郵政儲蓄銀行：中國小額信貸解困之路

尤努斯訪華，帶來了小額信貸的“驚雷”。剛剛掛牌成立的郵儲銀行能擔綱起雷聲后產生大雨的造雨者角色嗎？

2007年3月20日，中國郵政儲蓄銀行正式掛牌成立。至此，歷經多年的醞釀和組建，這家繼工、農、中、建四大國有商業銀行之后，堪稱中國第五大商業銀行的金融機構終于面世。

我國原有的四大國有商業銀行經營基本布局于城市，僅有中國農業銀行在農村占有一席之地。各大國有商業銀行在市場經濟中注重經營效益的觀念不斷上升，農村這塊經濟效益較低落的區域逐漸被放棄。國有商業銀行撤出大部分農村金融市場，而農村又迫切需要金融支持的今天，郵儲銀行應時而生，成為緩解小額信貸之困的希望。

郵儲銀行成為中國小額信貸解困的希望

小額信貸有助于減輕貧困，這個觀點在過去的10年間，已經成為全球有識之士的共識。鑒于小額信貸在很多國家扶貧和經濟發展進程中的作用，聯合國把2005年定為世界小額信貸年。但是在中國，小額信貸似乎只是雷聲大雨點小。所以也有分析人士認為:“中國幾乎是惟一缺乏正規小額信貸機構的發展中國家。”

據了解，目前中國經營小額信貸的主要是兩類機構。一個是傳統的商業銀行，其中，農業銀行發放數千億元財政貼息的扶貧貸款，城市下崗工人的再就業貸款、學生的助學貸款也屬于這類。另一個是農村信用合作社，它們發放農戶小額信用貸款，這些貸款覆蓋了6100萬農戶，截至2006年6月底，該部分貸款余額為1927億元，覆蓋面占全部農戶27.3%。此外，還有農戶聯保貸款1200萬戶，余額114億元，占農戶總數的5.4%。同時，根據相關資料得知，當前中國農村地區的存款是4萬億元，但用于農村的貸款僅約1萬億元，從而形成了在金融上農村對城市的巨額資金倒流。

2006年，來自孟加拉被稱為“窮人的銀行家”、諾貝爾和平獎獲得者尤努斯訪華，帶來了“小額信貸的驚雷”。如何使雷聲后產生大雨，剛剛掛牌成立的郵儲銀行可能擔綱起這一“造雨者”的角色。

郵儲銀行——小額信貸解困之路

小額信貸一般是指單筆貸款不超過本國人均年GDP的1-3倍，格萊珉銀行至今平均單筆貸款在100美元左右。

從國際范圍來看，小額信貸的發展已有30年歷史。但根據世界銀行扶貧協商小組(CGAP)統計，全球范圍內小額信貸的成功率不到10％，能夠實現自負盈虧的不到1％。雖然由尤努斯主導的“格萊珉銀行模式”早在1993年就引入了中國，并自此成為中國大多數小額信貸機構學習的模板，但并未能取得同樣的成功。

尤努斯創辦的格萊珉銀行的模式主要是：首先依靠外部的捐贈，給予最貧窮的人貸款，不需要提供任何抵押和擔保，并盡可能引導貧困的貸款者進行生產性的活動。

迄今為止，中國的非政府小額信貸機構和項目有300家左右。在這約300家的小額信貸機構和項目中，能正常運行的不到五分之一。如果沒有進一步的外來資金的支持，沒有小額信貸機構自身動筋傷骨的改革，在未來3～4年內，現有的絕大多數非政府小額信貸機構和項目會陷入困境，甚至停止運行。

另外一方面，銀行網點的大量撤并，使本來融資就困難的農民借貸更是雪上加霜。在融資困難的情況下，不得不轉向高利率的民間融資或地下金融。這樣，不僅使融資成本持續走高，而且加劇了地下金融的泛濫。據來自“中國農村金融發展研究”的統計顯示：在所調查的農戶中，在66.9%有過借貸的農戶中，51.3%來自非正規金融，44.2%來自信用社，只有4.5%是來自商業銀行。對農村地區企業金融需求調查顯示，92.7%的企業申請過貸款，52.5%的企業認為貸款不方便。

由此可見，解決小額信貸問題已經是迫在眉睫。

郵儲銀行——小額信貸的“造雨者”

市場的需求成為郵儲銀行選擇小額信貸業務的主要理由。

郵儲銀行在此時應運而生猶如驚雷后的春雨般讓人期待，組建郵儲銀行恰恰彌補了我國農村金融的不足。據了解，1986年我國便恢復開辦了郵政儲蓄業務，經過20多年的發展，現已建成覆蓋全國城鄉網點面最廣、交易額最多的個人金融服務網絡。擁有儲蓄營業網點3.7萬多個，匯兌營業網點4.5萬個，國際匯款營業網點2萬個。郵政儲蓄自主運用資金規模達8000億元。規模僅次于四大國有商業銀行和全國農村信用社。截至2006年底，全國郵政儲蓄存款余額達到1.6萬億元，市場占有率近10%，存款規模列全國第五位。通過郵政儲蓄投保的客戶接近2500萬戶，占整個銀行保險市場的五分之一。

然而最具特點的是，郵儲銀行是目前國內銀行中營業網點最多的金融機構，而且2／3以上的網點分布在縣及以下農村地區，成為我國覆蓋城鄉的最大金融網。

郵儲銀行成立伊始，其高層就表示，“要明確的一點是，我們不是政策性銀行，也不是什么準政策性銀行。我們的定位是商業銀行。我們要在有優勢的農村地區發揮優勢。”據悉，郵儲銀行的市場定位是：充分依托和發揮郵政的網絡優勢，完善城鄉金融服務功能，以零售業務和中間業務為主，為國民經濟和社會發展，為廣大居民群眾提供金融服務；經監管部門批準，辦理零售類信貸業務和公司業務，與國內其他商業銀行形成良好的互補關系，有力地支持社會主義新農村建設。

2006年3月，銀監會針對郵政儲蓄發布了《關于加強郵政儲蓄機構小額質押貸款業務試點的管理意見》，允許其逐步開展“定期存單質押”的小額質押貸款試點業務。據2006年底統計，13個試點省累計發放貸款10.33億元，結余貸款3.69億元。

最近，郵儲銀行行長陶禮明透露，目前在全國推廣的質押小額信貸已經放款至14個億，并沒有出現一筆壞賬。經過一年的試點后，2007年3月1日起，銀監會批準郵政儲蓄將定期存單小額質押貸款業務擴展到全國范圍。目前，全國除西藏、青海外的29個省(市、自治區)郵政儲蓄機構都已開辦了此項業務。

即將推出的信用擔保小額貸款也會在前期試點較好的地方行試，此舉不僅改變了郵政儲蓄多年的“只存不貸”現狀，也為我國農村農民提供了一條便捷的融資渠道，化解了農村日益嚴重的融資矛盾，成為小額信貸的解困之路。

小額信貸有可能成為郵儲銀行的發展機遇

長期以來，社會各界對郵政儲蓄“只存不貸”的模式頗有微詞。這種現象導致了大量農村自身積累資金通過郵儲管道流向城市。據了解，截至2006年末，郵儲年營業收入達200多億元。其中，郵儲的1.2萬億元的存款中有8000多億元存放在央行“吃利差”，其余部分用于和銀行之間的協議存款、同業拆借及購買國債等用途，都處于盈利狀態。

對于郵儲的“不良形象”，監管部門已經多次表示郵政儲蓄資金要回流農村。小額信貸也成為剛成立的郵儲銀行“改變形象”的突破點。

在經歷了20多年的郵儲業務后，郵儲銀行終于破冰下水，從“只存不貸”的單一模式轉向存貸均有的商業銀行模式，可以經營信貸、中間業務或金融衍生產品等銀行業務。與此同時，郵儲銀行本身也迎來了前所未有的機遇，無論是由于小額信貸業務帶來的美譽度、還是由于這項業務帶來的實際收益以及對金融產品的創新，都可說是大有作為。

首先，小額信貸并非“無利可圖”，它很有可能成為郵儲銀行發展的最大機遇。

雖然有人認為向赤貧人群發放商業貸款是糟糕的賭注，但在國外長期實踐中，小額信貸機構獲得的回報卻可與商業銀行媲美。在印度、肯尼亞和菲律賓所做的研究表明，根據聯合國的數據，小額貸款的年投資回報率平均為117%～847%。所以，在國際范圍內，涉足該領域的盈利機構不斷增加，小額融資機構還經常與大型金融機構合作，向客戶提供了更廣泛的服務項目。

在國外的經驗中，小額信貸經常以團體貸款的方式發放，從而對個人還貸產生同伴壓力，因為如果不還款，就可能牽連其他人失去小額信貸的融資機會，所以它的運作相當成功。此外，窮人的違約率也很低，因為他們除了小額信貸別無選擇，他們不可能宣布破產，然后瀟灑地走開。

美國賓夕法尼亞大學經濟學教授塔伊卜·沙布爾（Tayyeb Shabbir）認為，小額融資正朝正規化方向發展，市場力量將在此過程中發揮更重要的作用。沙布爾還指出，只有降低利率，小額信貸才能真正在全球扶貧中發揮作用。現在某些地區的小額信貸利率為40%～50%，看來該數字必須下降至10%，還需要進一步下調至針對絕大多數借款人的利率水平。

同樣，花旗銀行、德意志銀行等世界著名銀行都表示：小額信貸業務不僅是有益社會的公益服務，更是一項可持續發展的盈利性服務。自1998年起，德國銀行就通過旗下的非盈利機構積極發放小額信貸。目前，它正通過全球商業小額融資財團（Global Commercial Microfinance Consortium）拓展該業務。該機構是一家資產5000萬美元，以商業投資者為主要服務對象的基金。其負責人表示：“商業化是未來小額信貸的發展方向，而且更多的基金將緊隨其后投身于小額融資領域。”

到現在為止，我國已經成立兩家商業性小額信貸試點公司，山西的“日升隆”和“晉源泰”已經正常運轉半年多。據了解，“晉源泰”到2006年6月底累計贏利25萬元。中國社科院農村發展研究所副所長、著名小額信貸專家杜曉山研究員認為，從國內外成功經驗來看，小額信貸雖然貸款數額少、放貸成本高，但多數小額信貸公司仍能做到盈利，實現可持續發展。

其次，小額信貸業務符合市場的需求以及廣大農民的愿望，這為郵儲銀行提供了很高的市場美譽度。作為國內第五大銀行，品牌的力量不可小覷，而小額信貸在其中發揮的作用亦有可能是事半功倍。

另外，小額信貸業務雖然在國外有較為成熟的經驗，但在國內并沒有完善的機制和金融品種以供市場選擇。所以在開展小額信貸業務的同時，郵儲銀行也為市場注入了新鮮的血液，在金融產品創新的同時，加快銀行的發展。

新組建的郵儲銀行在歷史上就有廣闊農村布局的優勢，這使它變身商業銀行，參與市場競爭擁有得天獨厚的條件。雖然我國農村各地發展不平衡，小額信貸有其獨特的風險。但無論怎樣，小額信貸是目前我國農村融資最有效的方法之一，也是農民最需要的一種金融形式。如果能夠找到適合農村的金融業務模式，設計好小額信貸的不同品種，做好風險防控的措施，相信小額信貸會成為郵儲銀行的一大發展機遇。

小額信貸的風險與挑戰

小額信貸為郵儲銀行帶來機遇的同時，當然也帶來了挑戰和風險。

變臉后的郵儲銀行迎來機遇的同時也將面臨著不可忽視的挑戰和風險。新組建的郵儲銀行所面臨的經營管理、運行方式、業務品種、人力資源、風險防控等等問題，將遠遠大于前期的單一運作模式。小額信貸風險不可忽視。

小額信貸的特點是貸款額度小，單筆數量多，貸款者多樣且流動性大。辦理這樣的小額貸款，銀行要耗費大量的人力物力，耗時耗力，往往十幾筆、上百筆貸款抵不上一筆大企業貸款。而難以掌控的風險更令銀行難以應付。如連續多年發放的助學貸款，雖然在學業上為學生提供了有力的支持，幫助困難學生完成學業。但其所產生的大量壞賬，牽制了銀行不斷上升的經營效益，銀行不得不耗費大量的精力物力去追討，這令銀行大為頭痛。

對于郵儲銀行來說，把小額信貸作為支撐農村農民的融資服務，風險防范必不可少。這方面可以借鑒尤努斯的孟加拉鄉村銀行的經驗，采用合作擔保的形式，不僅使很多人受惠，而且有效地防控了風險。

對于所面臨的挑戰，中國郵政儲蓄銀行行長陶禮明并不諱言。他說，郵儲銀行成立后既面臨著機遇也面臨著挑戰，郵儲銀行要在拓展新業務、提高自身盈利能力的同時，著力加強風險控制，建立健全內部控制制度，建立風險識別監測體系和各項業務風險管理體系。