我國科技創業資金及政策研究

摘要：文章從資金及其政策的角度，探討了我國科技創業的各種情況，認為，資金對我國科技創業的成敗起著關鍵性的作用。文章分析了科技創業各個發展時期的資金來源，并從科技企業和創投企業兩方面出發研究了科技創業的資金政策，給出了相應的建議。

關鍵詞：科技創業；資金；政策

一、 科技創業資金背景研究

近年來，隨著中國改革開放的不斷深入，市場經濟的不斷完善，我國的科技創業的發展呈現出欣欣向榮的景象。但由于體制、政策、市場等方面的原因，大多數科技型中小企業的發展出現后勁不足的問題。資金不足更是成為科技創業的“瓶頸”。從科技創業自身分析，融資難的問題主要由于其存在比傳統創業較大風險，并且缺乏足夠的實物資產和抵押品。

資金是科技創業的一個關鍵因素。我國雖然在科技理論研究和開發領域有相當大的實力，但是在科技轉化為現實生產力方面與發達國相比還有很大差距?？梢娫诋斀窨萍佳杆侔l展的信息化時代，我國急需發展科技創業。在調研中，我們發現科技的產業化一般要經歷研究開發、成果轉化和規模生產三個階段，相應的科技創業面臨三個時期：初創期（研究開發、成果轉化）、成長期（初步規模生產）和成熟期（完善規模生產），不管是從三個階段還是三個時期來看，科技創業都需要大量的資金，因此資金對科技創業的成敗起著關鍵性作用。

二、 科技創業資金來源研究

科技創業的資金來源主要有：企業自有資金、政府資金（直接資助、天使基金）、社會資金（創投、銀行以及產業基金）。資金來源的多元化是解決科技創業的資金問題的發展趨勢，也是各國發展科技創業的重要經驗。我國的科技創業應考慮實際國情的前提下充分尊重市場規律，以企業自身資金為基礎，以政府資金為引導，以社會資金為主體，實現多元化的籌資方式。

1． 初創期資金來源是企業自身和政府資金。在科技創業的初創期，科技企業急需產品研發和成果轉化資金，用以采購必要的研發設備、生產設備、工作場地以及支付人員工資等。在這時期的產品研發階段，企業尚未形成正式的產品，更無贏利可言，即只有投入，暫無產出，根本不可能獲得外部資金支持。即便到了成果轉化階段，企業開發出了新產品，但尚需開拓銷售渠道，產品在市場中的競爭力還不得而知，企業在仍面臨著較高的技術風險、市場風險、管理風險、財務風險等，還有很高的失敗率。因此，即使這時期企業需求的資金規模并非很大，但除了自身投入外，還難以從外部獲得資金支持。即便在有政府支持的情況下，風險資本和銀行等也很少為高風險的研究開發資金和成果轉化提供資金。

因此，在科技創業的初創期，企業的資金來源主要靠企業自有資金。自有資金以創業者自籌的私人資本為主，包括個人、家庭、親戚、朋友等的儲蓄。個人儲蓄在其中占主要部分，在調研中我們發現，70％以上的科技創業的初創期資金是個人儲蓄。其次，政府可成立專項基金，直接資助具有較高發展潛力的科技創業。目前國家發改委、科技部、信息產業部等各部委都已經成立對企業的專項基金，其中對以高科技創業的企業有專門的資助政策。最后，政府可以針對科技創業的具體類型，通過貼息、稅收減免等方式，緩解科技創業的資金壓力，間接地提供資金上的支持。

2．成長期資金來源是各類創業投資公司和風險投資公司的風險資本。在科技創業的成長期，科技企業急需早期批量生產資金，用以擴大生產，拓展銷售渠道。由于在初創期企業主要以投入為主，基本無盈利，企業尚無資金積累，而資金的緊缺將制約到企業在下階段的大規模市場化。

這一時期企業通過初創期的研究開發和成果轉化已經形成產品原型，公司結構、管理、財務等日趨完善，產品和技術有了比較明確的輪廓和發展路線，技術風險逐漸消失，市場風險、管理風險等逐步降低，形成了自身的核心競爭力。企業已達到了風險資本進入的基本條件。各類創業投資公司、風險投資公司在選擇目標企業進行風險投資時，會針對產品、市場、管理等因素經過廣泛調研、深入分析。它們在給被投資企業提供資金支持的同時，還會在技術、管理、資本運作等方面為企業提供輔導，為企業發展的薄弱環節提供增值服務，以盡量保證企業的發展能達到預期的目標。風險資本不僅具備“價值發現”的功能，還具備“價值創造”的功能。一般風險資本的投資最高目標是在兩年的時間內實現企業的境內外上市，轉讓股權以取得投資效益，為自己謀求最佳退出渠道。因此，企業應積極借助風險資本的服務，在發展和積累的同時，為上市做準備。

3． 成熟期資金來源是銀行和產業基金。在科技創業的成熟期，科技企業急需生產經營資金和大規模生產資金。企業通過成長期的技術、管理等方面的規范，已經進行批量生產，產品的銷售和市場占有率都達到一定目標，實現了較好的盈利。企業開始進入大規模生產階段，所需的資金量也是三個時期中最大的，而資金量的大小將直接影響到生產規模、市場擴張、資本積累等。

這一時期企業的技術風險基本消失，市場風險進一步降低，企業信用逐步建立并完善。即使沒有政府提供的信用擔保，憑借自身的條件，企業也能夠向商業銀行直接貸款。政府還可以牽頭成立為科技創業服務的產業基金，投入到科技創業的成熟期，不僅推動了科技創業的最終的成功發展，也大大降低了產業基金的投資風險。實現企業和產業基金的“雙贏”，促進科技創業和社會經濟的良性發展。

三、 科技創業資金政策研究

1． 科技企業的資金政策。

（1）加大對企業自主創新投入的所得稅前抵扣力度。允許企業按當年實際發生技術開發費用的150%抵扣當年應納稅所得額；實際發生技術開發費用當年抵扣不足部分，可按稅法規定在5年內結轉抵扣。技術開發費是指納稅人在一個納稅年度生產經營中發生的用于研究開發新產品、新技術、新工藝的各項費用，包括新產品設計費、工藝規程制定費、設備調試費、原材料和半成品試制費、技術圖書資料費、中間試驗費、研究機構人員的工資、研究設備的折舊、委托其他單位進行科研試制的費用以及與新產品的試制和技術研究有關的其他費用。企業研究開發新產品、新技術、新工藝發生的技術開發費按規定加計扣除時，須報送經縣（市）及以上科技主管部門備案確認的技術項目開發立項書。企業應足額提取職工教育經費，所提取職工教育經費在計稅工資總額2.5%以內的，可在企業所得稅前扣除。

（2）允許企業加速研究開發儀器設備折舊。企業用于研究開發的儀器設備，單位價值在30萬元以下的，可一次或分次攤入管理費，其中達到固定資產標準的應單獨管理，不再提取折舊；單位價值在30萬元以上的，可適當縮短固定資產折舊年限或加速折舊。

企業為研究開發新產品、新技術、新工藝而購置的達到固定資產標準或形成無形資產的軟件，經主管稅務機關備案，其折舊或攤銷年限可適當縮短，最短可為2年；集成電路生產企業的生產性設備，經主管稅務機關備案，其折舊年限最短可為3年。

（3）支持企業研發機構建設。經批準在企業建立的國家級和省級技術中心、工程中心、工程技術研究中心，應向主管稅務機關報送有關部門的批復，中心科技人員的名單、職稱、學歷及擔任該中心職務等有關資料，經主管稅務機關審定后，其科技人員實際發放的工資額在計算內納稅所得額時可據實扣除。

（4）促進高新技術企業發展。國家高新技術產業開發區內經有關部門認定屬于新辦高新技術企業的，自獲利年度起兩年內免征企業所得稅，兩年后減按15%稅率征收企業所得稅。

（5）促進轉制科研機構發展。對經國家批準的轉制科研機構，從轉制之日起或注冊之日起5年內免征企業所得稅和科研開發自用土地、房產的城鎮土地使用稅、房產稅；5年期滿后，經審定可延長2年、地方轉制科研機構可參照上述優惠政策，轉制科研機構的名單由省政府確定和公布。

（6）鼓勵和支持國外及港澳臺地區組織和個人設立研發機構。凡設在國家高新技術產業開發區內并經省有關部門認定屬于高新技術企業的，減按15%稅率征收企業所得稅，并從獲利年度起的第一年和第二年免征企業所得稅，第三年至第五年減半征收企業所得稅；兩免三減半期滿后，屬于先進技術企業的可延長三年減按10%征收企業所得稅。

（7）鼓勵開展技術類服務。對高等學校、科研院所以及農業技術推廣機構從事技術成果轉讓、技術培訓、技術咨詢、技術服務、技術承包等活動所取得的技術性服務收入，技術交易合同經登記后，暫免征收企業所得稅。

（8）鼓勵大學生自主創業。在校大學生休學創辦的科技型企業或科技咨詢類中介服務機構，可按規定免征企業所得稅兩年；其從事技術轉讓、技術開發和與之相關的技術咨詢、技術服務等業務取得的收入，技術交易合同經登記后，可免征營業稅、城市維護建設稅和教育費附加。

（9）支持創業風險投資企業發展。投資于中小高新技術企業的創業風險投資企業，經省有關部門認定為高新技術企業的，實行投資收益稅收減免或投資額按比例抵扣應納稅所得額等稅收優惠政策。

（10）鼓勵社會資金捐贈資助科技創新。企事業單位、社會團體和個人，通過公益性社會團體和國家機關，捐贈非關聯的科研機構和高校的研究開發經費，按規定可在當年度應納稅所得額中扣除。非關聯的科研機構和高等學校是指不是資助企業所屬或投資的，并且其科研成果不是唯一提供給資助企業的科研機構和高等學校。

（11）扶持科技創業服務機構發展。國家及省認定的高新技術創業服務中心、大學科技園、軟件園、留學生創業園等科技企業孵化器，自認定之日起，暫免征營業稅、所得稅、房產稅和城鎮土地使用稅。根據國家有關部門批準的國家大學科技園和省政府批準的江蘇軟件園規劃范圍內的在孵企業，并經省有關部門認定為高新技術企業的，可參照國家高新技術產業開發區內高新技術企業享受稅收優惠政策。

（12）扶持科技中介機構發展?？萍贾薪闄C構從事技術轉讓、技術開發和與之相關的技術咨詢、技術服務業務取得的收人，技術交易合同經登記后，可免征營業稅、城市維護建設稅和教育費附加。科技中介機構為完成特定服務項目，聘請屬于海外留學人員和國內享受政府特殊津貼的專家，所支付的咨詢費、勞務費用可直接攤入成本。

（13）加強社會化知識產權服務。社會化知識產權中介服務機構從事知識產權許可證貿易代收（下轉第69頁）代繳的各類國家規費，可在計算營業稅基數時予以扣除。

2． 創投企業的資金政策。

（1）《創業投資企業管理暫行辦法》中對創業投資企業的政策扶持條款：①國家、地方政府可以設立創業投資引導基金，通過參股和提供融資擔保等方式扶持創業投資企業的設立與發展。②國家運用稅收優惠政策扶持創業投資企業發展并引導其增加對中小企業特別是中小高新技術企業的投資。具體辦法由國務院財稅部門會同有關部門另行制定。③創業投資企業可以通過股權上市轉讓、股權協議轉讓、被投資企業回購等途徑，實現投資退出。國家有關部門應當積極推進多層次資本市場體系建設，完善創業投資企業的投資退出機制。

（2）根據《創業投資企業管理暫行辦法》，借鑒國際經驗，結合我國國情，我國將主要從以下幾個方面積極推進創業投資政策扶持機制建設：①研究建立鼓勵創業投資發展并引導其主要投資中小企業尤其是高新技術中小企業的稅收激勵機制；②借鑒以色列等國的政策性創業投資引導基金模式，為商業性創業投資企業的設立提供參股支持；③允許保險機構等機構投資者參股設立創業投資企業，拓寬創業投資資本來源；④通過為創業投資企業提供融資擔保，支持創業投資企業向商業銀行借款，從而提高創業投資企業的投資能力；⑤促進多層次資本市場體系建設，拓寬創業投資退出渠道。

（3）為創業投資企業提供九個方面的特別法律保護：①為創業投資企業進行私募提供法律保護；②通過“一次承諾，分三年注冊”的安排，解決實收資本存在的“資本閑置”問題；③依據《公司法》第十二條解決“以全額資產對外投資”的問題；④依據《公司法》第一百二十五條，解決創業投資企業可以按照特別股權（比如可轉換優先股）方式進行投資的問題；⑤規定公司型創業投資企業可以委托法人機構作為它的經理，從而解決創業投資企業委托管理的問題；⑥規定創業投資企業可以預設管理顧問費標準，以建立成本約束機制；⑦允許創業投資企業實行業績報酬，以建立起適應創業投資要求的業績激勵機制；⑧允許創業投資企業可以事先設立固定的存續期，以建立風險約束機制；⑨允許創業投資企業利用債務融資，從而增強其投資能力。

參考文獻：

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2．劉健鈞．《創業投資企業管理暫行辦法》新進展及可望解決的政策扶持與法律保護問題．中國風險投資，2005，（6）．

3．國家發展改革委，科技部，財政部，商務部，中國人民銀行，國家稅務總局，國家工商行政管理總局，中國銀監會，中國證監會，國家外匯管理局．創業投資企業管理暫行辦法．國務院公報，2006，（28）．

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6．張景安．中國創業投資與稅收政策．中國創業投資與高科技，2005，（8）．

作者簡介：錢志新，南京大學工程管理學院教授，博士生導師；張孝明，南京大學工程管理學院碩士生。

收稿日期：2007-06-11。