國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)治理的制度思考

國有商業(yè)銀行是中國金融業(yè)的主體，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中具有舉足輕重的地位。中國加入世貿(mào)組織后，國有商業(yè)銀行既面臨新的發(fā)展機遇，也面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，其中最突出的表現(xiàn)是既有的巨額存量不良資產(chǎn)和不斷新增的大量流量不良資產(chǎn)。而不良資產(chǎn)產(chǎn)生的根本原因是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的單一及國有產(chǎn)權(quán)的固有弊端，這也是國有獨資銀行難以擺脫困境的根本癥結(jié)所在。國有獨資銀行改制的根本出路是銀行體制與制度的創(chuàng)新。制度創(chuàng)新的根本點在于通過股份化改造，在銀行的產(chǎn)權(quán)體系中引入民營化的股權(quán)，使銀行的公司治理結(jié)構(gòu)得到真正的完善。

一、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀堪憂

國有商業(yè)銀行現(xiàn)有存量不良資產(chǎn)逾期時間長、損失率高，結(jié)構(gòu)更趨惡化，“冰棍”效應(yīng)不斷顯現(xiàn)。國有銀行的不良資產(chǎn)的增加，成為金融風險增大的主要原因。我國銀行信貸在企業(yè)融資總額中占90%左右；銀行信貸的75%左右又是由四大國有商業(yè)銀行貸出；而這些國有商業(yè)銀行的制度迄今尚未得到根本性改革；作為負有幫助國有企業(yè)脫困任務(wù)的政府附屬機構(gòu)，國有商業(yè)銀行在過去20年中積累了大量逾期貸款。銀行系統(tǒng)存在的風險，最明顯的、突出的外部表現(xiàn)就是銀行大量的不良資產(chǎn)。從20世紀90年代后期，東亞金融危機發(fā)生以后，政府采取了一系列的措施來控制銀行的系統(tǒng)風險。

最近統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國四大國有商業(yè)銀行不良貸款比例去年底加權(quán)平均是26.12%。今年一季度末，下降到24.13%，不良貸款余額下降了700億元。截至2003年一季度末，中國建設(shè)銀行按五級分類口徑，不良資產(chǎn)率為14.05%，比年初下降了1.85個百分點。中國銀行截至2002年末，按五級分類口徑，其不良資產(chǎn)率降至22.37%，比年初下降了5.14個百分點。但從絕對數(shù)額看，各國有商業(yè)銀行仍居高不下，與不良率低于8%的標準相比，還有較大差距，隨著結(jié)構(gòu)的進一步惡化，存量不良資產(chǎn)潛在損失還不斷加大。

二、銀行經(jīng)營管理制度的缺陷是主要原因

1.單一產(chǎn)權(quán)主體直接造成國有商業(yè)銀行資本金補充途徑狹窄，資本金充足率低，資本實力不足。1997年以來我國先后采取調(diào)低國有商業(yè)銀行的所得稅率、發(fā)行特別國債、成立資產(chǎn)管理公司等重大政策措施，以充實國有商業(yè)銀行的資本金，增強抗風險能力，但這些政策措施所起的作用只是暫時的，目前工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行除中國銀行外，資本金充足率均未達到8%的標準。

2.由于金融產(chǎn)權(quán)的單一性和國有性，極易形成債務(wù)軟約束。作為債權(quán)人的國有商業(yè)銀行與作為債務(wù)人的國有企業(yè)之間，由于最終都歸國家所有，因而無法形成真正的借貸關(guān)系，導致國有商業(yè)銀行大量貸款成為不良資產(chǎn)，歷史包袱沉重。

3.一級法人制下的逐級授權(quán)經(jīng)營管理制，實際上是委托代理制，這種委托代理關(guān)系不明，造成了國有商業(yè)銀行權(quán)責利不清。經(jīng)營者的實際控制權(quán)在國有商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏有效制衡，易滋生“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，致使代理成本較高；沒有形成長期有效的對經(jīng)營者和一般員工的激勵與約束機制，致使經(jīng)營效益不理想。

4.金融手段行政化運作問題突出，使國有銀行經(jīng)營目標多元化，難以自主經(jīng)營，弱化了利潤最大化目標。

由此可見，要想按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，把國有商業(yè)銀行改造成為現(xiàn)代金融企業(yè)，就必須改革國有商業(yè)銀行的獨資形式，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化。國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革的推進，必須借助于一定的實現(xiàn)形式。從中外經(jīng)濟發(fā)展的理論和實踐證明，股份制是現(xiàn)代企業(yè)制度最重要的資本組織形式，是產(chǎn)權(quán)多元化的最有效模式。當今世界上大多數(shù)大銀行均為股份制銀行，它們?nèi)〉玫慕?jīng)營成果主要得益于股份制明確而規(guī)范的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，使銀行成為法人主體和市場主體，這對我國國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)改革具有重要的借鑒意義;而我國交通銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、光大銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行等股份制商業(yè)銀行的成功實踐，也為國有商業(yè)銀行的股份制改造提供了有力的例證。

三、加快以產(chǎn)權(quán)為中心的現(xiàn)代商業(yè)銀行制度改革

國有商業(yè)銀行改革的目標，就是要按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學”的要求，把國有商業(yè)銀行改造成治理結(jié)構(gòu)完善，運行機制健全，經(jīng)營目標明確，財務(wù)狀況良好，具有較強國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。通過改革，使銀行真正做到自主經(jīng)營，自負盈虧，自我發(fā)展，自我約束。股份制是公有制的一種實現(xiàn)形式，國有商業(yè)銀行可改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行，完善治理結(jié)構(gòu)，進而在條件成熟時上市。

從國家角度而言，“產(chǎn)權(quán)清晰”就是國家要明確國有商業(yè)銀行經(jīng)營性國有資產(chǎn)的投資主體地位，由投資主體全權(quán)行使所有者的權(quán)利，并承擔相應(yīng)的責任。在建立和完善商業(yè)銀行制度的基礎(chǔ)上，采取相關(guān)措施對商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)進行有針對性的治理:

1.國家有關(guān)部門應(yīng)當盡快出臺相關(guān)政策，允許國有商業(yè)銀行向資產(chǎn)管理公司或其他國內(nèi)外投資機構(gòu)出售不良資產(chǎn)，賦予銀行部分資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營手段，適當擴大減免表外利息措施的試點范圍，允許商業(yè)銀行以低于賬面價值的價格出售或轉(zhuǎn)讓債權(quán)等。

2.加強資產(chǎn)保全經(jīng)營管理體制和審批決策體制的改革創(chuàng)新力度。對不良資產(chǎn)實行集中化、市場化、專業(yè)化處置，是資產(chǎn)保全經(jīng)營管理體制改革的方向。目前有的省會城市成立了“不良資產(chǎn)處置中心”，實行公司化運作，有的部分二級分行建立了資產(chǎn)保全業(yè)務(wù)內(nèi)部公司化運作模式，實行“業(yè)務(wù)垂直，人員集中，費用獨立，績效掛鉤，風險自擔”，效果很顯著。對這些成功經(jīng)驗和做法要大膽嘗試。

3.著眼于增量，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，嚴控新增貸款質(zhì)量。要從源頭上進行控制是提高國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的重要措施。要主動抓住新的市場機遇，積極運用有效的市場營銷手段，拓展優(yōu)質(zhì)客戶，嚴格把握新增貸款投向，尋求提高經(jīng)營效益的新的增長點，在進退有度中實現(xiàn)信貸資產(chǎn)區(qū)域、行業(yè)、品種和客戶結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，實現(xiàn)新增貸款機構(gòu)的進一步優(yōu)化。

4.全面提高不良資產(chǎn)處置的市場化水平。不良資產(chǎn)處置工作要實現(xiàn)由傳統(tǒng)的、行政化向現(xiàn)代的、市場化轉(zhuǎn)變。要在充分利用和挖掘催收、訴訟和呆賬核銷等手段的基礎(chǔ)上，遵循市場化處置的原則，在法律政策的框架內(nèi)，積極探索運用債務(wù)重組、資產(chǎn)推介、轉(zhuǎn)讓出售、資產(chǎn)證券化等手段。加強不良資產(chǎn)的整合分類，積極利用和動員國內(nèi)外的社會中介力量，以打包方式為主，實施集中批量處置，努力降低處置成本。

5.加大財務(wù)資源對降低不良資產(chǎn)的激勵和支持力度。要確保打好降低不良資產(chǎn)“攻堅戰(zhàn)”還必須建立和完善激勵約束機制，如可以采取明確綜合費用與不良貸款壓縮額的掛鉤系數(shù)不得低于一定比例，加大訴訟執(zhí)行回收等的費用支持力度，增加資產(chǎn)保全部門的增量營銷費用，建立專項獎勵制度，允許分行利用超額利潤部分自行消化信貸類呆賬損失等。

本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文。