論我國西部地區金融的發展：和諧金融視角的分析

摘 要：和諧金融主要包括金融體系內部結構和諧、金融與經濟和諧發展、金融與社會和諧，我國西部地區經濟發展與金融發展不和諧集中表現在經濟發展過程中存在嚴重的結構性資金缺口，原因是西部金融體系內部存在不和諧性，因此，我國西部地區金融發展模式應是建立金融中介體主導型的和諧金融體系。

關鍵詞：經濟發展；金融發展；和諧金融

中圖分類號：F832.1

文獻標識碼： A

文章編號：1003-7217(2007)02-0047-05

一、文獻回顧與問題提出

金融發展與經濟發展是否有必然的聯系、兩者之間的內在作用機制是什么，這是研究金融發展所不能回避的問題。傳統經濟理論認為金融體系只是被動地適應經濟實物部門的需要與發展。但現代金融發展的理論和實證研究表明兩者之間的關系并不這樣簡單。最先Patric(1966)建立了一個包含“需求追隨（demandfollowing）”和“供給領先（supplyleading）”的分析框架，強調金融發展和經濟發展之間存在雙向因果關系^[1]。此后，以Goldsmith（1969）為開創者的金融結構論和以Mckinnon（1973），Shaw（1973）為開創者的金融抑制論不僅研究了金融發展與經濟發展的相互關系，而且深入研究了兩者相互作用的內在機理。金融抑制論強調價格（主要是利率）變量是影響經濟增長的重要因素，推行金融自由化，使利率等金融變量不受到壓制，就可以促進經濟增長。金融結構論認為金融變量的數量及結構影響經濟增長，金融結構變化就是金融發展，而Greenwood和Jovanvic（1990）^[2]，Greenwood和Smith（1997）^[3]，Levine（1993）^[4]等進一步將交易成本、信息不對稱等引入研究中，認為金融中介系統是內生形成并發展的，這樣，在一個經濟體中，有可能既存在低收入水平、低金融發展水平和低經濟發展水平的均衡，又存在較高收入水平、較高金融發展水平和較高經濟發展水平的均衡，等等，即存在多重均衡。

盡管上述研究取得了較多有用的成果，但存在以下三個主要缺陷：第一，上述研究主要集中研究金融發展對經濟增長有利的影響，沒有考慮金融體系本身的脆弱性，因為金融體系功能不完全性會削弱金融體系發展對經濟增長的促進作用^[5]；第二，研究金融發展只拘泥于金融與經濟之間的關系，但經濟發展的目標主要是促進整個社會進步，而且目前金融已經滲透到社會各個方面，因此，研究金融發展有必要綜合考慮金融、經濟、社會三者之間的關系；第三，內生金融發展理論認為金融發展純粹是經濟體內生的原因，但在我國金融在一定程度上被視為上層建筑，是作為一種制度安排來建立的，不都是經濟體內生形成的，在某些區域，金融發展水平與經濟發展水平不一定相適應，這樣，金融發展研究應涉及到合理金融結構的判斷及判斷的標準。目前，我國社會經濟發展過程中的二元結構相當突出^[6]，已成為制約建設和諧社會這個我國社會經濟發展目標的重要因素。因此，我國金融發展的主要任務應是建立有利于減弱二元結構，進而有利于建設和諧社會的金融體系。我國西部地區經濟發展水平在三大地區中最低^①，二元結構表現尤為突出，所以在研究我國西部金融發展時，前述理論有一定的局限性，需要一種新的視角，從一種新的高度來考察西部金融與經濟發展之間的關系。

二、和諧金融的內涵

一般地，和諧的含義至少包括以下四個方面：首先，和諧指事物內部之間和睦相處，這是指屬于同一系統的不同事物或個體“平等、和睦、友好”相處，尊重彼此的地位、權利，它們之間可以競爭，但是沒有惡意的傷害；其次，和諧是指不同事物彼此支持、互相依賴，相輔相成；再次，和諧是互補、相得益彰，不同事物互相促進、取長補短、共同進步；最后，和諧是指不同事物之間的良性互動狀態。因此，“和諧金融”的內涵主要應從“金融體系自身發展、金融與經濟的關系以及金融體系與整個社會的關系”三個方面來考察。

1．金融結構的和諧性，是指金融體系本身發展的內部協調性，表現為金融體系內部結構的合理性。金融是一個系統，和諧金融體系應表現為金融結構內部勻稱，大型和小型金融機構、區域之間的金融機構各司其職、貨幣市場與資本市場應該良性互動，根據自身特點優化各自功能，有序發展^[7]。

2．從金融與經濟相互關系來考察和諧金融的內涵。一個和諧金融體系表現為財經理論與實踐(雙月刊)2007年第2期2007年第2期(總第146期)周鴻衛，李思維等：論我國西部地區金融的發展：和諧金融視角的分析金融發展和經濟發展的協調性，即金融發展與經濟發展處于一種動態的均衡中。一方面金融發展應很好地滿足經濟發展的需要；另一方面，金融應充分發揮“貨幣第一推動力”作用，使資金流有效地引導實物流，優化資源配置。

3．從金融與社會的關系來考察和諧金融?，F代金融已經滲透到社會各個方面，金融不僅是經濟發展中的金融，也是社會進步中的金融。一方面，金融體系在發揮其功能的同時，必須與社會各界發生聯系，對金融中介來說，應承擔一些社會責任，包括貸款機會相等、披露和透明性、風險管理和信托責任等^[8]；另一方面，由于金融與社會的聯系是靠信用來維持，良好的信用環境（可以說金融生態）對金融發展有相當大的影響。因此，和諧金融應考慮金融與整個社會的和諧發展，這是和諧金融的最高層次。

在和諧金融中，處于核心地位的是金融與經濟之間的和諧性。相對于金融體系結構自身的和諧性而言，金融與經濟是否協調發展是判斷金融體系內部結構是否和諧的重要標志，如果金融與經濟不能協調發展，說明金融體系內部結構存在不和諧；相對金融與整個社會的和諧性而言，金融與經濟的協調發展是促進整個社會和諧發展的有力支撐。所以，從和諧金融視角研究區域金融發展，首先應考察區域金融發展與區域經濟發展之間的和諧性。

三、西部地區金融發展與經濟發展的和諧性

目前西部地區金融發展與經濟發展和諧性不足集中體現在經濟發展過程存在嚴重的結構性資金缺口。

（一）對西部農村經濟發展缺乏應有的資金支持

1．對西部農民增收的金融支持力度不夠。同全國農民人均純收入相比，西部地區農民人均純收入偏低。2001～2005年全國農民人均純收入分別為2 253.42元、2 366.4元、2 475.63元、2 936.4元、3 255元，而西部農民僅為1 661.03元、1 721.19元、1 820.87元、2 157．91元、2 410元，分別相當于全國平均水平的74％、73％、74％、73%、74%。影響西部地區農民收入增長的因素很多，但是西部金融機構沒有為農村經濟發展提供應有的支持是主要原因之一。根據一項對西部農村的抽樣調查資料表明：2003年西部地區有59%的農戶覺得缺少資金，西部農業至少有四成左右的信貸資金缺口^[9]。

2．西部農業產業化的資金缺口巨大。城鎮化、農業產業化、農民專業化等“三化”是解決工農差距、城鄉差距的重要途徑，而農業產業化在“三化”中處于核心地位，一方面可以帶動農民專業化，另一方面可以促進農村城鎮化。目前西部農業產業化的金融需求量相當大，但未獲金融信貸的相應支持，資金缺口巨大。以四川雙流縣為例：2004年，該縣申請扶持農業產業化項目10項，共需銀行提供資金7790萬元。其中最少的為200萬元，最多的四川三龍開發公司所要建設的5000噸鮮食水果氣調保鮮庫，總投資3650萬元，最終的銀行信貸缺口為1750萬元^[10]。

（二）金融機構不能滿足中小企業資金需求

西部地區中小企業外源融資主要是銀行貸款，但中國人民銀行的一項調查結果顯示，2003年我國東部中小企業貸款滿足率達74%，西部中小企業的貸款滿足率僅為61.6%^[11]。據世界銀行的調查，2004年我國西南地區(包括云南、貴州、廣西、四川、重慶和海南，小型內資私營企業可獲得銀行貸款的比例為48．5％，西北地區(包括山西、陜西、內蒙古、寧夏、青海、甘肅和新疆)小型內資私營企業可獲得銀行貸款比例為39．7％。

由于從銀行獲取貸款有限，西部中小企業發展對資金的需求主要靠內部融資，2003年世界銀行國際金融公司曾對四川省三個城市中小企業2002年的資金來源結構狀況做過一項典型調查（見表1、2)。

根據對以上資料測算，西部地區中小企業將近90%固定資產投資來源于內部籌集、家人和朋友，80%左右的流動資金來源于企業內部資金積累。內部融資的資金來源畢竟有限，這樣過度依賴內部融資不利于西部地區中小企業的快速發展。

四、西部金融與經濟間和諧性不足的原因：金融體系內部結構不和諧

西部地區經濟發展存在嚴重的結構性資金缺口，說明西部金融體系功能尚不能很好地滿足經濟發展的需要。結構決定功能，可以判斷西部金融體系內部結構存在不和諧。

（一）從金融體系總體來看，西部地區金融機構分布密度低

金融機構的分布密度與金融體系的儲蓄聚集和資源配置功能有較大的關系，一般來說，分布密度越高，金融資源配置效率越高。以每萬人口機構數來考察金融機構的分布密度，東、西部地區金融機構的分布密度為：

東部地區以人民銀行廣州分行所轄區為代表，到2003年底，轄區三省全部金融機構分布密度為2.23個/每萬人；西部地區以人民銀行西安分行為代表，到2003年底，轄區五省區的分布密度為1.72個/每萬人。

（二）從金融體系內部構成來看，西部地區中小存款金融機構數量太少

中小存款金融機構（主要包括城市商業銀行、城市信用社和農村信用社等）的貸款優勢在中小企業和農村，中小存款金融機構的發展對西部農村和中小企業發展有重要意義。到2005年底，東、中、西部地區地方性中小存款金融機構分支數量見表3。

從表3可知，城市商業銀行分支機構數量，西部11省（市、區）最少，還不到東部11?。ㄊ校┑囊话?；城市信用社分支機構數量，西部地區也最少，差不多是中部8省的1/3；農村信用社西部11?。ㄊ小^）與中部8省差不多。由此可見，西部地區中小存款金融機構數量最少。

（三）從金融體系內部結構特征來看，大型金融機構處于高度壟斷地位

中國銀行、建設銀行、工商銀行和農業銀行四家大型商業銀行在西部金融市場的金融業務上處于高度壟斷地位。當然，四大商業銀行主導金融格局在全國也是普遍現象，但比較而言，西部地區四家商業銀行在整個金融業中的壟斷地位更突出。以甘肅為例，截至2003年5月底，四大商業銀行占全省金融機構存款和貸款的份額分別是：75.85%、69.2%。2003年底該兩項比例的全國平均水平分別為53.7%、57.8%^[12]。

銀行業高度壟斷不利于經濟增長，Artus（1995）對一個由21個OECD成員國組成的樣本進行研究，結果表明銀行業集中程度與經濟增長率之間存在反向關系^[13]。對我國西部地區來說，大銀行高度壟斷還存在以下問題：大銀行強調在全行范圍內對信貸資金進行優化配置，這必然會對西部地區資金起到一種“虹吸”作用，從而使西部欠發達地區更加陷入金融支持不足的困境。

五、我國西部地區和諧金融發展模式與發展思路

在一個比較長的時期內，我國西部地區金融發展的主要任務是建立一個有利于弱化二元經濟結構，有利于和諧社會建設的和諧金融體系。金融體系主要是通過將儲蓄轉化為投資這項功能來完成該項任務，而將儲蓄轉化為投資是通過兩種類型金融中介來完成的：一是以存款金融機構為主體的金融中介體，二是金融市場（主要是證券市場）。因此，確立西部地區金融發展模式主要是選擇建立以市場為主導型金融體系，還是以金融中介體為主導型金融體系。由金融發展理論可知，在經濟欠發達時，人均收入和人均財富較低，人們主要通過金融中介體來完成儲蓄向投資轉化，這時銀行主導型的金融體系效率較高；在經濟發展的較高級階段，銀行主導型的金融體系和市場主導型的金融體系在效率上難分伯仲^[14]。所以，我國西部地區金融發展應選擇建立以金融中介體主導型的和諧金融體系。

金融體系內部結構是否達到和諧，主要體現在金融中介將儲蓄轉化為投資是否有效率，而金融中介效率與金融體系內部的競爭性直接有關。從前面的分析可知，我國西部地區四家大型商業銀行高度壟斷金融業務，缺乏各種類型的中小金融機構在某些特定層面與之競爭，導致金融中介效率較低，不能有效地將儲蓄轉化為投資，在西部經濟發展中產生嚴重的結構性資金缺口。因此，西部地區建立以金融中介體主導型和諧金融體系的重點是：改變金融中介體內部結構，以增加金融機構間、特別是存款金融機構間的競爭，降低金融中介成本，提高效率，增強金融體系內部結構的和諧性，從而提高金融與經濟、社會的和諧性。其發展思路主要有：

（一）大力發展存款類中小金融機構

金融中介體主要有兩種形式：存款金融機構和非存款金融機構。在儲蓄向投資轉化中存款金融機構具有重要的地位，存款金融機構是金融中介體的主體，特別在經濟欠發達的我國西部地區尤其如此。彭建剛、李關政（2006）通過實證研究發現我國非國家金融機構的作用越大，地區經濟差異越小，地區二元經濟結構越弱^[15]。此處的非國家金融機主要就是中小存款金融機構。因此，應大力發展存款類金融機構，特別是中小型存款類金融機構，增加存款類金融機構間的競爭性，提高金融中介效率。發展措施主要包括：其一，設立新的存款金融機構，如城市商業銀行、城市合作社、農村合作銀行、農村信用社等；其二，改組現有的城市信用社和農村信用社；另外，允許和引導非正規金融的發展，承認民間借貸與各種有利于經濟發展的合作金融組織的合法地位。

（二）積極發展非存款類金融機構

要建立和諧金融體系，銀行要有針對性地解決中小企業貸款難問題。相對大型金融機構而言，中小金融機構對中小企業貨款具有比較優勢^[16]。因此，中小存款類金融機構在西部中小企業的融資方面扮演重要角色。但中小企業本身所固有的風險性，增加了貸款金融機構的風險，因此，必須有非存款類金融機構來分散風險。包括：第一，在政府的參與下設立中小企業貸款擔保機構；第二，建立中小企業商業信譽評估系統，推進信息的收集和分享；第三，建立金融咨詢類的金融機構，等等。

（三）加大西部中小金融機構的創新力度

重點應是推進農村中小金融機構改革和創新，允許農村信用社業務適度“綜合化”?；谖鞑康貐^農村地域廣闊，金融機構網點分散，其體系不可能像城市金融體系那樣多樣、健全，分工明晰。因此，西部農村信用社的業務不宜片面強調“分業經營”與“分業管理”，可考慮允許其“代理經營”、“綜合經營”。

（四）繼續深化金融改革，為西部地區金融中介體發展創造有利的金融環境

金融發展不僅包括金融結構論認為的金融結構的變化，還應包括金融抑制論中的金融深化，麥金農認為發展中國家只要進行金融改革——金融深化，就可以在本國資金市場上籌措到所需的發展資金。其實兩者的目標是一致的，都是提高儲蓄向投資轉化效率，在一個以金融中介體為主導型的金融體系中，主要是通過存款類金融機構來實現的。這樣，通過金融深化（即金融改革）能為金融中介體發展提供有利的環境。這種改革主要為：（1）適度放松市場準入的限制。包括：一方面積極引導諸如中信、民生、光大、深發展、招商、華夏等全國性和跨區域性的股份制商業銀行到西部地區設立分支機構，開展金融業務；另一方面，對西部地區城市商業銀行等存款類金融機構的設立和改組采取積極的態度，并給予相應的支持。（2）進一步深化利率體制改革，穩步推進利率市場化，可考慮讓西部地區在利率市場化改革的某些方面先行一步。使中小存款金融機構在一定的條件下自主決定存貸款利率，以充分挖掘西部地區潛在的儲蓄資源，擴大儲蓄轉化為投資的比例。

注釋：

①本文的西部地區包括重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、廣西、內蒙古等12個省、市、自治區。

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Finance Development of West China：

An Analysis from Harmonious Financial Angle ZHOU Hongwei，LＩＳiwei， FＥＮＧＸiangyong

 (Finance College of Hunan University，Changsha，Hunan410079，Ｃhina）Abstract：The harmonious finance mainly includes the financial system internal structure harmony， financial and the economical harmonious development， financial and social harmony．Economy development and the financial development in West China is not harmonious mainly displays constitutive finance gap in the economy developing process， its reason is interior existence not concordance of the financial system， we propose that the finance development pattern in West China should be established the harmonious financial system which financial intermediaries is leading.

Key words： Economical Development; Financial Development; Harmonious Finance