中彩后家庭資產(chǎn)巧規(guī)劃

彭振武

金融機構高級管理人員，致力于私人資本投資的研究與實踐，先后出版多部理財著作，中國私人理財網(wǎng)創(chuàng)辦人

家庭狀況

劉先生，今年32歲，妻子28歲，小孩4歲上幼兒園。夫妻二人現(xiàn)經(jīng)營一個小超市，年收入6萬元。劉先生前些年買彩票中了一個500萬元大獎，現(xiàn)在資產(chǎn)分布情況如下：銀行3年期存款200萬元，國債120萬元，信托60萬元，集合理財產(chǎn)品10萬元，基金10萬元，活期存款3萬元，外加一套價值50萬元的100平方米住房一套，無按揭貸款。全家沒有養(yǎng)老、醫(yī)療保險。

理財目標

1．近1年內(nèi)再買一套價值約50萬元房子。

2．為家人購買合適的養(yǎng)老、醫(yī)療保險。

3．準備10年后小孩出國留學的費用。

4．家庭資產(chǎn)的年投資回報率為5％以上。

劉先生夫婦當前和今后的主要任務是，在滋潤家庭生活的同時，讓抱回家的“金娃娃”健康成長并香火相傳、繁衍子孫。

劉先生和妻子都很年輕，今后要走的路還很長。其私人資本需要應對的主要風險是通貨膨脹這個隱性殺手。確保私人資本的保值和增值，是劉先生夫婦的當務之急。

從背景資料看，劉先生夫婦的投資過于保守、消極，低收益的投資，如200萬元定期存款、120萬元國債，就占據(jù)了全部投資的79％。這樣的投資收益率是遠跑不贏通貨膨脹率的。

劉先生打算近一年內(nèi)花50萬元再購1套房子。我們認為，還是緩一緩好。房地產(chǎn)市場是一個周期性的市場。它總是循著高潮——衰退——復蘇——繁榮——高潮這樣一個軌跡周而復始運行。從近期來看，我國房價還會小幅攀升或回落不大。但從中期看，房價還會降下來。劉先生最好還是持幣觀望，不要急于買房。當然，從長遠看，當房地產(chǎn)市場渡過衰退期后，又將走向繁榮和高潮。劉先生可在房地產(chǎn)下一輪復蘇期切入。

從避險方面看，劉先生夫婦早該起步了。一是運用合適的工具為孩子準備留學費用。二是為夫婦倆準備養(yǎng)老金。三是夫婦倆和孩子應注意人身意外傷害風險的規(guī)避。此外，夫妻倆在38～40歲時，應切入重大疾病和住院醫(yī)療保險。

理財組合建議

1．日常生活支出。年安排6萬元，在超市收入列支。

2．健身健美消費。年安排1．5萬元。在投資收益中列支。

3．緊急備用金。將3萬元活期存款轉為定活兩便存款。

4．子女教育投資。在200萬元定期存款中分流100萬元，按照1：1的比例，分別投資于美元與黃金。

5．養(yǎng)老投資。在200萬元定期存款中分流100萬元，按照1：1的比例，分別投資于美元與黃金。

6．意外保障。劉先生每年購買國壽人身意外傷害保險560元，孩子每年在校購買學平險100元。在投資收益中列支。

7．獲利投資。將到期國債120萬元、信托資金60萬元、集合理財產(chǎn)品10萬以及基金10萬元，在2007年投資于被動型基金。獲利了結后，將獲利資金改投固定收益+浮動收益型銀行理財產(chǎn)品。

理財建議分析

1．日常生活支出

劉先生中獎后，家底厚了，且又有較為穩(wěn)定的經(jīng)營收益和投資收益，日子要安排得有滋有味、瀟灑些，要抓住今天的快樂。每年安排6萬元，人年均2萬元，在目前中國，也夠開銷了。若不夠，則可從獲利投資資金中進行調(diào)劑。

2．健身健美消費

劉先生妻子28歲，已進入女性保養(yǎng)的重要時期。可從獲利投資收益中，每年拿出1．5萬元，購買一家高檔美容機構的年卡，定期進行肌膚護理，還可做做瑜珈，以平和心理、保持形體。

3．緊急備用金

劉先生開超市，手中的現(xiàn)金流量一般都較充實。但為應對生意上的一時資金緊張和家庭急用，3萬元左右的調(diào)劑性資金還是應該備有的。

4．子女教育投資

劉先生夫婦是有責任心的好父母，能夠未雨綢繆孩子出國留學接受高等教育的費用。美國一類城市每年學費和生活費在25萬元人民幣左右，三類城市每年學費和生活費在10萬元人民幣左右；英國每年學費在20萬元左右；加拿大、澳大利亞每年學費和生活費在13萬元人民幣左右；法國每年學費和生活費在9萬元人民幣左右。因此，準備100萬元左右比較適宜。

子女教育投資計劃性十分強，它不適于風險性、波動性強的投資工具。在目前中國市場的全部投資工具中，比較適宜于中低收入家庭的是國壽鴻星少兒兩全保險(分紅型)和太平洋壽險狀元紅保險(分紅型)。適宜于高收入、資本實力雄厚家庭的是美元與黃金構成的風險對沖。這種風險對沖式投資，并不能實觀私人資本的增值，但它利用美元與黃金此消彼漲的關聯(lián)性特點，可以使私人資本在未來的現(xiàn)實購買力保持在一個相對平衡的狀態(tài)。無論本幣或美元或世界其他主導貨幣升值或貶值，抑或黃金價格上漲或回落，它都可通過盈虧互補，保持現(xiàn)實購買力的相對穩(wěn)定。劉先生將100萬元按照1：1的比例分別投資于美元與黃金。其中，美元投資于固定收益+浮動收益型理財產(chǎn)品，黃金可投資于紙黃金。

5．養(yǎng)老投資

夫婦倆通過美元與黃金構成的風險對沖投資，可以物化一部分私人資本，并達成保值的目標。從2006年5月1日起，中國境內(nèi)居民每人每年可換匯2萬美元或等值外匯。劉先生夫婦在換匯上，可以逐步推進，分段實施。

6．意外保障

劉先生外出進貨時間較多，因此人身意外傷害風險不可不防。每年花560元，即可獲得20萬元人身意外傷害保障和2萬元人身意外傷害醫(yī)療保障。孩子4歲，每年在校購買100元左右的學平險即可。另外，劉先生夫婦最遲應在40周歲以前切入重大疾病保險，同時投保附加住院醫(yī)療保險。

7．獲利投資

從發(fā)展來看，中國的資本市場在2007年還將走強。劉先生可通過投資滬深300指數(shù)基金等被動型基金，在資本市場搏一回。待到市場步入高潮后，及時斬倉套現(xiàn)。改投固定收益+浮動收益型銀行理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點是：其一，投資期滿，保證100％本金返還，或保證年收益0．5％～1．5％，其投資收益具有可預見性；其二，預期最高浮動收益率(風險收益率)為10％左右，如果作出的市場走勢判斷與所掛鉤市場的波動一致，則有可能獲取較高的風險收益。在未來投資中，其年均投資收益率將可達到一個較高的水平。

另外，因國家逐步放松外匯管制，允許商業(yè)銀行在獲準的前提下將人民幣兌換成外匯，投資于境外固定收益類產(chǎn)品，這就使得2007年將成為我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新年，投資者使用人民幣，即通過商業(yè)銀行投資QDII產(chǎn)品，也可獲得境外投資帶來的收益。對劉先生來說，人民幣兌換美元應逐年進行，尚未兌換的人民幣可追加到獲利投資中。