淺析企業(yè)對外投資風(fēng)險管理與內(nèi)部審計

　　【摘要】對外投資風(fēng)險管理成功的重要標(biāo)志是有效控制對外投資風(fēng)險，具備較強的風(fēng)險應(yīng)變能力。內(nèi)部審計可以幫助管理層發(fā)現(xiàn)、評估對外投資中的風(fēng)險因素，促進(jìn)建立完善、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理過程及程序，推動這些過程和程序充分地運作，以保持有效的控制。
　　
　　一、風(fēng)險管理內(nèi)涵
　　
　　企業(yè)通過對外投資可以提高資金使用效率，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷擴大企業(yè)規(guī)模，增強盈利水平和提高市場競爭力。但是，企業(yè)通過不斷對外投資、不斷擴大企業(yè)規(guī)模，提高經(jīng)濟效率的同時也面臨著巨大的投資風(fēng)險。無數(shù)案例說明，對外投資的成敗關(guān)系企業(yè)的生死存亡，對外投資風(fēng)險管理是企業(yè)在風(fēng)險管理中的重中之重。我國內(nèi)部審計協(xié)會2005年發(fā)布的《內(nèi)部審計具體準(zhǔn)則16號——企業(yè)風(fēng)險管理審計》中指出“風(fēng)險管理，是對影響組織目標(biāo)實現(xiàn)的各種不確定性事件進(jìn)行識別與評估，并采取應(yīng)對措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。風(fēng)險管理旨在為組織目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證。”企業(yè)內(nèi)部審計的目標(biāo)在于幫助企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部審計的目標(biāo)決定了企業(yè)風(fēng)險管理審計的目的在于：通過內(nèi)部審計機構(gòu)和人員對企業(yè)風(fēng)險管理過程的了解，審查并評價其適當(dāng)性和有效性，提出改進(jìn)建議，促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)。企業(yè)內(nèi)部審計在企業(yè)中擔(dān)當(dāng)著重要的角色，他們更了解企業(yè)面臨的風(fēng)險因素，具有豐富的管理經(jīng)驗，有利于將內(nèi)部審計的資源和成果與企業(yè)風(fēng)險控制相結(jié)合。參與風(fēng)險管理已成為內(nèi)部審計人員義不容辭的責(zé)任。
　　
　　二、企業(yè)對外投資風(fēng)險分析
　　
　　企業(yè)對外投資的主要風(fēng)險從風(fēng)險來源上可以分為“外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險”；從企業(yè)控制能力方面分可以分為“系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險”；從資金要素分可分為“技術(shù)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險”；從市場因素上可分為“資金市場風(fēng)險與商品市場風(fēng)險”等。
　　
　?。ㄒ唬┩獠匡L(fēng)險與內(nèi)部風(fēng)險
　　外部風(fēng)險是指外部環(huán)境中對企業(yè)對外投資目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的不確定性，其主要來源于以下因素：國家法律、法規(guī)及政策的變化；經(jīng)濟環(huán)境的變化；科技的快速發(fā)展；行業(yè)競爭、資源及市場變化；自然災(zāi)害及意外損失等。內(nèi)部風(fēng)險是指內(nèi)部環(huán)境中對企業(yè)對外投資目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的不確定性，其主要來源于以下因素：組織治理結(jié)構(gòu)的缺陷；組織經(jīng)營活動的特點；組織資產(chǎn)的性質(zhì)以及資產(chǎn)管理的局限性；組織信息系統(tǒng)的故障或中斷；組織人員的道德品質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)未達(dá)到要求等。
　　
　　（二）技術(shù)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險
　　科技的進(jìn)步，推動了生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的不動更新，各種新產(chǎn)品新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，企業(yè)對外投資的技術(shù)風(fēng)險就是企業(yè)投資技術(shù)更新的風(fēng)險。而企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就是當(dāng)企業(yè)對外投資項目的效益達(dá)不到預(yù)計要求、現(xiàn)金流動性差，從而影響企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運營能力和償債能力，使企業(yè)面臨財務(wù)上的風(fēng)險。
　　
　?。ㄈ┵Y金市場風(fēng)險與商品市場風(fēng)險
　　資金市場風(fēng)險包括匯率、利率變化的影響。產(chǎn)品市場風(fēng)險主要有消費者與用戶消費嗜好或使用形式的變化、市場容量和市場環(huán)境的變化、新產(chǎn)品新技術(shù)的產(chǎn)生與發(fā)展對原產(chǎn)品市場的影響等。
　　
　　三、對外投資風(fēng)險管理審計的內(nèi)容
　　
　　（一）對外投資風(fēng)險管理機制的審查與評價
　　企業(yè)的對外投資風(fēng)險管理機制是企業(yè)進(jìn)行對外投資風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，良好的風(fēng)險管理機制是企業(yè)對外投資風(fēng)險管理是否有效的前提。因此，內(nèi)部審計部門或人員需要審查以下方面，以確定企業(yè)對外投資風(fēng)險管理機制的健全性及有效性。
　　1.審查對外投資風(fēng)險管理組織機構(gòu)的健全性。企業(yè)必須根據(jù)規(guī)模大小、管理水平、風(fēng)險程度以及生產(chǎn)經(jīng)營的性質(zhì)等方面的特點，在全體員工參與合作和專業(yè)管理相結(jié)合的基礎(chǔ)上，建立一個包括風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險管理人和外部風(fēng)險管理服務(wù)等規(guī)范化的風(fēng)險管理組織體系。該體系應(yīng)根據(jù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因和階段不斷地進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，并通過健全的制度來明確相互之間的責(zé)、權(quán)、利，使企業(yè)的風(fēng)險管理體系成為一個有機整體。
　　2.審查對外投資風(fēng)險管理程序的合理性。企業(yè)風(fēng)險管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)?shù)膶ν馔顿Y風(fēng)險管理程序，以確保對外投資風(fēng)險管理的有效性。
　　3.審查對外投資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的存在及有效性。企業(yè)進(jìn)行對外投資風(fēng)險管理的目的是避免對外投資風(fēng)險、減少對外投資風(fēng)險，因此，風(fēng)險管理的首要工作是建立對外投資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，即通過對對外投資項目風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測分析，預(yù)計可能發(fā)生的風(fēng)險，并提醒有關(guān)部門采取有力的措施。企業(yè)的風(fēng)險管理機構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與對外投資項目相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢，從對各因素變化的動態(tài)中分析、預(yù)測對外投資發(fā)生的風(fēng)險，進(jìn)行對外投資風(fēng)險預(yù)警。
　　
　?。ǘν馔顿Y風(fēng)險識別的適當(dāng)性及有效性的審查
　　對外投資風(fēng)險識別是指對企業(yè)面臨的以及潛在的對外投資風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險性質(zhì)的過程。內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)實施必要的審計程序，對對外投資風(fēng)險識別過程進(jìn)行審查與評價，重點關(guān)注組織面臨的內(nèi)、外部風(fēng)險是否已得到充分、適當(dāng)?shù)拇_認(rèn)。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：
　　1.審查對外投資風(fēng)險識別原則的合理性。企業(yè)進(jìn)行對外投資風(fēng)險評估乃至風(fēng)險控制的前提是進(jìn)行對外投資風(fēng)險識別和分析，對外投資風(fēng)險識別是關(guān)鍵性的第一步。
　　2.審查對外投資風(fēng)險識別方法的適當(dāng)性。識別風(fēng)險是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險管理人員應(yīng)在進(jìn)行實地調(diào)查研究之后，運用各種方法對尚未發(fā)生的、潛在的及存在的各種風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)的歸類，并總結(jié)出對外投資項目面臨的各種風(fēng)險。風(fēng)險識別方法所要解決的主要問題是：采取一定的方法分析對外投資風(fēng)險因素、風(fēng)險的性質(zhì)以及潛在后果。
　　
　　（三）對外投資風(fēng)險評估方法的適當(dāng)性及有效性的審查
　　內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)實施必要的審計程序，對對外投資風(fēng)險評估過程進(jìn)行審查與評價，并重點關(guān)注對外投資風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險對對外投資項目目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的嚴(yán)重程度兩個要素。同時，內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)充分了解風(fēng)險評估的方法，并對管理層所采用的風(fēng)險評估方法的適當(dāng)性和有效性進(jìn)行審查。
　　內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)對管理層所采用的風(fēng)險評估方法進(jìn)行審查，并重點考慮以下因素：已識別的對外投資風(fēng)險的特征；相關(guān)歷史數(shù)據(jù)的充分性與可靠性；管理層進(jìn)行對外投資風(fēng)險評估的技術(shù)能力；成本效益的考核與衡量等。
　　內(nèi)部審計人員在評價對外投資風(fēng)險評估方法的適當(dāng)性和有效性時，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：定性方法的采用需要充分考慮相關(guān)部門或人員的意見，以提高評估結(jié)果的客觀性；在風(fēng)險難以量化、定量評價所需數(shù)據(jù)難以獲取時，一般應(yīng)采用定性方法，定量方法一般情況下會比定性方法提供更為客觀的評估結(jié)果。
　　
　?。ㄋ模ν馔顿Y風(fēng)險應(yīng)對措施適當(dāng)性和有效性的審查
　　內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)實施適當(dāng)?shù)膶徲嫵绦?，對對外投資風(fēng)險應(yīng)對措施進(jìn)行審查。內(nèi)部審計人員在評價風(fēng)險應(yīng)對措施的適當(dāng)性和有效性時，應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：采取風(fēng)險應(yīng)對措施之后的剩余風(fēng)險水平是否在組織可以接受的范圍之內(nèi)；采取的風(fēng)險應(yīng)對措施是否適合本組織的經(jīng)營、管理特點；成本效益的考核與衡量等。
　　
　　四、內(nèi)部審計人員實施對外投資風(fēng)險管理審計的具體實務(wù)
　　
　?。ㄒ唬忛喥髽I(yè)有關(guān)文件資料，判斷企業(yè)是否成立對外投資相關(guān)的風(fēng)險管理機構(gòu)，是否制訂對外投資風(fēng)險管理制度，審閱有關(guān)對外投資的會議記錄和相關(guān)的會計資料，判斷風(fēng)險管理機構(gòu)運行效果和對外投資風(fēng)險管理制度落實執(zhí)行情況。
　　
　?。ǘν馔顿Y內(nèi)部會計控制執(zhí)行力的審計
　　通過審閱對外投資相關(guān)的規(guī)章制度、會計資料、現(xiàn)場詢問有關(guān)人員、實地觀察等，調(diào)查、了解對外投資內(nèi)部控制制度執(zhí)行的詳細(xì)情況，并作出初步評價。
　　1.審查企業(yè)是否建立對外投資業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制，對外投資預(yù)算的編制與審批、對外投資項目的分析與評價、對外投資的決策與執(zhí)行、對外投資處置的審批與執(zhí)行、對外投資業(yè)務(wù)的執(zhí)行與相關(guān)會計記錄等不相容職務(wù)是否分離。
　　2.審查企業(yè)對外投資授權(quán)批準(zhǔn)的適當(dāng)性。審批人是否按照授權(quán)批準(zhǔn)的方式、權(quán)限、程序辦理對外投資業(yè)務(wù)，是否存在未經(jīng)授權(quán)的部門或人員辦理對外投資業(yè)務(wù)。
　　3.審查企業(yè)對外投資決策控制的合規(guī)性和有效性。合規(guī)性審查，重點審查對外投資預(yù)算是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、單位發(fā)展戰(zhàn)略要求和社會需要，對外投資建議書有無可行性研究報告以及承擔(dān)可行性研究的單位是否具備相應(yīng)的資格、研究人員的構(gòu)成是否滿足需要，重大對外投資項目決策是否實行集體審議聯(lián)簽等；合理性審查，重點審查可研報告內(nèi)容和深度是否滿足對外投資建議書的要求，是否能夠滿足項目審批機關(guān)投資決策及編制設(shè)計任務(wù)書的要求，是否明確回答對外投資項目在經(jīng)濟和技術(shù)上的可行性，以及確定的對外投資項目所需資金、預(yù)期現(xiàn)金流量、投資效益、投資的安全性是否達(dá)到合理的精確度。
　　4.審查企業(yè)資產(chǎn)投出控制的有效性。重點審查：是否與合作單位簽訂合同，合同談判我方是否兩人以上參加；是否嚴(yán)格按照投資計劃確定的項目進(jìn)度、時間、金額和方式投出資產(chǎn)；提前或延遲投出資產(chǎn)、變更投資額、改變投資方式、中止投資等是否經(jīng)決策機構(gòu)審批。
　　5.審查企業(yè)對外投資持有控制的有效性。重點審查：企業(yè)是否指定專門部門或人員對投資項目進(jìn)行跟蹤管理，能否及時掌握被投資單位的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況；能否及時足額收取投資收益；是否指定專門部門或人員保管權(quán)益證書并建立詳細(xì)的記錄，財會部門與相關(guān)部門和人員是否定期核對有關(guān)權(quán)益證書；對外投資業(yè)務(wù)的會計核算是否及時、完整、準(zhǔn)確。
　　6.審查企業(yè)對外投資處置控制的合規(guī)性和有效性。重點審查：是否及時足額收取投資收回的資產(chǎn)，提前或延期收回對外投資的，是否經(jīng)集體審議批準(zhǔn)；轉(zhuǎn)讓核銷對外投資是否經(jīng)集體審議批準(zhǔn)；核銷對外投資是否取得因被投資單位破產(chǎn)不能收回投資的法律文書和證明文件。