鄂爾多斯地區民間金融解析

近年來，內蒙古鄂爾多斯市經濟迅猛發展，民間金融市場創造了一個又一個的財富神話。民間金融的存在有其現實的客觀基礎，其對宏觀經濟也存在有利及不利兩方面影響。對其治理應根據實際情況，順應歷史趨勢，采取堵疏結合的方法，最終使之轉型為合法的金融業務。

一、鄂爾多斯地區民間金融現狀

據不完全統計，截至2006年6月末，在鄂爾多斯市工商部門注冊的投資公司252家，注冊資金33.87億元；擔保公司116家，注冊資金623億元；取得典當經營許可證的典當行9家，分支機構29家，注冊資金1.08億元；委托寄賣商行46家，注冊資金499.46萬元，以上各類從事民間融資的機構共計452家。其次，還有一些具有較大資金規模、未注冊卻暗地從事投融資或掛靠各類公司的個人借貸，數目無法統計。

鄂爾多斯市民間融資機構不僅數量多，而且所有公司的投資總量一般為注冊資金的3到5倍。照此推算，鄂爾多斯市不包括國有投資公司的私營投資公司投資總量應在77億元到110億元之間；擔保公司投資總量在19億元到31億元之間；典當行、委托寄賣商行投資總量在3億元到5億元之間；全部民間信貸投資總量應在92億元到146億元之間。在其全部營運資金中，鄂爾多斯市轄區內民間融資總量在64億元到102億元之間，占全市金融機構全年貸款發放額的近一半。

據中國人民銀行鄂爾多斯市支行調查顯示，在鄂爾多斯市，一家注冊資金為300萬元的擔保公司，其投資總量高達2500萬元。資金來源包括注冊資金和內部自籌資金400萬元，民間融資1800萬元。不少公司吸收民間閑散資金用于放貸的資金占其全部資金來源的70％。鄂爾多斯市的許多人將存在國有銀行和用于炒股的資金幾乎全部交于借貸公司放貸，以獲取高額回報。

鄂爾多斯市的民間融資借貸主要用于支撐中小企業的正常經營周轉。也有的用于償還銀行到期貸款和貸款利息，涉及的行業一般都是一些高利潤行業，如建筑業、運輸業、煤炭開采業和羊絨加工業等。這些高利潤行業不惜高利息借貸的原因是利潤驅使，其貸款總量占民間融資總量的80％左右，單筆貸款數額從幾十萬到幾百萬不等，有的達幾千萬元(如房地產)。此外，農村牧區的農牧民也在從“典當行”借貸，用于蓋房、子女上學、養殖和小產業經營?？梢哉f，鄂爾多斯市民間融資已覆蓋了所有的城鎮、鄉村，城鎮居民涉及民間融資的占20％，農牧民占15％左右。

二、鄂爾多斯地區民間金融快速發展的原因

(一) 地區經濟發展迅速，資金缺乏造成鄂爾多斯民間融資活躍

作為一座典型的資源投資型城市，鄂爾多斯市GDP增速連續10年在20％以上。該市各大金融機構根據效率優先原則把大量的資金投入到像鄂爾多斯集團、伊泰集團等大型企業集團和神華神東公司、神華準能公司等中央直屬企業。截至2006年6月末，各大金融機構各項存款余額為326億元，而各項貸款余額已經達到328億元，超出關于資產負債管理的要求，即使這樣，仍然不能夠滿足地區經濟快速發展的資金需求。

(二)大量閑置民間資本和部分企業、個人資金需求同時存在

改革開放20多年來，我國的民間財富已經積累了相當規模，不少私營和個體經濟得到壯大，其積累的民間資金迅速增多，但商業銀行的存款利率一再下降，且要征收利息稅，使儲蓄的收益非常低，改變了人們靠利息取得回報的投資理念，民間金融機構的高利息誘引了大量閑置資金流入其中。民間金融機構是最簡單、有效、快捷的選擇，這也為其生存和發展提供了資金條件。另一方面，在大企業集團迅猛發展的同時，中小企業也在逐步壯大。這些中小企業受自身存在的經營管理不規范、財務透明度低、缺少抵押資產、資信達不到要求等因素的影響，很難從正規銀行獲得貸款，只得通過民間融資籌集資金。在這種形勢下，鄂爾多斯市東勝區、準格爾旗、伊金霍洛旗、鄂托克旗以各種名義成立的貸款公司便應運而生。

(三)正規金融機構收縮，銀行信貸門檻高，手續繁雜

小企業、個體戶一般很難從國有銀行貸出款來，即使有可能，成本也很高。因為這些金融機構貸款手續繁雜，有時還要為打通道道手續耗時耗力，如果把各種費用算在一起，從現有合法金融機構取得的貸款，其月息合計也在2分錢以上，而且資金還很難按時到位。向民間金融機構借款，盡管從表面上看比合法金融機構高得多，但它有資金及時到位以及無人情費、回扣等優勢，有助于貸款人及時抓住機遇，做成生意。

由于四大國有商業銀行先后進行體制改革，壓縮了機構網點，并且逐步退出農村服務領域，把市場定位為向大項目、重點行業、重點企業集中。而城鄉信用社一方面因為資金來源不足，無法滿足廣大中小企業和農牧民的資金需求，另一方面其貸款的擔保、抵押條件較高。相比之下，鄂爾多斯市民間融資手續非常簡單，大額的一般有抵押手續及擔保人，幾小時內就可辦理；小額的有擔保人簽約或個人信用立據就可，所以，對中小企業、個體戶和居民有較強的吸引力。

(四)民間融資的利益誘惑導致民間融資活躍

目前，金融機構居民儲蓄存款一年期利率為3.06％，扣除利息稅后，利息收入更低。為此，很多居民在沒有好的投資項目的情況下，受高利率的誘惑，將資金投入民間融資組織。存入民間融資公司的存款年利率一般在12％～18％之間，最高可達24％，超出銀行存款利率的5～7倍，坐食其利，成為部分人牟取高額利潤的手段。

三、鄂爾多斯民間金融對地區經濟的影響

(一)推動了鄂爾多斯經濟的快速發展

幾年來，鄂爾多斯市經濟迅速崛起，中小企業也如雨后春筍般成長起來。到2005年年底，全市中小企業達到6548家，從業人員達15萬多人，占全市從業人員的63.1％，注冊資金達到246億元。據統計，鄂爾多斯市中小企業近年來對全市經濟總量的貢獻率達1/3強，而金融機構對中小企業的資金支持卻相當有限，它們所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發展中的地位和作用極不相稱。融資難問題已成為制約中小企業發展的瓶頸。鄂爾多斯市屬于典型的資源投資型城市，資金嚴重匱乏。在國有金融機構無暇顧及的情況下，多數中小企業把目光轉向民間借貸。與貸款難度大、手續繁瑣、抵押不足、找不到擔保人相比，民間融資顯示出優勢，只要取得融資方的信任，一筆貸款在極短的時間內就可以搞定。據中國人民銀行鄂爾多斯市中心支行調查統計顯示，2004年，鄂爾多斯市企業民間融資約有72億元，為企業存款的1.37倍，占企業貸款的38％。民間借貸已成為中小企業融資的新渠道。

(二)擾亂了社會金融秩序

民間融資操作方式不規范，監管難度大，容易產生金融風險，一旦發生糾紛極易影響當地的金融、經濟穩定，增加了社會不安定因素。民間融資機構吸收的資金主要投放在煤炭、運輸以及房地產等高利潤行業，在發放貸款時主要看貸款人或者擔保人的信譽如何，如果信譽好，抵押不足也沒關系。而吸收民間資金時，人們主要也是看融資公司的信譽如何，信譽好打張借條就可以。而且，很多保人不僅重復擔保，而且保人本身也從民間融資機構借貸了大量資金，形成了連環擔保、重復擔保。另外，隨著國家宏觀調控和監管力度加大，很多高利潤行業成為限制領域。如露天煤礦的開采，由于利潤巨大，很多人涉足其間。一位礦主以5％的月利率從民間融資機構貸款3000萬元用于明煤開采，僅一年時間就獲利3000萬元。這位礦主為了擴大生產便把借款和利潤共6000萬元全部投入到明煤開采，此時，他的露天煤礦被有關部門叫停了。在這種情況下，這筆巨額貸款立即成了呆賬。由于抵押不足，幾家向其貸款的民間融資機構和眾多投資人面臨巨大風險。

(三)地下金融資金規模擴大，不利于貨幣當局對經濟運行與貨幣運行之間真實狀況的評判

地下貨幣資金對貨幣政策的制定、實施、政策傳導和效應發揮的全過程都有明顯的影響，這是宏觀調控中必須考慮的問題。2004年國家緊縮信貸之后，地下信貸流向公開經濟中的許多投資項目，削弱了宏觀調控效果?？傮w而言，民間金融有利有弊。

四、讓民間金融由合理變為合法

(一)通過銀行中介辦理個人委托貸款業務，引導民間金融活動

民生銀行浙江分行已在這方面做了嘗試。所謂“個人委托貸款”，即銀行作為中介，為民間借貸雙方牽線搭橋——客戶將資金存入銀行，由銀行幫助挑選合適的放貸對象，客戶可自行確定貸款金額、期限、利率等，銀行負責監督貸款的使用和催收還款。具體來說，這種業務有兩種方式：一種是貸款人想放款還沒有找到借款者，他可以把自己愿意借出的資金量和利率要求告訴銀行，銀行幫他尋找借款客戶，借貸行為完成后，銀行向他收取手續費，同時向借款人收取保證金；另一種是借貸雙方彼此信任，自愿發生借貸行為，可以通過銀行辦理委托貸款手續，銀行從中收取千分之一的手續費。民間金融行為由于隨意性大、法律程序不規范，不少屬于君子協定，即使簽訂了書面協議，往往也要素不全，有效性差，有的甚至只有張身份證作質押，因而其民事、經濟糾紛往往與威脅、恐嚇、綁架、雇傭打手等暴力事件相伴而生。而通過銀行中介辦理個人委托貸款業務，引導民間金融活動，無論其操作的規范還是法律的保障性，都是民間金融借貸所無法比擬的。因此，盡管民間金融客觀存在，但是如果正式金融機構能夠通過機制創新、工具創新加大對資金供需雙方的引導，就完全可以縮小民間金融的市場份額，降低民間金融黑色化的機率。

(二)發展中小銀行，特別是鄉鎮、社區小銀行

由于其產權清晰、責任明確，經營者土生土長，了解情況，容易把握和降低風險，在中央銀行規定的利率變動區間內，發揮市場機制的作用，形成由市場利息率主導的資源配置機制，創造既有利于銀行系統提高效率，又有利于推動經濟發展的雙贏機制。實行這一政策的關鍵在于換位思考、轉變觀念、提高認識。多年來，我們不允許民間資本進入金融系統創建獨資銀行或鄉鎮、社區銀行，主要原因在于國家把金融業看作是國民經濟的命脈行業、高風險行業，只有將其嚴格控制在國家手里，由國家經營才穩妥、保險，這顯然是誤解。國外市場經濟國家的那些高效率運行的銀行系統，除了中央銀行屬于國有外，商業銀行基本上由民間經營，這些金融機構既有規模很大的股份制跨國銀行，也有很小的獨資社區銀行，而且這些社區小銀行不僅沒有擾亂國民經濟秩序，沒有成為社會的不安定因素，反而作為一種有益的補充，發揮了大銀行無法發揮的作用。我國已經是WTO成員國，隨著過渡期的結束，外國金融機構也已經大舉進入我國，在這種條件下，理當首先取消國內限制，逐步放開金融業，允許民間資本從事各種層次上的金融業務，以進一步促進民族金融業的發展。

(三)放寬中小金融機構的利率浮動范圍

實行浮動利率的各信用社可根據當地資金供需以及自己的逐利目標，可比商業銀行享受更多的利率浮動空間，存款利率最高可上浮30％ ，貸款利率最高可比基準利率上浮100％，監管部門要平抑和引導民間借貸，打擊民間高利貸行為，使地下資金向合法化運用。

(四)加強對民間金融的監管，完善相關立法體系

政府金融監管是通過立法和管理條例對金融機構的市場準入、業務、資金價格以及分支機構設置等方面實施限制。金融監管對金融體系的有效運作非常必要。政府應當首先制定政策和法規，將目前的地下銀行轉到地上，給予其合法地位，規范其業務，依法從事金融產品的經營活動。由于金融企業的特殊性，民辦中小銀行的設立和退出，要有嚴格的法定審批程序，其業務要有嚴格的范圍設定、操作規范和程序，當事人要對自己的經營活動承擔相對應的責任。國家甚至可以考慮將目前全國性的大銀行在各地的分支機構，根據不同情況，就地改制為中小股份制銀行，有的可以改為民營社區銀行。

權衡利弊，民間金融規范化、合法化將是一個揚其利而抑其弊的過程，國家對待民間金融的政策宜疏不宜堵。疏則順應了經濟發展的客觀需要，能促進資源的優化配置，因而利國利民；堵則正好相反。民間金融規范化將是一個循序漸進的過程，從短期來看，隨著金融市場的逐步開放，民間金融機構通過自身積累或兼并不斷壯大，分散、零星的資金將變得更集中，使未來民間資金流更加巨額化。規范化后私人融資渠道的拓寬，民間金融市場的利率將逐步走低。由于納入金融監管體系，民間金融的風險也將變小。從長遠看，隨著金融體制改革的逐步推進，金融主體多元化將是大勢所趨。私人金融機構與正規金融機構通過資本紐帶，最終將融合成一體。

(作者單位：內蒙古大學經濟管理學院 )