新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)上市公司研發(fā)費(fèi)用披露影響的研究

摘要：2007年1月1日起，新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將在上市公司中實(shí)行。在近幾年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，為了提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，上市公司的研發(fā)活動(dòng)也越來(lái)越多。文章擬通過(guò)對(duì)滬市A股市場(chǎng)的公司研發(fā)費(fèi)用披露狀況的調(diào)查，指出目前我國(guó)上市公司的研發(fā)費(fèi)用披露中存在著披露的狀況有所改善，但是大多數(shù)公司尤其是高科技公司仍然普遍沒(méi)有披露；披露的形式很不規(guī)范；披露的內(nèi)容過(guò)于簡(jiǎn)單的問(wèn)題。文章同時(shí)探討了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將對(duì)上市公司研發(fā)費(fèi)用披露產(chǎn)生的影響，指出了我國(guó)今后研發(fā)費(fèi)用的披露應(yīng)注意對(duì)資本化判定和信息披露的真實(shí)性這兩個(gè)方面的監(jiān)督。

關(guān)鍵詞：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；上市公司；研發(fā)費(fèi)用；信息披露

經(jīng)過(guò)二十多年的改革開(kāi)放之后，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)展到了一個(gè)新階段。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)全球化也已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)期，研發(fā)的投入、獲得的專(zhuān)利數(shù)目以及實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的工藝等都將對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展產(chǎn)生重大的影響，甚至關(guān)系到公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升。這一點(diǎn)的披露甚至比已經(jīng)獲得的經(jīng)營(yíng)成果更有預(yù)測(cè)價(jià)值。然而，現(xiàn)行的年度報(bào)告體系涉及的研發(fā)費(fèi)用的披露方法與會(huì)計(jì)處理方式在反映企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蜆I(yè)績(jī)上有很大的局限性。2007年1月1日，新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將實(shí)施，本文擬對(duì)目前存在和未來(lái)將產(chǎn)生的我國(guó)上市公司研發(fā)費(fèi)用的信息披露的有關(guān)問(wèn)題做些探討。

一、 我國(guó)上市公司研發(fā)費(fèi)用信息披露的現(xiàn)狀

本文以滬市A股市場(chǎng)中的2003年前上市的202家公司為樣本，這202家公司包括了計(jì)算機(jī)、軟件、通訊、微電子元器件、醫(yī)藥、制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、生物工程、等行業(yè)，具有一定的代表性，本文所需的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)主要通過(guò)上海證券交易所網(wǎng)站公布的各上市公司年報(bào)及其附注取得，對(duì)這202家公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了仔細(xì)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)。同時(shí)，對(duì)于公司內(nèi)部原因而未披露的數(shù)據(jù)和公布的報(bào)表的信息真實(shí)性，本文暫不做討論，將在今后做進(jìn)一步的研究。根據(jù)作者的統(tǒng)計(jì)，其信息披露的狀況如表1。

根據(jù)表1所得出的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的上市公司研發(fā)信息披露方面主要存在以下的一些問(wèn)題：

1． 披露的狀況有所改善，但是大多數(shù)公司尤其是高科技公司仍然普遍沒(méi)有披露。我國(guó)的資本市場(chǎng)建立的10余年中，研發(fā)費(fèi)用的披露從20世紀(jì)90年代的“幾乎沒(méi)有一家在其報(bào)表附注中披露有關(guān)研發(fā)的具體信息。”（薛云奎、王志臺(tái)，2001）到如今的披露的公司比率達(dá)到了25.3%，而且呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2005年開(kāi)始的A股市場(chǎng)的股權(quán)分置改革也推動(dòng)了上市公司對(duì)研發(fā)信息的披露，人們披露虛假信息的動(dòng)機(jī)更加強(qiáng)烈，因此造假已變得不再十分容易。上市公司的考核目標(biāo)將從靜態(tài)目標(biāo)轉(zhuǎn)為動(dòng)態(tài)目標(biāo)，與此相適應(yīng)，激勵(lì)機(jī)制也將從側(cè)重于短期激勵(lì)轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期激勵(lì)，上市公司更看重企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。在05年披露的年報(bào)中，披露研發(fā)費(fèi)用的公司數(shù)量明顯增多，并且很多企業(yè)在其財(cái)務(wù)報(bào)表的管理費(fèi)用附注中都提到了本年研發(fā)費(fèi)用的增加。但是絕大部分公司卻沒(méi)有披露本年度研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的具體數(shù)額及內(nèi)容，在所有連續(xù)三年披露的23家公司中，只有13家是需要高研發(fā)的高科技公司。由此可見(jiàn)，上市公司研發(fā)費(fèi)用信息不披露的狀況仍然很突出。

2． 在披露研發(fā)費(fèi)用信息的公司中，披露的形式很不規(guī)范。以2005年年報(bào)為例，在披露研發(fā)費(fèi)用的公司中，筆者對(duì)其披露的形式做了如表2的統(tǒng)計(jì)。

通過(guò)表2我們可以看到，只有5.9%的上市公司把研發(fā)費(fèi)用在管理費(fèi)用的附注中披露出來(lái)，其他的公司則主要披露在支付的與其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，預(yù)提費(fèi)用和專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款所在的科目中，形式很不合理。

（1）將研發(fā)費(fèi)用列入“預(yù)提費(fèi)用”的披露方式，這個(gè)做法是不合理的。預(yù)提費(fèi)用是指企業(yè)預(yù)提但尚未實(shí)際支付的各項(xiàng)應(yīng)付未付的費(fèi)用。其實(shí)質(zhì)是在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下，屬于當(dāng)期的費(fèi)用盡管尚未支付，但應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。然而，研發(fā)過(guò)程中，人員的工資，原材料都是即時(shí)現(xiàn)付，不能反映在預(yù)提費(fèi)用中。所以它并不能真實(shí)反映研發(fā)費(fèi)用的數(shù)額。不過(guò)，新的會(huì)計(jì)制度規(guī)定了研究開(kāi)發(fā)費(fèi)有條件的資本化后，列入預(yù)提費(fèi)用的方式在今后將會(huì)消失。

（2）將研發(fā)費(fèi)用列入“支付的與其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”的明細(xì)項(xiàng)目中。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，有86.3%的披露研發(fā)費(fèi)用公司是這么做的。新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映。這個(gè)明細(xì)項(xiàng)目能夠反映企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金流出數(shù)額。但是，一些研發(fā)過(guò)程中使用的資產(chǎn)攤銷(xiāo)的內(nèi)容則不能在該明細(xì)項(xiàng)目下被反映。導(dǎo)致了這種做法也不能夠反映企業(yè)的真正研發(fā)費(fèi)用數(shù)額。

（3）將研發(fā)費(fèi)用列入“專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款”中，按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，企業(yè)收到國(guó)家撥入的產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)專(zhuān)項(xiàng)資金或撥款，應(yīng)先通過(guò)“專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款”科目核算，說(shuō)明企業(yè)有國(guó)家指定要求研發(fā)的項(xiàng)目，然而對(duì)于公司本年自行研發(fā)項(xiàng)目，卻沒(méi)有披露出來(lái)。這種部分披露的做法，也是不合理的。

3． 披露的內(nèi)容過(guò)于簡(jiǎn)單。在被調(diào)查的上市公司中，只有一家公司在管理費(fèi)用附注中列出研發(fā)費(fèi)用的明細(xì)項(xiàng)目。其余披露的公司中都只是對(duì)于當(dāng)年研發(fā)費(fèi)用的數(shù)額做簡(jiǎn)單的列示。這種信息的隱性披露直接導(dǎo)致了目前投資者對(duì)上市公司研發(fā)費(fèi)用的披露狀況的關(guān)注度大大下降，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)今后的發(fā)展。

上述的問(wèn)題反映了我國(guó)現(xiàn)在上市公司研發(fā)費(fèi)用披露的現(xiàn)狀，這種情況產(chǎn)生的原因主要是因?yàn)槲覈?guó)的資本市場(chǎng)還沒(méi)有完全成熟，國(guó)家相關(guān)的法規(guī)并沒(méi)有此項(xiàng)費(fèi)用的披露做強(qiáng)制規(guī)定，一些實(shí)證研究也表明，在現(xiàn)在的中國(guó)證券市場(chǎng)上，研發(fā)費(fèi)用的披露對(duì)于市場(chǎng)并不敏感。投資者的冷漠也加劇了上市公司這種行為。同時(shí)，由于企業(yè)不愿意過(guò)多的披露關(guān)系到其商業(yè)秘密的內(nèi)容，導(dǎo)致該研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用的披露失去了其應(yīng)有的價(jià)值從而產(chǎn)生了投資者的信息不對(duì)稱(chēng)。

二、 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司研發(fā)費(fèi)用信息披露行為的影響

將研發(fā)費(fèi)用全部作為當(dāng)期費(fèi)用記入管理費(fèi)用科目的費(fèi)用化做法，符合會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則。但是，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展，企業(yè)研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)在企業(yè)活動(dòng)中的地位日益重要，我國(guó)目前的研發(fā)費(fèi)用披露現(xiàn)狀對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會(huì)有很大的阻礙。2007年1月1日起，新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將正式在上市公司中實(shí)施，它對(duì)于研發(fā)費(fèi)用有條件的資本化的規(guī)定標(biāo)志著我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際接軌的步伐加快，正在努力創(chuàng)造一個(gè)既堅(jiān)持中國(guó)特色，又與國(guó)際準(zhǔn)則區(qū)同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則模式，建立一個(gè)既能讓國(guó)人認(rèn)可，又能與國(guó)際認(rèn)同的準(zhǔn)則平臺(tái)。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第38號(hào)準(zhǔn)則“無(wú)形資產(chǎn)”將研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)分為研究和開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段。研究階段是指為獲取新的科學(xué)或技術(shù)知識(shí)并理解它們而進(jìn)行的具有創(chuàng)造性、有計(jì)劃的調(diào)查階段，此階段的支出因?yàn)槟康牟皇钱a(chǎn)生具有未來(lái)收益的經(jīng)濟(jì)資源，因而它很難帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，故此階段發(fā)生的支出應(yīng)直接計(jì)入損益；而開(kāi)發(fā)階段則是指在開(kāi)始商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識(shí)應(yīng)用與某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品、工序、系統(tǒng)或服務(wù)的階段，此階段雖比研究階段前進(jìn)了一步，也只能在滿(mǎn)足技術(shù)可行性等條件下才能予以資本化。

而在我國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)于研發(fā)費(fèi)用的披露方式的規(guī)定與國(guó)際準(zhǔn)則的差異也只是在對(duì)于開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化條件的界定上略有不同而已。這種做法將帶來(lái)多方面的益處。

1． 對(duì)于信息使用者來(lái)說(shuō)，研發(fā)費(fèi)用全部費(fèi)用化的披露，往往容易使得很多公司不能體現(xiàn)它真正的價(jià)值。而管理層作為公司內(nèi)部人，擁有充分的原始信息，能夠獲取會(huì)計(jì)信息中的內(nèi)部管理信息，因此對(duì)公司的實(shí)際價(jià)值一清二楚。容易導(dǎo)致公司內(nèi)部知情者更容易獲利，并且損害外部投資者的利益。而新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行后，開(kāi)發(fā)費(fèi)用一旦資本化，開(kāi)發(fā)后形成的無(wú)形資產(chǎn)也將列示于資產(chǎn)負(fù)債表上，使投資者能清楚的看到公司的經(jīng)營(yíng)狀況，將大大減少研發(fā)信息的不對(duì)稱(chēng)，加強(qiáng)投資者對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的信任，減少了中長(zhǎng)期投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2． 對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，將研發(fā)費(fèi)用從全部費(fèi)用化改為有條件的資本化后，避免了將研發(fā)投入一次性沖減當(dāng)期損益，使我國(guó)許多中小企業(yè)能減小眼前的虧損，更好的利用資金。其次，可以更好的克服企業(yè)管理者的短期行為，許多公司的經(jīng)營(yíng)者為了增加利潤(rùn)吸引投資者，在費(fèi)用化的政策下往往會(huì)選擇減少研發(fā)投入來(lái)增加利潤(rùn)。Nix與Petels通過(guò)對(duì)200個(gè)美國(guó)研究開(kāi)發(fā)主管的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，費(fèi)用化政策導(dǎo)致52%的公司在高層經(jīng)理對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不滿(mǎn)時(shí)，削減短期項(xiàng)目的研發(fā)投入。而有條件的資本化后，通過(guò)開(kāi)發(fā)費(fèi)用的分期攤銷(xiāo)的，可以大大改善這種狀況。再次，更有利于企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。在費(fèi)用化的會(huì)計(jì)政策下，國(guó)內(nèi)的一些實(shí)證研究曾經(jīng)得出了公司的凈資產(chǎn)收益率與其所披露的研發(fā)費(fèi)用無(wú)關(guān)，說(shuō)明了披露的研發(fā)費(fèi)用對(duì)公司的盈利沒(méi)有影響。而國(guó)外許多學(xué)者都研究發(fā)現(xiàn)資本化的研發(fā)價(jià)值與股價(jià)顯著相關(guān)，這表明對(duì)研發(fā)予以資本化可以提高企業(yè)賬面值與企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的一致性（Lev Sougiannis）。同時(shí)，研發(fā)投資具有規(guī)模效益遞增的效應(yīng)，隨著在研發(fā)上投資的增長(zhǎng)其盈利能力也會(huì)增長(zhǎng)，它所創(chuàng)造的無(wú)形資產(chǎn)也能產(chǎn)生更大的價(jià)值。

3． 對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展起了很大的推動(dòng)作用。開(kāi)發(fā)費(fèi)用的有條件資本化無(wú)疑會(huì)提升科技及創(chuàng)新類(lèi)企業(yè)的業(yè)績(jī)，減輕經(jīng)營(yíng)者在開(kāi)發(fā)階段的利潤(rùn)指標(biāo)壓力，從而提高他們?cè)谘邪l(fā)投入上的熱情。在國(guó)家最新發(fā)布的《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》中，允許企業(yè)按當(dāng)年實(shí)際發(fā)生的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)用的150%抵扣當(dāng)年應(yīng)納稅所得額。這意味著相當(dāng)于增加科技企業(yè)的利潤(rùn)，有益于高科技企業(yè)的持久發(fā)展。此項(xiàng)會(huì)計(jì)變更的意義不僅在于與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，更是體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)科技及創(chuàng)新類(lèi)企業(yè)的政策扶持。這將使相關(guān)公司進(jìn)入一個(gè)發(fā)展的良性循環(huán)周期，這樣能夠刺激我國(guó)企業(yè)研究開(kāi)發(fā)的積極性。這對(duì)于我國(guó)加大研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的投入力度，縮小在研發(fā)費(fèi)的投入上與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距是有利的。

三、 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，我國(guó)研發(fā)費(fèi)用披露應(yīng)注意的問(wèn)題的探討

1． 資本化條件的判定主要靠會(huì)計(jì)人員的主觀認(rèn)定，人為因素較大。因此，國(guó)家應(yīng)完善相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)資本化的判定條件做出具體的規(guī)定。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中無(wú)形資產(chǎn)的審計(jì)力度和對(duì)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德的監(jiān)督，提高監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管執(zhí)行力。

2． 由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)研究費(fèi)用還是全部費(fèi)用化處理，當(dāng)開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化之后，企業(yè)對(duì)于一些間接性費(fèi)用和人工費(fèi)用，往往難于界定其屬性，給一個(gè)公司財(cái)務(wù)做假留下了空間，他們將一些不合理的費(fèi)用均計(jì)入研發(fā)成本，魚(yú)目混珠，歪曲企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)情況。同時(shí)，對(duì)于研究階段的費(fèi)用，上市公司在年報(bào)中也只會(huì)披露其數(shù)額而已，對(duì)于投資者而言是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。而且新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則生效的時(shí)間，恰好在股改進(jìn)度基本完成的次年，國(guó)家更應(yīng)該加強(qiáng)上市公司的資源信息披露，如能夠反映公司運(yùn)營(yíng)狀況的信息披露，以便使投資者判斷公司的投資價(jià)值。著力保護(hù)中小投資者的利益。筆者認(rèn)為，基于《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的“實(shí)質(zhì)重于形式”和對(duì)信息披露的完整性和真實(shí)性的要求，企業(yè)應(yīng)將研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中單獨(dú)披露。并對(duì)企業(yè)的每項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目及其進(jìn)度進(jìn)行列示。并對(duì)自身的研發(fā)項(xiàng)目的發(fā)展前景進(jìn)行充分披露。從而減少信息的不對(duì)稱(chēng)，完善證券市場(chǎng)體系。

當(dāng)然，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益完善，資本市場(chǎng)的發(fā)展在與國(guó)際市場(chǎng)的接軌中必然會(huì)有更多的實(shí)際問(wèn)題產(chǎn)生，這些都需要我們?cè)诮窈蟮膶?shí)踐中去解決，無(wú)論如何，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使我國(guó)與國(guó)際接軌的步伐變的更快，對(duì)上市公司今后的發(fā)展起了巨大的推動(dòng)作用。

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作者簡(jiǎn)介：朱其俊，合肥工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師；錢(qián)永珂，合肥工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院碩士生。

收稿日期：2007-04-10。