中小企業(yè)融資難的成因分析及其對策研究

[摘要] 中小企業(yè)融資難的成因是錯綜復(fù)雜的，從根本上說銀行、政府以及企業(yè)自身三方各有其因。解決中小企業(yè)融資難的問題，是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要政府、金融機構(gòu)和中小企業(yè)三方共同努力，構(gòu)筑一個完善的適合中小企業(yè)發(fā)展要求的融資體系。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)融資成因?qū)Σ?/p>

“目前，我國工商冊登記的中小型企業(yè)已超過1000萬家，占企業(yè)總數(shù)的90%以上，工業(yè)總產(chǎn)值占全國總數(shù)的60%，工業(yè)增加量的50%，出口總額的60%，利稅的40%，就業(yè)機會的75%，在國民經(jīng)濟中正發(fā)揮著越來越大的作用，具有不可替代的地位。”對已形成一定經(jīng)濟規(guī)模的中小企業(yè)來說，如何推動技術(shù)革新、增強市場拓展、優(yōu)化自身管理是決定其能否進一步發(fā)展關(guān)鍵性因素。而在其發(fā)展過程中遇到的融資障礙，已成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的主要問題。

一、中小企業(yè)業(yè)融資難的成因分析

1.從企業(yè)角度考察融資難的原因

(1)中小企業(yè)信用度不高。中小企業(yè)不同程度存著自身素質(zhì)差，資信情況不透明，誠信度低等情況，一些中小企業(yè)改制時對銀行債務(wù)處置不當，轉(zhuǎn)制前嚴重虧損，轉(zhuǎn)制后不理舊賬卻能做出盈利報表申請貸款，存在相當普遍的逃避債務(wù)傾向，造成銀行對改制中的中小企業(yè)心存芥蒂，客觀上制約其融資活動的順利進行。

(2)中小企業(yè)規(guī)模小，資金實力弱，抗風險能力較差。相對大企業(yè)而言，中小企業(yè)資產(chǎn)有限、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小、負債能力有限、產(chǎn)品市場變化快、經(jīng)營場所不固定、固定資產(chǎn)更少，且機器設(shè)備大多陳舊落后、技術(shù)含量低、專業(yè)性強、變現(xiàn)率低，人員流動性大、法人代表變動頻繁、知名度較小等特點的影響，使得貸款面臨高風險，而中小企業(yè)的貸款擔保責任往往空缺，要落實抵押、擔保責任非常困難。另外，中小企業(yè)組織關(guān)系簡單，一般沒有上級主管部門，也沒有具有責任關(guān)系的行業(yè)組織，也就不可能有上級部門或其他責任單位為其承擔擔保責任，擔保責任難落實，影響了銀行貸款的積極性。

(3)經(jīng)營行為短期化，中小企業(yè)沒有中長期規(guī)劃，發(fā)展戰(zhàn)略方面存在一定盲目性。只顧眼前利益，什么賺錢干什么，甚至仿造其他企業(yè)的產(chǎn)品，根本不考慮國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，于是催生出大量的 “小而全”、重復(fù)建設(shè)、浪費資源、污染環(huán)境的中小企業(yè)。這部分企業(yè)很難得到銀行的支持。

(4)中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全，管理不夠科學。當前中小企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全，財務(wù)報告真實性與準確性較低，銀行利益難以保障的現(xiàn)象，這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。企業(yè)財務(wù)制度不健全，賬表數(shù)字不符，部分企業(yè)甚至為了逃稅而造假賬(一個企業(yè)兩套賬、三套賬）和進行現(xiàn)金交易，導(dǎo)致銀行無法真實考核企業(yè)經(jīng)營狀況和貸款項目，只好采取消極態(tài)度，不向其發(fā)放貸款。

2.從金融企業(yè)角度分析融資難的成因

(1)融資渠道單一。中小企業(yè)對銀行貸款高度依賴，其直接融資幾乎是空白。目前企業(yè)的籌、融資渠道依次排序是金融機構(gòu)貸款、占用客戶資金、票據(jù)融資、企業(yè)職工自籌、外商投資和民間借貸，一旦銀行出現(xiàn)“惜貸”或銀行資金不足，首先受到?jīng)_擊的必然是那些中小企業(yè)。目前以存單、票據(jù)質(zhì)押貸款居多，不能滿足其融資需求。

(2)銀行與企業(yè)之間的信息不對稱。金融機構(gòu)作為資金的提供者并不親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理活動，它與資金的使用者之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。資金的使用者比資金的提供者在企業(yè)經(jīng)營狀況方面擁有更多的信息，因此他們就有優(yōu)勢在事先的談判、合同簽定的過程中或事后資金使用過程中損害資金提供者的利益，使資金提供者承擔過多的風險。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及單位貸款處理成本隨貸款規(guī)模的上升而下降等原因。

(3)融資成本高難度，缺乏規(guī)模效益。對于國有商業(yè)銀行來說，給中小企業(yè)貸款確實存在著形成不了“規(guī)模效益”的問題，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，頻率高，但每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營成本及監(jiān)督費用上升。由于中小企業(yè)自身的“零售”融資的特點，將使其融資成本比“批發(fā)”融資利率平均高出2個～4個百分點。銀行從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費用的“經(jīng)濟性”出發(fā)，也不愿與中小企業(yè)打交道。

3.從政府角度分析融資難

(1)政策支持不夠。在搞活中小企業(yè)的問題上，雖然政府近年來逐步重視，卻由于市場尚不完善等原因，各種配套措施的契合度不夠。由于中小企業(yè)規(guī)模小，其技術(shù)創(chuàng)新對外部環(huán)境和服務(wù)體系的依賴性較大。政府對于創(chuàng)新的財政、稅收和金融政策支持還不夠。

(2)法律體系不健全。我國的中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而我國的企業(yè)立法和有關(guān)政策又主要是按照所有制性質(zhì)來制定的，這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同競爭起跑線上，不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資難的對策建議

要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，必須針對我國中小企業(yè)的特點，構(gòu)建一個公平開放、立體化、全方位、多層次的金融體系。

1.中小企業(yè):不斷修煉自我

(1)推進中小企業(yè)信用制度建設(shè)，建立和完善信用擔保體系。中小企業(yè)融資離不開“信用”二字，逐步建立內(nèi)、外部相結(jié)合的、配套的信用管理體系，通過增強借款人的信用意識，采取有效的貸款擔保方式來提高信貸資金的安全保障程度。同時銀行應(yīng)完善信用評級制度，調(diào)整對中小企事業(yè)信用等級評定方法和信貸掌握標準。

(2)完善中小企業(yè)制度，健全治理機構(gòu)。改革不適應(yīng)市場要求的制度，規(guī)范財務(wù)制度。首先、建立現(xiàn)代企業(yè)制度，堅持多種形式放開搞活，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使中小企業(yè)在專業(yè)合作與社會化競爭中不斷提高素質(zhì)和效益。其次、推動中小企業(yè)制度多元化和社會化，實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。再次、規(guī)范財務(wù)制度，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度，改善其自身融資條件。

(3)強化中小企業(yè)內(nèi)部積累，實現(xiàn)內(nèi)源融資和外源融資的有效結(jié)合。必須充分挖掘自身潛力，加強企業(yè)內(nèi)部的科學管理，設(shè)法提高企業(yè)經(jīng)營效益，不斷提高中小企業(yè)運行效率與融資效率，進而促進社會經(jīng)濟的良性循環(huán)。

2.政府:相關(guān)的政策扶持

(1)考慮制定并實施中小企業(yè)特殊財稅優(yōu)惠政策。國家應(yīng)建立和規(guī)范中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠、貸款利息優(yōu)惠、直接撥款等政策。財政稅收政策主要用于支持新建企業(yè)和鼓勵中小企業(yè)技術(shù)制造。進一步放寬創(chuàng)辦中小企業(yè)的外部條件，降低注冊資本金，簡化開業(yè)登記手續(xù);對設(shè)備投資可減免所得稅;對采用特定新產(chǎn)品和新技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)實行一定期限的減免稅政策;增加政府在中小企業(yè)的采購等。

(2)支持中小企業(yè)的法律法規(guī)建設(shè)。必須抓緊制定《中小企業(yè)基本法》或《中小企業(yè)促進法》等法律法規(guī)，使中小企業(yè)管理走上法律化軌道。使得中小企業(yè)金融機構(gòu)以及中小企業(yè)的融資等具有法律地位和法律規(guī)定。在此基礎(chǔ)上，對中小企業(yè)銀行、基金等金融機構(gòu)專門立法，規(guī)范其職責、資金來源、運作方式等。

3.金融機構(gòu):完善的服務(wù)體系保障

(1)盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次、多渠道的融資保證體系。①應(yīng)大力創(chuàng)新金融產(chǎn)品，放松銀行業(yè)的準入制度，建立一個以中小金融機構(gòu)為主體的金融體系。②充分利用現(xiàn)有政策性銀行體系，通過立法形式保證政策性金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資比例。③有必要開辟資本市場，建立“二板市場”在創(chuàng)業(yè)板條件不成熟的條件下，可以開設(shè)科技板。發(fā)展建立我國風險投資體系，加速推進融資方式和金融制度的創(chuàng)新。④盡快組建促進中小企業(yè)發(fā)展的國家政策性銀行——國家中小企業(yè)銀行，用于扶持中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)的發(fā)展。⑤創(chuàng)建中小企業(yè)風險投資公司，對風險高但極具發(fā)展?jié)摿Φ母呖萍贾行∑髽I(yè)進行投資。

(2)提高金融服務(wù)水平，試行改革，強化手段，促進發(fā)展。完善金融服務(wù)配套體系。強化服務(wù)意識，改進內(nèi)部管理，重組業(yè)務(wù)流程，建立一套針對中小企業(yè)融資需求特點的零售業(yè)務(wù)運作模式，簡化貸款審批手續(xù)，拓展服務(wù)新領(lǐng)域，積極靈活地為中小企業(yè)提供結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬和財務(wù)管理等多種金融服務(wù)。同時發(fā)揮信息靈通的優(yōu)勢為中小企業(yè)提供政策咨詢、技術(shù)推廣、市場開拓、財務(wù)顧問等多種信息咨詢服務(wù)，降低金融機構(gòu)自身的金融風險。