淺議上市公司會計信息披露問題

　　摘要：經濟的發展使得會計信息披露日益成為投資者、債權人等利益相關者關注的問題，然而一些上市公司利用會計信息披露進行盈余管理，為部分利益集團牟取不正當利益的事件卻時有發生，文章針對會計信息披露所存在的問題，從信息披露制度的制定和上市公司自身兩方面提出了些許建議，試圖使會計信息披露更加趨于規范。
　　關鍵詞：會計信息披露；上市公司；盈余管理
　　
　　一、導論
　　
　　綜觀我國證券市場。每到年底，各家“T”類或準“T”類公司為避免停市摘牌厄運，利用各種形式的重組和資產轉讓、股權轉讓等方式調節報表，扭虧為盈。截至2002年4月30日，我國證券市場共有137家上市公司由于會計信息披露方面存在不同程度的違法違規行為而受到處罰(或批評、譴責)約占上市公司總數的11.7％。目前我國證監會已經發布實施了一系列股票交易法律、規則，并規定了公司信息披露的原則要求和內容體系，但是，由于種種原因，我國上市公司信息披露中還存在不少不規范的現象。損害了我國證券市場和上市公司的健康發展，也使廣大投資者等利益相關者蒙受了許多不應有的損失和風險。
　　
　　二、上市公司會計信披露存在的問題分析
　　
　　(一)上市公司會計信息披露的現狀
　　從宏觀而言，上市公司會計信息披露有助于國家的宏觀調控和市場的運轉，有助于社會資源的優化配置，有助于維護證券市場秩序，促進證券市場的發展；從微觀而言。從企業外部信息需要者角度來看，它有助于保障投資者和債權人等信息使用者的利益。從企業角度看它有助于公司的籌資和降低籌資成本，有助于促進公司自身的發展，從企業經營管理者角度看，有助于落實和考核其經營管理責任。總之，真實、充分、及時的上市公司會計信息披露于國家、于企業、于民眾都是大有好處的。我國證券市場起步于九十年代初期，經過近十幾年的發展，在會計信息披露方面，已經取得了很大成績，上市公司會計信息披露正在向很好的方向發展，但也存在不少問題。
　　1、取得的成績。第一，上市公司會計信息披露的監管體系正在不斷完善。1992年11月，為了適應證券市場管理的需要，我國成立了國務院證券管理委員會(簡稱證券委)，同時還成立了中國證券監督委員會(簡稱證監會)。它們從宏觀管理的角度出發，對我國上市公司信息披露進行了比較有效的管理。此外。證券交易所也積極地參與上市公司的信息披露管理。另外，在上市公司信息披露的監管體系中，注冊會計師不可替代的重要作用也正越來越明顯地發揮出來。隨著證券市場的發展，證券市場投資者的心理素質和投資分析、決策水平等技術能力正在不斷提高。第二，會計信息披露規范逐步完善。目前，我國已經形成了以公司法、證券法、股票發行與交易暫行條例為主體。以公開發行股票公司信息披露實施細則(試行)和證監會發布的關于信息披露內容和格式準則為具體規范的信息披露的基本框架。上市公司的會計信息披露往往不是單獨進行的，而是與其他非會計信息一起，在公司入市以后的適當時機公開披露。綜觀上市公司信息披露的文件，雖然在招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時報告中，會計信息都是其主要內容，但是出于用戶和市場管理的需要，同時披露非會計信息也是必要的。因此，上市公司會計信息披露制度就不可能像習慣上所理解的行業會計制度那樣獨立存在、自成一體，而是滲透在有關法規和信息披露規范性文件之中。
　　2、存在的問題。第一，會計信息披露不規范。現行會計信息披露制度不很規范，散見于各種規定之中。而我國目前制定上市公司信息披露法規的有關機構有全國人大、證券委、證監會、財政部和其他機構等，令出多門，管理不統一，從而導致上市公司會計信息披露缺乏統一性；信息披露制度不穩定，有些治標不治本的規定經常變動，既不易把握，又不易執行，給會計信息披露出現虛假、遺漏、隱瞞等現象以可乘之機。第二，會計信息披露缺乏時效性。在證券市場上，上市公司會計信息披露能否及時，直接關系到眾多投資者的切身利益。目前，我國絕大多數上市公司已經基本能夠做到在規定時間披露業績報告，但對重大事件的披露仍往往不及時。這就降低了會計信息的預測價值和反饋價值，降低了會計信息的相關性。及時披露信息，在證券市場的運行中具有重要的意義。首先，及時披露信息是確保市場完整而有效運行的前提；其次，及時披露是保護投資者利益的必然要求；再次，及時披露是防止內幕交易的有效手段。各國證券法均將及時披露作為發行人信息披露義務的一項重要事項。而從日前我國上市公司會計信息公開的情況看，市場各行為主體往往更關注會計信息公開的完整、準確、可靠性。而“及時性”卻被忽視了，各種會計信息的披露，都存在嚴重的滯后性。第三，上市公司會計行為不規范。上市公司的會計行為是企業的會計人員收集、整理、加工會計數據并進行檢驗后，向利益相關方披露會計信息過程的總稱。上市公司會計行為的不規范，造成了其披露的會計信息的質量不高。具體表現在：第一，不夠真實。企業管理當局出于經營管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露詳細、真實的信息，低估損失，高估收益，這方面的信息造假行為在當前我國證券市場上屢見不鮮。1998年以前，10％的凈資產收益率成為一般上市公司配股的資格線，多數達不到資格線的上市公司就利用會計制度“操縱”利潤來達到目的，我國證券市場的“10％現象”蔚為奇觀，即凈資產收益率位于10％－11％的上市公司數量遠遠大于9％－10％之間的上市公司數量。1998年，隨著上市公司配股條件的修改。配股資格線由10％調整為6％。過去上市公司凈資產收益率集于10％－11％的現象得以改觀，1998年度上市公司凈資產收益率處于該區域的有112家。占全部上市公司的15.45％。而在1997年是207家，占當年全部上市公司的28.55％，真實性是會計信息的生命，不真實的會計信息必然導致決策的失誤：第二，不夠充分。不少上市公司在信息披露中，對有利于公司的會計信息過量披露，而對不利于公司利益相關者利益的會計信息披露常常不夠充分。主要表現在以下幾個方面：對關聯企業之間的交易信息披露雖比以前充分，但仍不夠細致：對企業償債能力的揭示不夠充分；很多企業在存在大量應收賬款的情況下，卻不對應收賬款的構成進行分析，或者對企業的對外擔保情況、或有負債的具體內容進行隱瞞等等。對資金投放去向和利潤構成的信息披露不夠充分。
　　
　　(二)上市公司會計信息披露不規范的成因分析
　　1、利益驅動是產生上市公司不良會計行為的內在原因。首先，上市公司的會計信息具有公共產品的某些特征，也就是說，一個會計信息需求者對它的使用并不影響其他的行為主體對它的使用。上市公司會計信息不僅對公司自身及其有直接利益關系者的利益會產生很大的影響，而且會對其它上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個證券市場社會利益產生影響。其次，會計信息的供給主體呈現多元化格局。現在，上市公司各個相關的利益集團也千方百計地影響上市公司會計信息的供給，甚至積極參與會計信息的供給工作。這樣，經過協調而提供出來的會計信息便有失偏頗。
　　2、證券市場相關制度安排的不完善是上市公司粉飾會計信息的外在誘因。第一。股票發行的“額度”制。我國現階段股票公開發行、上市實行計劃額度制。在一級市場上新股額度的供給大大小于需求，額度成為一種緊俏的“資源”，所有準備上市的公司都渴望在爭取到一定“額度”后實現募集資本最大化的目標。這樣，圍繞提高“利潤”包裝上市這一目標，擬公開發行股票上市的公司便大做文章。第二，“剝離”上市制度。我國上市公司多數為國有企業改組上市，存在一個資產剝離的問題。即企業在不能整體上市的情況下將原有資產中的一部分剝離出來折合成發起入股。公司在上市之前，會計人員將剝離出的資產假設為一個新的會計實體，然后根據歷史資料從原來的會計實體中剝離出“歸屬”虛擬會計實體在會計期間的利潤，并編成虛擬財務報表。這給股份上市前的財務包裝、虛擬利潤提供了機會。第三，關聯交易。目前有不少上市公司與母公司利用轉移價格、虛假報銷、費用轉嫁、資產置換等方法達到了操縱利潤的目的。從1998年年報看，上市公司關聯交易非常頻繁，關聯交易產生的利潤對上市公司業績的貢獻顯著，相當多的托管收益、資產置換收益等沒有現金到帳，有的上市公司的大額資金被關聯公司無償占用，即使有償，收益也是掛帳，大量的關聯方其應收款沒能收回。
　　3、社會審計機構的獨立性不能保持。由于我國很大一部分上市公司中，國有法人股占控股地位，而目前代表國家行使所有權的主體還不十分明確，這樣上市公司的審計委托人實際上是上市公司的經營管理層，即由管理層聘請會計師事務所來審計監督管理者自己的行為，并且審計費用等事項由公司管理層來決定，這種畸型的委托代理關系使注冊會計師無法對上市公司不公正、不真實的會計信息進行嚴肅的監控，再加上前述的其他原因，使注冊會計師和事務所的獨立性受到很大困擾，甚至出現“同謀”現象。
　　4、上市公司內部治理結構混亂。上市公司的內部審計機構定位不清。日前上市公司中關于內部審計機構的設置情況不一，有的設立審計委員會，有的僅僅設立審計部。就審計部門的定位來看，多數是受董事會領導，缺乏獨立性。內部人控制情況嚴重。一種情況下是大股東掌握公司的控制權，為所欲為。另一種情況就是董事會交叉任職，有的上市公司的董事長就是總經理，集控制權、執行權和監督權于一身，存在較大的任意性。
　　
　　三、規范上市公司會計信息披露的有效對策
　　
　　(一)完善公司治理機制
　　上市公司會計信息質量控制機制由上市公司內部控制、注冊會計師控制和證券監管部門控制三個要素組成，通過它們正常執行自己的職能及各職能間的相互制約，保證會計信息質量。內部控制由上市公司內部各相關部門組成，通過公司內部會計部門、審計部門、各經營部門、股東大會、董事會、監事會的職能活動來完成。其機制主要從以下幾個方面來實現：首先，必須合理、有效地設置會計機構。目前必須將上市公司的會計部門和財務管理部門分立，分屬不同領導，分擔不同職能。財務管理部門由總經理領導、會計部門應由董事會領導。主要會計人員由董事會任命，并向董事會負責，讓會計人員真正成為會計信息供給的主體，使會計人員有責任也有能力拒絕管理人員的不合理要求，避免管理人員舞弊。同時，采取措施大力加強會計基礎工作，提高會計人員各方面素質，包括職業道德水準。其次，上市公司必須加強內部審計制度建設，設置內部審計機構，歸屬監事會領導，對會計業務進行日常的內部審計監督。
　　
　　(二)加大證券市場會計信息披露的監管力度
　　首先，隨著證券法的出臺，我國上市公司會計信息披露制度體系已初步形成。然而已經頒布的一些規范性文件。有些內容不統一，有些相對滯后，有些比較分散，不易全面執行，因此相對于市場規范的要求來說，我國上市公司會計信息披露體系還有待于進一步完善。其次，改變多頭管理的體制。參照國際慣例，對現行證券市場管理體制和上市公司會計信息披露制度進行相應改革。目前，證券監管部門的設置應集中到兩個層次：一個層次是中央級的證券監管部門。負責對全國上市公司進行宏觀監管，統一制定證券市場政策和上市信息披露規范；另一個層次就是證券交易所。它遵循中央證監管部門的規定，對上市公司的日常活動和會計信息披露進行具體的詳細監管。
　　總之，我國會計信息披露的規范還有很長的一段路要走，目前我國已于2006年2月15日發布了39項企業會計準則和48項注冊會計師審計準則，這標志著適應我國市場經濟發展要求、與國際慣例趨同的企業會計準則體系和注冊會計師審計準則體系正式建立。相信隨著新的準則明年在我國的逐步實施，我國的會計信息披露會更加規范，更加透