去銀行買保險

銀行銷售≠銀行的理財產品

一些消費者以為，銀保產品在銀行銷售，自然就是銀行的理財產品，因此，當推銷人員介紹說該產品比銀行的定期儲蓄利率還要高時，出于對國有銀行的信任，很多消費者往往沒有經過仔細詢問就貿然購買，事后才發現是保險產品，于是又要退保，結果還可能損失本金。

事實上，銀行銷售保險是銀行與保險公司的合作，保險公司利用銀行星羅棋布的渠道，網點進行保險銷售，銀行并不直接經營保險產品。因此，保險公司與客戶簽訂的保險合同與銀行無關。如果該合同在執行過程中出現了問題，投保人還是應該與保險公司協商解決。

定期返還≠定期儲蓄

銀保產品一般為5年期或10年期，如果投保人在到期前就取出的話，現金價值可能低于保費，不僅沒有利息，還要支付一部分本金。因此，消費者在購買前需要明確判斷是否可以堅持多年不用到這筆錢。

現金價值指的是客戶所繳的保費扣除公司經營費用后的剩余部分。在投保后的前一兩年，現金價值遠低于所繳保費。如某5年期兩全保險，每份1000元，第一年時的現金價值是953元，如客戶投保后急需用錢，在第一年只能拿回953元——非但享受不到分紅收益，甚至有損失本金的危險，這是銀行保險和銀行儲蓄的最大區別。

高收益率≠高回報

一說分紅，人們總聯想到很高的收益。實際上，分紅部分是非保證利益，很多銀保產品的“分紅”并不像消費者想象的那樣“高額”。而且，收益率的計算基礎是扣除手續費之后的現金價值，而非繳納的總保費。

相對于保險代理人渠道而言，銀行保險產品的優勢在于其設計一般比較簡單，消費者容易理解合同條款中規定的權利與義務。另外，銀保產品的費用要低一些，購買時也很便捷。但受到銀行銷售的限制，銀保產品的種類沒有那么廣。

2007年6月21日，花旗銀行(中國)有限公司與中美大都會人壽合作推出了一款投連險產品，與市場上眾多的新投連險產品不同的是，此款產品專為花旗銀行客戶量身定制，也就是說：想要投資中美大都會人壽的這款投連險產品，只能到花旗銀行在中國的營業網點中去購買。而且，起售金額為10萬元人民幣。銀行獨家代理發售保險公司的一款產品，保險公司為銀行專有客戶群體獨家開發設計一款保險產品，目前在中國，還屬罕見。

投連險注定要成為今年保險市場上的主角。9月，平安投連險獲得保監會放行，而國壽的投連險在7月獲批。作為壽險市場的兩大巨頭，中國人壽市場份額占到一半以上，平安占據近兩成，推出投連險的象征意義遠大于實際保費收入，尤其是平安保險，曾在1999年在國內推出第一代投連險，沉寂多年后重出江湖，只能說明投連險對保險公司和投資者都非常有吸引力。

9月10日，恒安標準人壽公司的一款名為“領創財富”的投連險產品上市，令業界關注的是，它的銷售很明確地定位在了銀保渠道上。至此，除了太平洋保險，新華人壽等極少數保險公司沒有投連險外，投連險已全面鋪開。而且，不管是被稱為“第二代”還是“第三代”，投連險最大的變化發生在銷售渠道上。1999年平安推出第一代投連險時，主要依靠營銷員，采取一對一的銷售方式；而現在，則主要通過銀保渠道，從而讓銷售量迅速放大。在北京、上海等地，投連險已占銀保保費收入的60％以上。這還是在平安，國壽沒有加入前的情況。相信今年年底，這個數字還會進一步增加。

名詞解釋：銀行保險

是由銀行、郵政、基金組織以及其他金融機構與保險公司合作，通過共同的銷售渠道向客戶提供產品和服務；銀行保險是不同金融產品、服務的相互整合，互為補充，共同發展；銀行保險作為一種新型的保險概念，在金融合作中，體現出銀行與保險公司的強強聯手、互聯互動。

對于消費者而言，這是一種可以通過銀行柜面或理財中心進行的簡單、便捷的購買方式，具有諸多特色；

成本低——保險公司通過銀行柜臺或理財中心銷售保險產品，可使公司的經營成本下降，保險產品費率降低，給消費者更多實惠；

安全可靠——消費者通過銀行辦理投保相關手續，可確保消費者的資金安全；

購買方便——銀行網點遍布城鄉各地，消費者可隨時隨地購買保險產品，同時便于與家庭預算相結合，選擇符合實際需求的產品。

投連險推動銀保轉型

投連險的強勢熱銷直接推動了銀保轉型——從儲蓄替代品轉向投資產品，逐步呈現出專業化趨勢。投連險已成為銀保的代名詞，盡管市場上分紅險、萬能險，投資型家財險仍在銀行銷售，但都已漸漸淪為配角，沒有投連險的保險公司和銀行都將被視為跟不上發展形勢。

從儲蓄替代品到投資產品

2002年，分紅險開始在銀保中嶄露頭角。這一年的2月21日，一年期人民幣個人存款利率跌至五十年來最低點——1.98％。低利率給了保險一個機會，保險公司適時推出分紅險，保底收益加分紅高于同期銀行利率。在銀行利率降到最低點，而且股市、基金等投資渠道不普及的情況下，分紅險這種形式非常有吸引力，加上保險首度進入銀行銷售，具有一定的“權威性”，分紅險很快就在銀保站穩腳跟，并在此后四年多的時間里，成為銀保的主角。

到銀行去儲蓄的人往往被分紅險的介紹所吸引，臨時改變主意，有的買了分紅險還以為是銀行的理財產品。分紅險讓人們有了保險也可以投資獲取收益的朦朧概念，分紅險因此也被指責將保險理念引向追求收益而不是保障的“歧途”。

2005年，萬能險出現，并于下半年進入銀保渠道，盡管萬能險比較“復雜”：收取初始費用、設立個人投資賬戶、可以根據需要調整保額等，但從根本上看，萬能險仍然是一種儲蓄替代品，仍然是和銀行比拼儲蓄利率的高低——從早期1.7％的保底利率到后來2.5％的保底利率，每月公布的綜合投資收益率4.5％，都是為了說明比銀行儲蓄更有吸引力。由于概念新，名義收益率高，萬能險在銀保渠道斬獲頗豐，2006年僅上海市場保費收入就超過30億元，同比增長100％以上。

不難看出，銀保從分紅險過渡到萬能險沒有發生根本變化，延續了傳統壽險穩健增值的特點，賣點是收益率略高于銀行利率的儲蓄替代品，競爭對手直指銀行。在“比存銀行合算”的號召下，分紅險和萬能險推動保險業保費規模大踏步前進。但當銀行利率上調，接近并超過分紅險和萬能險的收益率時，這兩個保險自然就會失去了吸引力。

隨著2006年股市轉為牛市，銀行利率持續上調并減稅，分紅險和萬能險面對的競爭對手已經不再是銀行儲蓄和理財產品了，而是股票、基金。股票和基金的普及讓人們看到的和期望的收益率不再是比銀行利率高一點點，而是幾倍甚至幾十倍于銀行利率。在分紅險和萬能險這兩大銀保主力無力抵擋股票和基金的攻勢時，保險公司只能臨陣換將，畢竟保費不能停滯增長。此時，投連險華麗登場，盡管瑞泰人壽在2005年點燃了投連險的燎原之火，但形成燎原之勢還是在2007年。

投連險擴大了資金運用的范圍，可投向股票、基金等領域，這使得收益率能夠直接與基金、股票叫板，銀行儲蓄自然不在話下。投連險的實際收益率著實讓人眼熱，如信誠人壽的投連險基金投資賬戶從年初到9月初，增長了80％多，這還不是收益最好的投連險。

投連險徹底改變了銀保的性質，從儲蓄替代品完全轉變為投資產品，和基金、股票等并駕齊驅，不設保底收益，也不設上限，高收益的同時也藏有高風險。在分紅險和萬能險的銀保時代，還在極力強調是保障兼顧收益，到了投連險時代，則毫不掩飾地強調投資，有的保險公司將自己的投連險說成是“基金的基金”，含義不言而喻，保險功能只不過是微不足道的一部分。

銀保產品趨向專業化

投連險的出現推動銀保向專業化轉變。在銀保充當儲蓄替代品時期，根本沒有專業性可言。

首先，產品不夠專業化，很多分紅險、萬能險就是從個險渠道拿過來進行簡化，根本不考慮銷售銀行的情況，結果造成銀保產品嚴重同質化。

其次，進入門檻低，保險公司出于保費規模擴張的考慮，吸引最廣泛的投資者，最低繳費額度的門檻很低，有的分紅險最低繳費設為1000元，許多沒有后續資金支撐的退休人員也都進入銀保，對分紅險是什么都搞不清楚，更不用說理解分紅的收益模式了。

第三，保險公司銷售人員專業化程度低，很多銷售人員根本不具有理財專業知識，只是為銷售而銷售，有的為了拉保費不擇手段，這都為后來發生的誤導以及銀保名譽受損埋下了隱患。

外資保險公司率先吹響投連險號角，吸引中資保險公司跟進，從而改變了以往中資保險銀保產品創新領頭羊的地位。投連險在渠道、繳費額、投資收益等都提出了較高的要求。瑞泰人壽2005年初推投連險時，就選擇銀行、證券公司以及部分代理機構銷售，放棄營銷員的個險渠道。后面出現的投連險也都主要依托銀行銷售，而且，對于銷售人員的要求高，需要有專業的理財知識，能夠為客戶提供合理的理財建議，從這個角度看，投連險是專業化的銀保產品。

投連險抬高進入的門檻，也提升了銀保的專業化形象。目前，投連險最低投資額達到萬元，中美大都會和聯泰大都會在花旗銀行推出的投連險最低繳費額則高達10萬元，實際購買的遠遠高于這個底限。設立最低投資額并不僅僅是錢多錢少的問題，而是通過資金設限，選擇那些具有一定的投資理念，對投資風險有認識的投資者。而這部分投資者也因為門檻高，而覺得銀保是身份的象征，從而改變分紅險主導下銀保老少咸宜的形象。

從投連險的長遠發展來看，根據不同銀行開發不同產品將成為一種發展趨勢，中國人壽和平安保險已占據“先天”優勢。自去年以來，中國人壽和平安保險加快了銀行的整合力度，一路攻城略地，目前平安保險收購福建亞洲銀行、深圳商業銀行與旗下原有的平安銀行整合成新的平安銀行；中國人壽則成為廣發行的第一大股東、入股安徽商業銀行、民生銀行等。與銀行的“姻親”關系決定了打造專業化銀保產品的可能，大都會保險因與花旗銀行同屬一個集團，在投連險的初次行動中大獲成功。整合資源，研究客戶，開發個性化的銀保產品正成為國壽和平安收購銀行的一個目標。

在以往的銀保合作中，銀行只是單純作為收取手續費的渠道，與保險公司的關聯不夠緊密，這家保險產品不好，可以隨時更換另外一家，因此不會關心產品。而保險公司因要依賴銀行，而且同業競爭激烈，根本就沒有話語權。但隨著保險公司和銀行有了資本上的紐帶關系，雙方的合作也會進入專業化層面，比如銀行和保險公司合作開發適合地區、人群特色的銀保產品，改變“一窩蜂”的狀況。

投連險為銀保專業化開了一個頭，隨著平安等中資保險在渠道優勢凸顯，銀保專業化程度還會進一步提高。

保障產品：下一個銀保熱點?

從2002年到今年，5年多的時間里，銀保的熱點變換了三次，分別是分紅險、萬能險和投連險。熱點變換如此快，讓人不禁要問：下一個銀保熱點是什么?

談論下一個銀保熱點，似乎有些像猜測股市的大盤走勢，好在擺在面前的銀保產品不多。熱點的頻繁更替讓我們相信，投連險也不會長期熱下去。

萬能險在銀保風光了不到一年的時間，就迅速被投連險取代，這是投資大環境改變使然，股市提高了人們對銀保產品收益的期望值，投連險在這種情況下出現，并且主要投資于股市，發展情況必然隨著股市的波動而波動。股市不可能一路牛奔下去，當股市遭遇挫折時，也是投連險這輪熱點結束的時候。1999年，國內首批投連險收益率自2002年后就成為負值，一直到2006年才獲得改觀，期間投連險一度停售。

這一輪投連險不會落得這么慘的結局，但在收益上，卻無法保持目前100％左右的年收益率，會逐漸平緩甚至向下震蕩。雖然投連險著眼于長期投資，但多數人是以“跟風”心態購買的，希望能短期見到較高收益，因此，投連險的收益率一有風吹草動，必然影響發展，“5·30”之后，部分投連險已經遭到了贖回。

當投連險受挫的時候，市場會尋找，發掘新的熱點，萬能險、分紅險自然會成為下一個銀保熱點。目前這兩大銀保產品受制于保底利率不能突破2.5％，保險公司分配的紅利過低。但這種情況會逐步改變，2.5％的預定利率會突破，保險公司也會提升收益率，例如，近期新華人壽宣布以保額分紅的方式派發10億紅利給分紅險保單持有者，盡管分到單張保單上不多而且要到保險到期后才能兌現，但這是一個信號，這種方式將提高分紅險的人氣。

不過，銀保的熱點可能會出現分散，直接動因就是對保險保障的追求，年金保險、健康險等也會在銀保中占據一定的位置。投資者從銀保熱點輪動中看到了風險，特別經歷投連險的風險后，會尋求有保障功能的保險。而保險公司在內涵價值發展和收益率等的壓力下，這都會推動銀保產品向保障轉型。保險公司會與銀行合作推出的針對性強的銀保產品，能夠穩定增值，提供養老，醫療等保障功能。

選擇銀保的三個理由

習慣了在代理人推薦下購買保險的中國消費者，面對銀行保險依然有諸多的陌生和誤解，但據相關資料顯示：上半年很多外資壽險公司緊隨市場紛紛推出了投連險，銷售火爆，外資壽險銀保業務上半年增長了87.05％。恒安標準人壽銀保渠道總經理周文國認為，其實，在銀行保險渠道銷售投連險產品具有很多優勢：

增值理財服務

銀行可以為客戶提供更豐富的產品，可以滿足不同客戶的理財需求?？蛻舾鶕陨淼娘L險承受能力，可以在銀行選擇更多不同的產品或者產品組合。

周文國強調，一些外資保險公司會選擇一些銀行的理財中心，財富管理中心、零售銀行部或者私人銀行業務部門等，進行低柜業務(即高端客戶理財服務)合作。比如，除了強調保險產品的投資收益外，還會引入保障、健康、儲蓄、養老與教育產品等五大理財計劃；同時，結合“整理財務，規劃人生”的理念，為客戶量身訂做符合客戶需求的理財方案。

在銀行低柜業務合作上，優秀保險公司往往會為銀行相關人員提供更多的培訓及銷售管理的方案，幫助銀行合作伙伴建立并打造一批優秀的理財經理隊伍與銷售管理團隊，可以為消費者提供更多的附加理財服務。

手續簡便

客戶在到銀行網點辦理存款、交費等事項的同時，就可以順便了解投連等保險產品信息，充分節省客戶的時間。銀行保險的購買手續也相對簡便。另外，銀行與保險公司也可以針對共同的忠誠客戶及長期客戶，聯合提供更優質的售后服務。

不易被誤導

據恒安標準人壽產品開發總經理張戈介紹，一般保險公司在推出銀保渠道投連險產品時，特別注重產品的理解度要簡單，不易誤導消費者。尤其是外資公司，在產品設計時，就可以直接借鑒西方成熟的市場經驗，使產品結構設計盡量簡單，“產品越復雜，越會增加誤導的可能性”。尤其針對投連險產品，負責任的保險公司往往將各賬戶對不同工具的投資比例、賬戶管理費用等均標注得非常清楚，為日后在銀行柜臺銷售提供方便。

從分紅到萬能再到投連，銀保的投資功能越來越被放大，而保障卻越來越邊緣化。這不是好事情。

早在2005年，保險業就尋求銀保轉型，希望能夠回歸保險的保障功能，可事與愿違，回歸保障的調整沒有進行到底。投連險卻促成了銀保向投資轉型，實在是大大出乎保險公司的意料。

回歸保障失利

2004年10月，中央財經大學保險系主任郝演蘇向媒體拋出了“2003年中國保險業竟然有40％的泡沫”這一觀點，并將報告呈交保監會。40％的泡沫主要就是指銀保保費收入，認為銀保不能被算作保費收入，彼時的銀保主要是分紅險。其時保險公司也在思考銀保轉型，認為保險應該回歸保障，不少保險公司從提高風險保障角度出發改良銀保產品，有的將分紅險變躉繳為期繳，并提高保額。有的保險公司嘗試在銀行銷售養老險、健康險等保障型產品；有的保險公司干脆降低銀保的市場份額。

可是，由于銀保已經占據壽險保費收入的近半壁江山，保險公司以消極的態度調整，沒有開發出適合的替代品，只能縮減銀保市場份額，壽險的整體保費收入大受影響，2004年全國壽險保費同比增長只有7.2％多一點，北京、上海等保險重點城市甚至出現了負增長，這種狀況一直持續到2005年下半年。

迫于保費收入的壓力，保險公司顧不上消除泡沫，從2005年下半年開始又大力發展銀保，以高于銀行的投資收益率來吸引投資者，2006年上半年分紅險等同比增長超過80％。而后，投連險又進入市場，結束了回歸保障的銀保調整。

保障功能被邊緣化

在投連險的帶動下，財產險也不甘寂寞，把一些純保障的保險產品，也都搭上了銀保的順風車，投資型家財險，投資型意外險應運而生，打出收益率與銀行利率聯動牌，允諾收益高于同期銀行存款或者國債幾個點。

這些銀保雖然冠以保險的名義，但實際上就是理財產品。保險公司銷售這類產品時，往往強調投資團隊的專業性，對投資風險的控制能力和收益率高等，以此吸引投資者，特別是高端投資者的目光。對于保險的保障功能，要么不提，要么一筆帶過。

上述保險絕大部分“保費”被用于投資，很少的一部分用來提供保障，如中意人壽的“創利理財”投連險，若繳費10萬元，每年僅有5到6元用于風險保障，風險保障的保額也只有1萬元，其余的則進入資金運用市場，保險的保障使命幾乎被抹去；有的干脆采取贈送保險的形式，如中德安聯的投連險。投資型家財險和意外臉也是如此，用于保障的保費很少。有的保險干脆跟在銀行推出的理財產品后面，成為贈送品，如陽光財險和光大銀行推出的“同福一號”理財產品，意外險只是贈品，讓保障功能顯得更加微不足道。

投資與保障很難兼顧

盡管保險公司在主推銀保產品時會說投資與保障兼顧，但在不太理性的投資理念的推動下，實際上很難兼顧。目前的銷售渠道決定了銀保產品的保障只能簡單化。因為保險公司希望銀保能沖擊保費規模，銀行希望借助業務量增加手續費，不想也不愿意花太多的人力去向投資者解釋較復雜的保險條款。銀保在保障上都是盡量簡單，而且標準化。

從分紅險到萬能險再到投連險，以及投資型財產險，能提供的保障保額低、范圍小。目前分紅險，萬能險和投連險能夠提供的保障主要有意外傷害、意外或疾病死亡等保障，除非特別申請附加保障型保險，否則得不到疾病、養老金等保障。即便被保險人遇到傷亡，也因保額低發揮不了作用，比如10萬元保費的投連險只能額外拿到1萬元的保險金，這讓投資人是想不通的事情?？墒撬^“種瓜得瓜，種豆得豆”，以投資為主的操作理念決定了這種保障結果。

從長遠來看，保障功能邊緣化還不利于銀行保險的發展。在發展的初級階段，應該重點培養人們的保障意識。保險公司追求利潤的做法沒有錯，但如果自身意識中就將保險的保障功能邊緣化，甚至全行業都忽視或者放棄所應承擔的責任，就會出現問題。

銀保產品的三處“不保險”

近期投連險持續上漲，不斷增加的賬戶凈值著實讓那些早些時候購買投連險的人開心，甚至退掉了以前投保的分紅險和萬能險購買投連險?？墒?，沒有只漲不跌的股市，也沒有無風險的投連險。即便有保底的分紅險和萬能險也存在著分紅或浮動收益的不確定性。因此，在看到收益的同時，要時刻保持清醒，看到風險。

不保投資風險

很多人對于銀保產品抱有“錯覺”：既然稱為保險，就不會有風險，把錢交給保險公司打理可以高枕無憂，起碼不必擔心虧錢，這也是很多人在權衡基金、投連險等理財產品后選擇投連險的理由，這種錯覺很容易讓人失掉對風險的警惕。

保險能提供風險保障是指對于可測量的風險如自然災害、交通事故提供保障。投資風險是無法測量，也無法提供保險。實際上，保險公司自身也無法控制投資風險，上個世紀末，日本有7家保險公司因為投資失利而關閉。因此，以投連險的方式把前交給保險公司并不是沒有風險了，收益起起伏伏是正常的事情。

不保成本支出

銀保產品都有一定的購買費用成本，盡管10月1日實施的投連險和萬能險精算標準對各種費用進行了規范，但與基金等投資產品相比，費用仍然較高，比如投連險和萬能險一次繳清的初始費用，人民幣50000元及以下部分最高可以收取10％，50000元以上部分最高可以收取5％，此外還有手續費，管理費等，這些前期費用要高于基金等理財產品1.5％左右的手續費，對此要有充足的心理準備，不要以為投入的資金全部進入個人賬戶實現增值。

還要考慮退保的成本，目前分紅險和萬能險收益跟不上銀行加息和股市行情，很多人選擇了退保購買新的銀保產品，今年上半年，上海保險市場分紅險的退保率高達30.26％，列退保榜榜首。如果退保現有保險，會退還現金價值，扣除手續費等，損失較大。

不保收益率

從分紅險開始，關于銀保誤導的消息不絕于耳，既然是以投資為主，最“有效”的賣點就是收益率。分紅險、萬能險和投連險的收益率都被夸大過。北京市保監局僅在上半年共接到61件銀保渠道銷售誤導投訴，占整個壽險渠道誤導銷售投訴的34.9％。另外，有銀保銷售人員介紹投連險和萬能險時說成是保險公司的基金，企圖遮蓋這些保險的費用問題。對此，北京市保監局已經發出警示稱，投連險不能等同于基金。其實，銀保產品的收益率還是有章可循的，可與銀行利率，股市投資收益率等參考，不可能太離譜。

還有，銀保產品的保障功能并不充足，即便銷售人員介紹有多少保額的保障，也要看清實際保額和保障范圍，并且落實到合同上面。否則很容易形成“保險真空”，以為自己投保了保險，實際上保險卻發揮不了作用。

銀保投資攻略

以投資型保險為主體的銀行保險，因其在保障家庭財務安全方面作用突出，即使在證券市場持續火爆的情況下，老百姓對該類產品的投資熱情依然高漲。

其實，經過十幾年的發展，投資型保險為主體的銀行保險已經由以往的分紅險一支獨秀，發展到現在的萬能險、投資連結險、分紅險三強鼎立之勢。那么，從家庭理財的角度來講，如何在這三類保險中做出正確選擇呢?

本金安全最重要

對于家庭投資來說，本金的安全是最重要的，應是最先考慮的因素。本金安全實際上可以理解為產品的流動性，即通常所說的“變現”能力。從這個因素考量以上三類險種，就會發現，在一定期限內具有保本功能的產品只有分紅險和萬能險，分紅險只要不提前退保就可以保證本金的絕對安全，而萬能險則更為靈活，在持有一定期限后退保將不收取費用。另外，這兩個險種一般都可以按照現金價值或者賬戶價值的一定比例辦理保單借款業務，使投保人能夠獲得臨時流動資金(如長城保險的金富利產品可以按照賬戶價值的80％進行借款)，以解燃眉之急。

而投連險，尤其是我們這里所說的在銀行銷售的投連險，更像一種多賬戶的基金，在證券市場處在“牛市”時，該類險種的收益表現較好，但一旦出現波動，或者買入的時機不當，極有可能出現負增長。另外，由于購買該類產品費用較高，本金出現虧損的可能性更大。因此家庭在配置投連險的資金時應參考股票和基金的配制方法，在總資產中的比重不宜過大。

持續增長是關鍵

期限長短也是家庭投資考慮的主要因素，一般將投資的大部分用于中、長期投資，小部分用于短期投資。短期投資可以考慮固定收益的產品或者證券類產品，而長期投資則需要選擇浮動收益的產品，尤其在國內處在加息通道的階段，更應該選擇一款能夠與存款利率增長掛鉤的產品?？梢哉f分紅險和萬能險都可以滿足以上的條件，分紅險在給客戶一定保底收益的基礎上，通過分紅功能來實現浮動收益的功能，使整體收益水平與相應的存款利率水平相適應。

萬能險對利率的“反應”則更為“靈敏”，通常按月公布收益率并進行結算，其收益水平在保底的基礎上會隨當時存款利率水平的上漲而上漲，實現“息漲隨漲”。例如，在7月20日加息以后，8月份市場萬能險公布結算利率都相應出現了提高，9月15日央行第五次加息后，預期大部分萬能險結算利率也會進一步提高。

萬能險相比分紅險在收益結算和持有期限上更具優勢。從收益結算方式上看，分紅險的紅利是按年度分配的，而萬能險收益一般按日復利的方式計算收益，并每月進行一次結算，客戶隨時可以通過電話等方式查詢自己的賬戶價值：從持有期限上看，分紅險期限相對固定，大部分產品為五年期產品，中途不能進行追加，大部分萬能險的期限則是不固定的，客戶可以終身持有，中途也可以根據實際需要進行追加投資，而且保險公司也會對長期持有的客戶進行一定的獎勵。例如，長城保險的金富利產品從第六年開始每年向客戶發放相當于上年度賬戶平均價值0.5％的獎勵，并且持續終身。

保障功能要考慮

既然是保險產品，相比其他類似的投資品種最大的優勢就是其具有的保險保障功能，一般這類產品都會附帶一些保障，如意外傷害保障、意外傷害醫療保、公共交通意外保障、身故保障等。因此，在購買時也要綜合考慮其保障功能的多少。在這方面三類產品的差別不大，相對來講萬能險和分紅險的保障功能要強于投連險。

銀行保險的合作模式

盡管19世紀就有了銀行與保險的結合，但一般認為，真正的銀行保險是從20世紀80年代開始的，歐洲是銀行保險的發源地，之后，銀行保險便迅速發展起來了?？梢哉f，銀行保險在全球范圍內的發展已經成為大勢所趨。目前，國際上流行的“銀行+保險”的合作模式主要分為三類：

1、以銀行為主的合作模式

在這種模式下，保險公司僅為銀行提供保險產品以及相應的技術支持，如風險調查、承保技巧、保險投資管理等，并因此獲得一定的經濟效益。占主導地位的銀行通常擁有眾多的分支機構、ATMS系統、信用消費體系、郵件或電話銷售網絡等多樣化銷售渠道，他們可以根據自身的客戶群要求保險公司提供最有利的保險產品。

2、以保險公司為主的合作模式

在這種模式下，通常是一家規模較大的保險公司與多家中小銀行共同開發市場，占主導的保險公司擁有強大的銷售網絡，包括專業代理人、獨立代理人等各種代理中介。與之合作的銀行最少需要五家以上的分支機構，當地擁有較高的聲譽，銀行只能夠輔助保險公司從事一些保險宣傳和潛在客戶的開發工作。保險公司將根據銀行在銷售過程中的業績支付相應的傭金，同時為更好地激勵銀行銷售保險產品，保險公司代理人有可能將保險產品與銀行的某些產品結合起來組合銷售。

3、銀行、保險公司共建模式

在這種模式下，銀行與保險公司平等地分配經營所得，即合作雙方通常都是各自擁有廣大客戶資源及豐富管理經驗的大型銀行和保險公司，它們之間的強強合作構成了一種新型的更為有效的保險營銷模式。二者的合作使雙方集中了諸如高效的銷售網絡、銷售技巧、產品開發經驗等各類資源，做到優勢互補。