企業資金管理的現狀與發展思路

［摘要］資金是企業生產經營正常開展的基礎，可喻為企業賴以生存的“血液”。加強資金管理，是企業的永恒主題。本文從當前企業資金管理工作中存在的問題出發，提出強化資金管理、提高經濟效益應采取的有效措施。

［關鍵詞］財務管理資金管理資金流資本結構

資金是企業生產經營正常開展的基礎，可喻為企業賴以生存的“血液”。加強資金管理，是企業的永恒主題。隨著社會主義市場經濟的不斷發展，“企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心”的理念越來越為人們所接受，企業對資金管理也越來越重視。本文試就我國當前資金管理的現狀及存在的問題進行分析，以探討現代企業在資金管理過程中應采取的措施。

一、財務管理的內容及我國企業財務管理的現狀

財務管理是基于企業在經營中客觀存在的資金運動和財務關系而產生的，它主要是利用價值形式對企業所從事的經營活動進行管理，是組織資金運動，處理財務關系的一項綜合性管理工作。財務管理的具體內容包括籌資管理、投資管理、資金耗費的管理、資金收回及分配的管理。目前我國企業在財務管理中存在著這樣一些情況：企業規模擴大與資金的供應能力不相稱，多數企業面臨著資金緊張問題，但同時也呈現“資金閑置與資金短缺并存”的局面。財務管理是一項綜合性經濟管理，涉及企業生產經營活動的方方面面，需要全體管理人員的共同參與積極配合。但實踐中，財務管理人員尚未建立起諸如時間價值、風險價值、邊際成本、機會成本等科學觀念，籌資時不考慮資本成本、資本結構；投資時不預測風險報酬，不分析現金流量等等，以致于財務管理無助于企業經濟效益的提高，也降低了財務管理在企業中的地位。

二、我國企業資金管理存在的問題

“資金是企業的血液”，企業資金管理效果如何，直接關系到企業的運營效益。從實際情況看，我國部分企業在資金管理方面存在明顯不足，主要表現在以下幾個方面：

1.預算制度有名無實，資金管理有章無序

目前，有的企業仍未建立預算管理制度，有的雖然建立了預算制度，但預算未能成為企業組織生產經營活動的法定依據，有章不循，使預算成為擺設。資金的收支缺乏統一的籌劃和控制，隨意性大，資金使用混亂，占用不盡合理，導致應收賬款居高不下，不良資產有增無減，資金短缺，運作極其困難，給企業造成了經營風險。

2.資金分散，使用效率低下

有的企業資金的管理與內部核算單位分散占用的矛盾突出，利用效率低下。多頭設立的銀行賬戶造成資金的沉淀，有限的企業資金不能充分發揮應有的作用，使企業資金緊缺，銀行貸款居高不下，財務費用有增無減，企業之間拖欠嚴重。當經營狀況好的時候，又缺乏自我積累和防范風險的意識；當經營狀況惡化，則到處尋求資金的支持，依賴上級管理部門及母公司。

3.資金時間價值觀念和資金流意識淡薄

忽視了不同環境下資金的時間價值，缺乏對資金流的認識。企業的資金流幾乎涉及到從原材料的購買，到產品最后銷售終端——用戶手里的全過程。而幾乎每一個過程中，都有可能發生資金流的“不合理”甚至是“沉淀”。企業規模越大，流程越復雜，資金流的沉淀和不合理性就越大，但同時，企業可能由此挖掘出的“隱藏”的利潤也就越多。

4.資產負債率過高，資本結構不合理

資本結構是指企業全部資本的構成及其比例關系，它不僅包括負債資本與權益資本的比例關系，而且也包括負債資本與權益資本內部的構成比例關系，在實際工作中，通常用資產負債率來表示資本結構。按國際慣例，資產負債率的正常標準應在40%～50%之間，然而我國有些企業因缺乏資本結構意識，自我積累能力差，其資產負債率高達80%以上，意味著企業是在較大程度上依靠債權人提供的資金維持其生產經營。這種扭曲的資本結構不僅造成企業資金短缺，而且容易導致銀行與企業的負債危機，給經濟發展帶來巨大隱患。

三、強化資金管理的基本思路

1.強化資金預算管理，保證資金收支有度

資金投入是資金管理的首要環節，資金投入是否科學合理，資金預算起著關鍵作用。資金預算是企業生產經營活動全部收支的預期安排，企業的一切生產收支和投資活動全部納入預算管理。

(1)準確把握資金預算原則，圍繞目標利潤，編制財務預算。企業應圍繞目標利潤，編制財務預算。在預算的編制過程中，遵循“三結合”的原則，即由總到分和由分到總相結合、由上至下和由下至上相結合、由內到外和由外到內相結合，在反復策劃、調整的過程中，尋求實現目標利潤的最佳預算組合。

(2)必須將企業各項收支活動納入全面預算。全面預算是包括銷售預算、生產預算、現金預算、制造費用預算、成本預算和財務預算六部分在內而形成一個完整的資金預算體系。

(3)企業預算必須做到全員參與。全員參與預算是現代預算管理中預算編制方式，它是指預算執行者和編制者共同參加預算編制。

2.強化資金集中管理，充分發揮資金結算中心的效能

資金結算中心是企業內部設置的核心職能管理機構，由企業引入銀行機制，對企業其他成員實行統一結算，集中融資的資金集中管理模式。結算中心為下屬公司開立結算賬戶，將分散在各家銀行的賬戶統一集中管理，由結算中心統一對銀行，下屬單位除保留日常開支必備的賬戶外，統一在結算中心開設計算賬戶，實行收支兩條線，銷售貨款按規定及時存入指定賬戶，再根據核定的資金預算進行支出。確立“以現金流量為中心，以資金監控為重點”的資金管理指導思想，透過資金結算，掌握、控制下屬單位的經濟行為，掌握并監控下屬單位的營運情況，在保證支付能力的前提下，實現現金流量的動態平衡，確保企業凈收益的質量。

3.強化存量資金控制，提高資金使用率

強化存量資金控制，就是要合理安排現金、應收賬款、存貨等比例，提高資金使用收益。

(1)加強現金管理，合理確定最佳現金持有量。現金屬于非盈利資產，過多地持有現金，會降低企業的收益水平。企業通過確定最佳現金持有量，不僅能夠降低資金成本，還可以提高資金的使用效益，在保證生產經營資金的同時，獲取較高的資金收益率。

(2)加強應收賬款管理，減少呆壞賬的產生。應收賬款實質就是無效資金占用，不僅增加資金成本，降低資金使用效率，甚至可能導致企業資金周轉不靈。企業在擴大市場、增加銷售的同時，更應該加強應收賬款管理。

(3)加強存貨管理，減少資金占用。合理儲存應在充分考慮生產規模、銷售周期及對原材料、產成品未來市場預測與把握的情況下確定合理值，并逐步向零庫存過渡。

4.強化資金管理，降低財務費用

企業在資金管理中，要樹立成本、效益意識和貨幣的時間價值觀念，以節約財務費用為目標，從點滴抓起，聚沙成塔，增加企業效益；在選擇資金來源時，要以資金成本高低為標準進行決策，開展多種渠道和形式的籌資；在資金周轉過程中，要以資金使用效率高低為核心進行管理，充分利用貨幣的時間價值；在資金投向環節，要以其效益為核心進行決策，保證資金保值增值。企業通過全過程的資金管理，提高資金的使用效率，降低財務費用，從而增加經濟效益。

5.強化資金管理，優化資本結構

對于這一問題的解決，目前學術界和實務界都提出過許多方案，如破產制度、債轉股、國家財政出資償還、資產重組、大力發展證券市場等，目的在于引入新的資本金，解決企業資金短缺，降低資產負債率。優化企業資本結構，關鍵在于兩個方面：一是資本能夠自由地流入流出企業;二是企業內部的各種資本能夠靈活地在各類資本形式間流進流出。入世后，資本市場開放，大量的國際資本涌入中國市場，企業應抓住這一契機，更新資金管理觀念，積極引入外資，發揮市場機制在籌資和資金配置中的基礎性調節作用，根據自身經營條件和理財業務的變化，迅速對資本結構進行調整和優化。

6.建立財務信息網絡系統，強化監管與服務，防范財務風險

以財務管理為依據，廣泛采用國家認可的計算機財務軟件，實現財務系統與銷售、供應、生產等系統的信息集成和數據共享，利用信息化來加強存貨、應收賬款等的管理，使預算、結算、監控等財務管理工作規范化、一體化，保證資金流向、物資流向處于嚴密監控之中。

綜上所述，通過一系列加強企業資金管理的措施，實現資金的集中管理，做到資金統一管理、統一調度、統一平衡、統一運作，有效發揮企業資金管理中心的作用，使其成為既具備銀行結算、融資、信貸職能，有具備對資金進行管理、監控職能的企業內部資金運作、管理部門，為提高企業整體經濟效益發揮更大的作用。

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