力的考察；(3)對基金業績指標持續性的考察；(4)對基金投資風格的考察。本文將對國內外證券投資基金業績評價的理論和方法進行介紹和總結。

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