ＷＴＯ框架下提升決策質量的途徑

［摘 要］ 財務報告是企業相關利益者重要的決策信息來源，是決策的重要參考依據。現行財務報告體系是與工業經濟時代環境相適應的，是以有形資產的確認、計量和報告為核心的，而當今所處的是知識經濟時代，該體系已越來越不能適應當前經濟發展的需要，不能滿足為使用者提供決策參考信息的需求。因此，有必要對財務報告進行改進，為財務報告使用者提供正確、全面的決策參考信息。

［關鍵詞］ 信息披露局限性；改進原則；改進構想

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2007）12-0082-04

一、 引 言

中國加入WTO 5年以來，經濟全球化程度進一步加深，越來越多的中國企業走出國門，邁向世界；同時越來越多的外資也進入中國，2006年中國吸引外資接近700億美元。因此，在中國經濟進一步融入全球一體化的今天，企業信息披露也亟需在WTO框架下進一步與國際接軌，以提升決策質量，增強企業的國際競爭力。

財務會計報告是企業相關利益者重要的決策信息來源，是決策的重要參考依據。美國財務會計準則委員會（FASB）在其財務會計概念框架（Conceptual Framework of Financial Accounting）中明確指出：“財務報告的首要目標是提供投資和信貸決策有用的信息”。Bushman（2001）認為高質量的會計信息是公司治理的重要環節，是管理者決策最重要的參考信息之一。

現行財務報告體系是從20 世紀30 年代開始在傳統財務會計基礎上逐步發展起來的，是與工業經濟時代的經濟環境相適應的，是以有形資產的確認、計量和報告為核心的。當今是一個全球化、信息化、網絡化和以知識驅動為基本特征的知識經濟時代，人力資源、自創商譽等軟資產對企業的貢獻日益突出，創新能力正成為企業創造利潤的源泉之一。《商業周刊》在2000年曾發表社論認為：創新為21世紀的企業應遵循的三項重要原則之一，創新才能求得利潤，同時指出人力資本是企業最重要的資產，創造力是公司成長和富裕的唯一源泉。

但現行的財務報告對上述重要信息披露甚少，越來越不能適應當前經濟發展的需要，難以滿足財務報告使用者對非財務信息、未來風險信息和不確定信息的披露要求，無法為報告使用者提供有效的決策參考信息。各國學者及相關機構紛紛對現行財務報告提出了質疑。ASSC（1975）認為傳統財務會計與報告目標不合時宜，需要重新評估會計目標和增加社會責任信息；美國會計學會（1991）也認為現行財務報告缺乏對企業社會業績的反映；Corbin、美國會計學會（1991）認為商譽等無形資產未能在財務報表中充分體現；ICAEW（1991）認為現行財務報告側重于歷史計量，缺少前瞻性信息；Wallman（1995）認為現行財務報告對軟性資產未能恰當地確認與計量；Lev Zarowin（1999）認為財務報告中無形資產不能真實反映企業資產狀況，需對現行無形資產資本化的條件放寬；Miller and Bahnson（2002）認為在當今市場環境下應提高財務報告呈報的頻率。

美國注冊會計師協會（AICPA）甚至在2002年12月成立了改進企業報告特別委員會，提出改進財務報告的質量與透明度是重建投資者信心和保護資本市場的重要進程之一。可見，如何通過改進財務報告來提升會計信息質量，進而提供更有價值的決策信息日益成為企業迫切需要解決的問題。

二、 信息披露存在的局限性

1． 采用歷史成本作為計量基礎

現行財務報告主要立足于過去的交易和事項，對其進行分析、確認、記錄和報告， 以歷史成本為計量基礎，強調的是對已經發生的生產經營活動結果的總結，這種成熟于工業經濟時代的以滿足財富分配為宗旨的財務報告模式已越來越不適應知識經濟時代。在知識經濟時代，企業處于動態復雜的經濟環境之中，人們需要的是具有更多前瞻性和描述不確定性的信息。如果財務數據僅僅局限于對以往經營過程的簡單描述而缺乏具有預測性的信息，會嚴重影響人們對經濟活動的決策質量。

2． 缺乏對軟性資產的披露

在當今知識經濟時代，自創商譽、人力資源、顧客滿意度、企業制度、企業文化等軟性資產（Soft Assets）在企業經營活動中重要程度與日俱增，也是企業未來現金流量和市場價值的源泉，據統計，2005 年美國很多企業的無形資產在總資產中所占比例高達60%，在一些高新技術企業和大型企業中， 無形資產在總資產中所占比重及所起的作用越來越大，甚至超過了企業的有形資產。

但由于這些軟性資產難以用貨幣計量，因而被排除在財務報告之外，未能得到真實而公允的反映。在經濟學定義的29 種無形資產中，進入會計核算體系的只有6～7 種，對于企業有重大作用的人力資源資產更是得不到反映，有的上市公司“無形資產”一欄甚至是一片空白。2006年世界品牌評估機構Interbrand與《商業周刊》共同推出的最佳中國品牌公司年度排行榜中，招商銀行以130億元人民幣的品牌價值位居第七，但其報表中無形資產一欄中數值卻為0；2006年中國電子企業300強品牌價值排名榜中，四川長虹電子集團有限公司以421.73億元人民幣的品牌價值位居第三，同樣其報表中無形資產一欄數值為0。

3． 缺乏對衍生金融工具所產生的收益和風險信息的披露

隨著經濟的發展，金融領域創新不斷，諸如期貨、期權等沒有實際交易而僅是未來經濟利益的權利或義務的衍生金融工具種類日益繁雜，這類衍生金融工具可能會引起企業未來財務狀況、盈利能力的劇烈變化，具有很大的風險和不確定性，如不對這類衍生金融工具的風險加以披露，極有可能導致財務報告使用者在投資和信貸方面的決策失誤。但是，現行的財務報告體系受傳統會計理論的制約，不能完全解決衍生金融工具的確認、計量及報告等問題。

4． 缺乏對非財務因素信息的披露

現行財務報告注重可用貨幣量化的信息，而忽視非財務信息的提示。非財務信息一般包括：企業經營業績信息、經濟環境信息、背景信息等，這些信息有助于財務報告使用者更好地理解財務信息，對企業做出全面客觀的評價，但在現行財務報告中未得到充分披露。

5． 缺乏社會責任和企業增值的信息

企業是社會大家庭中的一分子，其生產經營活動與社會活動、環境息息相關，因此，企業在創造社會財富的同時還承擔一定的社會責任（Social responsibility），這些影響企業生存和發展狀況的信息對會計信息使用者有著重要意義。現行財務會計忽視了對這方面信息的披露，已不能滿足會計信息使用者日益增加的了解企業履行社會責任狀況的要求。

同時，現行企業財務報告所披露的內容主要是與投資者和債權人的投資和信貸決策相關的盈利能力與財務狀況，在這些報表中不能反映企業對社會的真實貢獻度，即企業所提供的增值額或增加值，更不能反映貢獻額的分配狀況。

6． 缺少分部信息

分部報告是指在企業對外提供的財務會計報告中， 按照確定的企業內部組成部分（業務分部或地區分部） 提供的各組成部分有關收入、資產和負債等有關信息的報告。現代企業， 特別是規模巨大的集團性公司往往從事跨行業、跨地區甚至跨國的經營活動，但由于各個地區和行業分部的利潤率、發展機會、未來前景和投資風險可能存在很大的差別，如果僅憑整合后的信息，對企業價值的評估及對其未來經營活動和成果的預測，必然變得越來越困難，因此需要編制分部財務報告來彌補這一缺陷。

7． 會計信息的時效性問題

現行財務報告主要采用定期報告形式，一般是月報、季報、中報或年報，根據相關規定，年報應在年度末4個月內報出，中期報告應在中期結束后2個月內報出，有關統計資料顯示，超過80%的上市公司的財務報告是在會計年度結束后4個月才報出的，在當今資訊高度發達的時代，時間相隔如此之長，信息早已失去了其應有的決策參考價值，有些信息可能在發布之時就發生了改變，失去了效用。因此，財務報告的時效性問題已嚴重影響會計信息的質量。

三、 改進的原則

針對現行財務報告中信息披露的局限性，應本著下列原則解決：

1. 完整性原則

必須對企業相關信息進行全面完整的披露，使信息使用者對企業的真實總體情況有充分的了解，以利于其能對企業前景做出較為準確的判斷。

2. 實時報告原則

企業所處環境瞬息萬變，企業受環境影響程度亦越來越大，使得會計信息的決策作用期大大縮短了。要使財務報告使用者能對企業未來做出正確的判斷，應在保留現行定期報告模式的同時，利用現代信息技術提供實時報告，使其能實時了解企業動態的財務與非財務信息。

3. 前瞻性原則

在堅持真實揭示歷史信息的基礎上，應增加有關企業未來經濟活動面臨機遇和風險的前瞻性信息。

四、 改進的構想

財務報告總是要隨著經濟環境的變化而變化，隨著報告使用者的需求改變而改變。在當今信息技術高度發達的知識經濟時代，企業最具價值的資源不再是物資資源，而是人力資源、知識等軟資產。在這樣的情況下，有必要對現行財務報告體系加以改進，以提供更有價值的決策參考信息。改進財務報告在遵循上述幾項原則的同時，要改革報告內容、模式等與現行經濟環境不相適應的部分，進一步與國際會計準則接軌，還要保證現行的財務會計體系架構的相對穩定。綜合前文所述，對財務報告的改進主要從以下幾個方面考慮：

1． 重視對公司未來價值趨勢預測信息的披露

在經濟環境變化不顯著的情況下，人們可以簡單地用反映企業過去經營結果的財務報告去推測企業的未來，但在經濟環境劇烈變化的條件下，人們已不可能直接用過去的財務報告去推測企業未來，這就導致財務報告的相關性降低。解決這一問題的思路是向財務報告的使用者提供企業未來價值趨勢的預測信息，如企業面臨的機會和風險以及管理部門的計劃。

2． 重視對人力資源信息、自創商譽等軟資產的披露

在知識經濟時代，人力資源作為現代企業最稀缺的資源，其在企業運營中的重要地位和作用已越來越明顯，在企業財務會計報告中對人力資源信息進行披露，將有利于投資者識別財務資本和人力資本因素在企業價值創造過程中的各自作用，通過人力資本和財務資本共同形成的廣義資本結構來判斷企業的可持續發展能力。同時商譽等無形資產也是企業創造財富的源泉，應在財務報告中予以充分披露，以利于報告使用者做出正確的判斷。

3． 豐富和規范信息披露內容，增加提示非財務信息

綜合前文所述現行財務報告所存在的局限性，可考慮在現行財務報告中增加以下幾方面信息的披露：

（1）自愿性信息

在遵循有效披露原則的基礎上，企業通過多披露信息可樹立良好的形象。如企業在國際資本市場上發行證券時，采用詳細披露能夠增進投資者對會計信息的理解，克服因不同會計準則的差異而造成的理解障礙。

（2）衍生金融工具所產生的收益和風險信息

鑒于衍生金融工具的高風險性和高收益性，必須增加對其充分提示，將衍生金融工具納入財務報告體系之中，充分披露其價值變動、報酬與風險的轉移、潛在風險以及其對企業財務狀況可能產生的影響。

（3）分部信息

目前，我國上市公司分部信息的披露主要以證監會頒布的《公開發行股票公司信息披露的內容與格式準則第二號》和財政部頒布的《企業會計制度》為依據來披露。這盡管在一定范圍內做到了與國際轉軌，但仍存在標準過于簡單、內容不全面和操作方法不夠具體等問題，可以參照國際會計準則委員會1981年發布的第14號國際會計準則《財務信息分部報告》和1997年正式出臺的《分部報告》會計準則加以改進。企業除提供分部數量信息等外，還應提供一些具體的分析性說明信息，以利于信息使用者正確評價企業未來的發展態勢。

（4）股東權益稀釋方面的信息

公司股權稀釋可能對原股東權益造成影響，可能會誤導投資者做出錯誤的決策。因此，財務報告在這方面有必要加以改進，提供股東權益稀釋方面的信息。

（5）其他非財務信息

非財務信息的充分披露可以幫助信息使用者更全面地理解企業的經營戰略思想，彌補財務數據信息的不足。除上述信息外，還應增加以下一些非財務信息的披露：企業經營業績信息，如市場份額、用戶滿意程度、新產品開發和服務等；企業管理當局的分析評價；經濟環境信息，即企業面臨的機會和風險以及管理部門的計劃等；有關股東和主要管理人員的信息；背景信息，包括企業經營業務、資產范圍與內容、主要競爭對手以及企業發展目標等。

4． 豐富財務報告的形式

隨著經濟環境的復雜化以及人們對相關信息要求的提高，表外信息（包括報表附注和其他財務報告）在整個財務報告系統中的地位日益突出，對使用者正確理解報表數據和判斷報表質量有重要意義。在經濟發達國家，表外信息長度已大大超過財務報表本身的長度，表外信息已是構成財務報告體系十分重要的內容，是財務報告使用者正確理解報表數據和判斷報表信息質量不可或缺的組成部分。

對于前文所述及的應披露的信息中，難以用貨幣計量的，如企業發展動力、創新能力及綜合競爭力等信息，可通過附注、腳注、附表等形式對基本報表的信息進行進一步說明、補充或解釋，以便幫助使用者理解和使用報表信息；鼓勵企業編制財務情況說明書、分部報告、管理當局的講座與分析、差別報告、物價變動影響報告、社會責任報告等，為信息用戶的決策提供針對性較強的信息。

5． 編制全面收益報告

1980年，美國財務會計準則委員會(FASB）在原第3號財務會計概念公告《企業財務報表要素》中首次提出了全面收益的概念，FASB對全面收益的定義是：“一個主體在某一期間與非業主方面進行交易或發生其他事項和情況所引起的權益（凈資產）變動。它包括這一期間內除業主投資和派給業主款以外的權益的一切變動。”FASB還在1997年公布了“全面收益表”準則。

現行財務報告中的收益是建立在幣值不變的假定基礎之上的，在經濟活動相對簡單，幣值變化不大的情況下，該收益與全面收益差異不大。但隨著經濟活動的復雜化，市值變化頻繁化，這種傳統會計收益與企業真實的全面收益差異日益擴大。這樣，如果用傳統的會計收益作為基礎進行決策，就有可能做出錯誤的決策。全面收益除了包括在現行損益表中已實現并確認的損益之外，還包括未實現的利得或損失，如未實現的財產重估價盈余、未實現的商業投資利得（或損失）、凈投資上的外幣折算差異等。企業披露全面收益，可以更全面真實地反映企業的收益狀況，有利于投資者和信貸人的決策；可以有效遏制企業操縱利潤或粉飾業績，使會計信息更真實。

6． 編制社會責任報告

社會責任報告的內容應包括：教育、醫療衛生、公益事業、職工就業和培訓、職工勞動保護和休養、資源環境的保護以及城市的改造和開發等。例如，隨著資源破壞、環境污染等嚴重的全球性問題的出現，企業肩負著更多的社會責任，諸如環境保護、治理“三廢”、使用再生資源、開發綠色產品等，因此企業在財務會計報告中應披露公司的運營對資源的消耗和對自然環境造成影響的有關信息。使信息使用者了解因環境因素而產生的或有負債、治理污染的成本、資產價值的貶值、其他環境風險損失以及環境治理所帶來的效益等影響企業發展方面的信息，有利于他們做出正確的判斷。社會責任信息內容的披露可以通過其他財務報告形式或以單獨的社會責任報告形式對外披露。

7． 充分利用信息技術，提高財務呈報的效率和便利

隨著企業的信息化程度不斷提升，網絡技術、大型數據庫和財務軟件等現代化信息技術在企業中廣泛應用，企業會計信息系統越發成為一個開放和實時的系統，時間和周期不再是財務報告的約束條件，不同時期的財務報告隨機產生。

國際上通常運用擴展企業報告語言（XBRL）通過互聯網來披露會計信息。XBRL是XML關于企業報告的一個分支，為企業編制各種格式的財務報表提供標準化方法，使分析與交換公司財務報表及其他信息更為簡易與可靠。考慮我國目前企業的實際情況，可以通過電子郵件（Email）、實時通訊工具和專業財務軟件來實現財務報告的實時傳遞，或者通過網絡聯機直接進入企業管理信息系統，使財務報告使用者更高效、方便地使用會計信息。

通過上述構想對財務報告加以改進，將使財務報告更全面、深入、真實地反映企業的實際情況，為報告使用者提供更有價值的決策參考信息，提升報告使用者的決策質量。同時，隨著社會、經濟與科技的進一步發展，必須對財務報告進行持續不斷的改進，才能保證會計信息的質量，為報告使用者提供更具有價值的決策參考信息。

主要參考文獻

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