中小企業融資難的成因分析及其對策研究

[摘要] 中小企業融資難的成因是錯綜復雜的，從根本上說銀行、政府以及企業自身三方各有其因。解決中小企業融資難的問題，是一項復雜的系統工程，需要政府、金融機構和中小企業三方共同努力，構筑一個完善的適合中小企業發展要求的融資體系。

[關鍵詞] 中小企業融資成因對策

“目前，我國工商冊登記的中小型企業已超過1000萬家，占企業總數的90%以上，工業總產值占全國總數的60%，工業增加量的50%，出口總額的60%，利稅的40%，就業機會的75%，在國民經濟中正發揮著越來越大的作用，具有不可替代的地位。”對已形成一定經濟規模的中小企業來說，如何推動技術革新、增強市場拓展、優化自身管理是決定其能否進一步發展關鍵性因素。而在其發展過程中遇到的融資障礙，已成為制約中小企業進一步發展的主要問題。

一、中小企業業融資難的成因分析

1.從企業角度考察融資難的原因

(1)中小企業信用度不高。中小企業不同程度存著自身素質差，資信情況不透明，誠信度低等情況，一些中小企業改制時對銀行債務處置不當，轉制前嚴重虧損，轉制后不理舊賬卻能做出盈利報表申請貸款，存在相當普遍的逃避債務傾向，造成銀行對改制中的中小企業心存芥蒂，客觀上制約其融資活動的順利進行。

(2)中小企業規模小，資金實力弱，抗風險能力較差。相對大企業而言，中小企業資產有限、生產經營規模小、負債能力有限、產品市場變化快、經營場所不固定、固定資產更少，且機器設備大多陳舊落后、技術含量低、專業性強、變現率低，人員流動性大、法人代表變動頻繁、知名度較小等特點的影響，使得貸款面臨高風險，而中小企業的貸款擔保責任往往空缺，要落實抵押、擔保責任非常困難。另外，中小企業組織關系簡單，一般沒有上級主管部門，也沒有具有責任關系的行業組織，也就不可能有上級部門或其他責任單位為其承擔擔保責任，擔保責任難落實，影響了銀行貸款的積極性。

(3)經營行為短期化，中小企業沒有中長期規劃，發展戰略方面存在一定盲目性。只顧眼前利益，什么賺錢干什么，甚至仿造其他企業的產品，根本不考慮國家產業政策的要求，于是催生出大量的 “小而全”、重復建設、浪費資源、污染環境的中小企業。這部分企業很難得到銀行的支持。

(4)中小企業內部治理結構不健全，管理不夠科學。當前中小企業普遍存在財務制度不健全，財務報告真實性與準確性較低，銀行利益難以保障的現象，這些往往都是企業治理結構不健全所致。企業財務制度不健全，賬表數字不符，部分企業甚至為了逃稅而造假賬(一個企業兩套賬、三套賬）和進行現金交易，導致銀行無法真實考核企業經營狀況和貸款項目，只好采取消極態度，不向其發放貸款。

2.從金融企業角度分析融資難的成因

(1)融資渠道單一。中小企業對銀行貸款高度依賴，其直接融資幾乎是空白。目前企業的籌、融資渠道依次排序是金融機構貸款、占用客戶資金、票據融資、企業職工自籌、外商投資和民間借貸，一旦銀行出現“惜貸”或銀行資金不足，首先受到沖擊的必然是那些中小企業。目前以存單、票據質押貸款居多，不能滿足其融資需求。

(2)銀行與企業之間的信息不對稱。金融機構作為資金的提供者并不親自參加企業的日常經營管理活動，它與資金的使用者之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。資金的使用者比資金的提供者在企業經營狀況方面擁有更多的信息，因此他們就有優勢在事先的談判、合同簽定的過程中或事后資金使用過程中損害資金提供者的利益，使資金提供者承擔過多的風險。由于中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，以及單位貸款處理成本隨貸款規模的上升而下降等原因。

(3)融資成本高難度，缺乏規模效益。對于國有商業銀行來說，給中小企業貸款確實存在著形成不了“規模效益”的問題，中小企業要求的每筆貸款數額不大，頻率高，但每筆貸款的發放程序、經辦環節，如調查、評估、監督等都大致相同，結果銀行的貸款單位經營成本及監督費用上升。由于中小企業自身的“零售”融資的特點，將使其融資成本比“批發”融資利率平均高出2個～4個百分點。銀行從節約經營成本和監督費用的“經濟性”出發，也不愿與中小企業打交道。

3.從政府角度分析融資難

(1)政策支持不夠。在搞活中小企業的問題上，雖然政府近年來逐步重視，卻由于市場尚不完善等原因，各種配套措施的契合度不夠。由于中小企業規模小，其技術創新對外部環境和服務體系的依賴性較大。政府對于創新的財政、稅收和金融政策支持還不夠。

(2)法律體系不健全。我國的中小企業所有制構成比較復雜，而我國的企業立法和有關政策又主要是按照所有制性質來制定的，這就使得不同所有制性質的中小企業處在不同競爭起跑線上，不利于中小企業的更快發展。

二、中小企業融資難的對策建議

要從根本上解決中小企業融資難的問題，必須針對我國中小企業的特點，構建一個公平開放、立體化、全方位、多層次的金融體系。

1.中小企業:不斷修煉自我

(1)推進中小企業信用制度建設，建立和完善信用擔保體系。中小企業融資離不開“信用”二字，逐步建立內、外部相結合的、配套的信用管理體系，通過增強借款人的信用意識，采取有效的貸款擔保方式來提高信貸資金的安全保障程度。同時銀行應完善信用評級制度，調整對中小企事業信用等級評定方法和信貸掌握標準。

(2)完善中小企業制度，健全治理機構。改革不適應市場要求的制度，規范財務制度。首先、建立現代企業制度，堅持多種形式放開搞活，優化產權和產業結構，使中小企業在專業合作與社會化競爭中不斷提高素質和效益。其次、推動中小企業制度多元化和社會化，實現治理結構合理化。再次、規范財務制度，建立能正確反映企業財務狀況的制度，增加企業財務透明度，改善其自身融資條件。

(3)強化中小企業內部積累，實現內源融資和外源融資的有效結合。必須充分挖掘自身潛力，加強企業內部的科學管理，設法提高企業經營效益，不斷提高中小企業運行效率與融資效率，進而促進社會經濟的良性循環。

2.政府:相關的政策扶持

(1)考慮制定并實施中小企業特殊財稅優惠政策。國家應建立和規范中小企業的稅收優惠、貸款利息優惠、直接撥款等政策。財政稅收政策主要用于支持新建企業和鼓勵中小企業技術制造。進一步放寬創辦中小企業的外部條件，降低注冊資本金，簡化開業登記手續;對設備投資可減免所得稅;對采用特定新產品和新技術領域的企業實行一定期限的減免稅政策;增加政府在中小企業的采購等。

(2)支持中小企業的法律法規建設。必須抓緊制定《中小企業基本法》或《中小企業促進法》等法律法規，使中小企業管理走上法律化軌道。使得中小企業金融機構以及中小企業的融資等具有法律地位和法律規定。在此基礎上，對中小企業銀行、基金等金融機構專門立法，規范其職責、資金來源、運作方式等。

3.金融機構:完善的服務體系保障

(1)盡快建立支持中小企業發展的多層次、多渠道的融資保證體系。①應大力創新金融產品，放松銀行業的準入制度，建立一個以中小金融機構為主體的金融體系。②充分利用現有政策性銀行體系，通過立法形式保證政策性金融機構對中小企業的融資比例。③有必要開辟資本市場，建立“二板市場”在創業板條件不成熟的條件下，可以開設科技板。發展建立我國風險投資體系，加速推進融資方式和金融制度的創新。④盡快組建促進中小企業發展的國家政策性銀行——國家中小企業銀行，用于扶持中小企業的技術創新，以及符合國家產業政策的中小企業的發展。⑤創建中小企業風險投資公司，對風險高但極具發展潛力的高科技中小企業進行投資。

(2)提高金融服務水平，試行改革，強化手段，促進發展。完善金融服務配套體系。強化服務意識，改進內部管理，重組業務流程，建立一套針對中小企業融資需求特點的零售業務運作模式，簡化貸款審批手續，拓展服務新領域，積極靈活地為中小企業提供結算、匯兌、轉賬和財務管理等多種金融服務。同時發揮信息靈通的優勢為中小企業提供政策咨詢、技術推廣、市場開拓、財務顧問等多種信息咨詢服務，降低金融機構自身的金融風險。