中小出口企業結算方式的選擇分析

[摘要] 中小出口企業在出口業務中面臨著結算方式的選擇問題。在匯付、托收、信用證、備用信用證、銀行保函和國際保理業務這6種結算方式中，企業首選信用證，不得已才選擇托收，這種做法已不合潮流。信用證并沒有想象中的安全，托收的風險也沒有想象中的那么大，通過做國際保理業務或投保出口信用保險，可有效地防范托收的風險。

[關鍵詞] 中小企業 托收 信用證 國際保理業務 出口信用保險

在我國對外貿易中，中小出口企業有著重要地位。到2006年，我國有進出口經營權的中小企業達到26萬家，中小企業的出口額占我國出口總額的比例也逐年上升。2003年，我國出口總額為4383.7億美元，中小企業的出口額為2724.8億美元，占全部出口額的62.3%，2005年，我國出口總額為7619.99億美元，中小企業出口額達到了5181.59億美元，占全部出口額的68％。

但是，隨著出口貿易的快速增長，企業的逾期應收賬款大量增加。據不完全統計，2006年，中國出口逾期未收匯金額達300億美元左右，有的企業壞賬率甚至高達30%以上，遠遠高于西方企業平均0.25%～0.5%的水平。導致這一結果的原因主要是結算方式的選擇不當。中小出口企業應如何選擇適當的結算方式，做到既能提高出口競爭力，擴大出口，又能安全、及時收匯，提高企業的經濟效益，是我們必須面對的一個課題。

一、各種結算方式及其特點

在國際貿易中，主要有6種結算方式，即匯付、托收、信用證、備用信用證、銀行保函和國際保理業務。

1.匯付（Remittance）

匯付又稱匯款，指付款人主動通過銀行或其他途徑把款項匯交給收款人。匯付分為信匯、電匯和票匯三種，目前在國際貿易中，主要是電匯。

匯付方式屬商業信用，銀行只提供服務而不提供信用。在國際貿易中，匯付方式主要用于貨到付款、賒銷、預付貨款及傭金、尾款等小額款項的支付。

2.托收(Collection)

托收是指債權人（出口人）出具債權憑證（匯票、本票、支票等）委托銀行向債務人（進口人）收取貨款的一種結算方式。托收分付款交單（D/P）和承兌交單（D/A）兩種。

托收也是屬于商業信用，對出口人有一定的風險，但對進口人較為有利。進口人可以減少費用支出，有利于資金周轉和資金融通。因而在出口業務中采用托收方式，有利于調動進口人購買的積極性，從而有利于促進成交和擴大出口，故托收常被出口人用以作為提升競爭力的一種手段。

3.信用證(Letter of Credit，L/C)

按國際商會《跟單信用證統一慣例》2007年修訂本（UCP600）的規定，信用證意指一項約定，無論其如何命名或描述，該約定不可撤銷并因此構成開證行對于相符交單予以兌付的確定承諾。簡而言之，信用證是一種銀行開立的有條件的承諾付款的書面文件。

與匯付、托收的商業信用不同，信用證方式是一種銀行信用，由開證行以自己的信用向出口人（受益人）作出付款保證。對出口人而言，第一付款人是開證行，而不是進口人。信用證雖是以買賣合同為依據開立的，但信用證一經開出，就獨立于買賣合同以外，不受買賣合同的約束。在信用證業務中，銀行處理的是單據，而不是單據所涉及的貨物、服務或其它行為。

4.備用信用證(Stand by Letter of Credit)

備用信用證又稱商業票據信用證、擔保信用證或保證信用證，是指開證行根據開證申請人的請求對受益人開立的承諾承擔某項義務的憑證。開證行保證在開證申請人未履行其應履行的義務時，受益人只要憑備用信用證的規定向開證行開具匯票（或不開匯票），并提交開證申請人未履行義務的聲明或證明文件，即可取得開證行的償付。

備用信用證也是屬于銀行信用，是受益人備用于開證申請人發生毀約時，取得補償的一種方式，一般用于投標、還款或履約保證、預付貨款和賒銷業務中，近年來，美國等一些國家已開始把備用信用證用于買賣合同項下貨款的支付。

5.銀行保函(Banker’s Letter of Guarantee)

銀行保函是指銀行（保證人）應申請人的請求，向第三方（受益人）開立的一種書面信用擔保憑證，保證在申請人未能按雙方協議履行其責任或義務時，由擔保人代其履行一定金額、一定期限范圍內的某種支付責任或經濟賠償責任。

銀行保函屬銀行信用，它不僅適用于貨物買賣，還廣泛用于其他國際經濟合作的領域。在貨物貿易中，常見的是進口履約保函和出口履約保函。

6.國際保理業務(Factoring)

國際保理業務是指在國際貿易中，在以托收、賒銷等方式結算貨款的情況下，由經營國際保理業務的保理商(Factor)向出口商提供的包括進口商資信調查、信用額度擔保、催收應收賬款、財務管理及資金融通等的綜合性財務服務。

國際保理業務對出口人來說，不僅有助于鑒別客戶資信，可以放手成交，增加交易機會，而且還有利于加速資金周轉。但更主要的是收款沒有風險，只要出口人認真履行合同，就沒有后顧之憂。

二、中小出口企業結算方式的選擇

在以上6種結算方式中，每種結算方式在實際業務應用中各有其特點與風險，中小出口企業在選擇結算方式時，既要考慮風險的大小，又要考慮費用負擔的高低，還要注意到競爭力的強弱及運用中存在的相關問題。

1.各種結算方式的優劣。從安全收匯的角度來比較，前T/T（電匯預付貨款）的安全系數最高，其次是國際保理業務、備用信用證和銀行保函，然后是信用證、托收、后T/T（貨到電匯付款）；從占用資金的角度來比較，資金占用最少的是前T/T，其次是信用證、備用信用證和銀行保函，然后是國際保理業務和托收，后T/T的資金占用程度最高；從手續繁簡和銀行費用的角度來比較，手續最簡單、費用最低的是匯付，然后從繁到簡、從低到高依次為托收、備用信用證和銀行保函、信用證、國際保理業務。

2.信用證并非沒有風險。在我國，信用證結算仍然是當前最為常用的出口收匯結算方式，約有55％的企業首選信用證結算。但是，在信用證業務中，我國出口企業仍有高達5%的壞賬率。究其原因，主要有以下幾個方面：

（1）對信用證方式不夠了解。很多企業，尤其是中小出口企業對信用證方式只是一知半解，只知道信用證是銀行信用，對出口人收款有保障，卻不懂信用證業務的具體操作，從而因操作失誤而蒙受損失。信用證方式要求企業從備貨、審證、出運到制單結匯的每一個環節都不能出錯，還要對《跟單信用證統一慣例》有足夠了解，才能正確處理各種情況，保護自己的利益。例如，某企業有一份出口150噸貨物的合同，該企業在信用證規定的裝運期內分別于青島、煙臺兩地分兩次將145.7噸的貨物裝上同一航次的同一條船上，然后交單議付。開證行提出了兩點不符：短裝數量4.3噸、違反了不準分批裝運的規定。雖經多次協商，但開證行始終堅持，最后以降價10%了結。其實，按《跟單信用證統一慣例》的規定，開證行提出的所謂不符點根本不成立。

（2）單據的質量較差。信用證方式下，銀行奉行的是“單證相符”的原則，出口人向銀行交單要做到“單證相符”、“單單相符”，任何單據上的一點微小的錯誤都足以構成開證行的拒付理由。而很多中小企業由于缺乏專業的外貿人員，制單技術不過關，屢屢遭受損失。

（3）信用證中軟條款越來越多。對于信用證軟條款的定義，至今沒有統一的說法，一般而言，但凡使開證行的付款必須受開證申請人或其代表履行某種行為的約束，或使受益人獲得銀行付款取決于進口人的履約意思的條款，均可稱為信用證軟條款。如要求受益人將一份正本提單直寄開證申請人、檢驗證書由開證申請人簽字等條款，均是典型的軟條款。信用證軟條款削弱了信用證的銀行信用程度，實際上將信用證變成了商業信用。但在實務中，此類軟條款的出現有一定的合理性，出口人難以做到全部拒絕，從而增大了自己的風險。

（4）信用證欺詐屢見不鮮。進口人使用偽造、涂改或無效的信用證對出口人進行詐騙，是外商對我國進行信用證詐騙最常用的一種手段。大多數中小出口企業對信用證的專業知識掌握不夠，在防范信用證欺詐上，往往顯得有心無力。在我國的對外貿易中，國外進口人就是常常利用我國出口企業對信用證條款專業素質水平不高和出口企業的人為疏忽，偽造、假冒信用證和使用無效的信用證欺騙我國出口企業，從而給我國出口企業造成了巨大損失。

3．托收并沒有太大的風險。一提起托收，很多企業都說“風險太大”，將其拒之門外，其實，托收的風險相對單一，主要是進口人的資信風險，以及少量的政治風險。歐美企業間的非信用證結算方式使用比例已達貿易量的80%～90%，其中主要是托收。對出口人來說，托收提高了市場競爭力，擴大了成交機會，有利于開拓出口市場，而其風險是可以控制的。防范托收風險，除了加強對進口人的資信調查以外，還有兩種做法：

（1）做國際保理業務。國際保理業務是一項在國際上比較成熟的貿易結算工具，保理商可通過審核買家的信用為賣方提供融資。在目前國際貿易競爭日益激烈，買方市場逐步形成、信用結算比例逐年下降和賒銷盛行的情況下，保理業務由于很好地解決了貿易資金安全和企業融資問題，因而在全球范圍內形成了空前的發展勢頭。2006年，全球的保理業務量已經達到了11343億歐元，增長率達到12％，占全球GDP的比重已經超過了3％。2005年，中國保理業務量為58億歐元，占GDP的0.33％。

出口商簽訂了保理協議以后，向進口商發貨，將單據交保理商，委托其代為收款，或將應收賬款轉讓給保理商。保理商收款后扣除有關費用，將剩余貨款交給出口商。如進口商到期無力付款，保理商則按保理協議中約定的時間，對出口商予以賠付。國際保理業務與信用證相比，費用上大致相差不多，但其風險明顯要小于信用證。

（2)投保出口信用保險。出口信用保險(Export Credit Insurance)是國家為了推動本國的出口貿易，保障出口企業的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準備金的非營利性的政策性保險業務。當前出口信用保險已成為國際貿易中不可缺少的工具，全球貿易額的12％至15％是在出口信用保險的支持下實現的，發達國家出口信用保險涵蓋率在20％到30％左右。2004年，出口信用保險支持全球貿易總額已達7936億美元，支持投資185億美元，支付賠款36億美元。

中國出口信用保險公司（簡稱中國信保）2005年11月22日推出的“中小企業綜合保險”是根據國家相關政策，專門為年出口額在200萬美元以下的中小企業特別是剛進入國際市場、業務規模較小的企業而設計的。與中國信保的傳統產品相比，新投放市場的中小企業綜合保險有三大特點：取消了投保的限制門檻，年出口額在200萬美元以下的各類中小企業都可投保此產品；通過簡化承保手續，不僅能夠大大方便中小企業，還可充分利用保險代理、企業協會等中介平臺進行集合投保；具有一定的融資功能，可緩解中小企業資金緊張狀況。新產品有為期兩年的試點階段，試點工作重點在浙江、江蘇、福建、山東和上海等地進行。投保出口信用保險，企業最多可獲得實際損失90%的賠償。

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