有反省力的企業才有再生機會

財務管理有反省力的企業才有再生機會

企業危機最好能在早期預防，一旦發生就必須有危機管理與配套機制來面對，唯有通過由內而外的改進，才有可能浴火重生，重建企業價值。

財務危機是公司治理中重要的議題之一，通常發生在公司治理效果不明顯時。根據統計，歷經財務危機再申請重整的公司多半是歹戲拖棚，真正浴火重生的少之又少。財務危機是日積月累出來的，要怎樣避免這些問題？甚至一旦爆發財務危機該怎么處理？財務危機尚未爆發之前，企業又該如何盡早預防、未雨綢繆？

發現早期危機的警訊

企業崩解既是一種逐漸累積過程，財務及非財務資訊一定會透露某些早期危機特征。

經研究發現，地雷公司在爆發危機之前，財務報表上通常有以下共同特征：

1、負債比率（負債／總資產）偏高（50%以上）。

2、營業活動（本業）之現金流入降低，甚至呈現巨額現金流出。

3、連年虧損，以減資或資本公積彌補巨額累積虧損。

4、帳列呈現巨額長期投資（投資關系企業），投資金額最高可占資產總額50%以上。

5、毛利率異于同業。

6、為彌補資金缺口，以應收關系人款項充塞，而后以呆帳損失直接沖銷蒸發。

7、發行可轉債（ECB）并實施庫藏股政策。

8、有閑置資金，但不愿償還債務，寧愿繳交巨額利息。

9、利用會計估計或分類表達之彈性空間，刻意裝飾財務報表，導致財報須追溯重編。

除了財報上的警訊之外，下列非財報揭露資訊亦可作為早期危機信號的參考：

1、公司管理當局持股比例過低，卻掌控公司經營權。

2、大股東、法人持續出脫持股。

3、外部董監事或法人代表董監事陸續辭職。

4、更換會計師或財務主管突然離職。

5、大股東與董監事質押比例過高。

6、不斷變更財測資料。

7、運營未大幅改變，管理當局卻不斷通過媒體，釋出利多消息拉抬股價。

8、高階主管不正常大量異動。

9、員工配股比例過高，可能利用人頭制造假交易資金。

10、巨額為他人背書保證或將資金貸給關系企業。

發生財務危機怎么辦？

健康的人生病易康復；不健康的人一旦生病，無疑是雪上加霜。此時必須有良好的危機管理與配套的解決機制。

危機最好能事先防范。當不能防范而且已經發生時就必須面對。否則，危機會讓你完全崩潰倒閉。企業領導人面臨危機時必須深入探究危機發生的根源及形態，進而建構危機處理對應系統、阻隔與控制危機，并擬定危機處理計劃。最重要的是，企業要主動公布真相并迅速與關系人協商整合，展現拯救危機的決心。

當危機受到初步的控制之后，企業領導人便要著手清除危機因子，重建關系人和社會的信心。一般而言，以下13項自我調整及法院外協商原則可作為參考：

1、通過合法渠道及方式，避免引進黑道或居心不良人士，使問題復雜化。

2、主控運營及管理權、結合專家全程有效參與協商進行，避免讓有心人士完全掌控而喪失經營權。

3、不可采用頭痛醫頭、腳痛醫腳的解決方式，掌握企業面臨的狀況和解決問題所需資源。

4、絕對避免通過高利貸、地下錢莊等非正式融資渠道引進資金。

5、避免過度向員工或主要股東的親朋好友舉債。

6、評估本身能力和資源，適當引進新股東，不要緊握股權及經營權而喪失度過難關的機會。

7、盡量處分閑置或對企業較無貢獻的資產，減少管理成本，并取得有效資金。

8、公司核心價值的業務、資產應盡量避免流失。

9、債務重組承諾計劃，應確實可行。

10、引進新股東應注意背景、人格、角色、專業等對公司未來的影響，避免日后引發股東經營管理爭執。

11、有效運用企業所剩資源，避免浪費和不當使用。

12、主要股東共同面對問題，以維系企業生存發展為目標，避免欠缺誠意或維護私利的行為。

13、提出具體可行的解決方案，爭取各關系人的認同。

3大重建方針

在清除危機因子，重建關系和社會信心之后，接下來企業領導人必須徹底執行內部自我改進、引進外部資源、建構重建計劃及危機應對系統等3大重建方針：

1、內部自我改造

(1）重新塑造企業愿景，爭取全體員工認同。

(2）董監事成員換血，尋找最適任的轉型領導人。

(3）重組經營團隊，避免公司歷史包袱、慣例、教條等把組織拉回過去。

(4）宣布組織進入“非常時期”，建立新管理體制，促成組織的整體轉化。

(5）重新檢視公司內部控制和稽核制度，評估組織流程的有效性。

(6）確認公司真正核心價值，制定明確政策與經營方針。

(7）將法令規章及層級命令轉化為績效責任的控制模式。

(8）檢視企業本身資源，重新有效配置。

(9）建構與關系人互動系統的建構，獲取支持力量。

(10）改變員工意念和行為習慣，重塑企業文化。

(11）建立再生運營計劃書執行監督控制機制。

2、引進外部資源

(1）請求政府有關部門或機構協助解決困難和支援。

(2）引入新股東注入長期營建資金強化企業體質。

(3）引入政府輔導單位和銀行機構的輔導系統。

(4）建構與上下游廠商的相互共利支援體系。

(5）尋求有助于企業再生計劃的專業人士和社會資源。

3、建構重建計劃及危機應對系統

(1）成立小組、監控外在環境和內在環境的動態和沖擊。

(2）應對重建計書執行過程中可能產生的危機。

(3）排除阻礙企業再生重建價值的各項障礙。

(4）制定危機預防制度及體系。

(5）解決其他企業不可抗力的沖擊。

企業運營可謂是成也在人、敗也在人。一旦面臨危機，唯有通過由內而外的改進才有可能浴火重生，重建企業價值。解鈴仍須系鈴人，別忘了，再生的機會只給自我反省的企業。（資訊來源：臺灣《工商時報》）