四看三問(wèn)，避開說(shuō)明書“陷阱”

隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品的持續(xù)火爆銷售，許多投資者在“搶購(gòu)”銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，對(duì)說(shuō)明書的內(nèi)容沒有仔細(xì)研讀，只是草草地瀏覽一遍，甚至連“看一眼”這么簡(jiǎn)單的事情都沒有做到。因此，等到理財(cái)產(chǎn)品到期或是分紅時(shí)，投資者就會(huì)很詫異地發(fā)出“唉，怎么不對(duì)”的疑問(wèn)。隨后，再去查看那個(gè)理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書，卻發(fā)現(xiàn)原來(lái)“我被蒙了”。

由于種種原因，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書存在許多不利于投資者的規(guī)定，有人稱之為“陷阱”。要避免落入這些“陷阱”，投資者就要對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書進(jìn)行仔細(xì)閱讀。但目前銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書有許多專業(yè)術(shù)語(yǔ)，也有許多令人迷惑的表述，因此，有許多人發(fā)出“銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書看不懂”的感嘆。

那么，如何能有一雙慧眼，將銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書看個(gè)真真切切呢？想要弄懂每款銀行理財(cái)產(chǎn)品的真諦，就必須關(guān)注銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書中的“四種表述”，并自我“三問(wèn)”。

有一款理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書上注明：預(yù)期收益率為10%，而該產(chǎn)品采用的是18個(gè)月的到期收益率，如果把它換算成年收益率，僅為6.67%。

關(guān)注四種表述

目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書的表述多種多樣，但會(huì)引起投資者誤解的表述，歸納起來(lái)有四種：夸大性表述、模糊性表述、隱蔽性表述、歧視性表述。看清這四種表述，投資者就基本上能“識(shí)廬山真面目”了。

夸大性表述

這種表述多出現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品收益率方面。目前，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了吸引客戶購(gòu)買，搶占市場(chǎng)，銀行在理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書中都會(huì)有意或無(wú)意地提高理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率。

例如，某銀行原本設(shè)計(jì)的某款理財(cái)產(chǎn)品的最高收益率是5%，可是看到了其他銀行理財(cái)產(chǎn)品的最高收益率已經(jīng)到了20%以上，該銀行也只能把自己產(chǎn)品的最高收益率上調(diào)到10%。甚至個(gè)別銀行為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，將預(yù)期收益率提高到實(shí)際收益率的數(shù)倍。

社科院金融研究所對(duì)2006年銀行理財(cái)產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)顯示：過(guò)半理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率有夸大嫌疑。

銀行理財(cái)產(chǎn)品的夸大性表述的做法，和以前保險(xiǎn)公司營(yíng)銷保險(xiǎn)產(chǎn)品一樣，說(shuō)明和實(shí)際不符，夸大收益率，一心只想讓客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，而根本顧不上客戶的實(shí)際利益。

2007年以來(lái)，集合申購(gòu)新股成為一種理財(cái)潮流。在這個(gè)潮流的沖擊下，王曉萍看中了某個(gè)銀行的申購(gòu)新股的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。在產(chǎn)品說(shuō)明書中，銀行稱該款理財(cái)產(chǎn)品宣傳的預(yù)期年收益率為25%。于是她收回了其他投資渠道中收益率低于25%的產(chǎn)品的資金，全數(shù)投資該款申購(gòu)新股的理財(cái)產(chǎn)品。

但直到10月份，王曉萍終于發(fā)現(xiàn)：這款理財(cái)產(chǎn)品的收益率根本達(dá)不到25%，以目前收益水平來(lái)測(cè)算，滿打滿算也只有15%。

質(zhì)問(wèn)銀行之后，她才恍然大悟：銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書中的“預(yù)期收益率”并不等于實(shí)際收益率，更不是銀行保證的“年收益率”。

模糊性表述

從目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書來(lái)看，在銀行不便說(shuō)明清楚的事項(xiàng)中，大多采用了模糊性表述。

模糊性表述，讓投資者讀了似多非懂，甚至是銀行的工作人員也很難說(shuō)清楚。

例如，今年7月份，在律師事務(wù)所工作的陳大亞購(gòu)買了某銀行推出的一款收益率與4只境外上市公司股票的價(jià)格掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。陳大亞購(gòu)買了該產(chǎn)品之后，在翻閱該理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書中時(shí)，看到說(shuō)明書中有“銀行在一定的情況下會(huì)以合理的方式核定受到干擾事件影響的掛鉤股票的價(jià)格”的表述。

什么是“合理的方式”？

從事律師的陳大亞很想搞清楚。但他問(wèn)了銀行的多位工作人員，卻沒有一個(gè)人能給他一個(gè)滿意的答復(fù)。甚至有一位銀行員工說(shuō)：“沒有必要那么逐字逐句的較真，有些東西是在說(shuō)明書中沒有辦法說(shuō)清楚的。”但理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書中的每一個(gè)條款，都關(guān)系著投資者的利益。投資者能不弄清楚嗎？

另外，銀行理財(cái)產(chǎn)品中大量使用專業(yè)術(shù)語(yǔ)，也會(huì)讓投資者產(chǎn)生模糊的概念。

例如，胡正興2006年9月12日購(gòu)買了某銀行的一款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，期限為1年。今年9月13日，當(dāng)他到銀行支取這筆理財(cái)產(chǎn)品的本金和收益時(shí)，卻被告知款項(xiàng)還沒有到賬。

胡正興一頭霧水，這款理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書中不是明確地說(shuō)明：9月13日是到期日嗎，怎么到期了還不能支付本息？

原來(lái)，銀行在說(shuō)明書中沒有對(duì)“理財(cái)產(chǎn)品到期日”與“理財(cái)產(chǎn)品本金到賬日”的概念進(jìn)行清楚的表述。而銀行理財(cái)產(chǎn)品“到期日不等于到賬日”。

一般來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品到期后的資金到賬日會(huì)遲于到期日2#12316;7個(gè)工作日。這是因?yàn)椋碡?cái)產(chǎn)品到期后，銀行需要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行清算，這其中需要一定的時(shí)間。

同樣的，對(duì)于投資人提前贖回或是提前終止理財(cái)協(xié)議的理財(cái)產(chǎn)品，其資金到期時(shí)間也會(huì)遲上幾個(gè)工作日。

隱蔽性表述

銀行為了掩飾理財(cái)產(chǎn)品的一些不足，故意在產(chǎn)品說(shuō)明書中采用隱蔽性的表述，讓沒有在意的投資者察覺不了。隱蔽性的表述，大多發(fā)生在理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益方面。

在風(fēng)險(xiǎn)方面，一些理財(cái)產(chǎn)品冠以“保本”的名號(hào)，其說(shuō)明書在“保本”方面也采用了隱蔽性的表述，不直接說(shuō)明“保本不等于絕對(duì)不損失”。這給人一個(gè)直接的感覺是投資這類理財(cái)產(chǎn)品，本金不會(huì)損失，本金有保障。

但實(shí)際上，卻有損失本金的可能，而銀行不承擔(dān)任何責(zé)任。這可能是大多數(shù)投資者萬(wàn)萬(wàn)沒有想到的。

有一種基金名叫“保本基金”，但它不是投資者想象中的絕對(duì)保本，如果沒有持滿它所規(guī)定的期限，投資人的本金照樣有可能損失。

再如，有一款銀行理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書在風(fēng)險(xiǎn)方面表述為“三年之后，如果該公司不破產(chǎn)，將歸還本金并按實(shí)際情況支付收益”。這種表述，掩蓋了“一旦公司破產(chǎn)，投資者可能會(huì)血本無(wú)歸”的風(fēng)險(xiǎn)性。

另外，在理財(cái)產(chǎn)品的收益率方面，銀行也會(huì)采用較為隱蔽性表述，以提高理財(cái)產(chǎn)品的表面收益率。

例如，最近銀行推出的打新股理財(cái)產(chǎn)品中普遍增加了報(bào)酬提取條款，當(dāng)投資收益率超過(guò)當(dāng)投資收益率超過(guò)一定水平后，銀行將提取一定比例的收益作為報(bào)酬。

舉一實(shí)例說(shuō)明，某銀行的一款打新股理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品說(shuō)明書的有“如果年化收益率高于9%，銀行方將收取20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬”的簡(jiǎn)單表述，對(duì)此并沒有作進(jìn)一步的更為顯現(xiàn)的表述。但事實(shí)上，如果投資收益率達(dá)到9%時(shí)，投資者只能獲得7.2%（9%×0.8）的實(shí)際收益。

另外，一些銀行也會(huì)在收益率的計(jì)算期限上做隱蔽性文章。為了提高表面的收益率，一些銀行理財(cái)產(chǎn)品將說(shuō)明書中的收益為定為“18個(gè)月的到期收益率”。這樣就很隱蔽地提高了該款產(chǎn)品的年收益率。

例如，有一款理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書上注明預(yù)期收益率為10%，而容易讓人忽視的是，該產(chǎn)品采用的是18個(gè)月的到期收益率，如果把它換算成年收益率，僅為10%×12／18＝6.67%，并不沒有“10%”。

歧視性表述

一些銀行在推出某款理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，是銷售對(duì)象有針對(duì)性的，也就是說(shuō)它是針對(duì)某類客戶群體推出的。而理財(cái)產(chǎn)品所指向的客戶群體

（例如銀行的VIP客戶、企業(yè)、機(jī)構(gòu)），就會(huì)在一定程度上成為該款理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)先級(jí)客戶。

相應(yīng)的，那些不是這款理財(cái)產(chǎn)品所指向的客戶群體，則是普通級(jí)客戶。在一定情況下，普通投資者并不能平等分享該款產(chǎn)品的所有收益，其中包括不能分享銀行專門舉行的盛會(huì)、理財(cái)講座等。特別是，優(yōu)先級(jí)客戶會(huì)受到收益保護(hù)。

例如，某銀行推出的一款申購(gòu)新股的理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)計(jì)年收益率在5%以上。如果超過(guò)這個(gè)收益率，優(yōu)先級(jí)客戶還可以享受到10%的收益；如果收益率沒達(dá)到，不夠部分則由普通客戶承擔(dān)。舉例來(lái)說(shuō)，如果一個(gè)打新股的產(chǎn)品，年收益率達(dá)到20%，優(yōu)先級(jí)客戶除拿到銀行承諾的5%收益，剩下15%收益中，他還可以再拿到其中的10%，即總收益率的1.5%，這樣算下來(lái)，優(yōu)先級(jí)客戶則能拿到6.5%的年實(shí)際收益率。

這種歧視，會(huì)使普通客戶有可能成為優(yōu)先客戶的利益犧牲品。投資者如果不分清楚該產(chǎn)品有沒有分優(yōu)先和普通級(jí)別，很可能就成了優(yōu)先級(jí)客戶和銀行的利益犧牲品。

由于種種原因，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書存在許多不利于投資者的規(guī)定，有人稱之為“陷阱”。要避免落入這些“陷阱”，投資者就要對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書進(jìn)行仔細(xì)閱讀。但目前銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書有許多專業(yè)術(shù)語(yǔ)，也有許多令人迷惑的表述，因此，有許多人發(fā)出“銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書看不懂”的感嘆。

自我“三問(wèn)”

投資者只要認(rèn)真地閱讀理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書，并對(duì)自己發(fā)出如下“三問(wèn)”，就基本上能避免步入銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書的“陷阱”。

我真的看懂了嗎？

在閱讀說(shuō)明書時(shí)，如果有不懂的地方，一定要弄清楚它所表述的意思，因?yàn)檫@關(guān)系到你投資的收益或是其他權(quán)益。當(dāng)然，限于投資者知識(shí)上的缺陷，有些說(shuō)明書上的模糊表述和專業(yè)術(shù)語(yǔ)可能看不懂，或是發(fā)現(xiàn)不了其中的隱蔽性含義。此時(shí)，就要及時(shí)向銷售銀行咨詢，也可以問(wèn)問(wèn)朋友，還可以咨詢一些理財(cái)機(jī)構(gòu)。條款設(shè)計(jì)越復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書，越是要注意搞清楚它所表述的含義。對(duì)特別難以理解的專業(yè)性很強(qiáng)的條款，可讓銀行舉實(shí)例說(shuō)明，以便理解。

我核對(duì)、對(duì)照了嗎?

核實(shí)收益率時(shí)，可以詢問(wèn)銀行工作人員。一般來(lái)說(shuō)，許多銀行的產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)對(duì)虛高的預(yù)期收益率，都抱著一種“客戶有問(wèn)就解釋”的態(tài)度。因此，一旦你問(wèn)了是否真有這么高的收益時(shí)，對(duì)客戶負(fù)責(zé)任的銀行銷售人員就會(huì)如實(shí)地告訴你真相。

投資者核實(shí)對(duì)照預(yù)期收益率時(shí)，可在多家銀行中進(jìn)行同類比較。也可以就該類銀行理財(cái)參考產(chǎn)品以前年度的業(yè)績(jī)，結(jié)合市場(chǎng)走向，來(lái)分析該理財(cái)產(chǎn)品的收益有無(wú)實(shí)現(xiàn)的可能性。

例如，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，銀行信托型理財(cái)產(chǎn)品的年收益一般不會(huì)超過(guò)10%，如果有銀行宣傳的收益率超過(guò)此水平，那就應(yīng)該考慮其是否有夸大的嫌疑。再如，不同銀行發(fā)行的但內(nèi)容相同的兩款理財(cái)產(chǎn)品，如果一家銀行說(shuō)明的預(yù)期年收益為25%，而一家銀行卻是18%，那么，你就應(yīng)該對(duì)25%年收益率的那款理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)照核實(shí)。

我買對(duì)產(chǎn)品了嗎

面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和是否可提前終止等規(guī)定，你也應(yīng)該問(wèn)問(wèn)自己是否買對(duì)產(chǎn)品了。如果你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力很弱，對(duì)一些在風(fēng)險(xiǎn)明顯偏高的理財(cái)產(chǎn)品，雖然預(yù)期收益高一些，但你也應(yīng)該選購(gòu)其他產(chǎn)品，因?yàn)樵谕顿Y中風(fēng)險(xiǎn)防范是重要的。

另外，你如果是用將來(lái)不久需要使用的資金來(lái)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，那么，你也要問(wèn)問(wèn)自己是否適合購(gòu)買這款產(chǎn)品。因?yàn)橛性S多銀行理財(cái)產(chǎn)品不是允許中途中止協(xié)議的；即便允許中途中止協(xié)議，那損失也是慘重的。

所以，在決定投資前一定要想好自己這筆錢最少多長(zhǎng)時(shí)間不會(huì)動(dòng)用。如果為了圖更高收益而選擇期限太長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，萬(wàn)一需要用錢時(shí)很可能得不償失。