我國商業銀行存款產品設計的思考

[摘要] 商業銀行所提供的存款產品是一種契約性產品，也就必須具有激勵與約束對等的契約特性，我國商業銀行目前的存款產品尚不具有這種特性，缺乏激勵機制與約束機制的對等性問題。在我國利率市場化深入進行的大背景下，我國商業銀行存款產品設計理應從契約設計要素完善的角度進行改進。

[關鍵詞] 商業銀行存款產品 契約

一、存款產品的契約性質

存款產品是銀行或其他存款性金融機構提供的，客戶為安全、交易或獲取收益的目的，讓渡資金使用權而與銀行達成的一種契約。對客戶來講，由于僅僅讓渡資金使用權，所有權仍保留在自己手中，銀行僅有資金使用權，并且要為這種暫時的使用權付費。因此，存款產品應歸類于債務類契約。同時，作為存款產品，也具有一些其他的特殊屬性。

一方面，存款產品契約是一種不完全性契約。由于受特定的不確定性限制，雙方當事人不可能擁有全部信息，也就不可能詳盡規定所有的權利與義務。另一方面，存款產品契約是一種非標準化契約，具有不可轉讓性。商業銀行存款產品種類繁多，不同的客戶會選擇不同存款產品。或者選擇的期限不同，或者選擇的金額不同，這使得存款產品有別于國債、股票等標準化的金融產品。這種非標準化的存款產品契約，具有不可轉讓的特點。

此外，存款產品的不可轉讓性，使得存款人可以單方面終止契約。與一般契約違約的巨大損失相比，客戶在存款產品契約違約上的損失僅僅是損失了部分利息收益。這樣，存款產品契約從一開始就是一種具有內在軟約束性的契約，商業銀行只是暫時獲得客戶資金的使用權，而客戶則可以單方面終止契約。這使得商業銀行提供的存款產品契約天生具有一種內在的不穩定性。

總之，存款產品的契約設計性質要求其具有激勵與約束對等的機制，這一機制設計是契約設計的基本要求，這也是我國商業銀行存款產品所不具有的。

二、我國商業銀行存款產品及其特點

我國商業銀行存款產品僅僅簡單地分為單位存款和居民儲蓄存款，并把單位存款分為活期存款、定期存款、協定存款、通知存款等類型，居民儲蓄存款分為活期存款、定期存款、定活兩便、存本取息、零存整取、整存零取、通知存款等。其中，定期存款又分為3個月、6個月、1年、2年、3年、5年等。這些存款產品設計的特點有如下幾個方面：

第一，存款產品構成要素單一化。

我國商業銀行存款產品構成要素僅由期限和利率確定，由于當前我國實行的是存款利率的管制，存款利率水平事實上與期限長短有關，期限固定其利率水平也就確定了。由于各商業銀行自己不能獨立地確定存款利率水平，這就造成了我國商業銀行當前存款產品種類較少，不能滿足人們的個性化需求。

第二，我國商業銀行的存款產品是線形余額收益產品。

我國商業銀行存款產品僅僅以期限作為確定利率水平的依據，不考慮客戶對商業銀行的貢獻度大小問題，不同的賬戶余額對應的是相同的利率水平。這對大客戶群體而言，是缺乏有效的激勵機制的，沒有考慮到客戶對商業銀行的不同貢獻度問題。

第三，我國商業銀行存款產品定價工具的嚴重單一化。

在我國，利率是存款產品及商業銀行相關服務定價的唯一工具。盡管近年來商業銀行服務收費的呼聲很高，并且也實施了部分收費項目，但從整體上來說，商業銀行存款產品與服務定價幾乎只以利率來計量。銀行占用客戶的資金要支付利息，而客戶利用商業銀行的一些服務，大部分卻并沒有向商業銀行付費。而且，存款產品僅以利率作為計量工具，對不同的客戶群體而言，其激勵與約束機制仍然是不能顯現的，不能對客戶不同的貢獻度區別對待。

我國商業銀行存款產品設計的這些特點，說明了其不具有激勵與約束對等的設計要素，當然也就達不到國外商業銀行存款產品中的激勵與約束對等的設計效果了

三、我國商業銀行存款產品設計的思考

目前我國尚對存款利率上限進行著管理，中、外資銀行在競爭中還不能自主地提高對客戶的存款利率水平。利率完全市場化后，外資銀行完善的存款產品設計類型，優質的相關服務舉措，可以在產品與服務的差別化定價中獲取收益。而我國商業銀行目前所能提供的存款產品尚不能實現對等的激勵與約束機制，在競爭中將會處于不利境地。因此，我國商業銀行的存款產品必須進行契約設計的改進，完善其中的激勵與約束對等的機制設計。

首先，完善我國商業銀行存款產品設計要素，形成合理有效的激勵與約束對等的設計機制與理念。

我國商業銀行存款產品設計必須引入其他設計要素，形成全面化、復雜化的要素組合，并使這些要素通過不同的組合形成新的存款產品類型，滿足客戶的多樣化、個性化需求。

其次，加大對客戶單方面“機會主義”行為的約束力度。

當前的存款產品，多是以較高的收益率水平作為創新的吸引點，這使我國商業銀行提供的存款產品激勵過多，對客戶的行為約束過少，客戶單方面的違約行為時有發生。因此，必須加大對客戶行為的約束。對于客戶的單方面違約行為，不能僅僅限于其利息損失上，讓客戶為其違約行為支付一定數額的服務費用，從而使其慎重考慮取款行為，避免盲目的取款給銀行帶來不利影響。

再次，通過存款產品創新，激勵和約束客戶行為，達到存款產品契約設計的對等性。

我國商業銀行可以通過自主創新，創造出新的存款產品類型來實現存款產品當事人雙方權利與義務的對等性。在實踐中，可以對原有存款產品進行標準化改進。標準化的產品可以在二級市場上自由流通、交易，這為急需流動性的客戶提供了一種便利，可以通過標準化存款產品進行交易，而不必提取存款。