會計信息失真原因的經濟學分析及對策

[摘 要]在我國經濟高速發(fā)展的今天，會計信息在市場經濟中的重要作用已經越來越為人們所認識和關注，會計信息的真實性關系到我國市場經濟大廈的安危，關系到我國政治、經濟的穩(wěn)定。現階段，會計信息失真現象非常嚴重。只有從經濟學的角度分析上市公司會計信息失真產生的原因，會計信息失真的治理對策及措施，才利于這一問題的徹底根治。

[關鍵詞]會計信息失真；原因；治理對策

[中圖分類號]F230[文獻標識碼]A[文章編號]1009－2234(2007)02－0113－02

會計信息失真的原因是多方面的，既有會計政策的模糊性導致的，也有會計人員的本身素質不高所致。當然，更有甚者是由于單位領導指導思想不正所引起的。下面筆者從經濟學的角度來分析會計信息失真產生的原因。

一、會計信息失真產生的原因

（一）從博弈論的角度分析會計信息失真

1.會計信息失真的博弈模型。作為當代激勵理論的重要基石——公平理論認為：個體不僅關心自己經過努力所獲得的報酬的絕對數量，也關心自己的報酬與其它人報酬的關系。如果A和B兩個上市公司業(yè)績一般，但由于B上市公司披露虛假信息而使自己的業(yè)績顯得很優(yōu)秀從而獲得了更多的收益（如股價的上升和知名度的提高）。那么，如果A上市公司是理性的經濟人，根據公平理論，其也會選擇披露虛假會計信息而非努力經營的方法來獲取收益。下面我們通過博弈論來證明。

有A、B兩個上市公司，其可以選擇披露真實會計信息和虛假會計信息，前種行為的收益為0，后種行為的收益為4，如同時披露虛假會計信息，則收益各為2，博弈矩陣如下：

A 上市公司

B 上市公司

從博弈矩陣可以看出，如果B公司披露真實信息，則A公司披露虛假信息的收益更大，如果A公司披露真實信息，則B公司披露虛假信息的收益更大。如果兩家都選擇披露虛假信息，則收益達到均衡。因此，從經濟學角度出發(fā)，披露虛假會計信息是上市公司的理性選擇，這也就揭示了上市公司虛假信息披露的另一個原因。

2.會計信息披露博弈模型分析。對上市公司而言，其披露虛假信息的目標是在最小被查處的情況下以最大限度的籌集資金（這里我們不再考慮股價上漲收益，因為上市公司披露虛假信息的主要目的是籌集資金）。根據上文的分析，上市公司披露虛假信息的成本是隨著證監(jiān)會查處力度的增大而增加的，所以上市公司的均衡點是在披露虛假會計信息的邊際收益等于披露虛假會計信息的邊際成本的時候。披露虛假會計信息的收益取決于資本市場，而成本則取決于證監(jiān)會的查處力度，那么，我們從經濟學的角度分析，加大證監(jiān)會的查處力度，應當可以減少會計信息失真現象的發(fā)生。

（二）從供需層面分析會計信息失真

會計是經濟管理的組成部分，所以它也符合經濟學的供求理論。根據經濟學原理：只有邊際成本小于邊際收益時（即只有當企業(yè)從會計信息披露行為中所獲取的收益大于其披露的成本時），企業(yè)才會主動進行會計信息披露。因此，會計信息披露成本常成為制約會計信息披露的主要因素。信息披露成本包括信息提供成本和競爭劣勢成本，信息提供成本是指從建立財務信息系統(tǒng)到會計信息的披露完成所花費的一切支出；競爭劣勢成本是指競爭對手或合作單位利用企業(yè)披露的會計信息，調整其經營策略或談判策略，從而使企業(yè)在競爭中處于劣勢所引起的成本。

如果企業(yè)采取降低信息披露成本的做法，會直接影響到其所提供會計信息的質量。比如，當會計準則、會計制度發(fā)生變化時，對會計人員的再培訓會增加會計信息的維持成本，而此項培訓支出的犧牲將直接影響會計信息質量。另外，會計信息披露越是充分詳細，就越有可能導致競爭劣勢成本的增加，從而增加企業(yè)經營風險。因而企業(yè)在披露此類信息時往往予以淡化或含糊其辭，甚至不披露，而此類信息卻是投資者及潛在投資者進行投資取舍評價時特別關心的最具相關性的信息。現實中企業(yè)在面對會計信息披露的質量要求與競爭劣勢成本這一矛盾時往往選擇了降低競爭劣勢成本，因而導致其所披露的會計信息失真。

（三）從企業(yè)利益根源分析

根據科斯奠基的“契約理論”：企業(yè)是一個在其框架中由相互合作的大量生產要素所有者達成的書面或非書面的契約。由于資產所有權和經營權的分離而產生了契約的雙方（即作為委托人的資產所有者和作為代理人的資產使用者）。現代企業(yè)普遍實行委托代理機制，但是，在委托代理條件下，委托人與代理人之間會產生利益沖突。祝祖強、尹娜在《挖經濟學根源治會計信息失真》一文中提出：委托人（所有者）與受托人（經營者）的效用函數不一致且存在激勵不相容（《財務與會計》2000.01）。委托人和受托人都是有限理性的經濟人，都會追求自身效用的最大化。但他們的效用目標通常是不一致的。委托人追求效用最大化的目標是企業(yè)價值最大化，而受托人除了尋求以貨幣衡量的物質報酬外，還致力于一些非物質性的因素來實現其效用最大化，如增加閑暇時間，追求在職消費等。所有者和經營者之間無法達到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。在這個時候，經營者作為有限理性的經濟人，為了追求自身效用（包括經營業(yè)績和報酬）最大化未必會提供所有者決策所需要的全部真實可靠的會計信息，甚至提供虛假會計信息。

（四）從激勵與約束機制根源分析

西方經濟學者道格拉斯·思諾認為：制度是一個社會游戲規(guī)則。這一規(guī)則涉及社會、政治及經濟行為，它由社會認可的非正式約束、國家規(guī)定的正式約束和實施機制三部分組成。而企業(yè)中的激勵與約束機制是實施機制中最為重要的兩個方面。

制度經濟學認為，產權結構影響組織中個體的行為，即不同產權結構可以導致同一個體做出不同的行為。產權在組織中具體表現為制度，制度框架通過影響個體獲得的報酬及其違規(guī)應付的代價來具體影響個體行為。激勵機制的不完善可能導致經營者心理上的不平衡或物質上的不滿足。另一方面，由于處于變革的年代，可變因素太多，制度不夠健全，企業(yè)缺乏嚴格的、科學的監(jiān)督約束機制，所有者讓渡給經營者的權力過多，并且對讓渡的權力不設監(jiān)督，“絕對的權力導致絕對的腐敗”從而使經營者違規(guī)的邊際收益大于邊際損失，助長了其違規(guī)行為。

二、解決會計信息失真的對策

（一）博弈模型的啟示

1.加大處罰力度，引導社會輿論。上市公司沒有自愿披露公司真實狀況的動機是我國資本市場目前存在的最大問題之一。因為上市公司本身仍舊存在著只披露好消息不披露壞消息和進行利潤操縱的可能性，而不是反映公司的真實狀況。按理說，作為信息披露的主體，上市公司應當以很好的主動性來完成這件事。然而事實并非如此，在大陸的資本市場上，上市公司的信息披露很大程度上是為了滿足監(jiān)管部門的披露要求，其實也就是公司與監(jiān)管部門博弈的結果。

由模型可知，披露虛假會計信息的概率與上市公司知名度的損失和證監(jiān)會對上市公司的經濟處罰呈反比。但由于我國的證券市場還是一個新興的市場，不僅監(jiān)管體系薄弱，監(jiān)管手段落后，而且對披露虛假會計信息的上市公司的懲罰還僅限于行政處罰方式，對直接責任人既不追究刑事責任，也不要求民事賠償，所以其披露虛假會計信息的成本是很有限的。因此，證監(jiān)會不僅要加大對披露虛假會計信息的上市公司的處罰力度，追究直接責任人的刑事責任，健全民事賠償合同制，造成他人損失的，就要承擔民事賠償責任。還要通過社會輿論的力量，讓披露虛假會計信息的上市公司在資本市場和產品市場上誠信盡失，讓上市公司不敢為之。世界各國的監(jiān)管都是一個逐漸完善的過程。真正的問題是已經發(fā)現了問題，但沒有或無力去解決。中國的監(jiān)管應屬于這種問題。在這種情況下要做的是，首先，引入戰(zhàn)略投資者改造上市公司股權結構問題是根本性的措施。其次，要充分借鑒社會力量監(jiān)控，僅靠政府力量是遠遠夠的。“當然是允許社會力量從加強監(jiān)控中獲取市場化的利益，也就是要設計市場化的社會監(jiān)控機制。”再次，要加大與上市公司有關的中介機構的法律責任。最后，充分調動各方輿論的力量。

2.制定和完善監(jiān)管規(guī)則，提高公司上市的門坎。我們應該看到，上市公司信息披露規(guī)則從無到有，雖已形成一定的規(guī)范，然而，信息披露失真現象還是屢見不鮮，這就要求相關法規(guī)應把重點放在完善上市公司信息披露規(guī)則上面。在證監(jiān)會對上市公司進行監(jiān)管的過程中，證監(jiān)會與上市公司作為博弈的兩方，在給定的空間和收益的情況下進行博弈。但我們更應當注意到，證監(jiān)會不僅是博弈的參與方，也是博弈規(guī)則的制訂者。所以，它可以利用自身的優(yōu)勢，制訂博弈的規(guī)則。在保證金融效率的前提下，通過實施有效的監(jiān)管以最大限度的降低資本市場的風險。在制定上市公司的進入市場門坎時，對每一家申請上市的公司都進行嚴格的審查，并且健全本市場的交易制度和規(guī)則，從源頭上削弱上市公司違規(guī)操作的念頭和獲利空間，從而實現金融監(jiān)管的目標。

（二）完善會計和民事訴訟法規(guī)的建設，改變舉證方式

1.完善會計法規(guī)。第一，要使我國的會計制度和會計準則與國際慣例進一步接軌，除了借鑒與引進國外先進的經驗外，還要注意法規(guī)制度的本土化、親和力與普及，要讓社會各界積極參與法規(guī)制度的制定、修訂和討論。努力使會計法規(guī)的建立過程成為一個博弈過程，使之成為各方都認可、對各方都有約束力的法規(guī)。第二，要不斷完善以《會計法》為中心的法律法規(guī)體系，對一些行業(yè)性、地域性較強的會計業(yè)務，盡量在法規(guī)中予以明確，以減少會計人員和相關管理人員在執(zhí)行過程中難以判斷的問題，減少制度性、技術性會計信息失真。

2.完善民事訴訟法規(guī)。在我國現行民事訴訟體系中，舉證責任一般由原告承擔，即“誰主張，誰舉證”，而在涉及不實會計信息的民事訴訟中，原告和被告的位置通常是不平等的。原告和被告信息不對稱的現象突出，被告控制信息的來源，擁有絕對的信息優(yōu)勢，所以舉證容易，而原告則舉證困難。因此應將舉證方式改為被告負主要舉證責任，采用推定過錯原則，即原告只須證明自己受到了損失且損失和不實會計報告有直接因果關系或被告有過錯即可請求賠償。而被告如不能舉證自己無過錯即被推定為有過錯而承擔民事責任。

（三）建立契約約束機制，控制會計信息失真

資產所有權的委托人應當充分論證考慮自身效用最大化的雙方可接受底限，合理設置企業(yè)價值最大化的契約目標，并建立科學的契約約束及激勵機制來保證契約目標的實現。首先應在契約中明確授權范圍，即在契約中對經營者進行明確而科學的授權，使經營者或代理人明確其“有權為”及“無權為”，“應為”及“不為”。其次，應在契約中明確責任目標，使經營者所得及收益和責任目標掛鉤，對經營者實行責任目標約束時，應注意使責任目標建立在公司未來發(fā)展和收益的較準確的估計基礎上。因為不合理的目標設置將誘發(fā)不實會計信息的產生。最后，應在契約中規(guī)定違約責任，建立契約處罰條款，處罰條款的內容應能保證使經營者或代理方的違規(guī)行為的預期成本遠高于違規(guī)行為的預期收益，從而有效地控制會計信息失真的情況。

我國經濟體制改革的目標是建立完善的社會主義市場經濟體制。市場經濟的本質決定了市場機制是實現資源優(yōu)化配置的基礎手段，而資源的優(yōu)化配置是通過市場主體的理性行為來實現的。而市場主體的理性行為又有賴于高質量、真實的會計信息。因此，對于如何預防和有效治理會計信息失真現象已是刻不容緩的事情。當然，這也是一個長期的、不斷完善的過程。

[參 考 文 獻]

(1)李若山，孫錚.會計與誠信(J).浙江財稅與會計，2003(10).

(2)蔣堯明，羅新華.有效需求主體的缺失與會計信息失真(J).會計研究，2003(8).

(3)王少英.試論會計信息失真現象及對策(J).財會與審計，2002(5).

(4)陳秀霞.會計信息失真的經濟學思考(J).福建商業(yè)高等專科學校學報.

(5)譚勁松，丘步暉，林靜容.提高會計信息質量的經濟學思考(J).會計研究，2000（6）.

(責任編輯：佳 忠)