集團公司下現金流量集中管理探討

　　【摘要】本文從集團公司現金管理的必要性出發，結合目前本單位資金集中管理的模式和辦法，闡述了現代企業集團公司下現金集中管理的優點和常用的三種集中管理組織模式。探討性的提出了集中管理的管理策略，以期提高集團公司資金的配置效率和效益。
　　
　　現金管理的核心目標是保持“均衡有效的現金流”，使企業現金流入和現金流出在金額和時點上相匹配。而與集權式財務管理體制相適應的現金集中管理模式，既可以防范風險，又可以提高資金資源的配置效率和效益，已為眾多企業特別是集團公司式企業所認同。本文擬結合本單位采取現金集中管理的具體做法，進一步揭示和驗證現金流量集中管理的意義、模式和策略，以期與企業財務管理同仁互相學習，共同探討，達到提高企業財務管理水平的目標。
　　
　　一、現金管理的必要性
　　
　　現金是確保企業的生存能力、流動性及財務靈活性的基礎資源。現金具有持有成本并面臨貶值風險的特點。持有成本可以是將現金投資出去所賺取的收益，也可以是借入現金所花費的利息。而貶值風險則來自于通貨膨脹，或是匯率的反向變動。因此，企業必須培養良好的現金管理意識。良好的財務狀況取決于有效的現金流量及對流動性管理的認識。現金流量管理的具體目標應該是：經營活動產生的現金流量應有盈余（即經營活動現金流入扣除經營活動現金流出應為正數）；不能過度投資于營運資金；盈余現金應進行投資；長期投資及融資計劃應與企業經營性現金流的創造能力相適應。概括地說，就是將無息的現金余額保持在盡可能低的水平。
　　
　　二、現金集中管理的好處
　　
　　鑒于現金流量控制對公司運行的重要性，集團總部必須要強調現金集中控制的必要性。一般而言，現金集中管理會有以下好處：一是對整個集團公司來講，可以優化借款比例而使利息成本更低；二是集團中一個成員單位的現金盈余可調配到現金短缺的其它成員單位，從而避免透支現象或不必要的向外籌資；三是集團公司的盈余現金可以集中起來進行大規模投資，以獲取更高的收益率。
　　我單位是一個擁有10個直屬分支機構和7個直屬項目經理部的總公司式建筑安裝企業，每個分支機構下又有若干個施工隊或項目部，全局會計核算單位50多個。由于施工項目分散，結算戶也多達200多個，分散在多個銀行，形成大量的沉淀資金，嚴重影響了整個企業的資金周轉。今年以來，局采取了“集中開戶，限額管理”的現金流量管理辦法，并根據該局的經營業務特點，與一家曾經長期合作、信譽良好、服務上乘的國有商業銀行協商，訂立了雙方互利的金融服務方案，試行僅一個季度，該局便減少短期借款近兩千萬元。全年可節約財務費用上百萬元，隨著該項管理辦法的全面推動，預計每年可節約財務費用達數百萬元。
　　
　　三、現金集中管理的組織模式
　　
　　目前，大多數集團公司一般采用以下三種現金集中管理模式：報賬中心模式；結算中心和內部銀行模式；財務公司模式。
　　
　　（一）報賬中心模式
　　該模式現金高度集中，一切現金收付活動都集中在母公司（或總公司）財務部，母公司財務部通過報賬中心，解決統一報賬、統一收支問題。其優點是，現金收入的集中度和現金支出的批準權高度集中，利于公司管理；缺點是，經濟業務分散和子公司較多時，有時會影響現金支付的及時性。因此，報賬中心模式，僅適用于集團總部管理同城或相距不遠的非獨立核算的分支機構。
　　
　　（二）結算中心和內部銀行模式
　　結算中心是母公司在其財務部設立結算中心，集中管理成員企業的現金收入，核定成員企業的日常備用現金限額，統一對外籌措資金，撥付并監控成員企業的現金支出。內部銀行則是將模擬銀行的功能引入企業，母子公司之間按照銀企借貸關系來管理資金，內部銀行發揮著結算中心、貨幣中心、貸款服務和監督中心的作用。這種模式適用于成員企業較大且經營所在地較為分散的集團公司。
　　（三）財務公司是集團公司內部具有資金籌措、供應和投資職能的具有獨立法人資格的非銀行金融機構。它是將集團內部的資金管理按照完全市場化的模式進行。適用于成員企業財權相對獨立的集團公司，如上市公司。
　　
　　四、現金集中管理策略
　　
　　（一）集團公司財務管理總部必須要對集團的整體現金流量和流動性進行統一管理、制定統一政策。
　　（二）與1—2家銀行建立良好的合作關系以便進行現金借貸和及時辦理日常結算活動。一經與銀行建立起良好的合作關系后，銀企雙方都要本著誠實守信的原則重視維系，這是非常重要的。
　　（三）選取適合本集團公司實際的資金籌劃方式
　　1.賬戶合并方式：將企業集團若干成員的現金余額并入到一個賬戶，通常稱之為“現金池”。通過合并賬戶，最大限度地消除零散賬戶的長期沉淀資金，不僅可以更有效地運用資金，還可以增大投資功能從而獲取更高收益。在現今網絡銀行功能下，賬戶合并可以是自動進行的，通過設定，企業可以要求銀行在每天結束后將持有的賬戶余額自動轉入到一個賬戶——現金池。
　　2.集中開戶，限額管理。集團公司要求各成員單位，在一個經營所在地只開設一個賬戶，并集中在一至二家服務、信譽好的銀行，同時實行最高限額管理。超限資金轉入總公司賬戶，總公司按存貸利率記結利息。
　　從我單位實行集中開戶、限額管理的情況來看，實行現金集中管理，不僅可以防范風險，還可以提高資金資源的配置效率和效益，從而達到均衡有效的現金流量管理目標。在當今銀行結算功能高度現代化的條件下，對于擁有眾多成員企業的集團公司來說它不僅是必要的，也是可行的。