關于我國海外直接投資問題的分析與管理創新

一、我國海外投資的基本特點和出現的一般問題

近年來我國海外直接投資發展迅速。中國最大海外投資企業的主要投資額都集中于資源開發和制造加工業。與全球跨國投資總額和世界主要投資國相比，首先是我國海外直接投資的企業規模較小。其次，我國海外投資基礎薄弱，經驗缺乏。管理人才、營銷網絡與對目標市場的了解不夠充分等原因給我國的企業造成了主要的投資障礙。這是由于我國對外投資的準備不夠充分。另外“缺乏懂外語的員工”這一項反應出我們的有一部分企業對外投資水平還很幼稚，尚不能滿足對外投資的基礎條件。

二、制度風險是我國海外直接投資的瓶頸

1.管理制度風險:海外投資宏觀管理尚處于無章、無序狀態

我國海外企業散布在世界各地，海外投資大多是根據各種渠道的非系統化信息進行的，致使海外企業在產業結構和地區結構的分布等方面，充滿著無序性和隨機性。海外企業風險管理的一體化程度低，缺少跨國經營風險管理的基本常識，而只是在海外進行孤立、單一和分割式的經營。由于宏觀管理的無章、無序，造成資本投入失控，使我國海外企業先天不足的弱點更加暴露出來。

2.投資決策風險:海外投資主體結構失衡

我國海外直接投資集中于發達國家和新興工業化國家(地區)，而許多發展中國家則尚未顧及。對外投資過份集中于發達國家和地區，使我國大多數企業面臨的投資成本高和投入資金少的矛盾更加突出，成為海外企業經營失敗的導火索和風險因素。發達國家的投資成本往往是發展中國家(地區)的幾倍甚至幾十倍，而對外投資規模小和實力上的先天不足，是我國大多數企業不可回避的現實在這種情況下，我國海外企業尤其是中小型企業盲目進入發達國家和地區，一開始就勢必處于弱勢，面臨更大的競爭風險。

3.投資體制風險:海外投資新舊體制錯位

我國海外投資在體制上仍然帶有濃厚的部門和地方所有的行政隸屬關系的色彩。我國海外投資按縱向投資區分，可分為中央和地方的投資;按橫向投資區分，又分為各自不同部門投資興辦的海外企業。而且國內跨國集團的上級主管部門對企業的經營決策仍保持高度控制。現行投資體制的局限，決定了投資審批方法及程序的不規范，并產生投資決策風險。從體制上分析，試圖用政府的外部行為來取代企業的內在要求，即企圖通過政府層層審核的辦法，來推動企業在海外投資決策中加強項目可行性研究和風險預測，其效果往往并不理想。一是由于上級審核部門很難擁有如此廣博的知識儲備來把握項目投資的風險與機遇;二是沒有進行高質量審核的動力。

4.投資主體風險:海外投資主體結構失調

從世界范圍看，海外直接投資活動通常是以私人企業作為主要投資者。無論是發達國家還是其他發展中國家，大型國有企業在眾多跨國公司中的數量相當有限。據聯合國貿易和發展會議有關發展中國家跨國公司的數據庫資料顯示，在580家有相關數據的發展中國家跨國公司子公司中，私人企業占企業總數的64.7%;國有企業占20.3%;混合企業占15%。

三、我國海外直接投資的管理創新

1.司法制度創新

為加強對海外企業的宏觀管理，當務之急要盡快建立全國性的專管機構，進一步完善管理法規。在對我國跨國經營問題進行深入調查研究的基礎上，充分借鑒國外跨國經營的經驗，逐步形成并完善海外企業法。當前，應圍繞加入WTO后的新形勢，以創新的思路，修改并起草一個指導性的條例，著重就財政政策、投資政策、經營范圍、審批程序、管理體制、利潤分配及其再投資、人才管理、雙重征稅等問題，做出一些原則性的規定，進而形成較具體的實條例，以逐步完備和形成一部管理海外企業的國內立法。

2.經營機制創新

要加快建立適應國際化經營的經營機制，賦予跨國經營企業充分的外貿自主權和必要的外匯支配權、海外投資權、融資權、承包國際工程和勞務出口的契約權，以及出國人員審批權等。經營決策制度是海外企業管理制度的核心。在海外企業享有一定的自主經營權限的條件下，可根據企業規模和行業特點，實行分級決策授權。這種公司形式為我國境外企業發展跨國經營提供基本的組織保證。

3.企業組建模式創新

從企業組建方式上看，我國現已存在的國際化經營企業，大多是以集團形式組建的。主要有兩種類型，即以工業企業為龍頭組建的國際化經營企業集團和以外貿企業為龍頭組建的國際化經營企業集團。我國目前以集團形式組建國際化經營企業是一條切實可行的路子，但也存在不少問題，需要進一步解決。在新的形勢下，必須不斷探索具有中國特色的國際化經營企業組建模式。組建我國國際化經營企業應選擇的模式有:(1)規模生產型企業集團。即建立以某類標準化產品的大、中型規模生產和新技術開發為重點的企業群，主要任務是推出國際競爭力強的批量生產產品，以獲得規模生產效率。(2)出口合作商社。這是一種以中小型企業為主體形成的企業集團，其目的是把一個地區或某一行業有外向經營潛力但難以獨立進行對外經營的中小型企業，根據一定的合作原則和利益關系組合起來，加強必要管理、監督和服務，形成具有多種相對經營優勢的企業群。(3)貿易型企業集團。這是以從事對外貿易、開拓國外市場為目的市場開發型企業集團，其主要經營功能有:國際貿易、海外宣傳與資料搜集、外貿對策研究與咨詢、外貿投資信貸和出口商品組織等。(4)海外微型企業集團。即以行會和協會牽頭，按地區和行業組成的海外微型企業的松散組織形式。當然，該類企業集團的管理有其復雜性和特殊性，在管理模式上力求創新，必須將其提到海外直接投資的戰略地位來認識。

4.投資信息管理模式創新

要盡快建立海外投資咨詢服務網，不僅要在跨國企業內部形成網絡化的管理結構，而且要積極進行海外企業之間的橫向合作，逐步形成跨國企業之間的國際網絡。通過高效、快捷、準確的信息網絡和信息處理系統，廣泛地搜集、分析、評價與海外企業業務范圍、經營項目有關的國際經貿技術、市場行情及其風險變化等方面的信息，以及時調整企業的經營活動，增強海外企業在國際市場上的競爭能力和應變能力。