戰后日本農業金融理論的變遷

摘要：戰后日本經濟經過多個景氣循環，大體上可以分為經濟高度增長期、經濟穩定增長期、平成不景氣期三個階段。在每個階段，為了解決特定時期的農村金融問題，產生了很多新的農業金融理論，同時對舊有理論進行了創新。其中，關于農業金融的職能特征、外部信用限制、農協過剩資金以及金融效率化等理論，隨著時代發展而不斷變遷，對日本的農業發展起到了一定的指導作用。

關鍵詞：日本；農業金融；外部信用限制；過剩資金；金融效率化

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2007)09-0169-03

一、經濟高度增長期中的理論變遷

1955—1974年的20年是日本經濟高度增長期。經濟的高速增長改變了日本的經濟構造。隨著農林漁業金融公庫資金制度(1953年)、農業改良制度(1956年)、農業近代化資金制度(1961年)的相繼制定，農業政策金融的框架逐步形成。農民的貸款來源開始從個人資金轉變成金融機構(農協)。農民的兼職化和農村的城市化，混住社會化在不斷發展。農用土地不斷升值。農協存款余額隨著農業收入、農業外收入、土地貸款的增加而增加。而且拖拉機等農機具的普及和農民住宅投資的旺盛也推動了農協貸款余額的增加。1968年頒布了綜合資金制度，促進了大規模農業投資。1973年制定的畜產經營特別資金是戰后第一項大型負債整備資金。由于經濟增長伴隨著通貨膨脹，借款人的名義收人等還款來源增加，年還款負擔過重的問題開始減少。

日本經濟高度增長期中的主要農業金融理論包括以下三點：

1．隨著農業政策金融的設置和擴大，產生了交叉金融(外部資金：農林公庫資金等的農村內部化、農村內部資金、農協存款的外部化)。在經濟高度增長期，日本各金融機關在吸引存款的競爭中，不斷提高利率，同時，農協又陷入小額貸款和折扣問題的包圍中，因此不得不提高貸款利率。并且資金又都集中在有價證券和活期存款上，貸款就只能依賴低利率的財政資金(政策金融)。另一方面，隨著經濟的發展，農村城市化不斷推進。城市農協從農業以外的部門吸收了大量的資金，再將其放貸到非農業部門中。城市農協演變成與農業毫無相關的資金循環的中介機構，這與普通金融機構已沒有差別。城市化地區中的農協金融開始變化。但筆者并不認為交叉金融的現象在不斷增強。因為，縱觀經濟高度發展時期，財政資金的貸款額雖然在不斷增加，但農協普通資金的貸款額也在不斷增加。農協的貸款率也在不斷提高。

2．金融機構(日元貶值下的貸款與償還)是否真的適用于小農經濟。在日本，為了促進農業的發展，政府經常以“補助金”的形式，對農業給予補貼。特別是在小農經濟條件下，這種補貼尤為重要。所謂“金融不足補助金”，就是在農民無法利用金融機構的條件下，所得到的補助金形式。但金融要求在本金的基礎上加利息還款，而補助金則是沒有還款義務的資金交付。所以，對農業的扶植是采取金融方式，還是補助金方式，金融機構是否適合小農經濟，成為當時日本農業金融理論爭論的焦點之一。

3．政策金融的界限。政策金融具有與作為農業金融機構的農協密切聯系的特點。它通過對下級機構農協的利用而成為了組合金融之上的組合金融。但無利息資金(低利息資金)使農村金融市場變得扭曲，從金融的側面來看未必是好事。所以政策金融的作用界限問題有必要明確下來。

二、經濟穩定發展期間的理論變遷

從1975年開始，日本政府為抑制石油危機以及高通貨膨脹，開始實行總需求抑制政策，由此日本經濟進入了穩定增長期。這段時期農村金融主要的活動有：1981年，大藏省發布銀行行政第一次自由化措施，由此真正的金融自由化時代開始了；農業實體經濟方面，政府對稻米的買入價持續走低；由于地區性差異，純農村地區的農業用地價格下降；農業近代化資金、農林公庫資金(農業相關)等政策金融的貸款額都開始減少；農協的貸款率也開始減少，出現了嚴重的資金過剩問題；此外，農協總資金差額利潤也持續走低。

日本經濟穩定發展期間的農村金融理論主要有以下六點：

1．農業金融和農協金融的分歧。以往，一提到農協金融，就會讓人將其與農業生產貸款(農業金融)畫等號。但隨著金融自由化的深入，一般金融機構開始進入農村，農業金融已經不再是農協金融固有的領域。同時，隨著農民存款的增多，生產性資金流向消費資金的必要性下降。農協的消費資料購買貸款在不斷增加，且已經從因生活貧困而出現的消費金融向維持、提高生活水平的消費金融轉變。隨著農村的城市化，混住社會化和兼職農民的增加，以前所認為的農協金融等于農業貸款的說法已經過時，農業金融和農協金融的分歧開始產生。

2．農協過剩資金問題。日本農協在農村擁有眾多網點，通過獨特的方式展開業務，因此，農協金融吸收資金的能力逐漸增強，其資金的增加率在1970年前半期超過了其他的機構。另一方面，由于農產品需求停滯、農民農業外的兼職增多、政策金融機構的整備以及資金吸收能力與資金運用能力的不相適應，農協的資金過剩問題開始出現。同時，其他金融機構的競爭激化了在農村充足資金條件下因金融自由化所帶來的貸款競爭。

3．農林公庫的作用。前面已經提到，交叉金融是具有很強的追逐利益性的資金(農業外收入、土地貸款)，其與農協中那種低利率存款、低利率貸款(農業生產資金)的傳統金融理念相去甚遠。同時，農協供給這種追逐利益性的資金越多，就越不得不以高利率進行貸款。農協原本存在的理由在于以低利率向農民提供豐富的農業資金，促進生產力的發展。因此，農協就必須利用農業政策金融擴大農業貸款，必須提高針對農業低利率的政策金融的作用。

4．農業信用限制的取消，即貸款人對借款人的貸款限制。隨著日本農業政策金融的開展，政策金融和農業投資結合在一起，曾經存在的信用限制應該被取消。盡管這樣，在日本經濟穩定發展期間，隨著資金需求的減少，制度資金的貸款額也開始減少了。我們不能認定，取消外在的信用限制能夠使農協貸款資金顯著增加。即使隨著政策金融的充實，原本不能得到貸款的農民也能夠借到資金，但是，以個人(金融市場中的資金剩余部門)為對象的農協金融仍產生了過剩資金。

5．農業政策金融的界限。雖然要承認日本農業政策金融的意義，但低利率擾亂了利率體系，為支付市場利息而提高農業經營效率的利息作用不復存在。由于繁雜的融資文件和行政干預使得融資無法圓滿進行，也使適時的融資無法實施。利息以外的成本居高不下。如果只改革農業制度金融，而對相關政策的不完備置之不理，那么將無法得到充分的政策構造成果，相反的將會帶來金融畸形的重大弊端。許多農業經營學研究者希望降低作為農業經營成本的支付利息，或者說他們認為這是必需的。但是，農村金融研究者隨著研究的不斷深入開始面對一個疑問，這就是為什么盡管實行長期低利率的政策金融，但效果卻無法發揮出來。而且他們開始反問自己對金融的定義到底是什么，對脫離常規金融的政策金融提出懷疑。

6．金融自由化背景下應對農協金融的內容。隨著日本金融自由化的進行，農協不再是唯一的農業金融機構。農民存款變得分散，使得吸收存款成本提高，資金運用收益下降，由此農協經營惡化成為重大的問題。這樣根據個人金融的特點，針對儲蓄過剩的充足資金對相關組織及體制進行重組和改制已成為農協的一項課題。此外，擴大和保護金融機能也是糾正農協金融(金融自由化的對策)的方法。但如何對農業專門金融機構進行保護，還有待探討。

三、平成不景氣時期的理論變更

20世紀90年代初，日本泡沫經濟崩潰，由此進人了平成不景氣期。在這個時期，受到平成蕭條雇傭者收入(農業外收入)減少的影響，農戶的負債、金融資產都減少了。同時再看農協金融，雖然總資金差額利潤有減少傾向，但農協純收益增加了。這是由于農協合并使每個農協儲蓄余額增加了。由此，地區金融的再金融業務的高效化，特別是與金融自由化的關系受到特別關注。而且一部分研究者開始關注從金融中介效率方面分析交易費用。交易費用在國際上是適用于農村金融領域的。因此，還有必要檢討適用于日本農業金融的基本注意事項(意義、概念、特征、規定要素等)。必須注意的是，由于交易費用的定義是抽象的，其曾經適用的范圍擴大了，對計算結果的價值應采取審慎的態度。

與金融業務高效化相關的是地區金融機構化論。地區金融機構化論主要包括地區金融機構化論、農協的地區組和金融機構化論。對于機構化，日本學界一直存在著很多疑問。對地區金融機構化的疑問主要是：面對金融自由化，能否確立地區金融的位置。農協組織中產生了三個不同利益的群體(專業農民、非專業農民、非農民)，地區金融的職能很難發揮，所以需要三個群體互補。否則運營組織將有可能由于脫離農民而流于形式以致最后崩塌。而對于一般金融機構化路線，其確切成本擴大的同時成果卻不確定，而且具有破壞農協本來的組織基礎的可能性，最后導致在競爭中失敗。

四、綜述：理論變遷的轉折點

為了展示日本農業金融理論的轉折點，我們可以把時間分為兩段：1975—1990年和1991年以后。我們需要注意的是，現象的變化和理論的變化之間存在著時滯，現象的變化先于理論的變化。

(一)第一階段：1975—1990年

1．農村金融職能特征的變化

日本在經濟發展初期，其農村金融具有季節性、地域性、零散性、要求長期低利率性、危險性的特征。隨著農業的發展，來源于農業外收入(兼職、農業外產業、土地價值、退休金等收入)的存款增加；同時，由于執行生產選擇擴大政策，農業作物、畜種養殖也開始多樣化。所以，季節性、地域性等農村金融所特有的特征開始被淡化。另一方面，在綜合資金制度創立以后，零散的資金需求轉變為大型融資。所以在1960年，日本農村金融的職能特征發生顯著變化。即由資金需求的季節性、地域性、零散性而產生的日本農村金融問題不再存在。農村金融特征變化的理論被提出是在1975年前后。這樣農村金融特征就只剩下要求長期低利率性和危險性。不過前者由于農業政策金融的擴充而被解決。至于后者的危險性包含自然災害和人的(社會的)災害。對于自然災害有天災資金。而農業信用保證保險制度則保證了由人所引起的信用風險。這樣看來，殘存的由農村金融特點所引起的問題也被解決了。之后，如何利用好農協豐富的資金來發展農業和農村，就成了新的理論熱點。

2．外部農業信用限制取消論

在日本經濟高度增長期及穩定發展期，政策金融(長期低利率)的內容得到擴充，農民收入增加使還款財源得到保證，而且土地升值使抵押價值增大，這一切理由使得農民借款變得更為容易。特別是在金融自由化帶來的金融業間的競爭中，農協開始積極投身于對以農協存款為原始資金的農業制度資金和住宅貸款等農協普通資金的貸款中去。農協拒絕農民借款的現象開始消失。因此很多學者認為，隨著農業政策金融的展開，外在農業信用限制(貸款人向借款人的貸款限制)開始逐漸消失。但是，正如以上所分析的，外在農業信用限制并不僅僅是因為農業政策金融的展開而被取消。在經濟穩定發展時期，內在農業信用限制(由借款人實施的超出需要的控制)開始變得重要起來。

(二)第二階段：1991年以后

1．過剩資金的問題

外在信用限制曾經是日本農村金融最大的問題，但隨著它被解決，日本內在的信用限制問題產生了。內在信用限制產生的原因是，在人們對農業實體經濟的將來缺乏信心的背景下，農民即使有農業投資欲望也會盡量使用農業補助金和自有資金來進行投資。平成不景氣中農民收入(還貸財源)的減少和金融緩和政策引起的低利率(利率收入走低)也使非農業投資開始轉向自有資金化。

在這一系列問題的作用下，農協過剩資金的問題越來越嚴重。這種資金過剩問題不是在農村資金不足情況下由嚴格的外在信用限制所引起的資金過剩問題，相反，是在農村資金充裕，農業政策金融擴充，外在信用限制消失的背景下產生的資金過剩問題。

進入經濟穩定增長期以后，農協剩余資金問題的原因演變為：農業經濟的低迷對將來缺乏信心、由金融自由化引起的貸款競爭、農協強于存款弱于貸款的特點、農業政策金融的充實等。而這其中后兩者并不是在1991年以后才產生的。因此，可以將由金融自由化引起的貸款競爭和對農業經濟的將來缺乏信心這兩點視為使過剩資金惡化的原因。現在的日本農業已經不可能實現像1960年那種令人矚目的發展了。在金融自由化帶來的貸款競爭中打敗眾多金融實體成為農協維持收益的最后方法。就這樣，過剩資金的問題實現了從借款方向貸款方的轉移。此外，為了發展農村經濟，對農村資金的活用是非常重要的，單從貸款方來考慮問題是不夠的。

2．金融業務的效率化

隨著日本金融自由化的發展，金融業務的效率化問題成為不可避免的問題。如何改革組織和如何降低金融交易費用變得非常重要。對于前者，由于農協是人的結合組織，因此，關鍵在于組合員和組織形成。在產生居民共通的外部環境下更容易發揮村落功能(村落共同體中的相互幫助)。

金融交易成本是指除去金融交易利息以外的成本。利息由交易雙方的需求關系規定。相對應的，交易成本的降低從根本上要靠自身的努力。金融自由化通過緩和規制有激化競爭的作用。因此，容易出現存款利率(資金分配成本)上升、貸款利率(資金運用收入)下降的現象。為了維持競爭力就不得不降低交易成本。另一方面，對借款人來說，借款選擇的增加是有利的。從金融自由化角度出發，研究具有農村金融市場中介職能的日本農協金融的功能是非常必要的。

[責任編輯 姜野]