２００８年銀行業(yè)趨勢(shì)預(yù)測(cè)與對(duì)策選擇

據(jù)預(yù)計(jì)，2008年我國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行環(huán)境依然良好，全行業(yè)總體仍將保持較高景氣度。銀行放貸動(dòng)能強(qiáng)烈與信貸調(diào)控壓力加大的矛盾會(huì)更趨突出，凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性更大但幅度有限，上市銀行凈利潤(rùn)仍將保持50％以上的較高增長(zhǎng)。業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新將繼續(xù)圍繞需求變化而展開(kāi)，信用卡等新興銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)。高級(jí)人才稀缺、IT系統(tǒng)滯后的瓶頸效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。境內(nèi)外并購(gòu)活動(dòng)將愈演愈烈，外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。合規(guī)性監(jiān)管仍是銀行業(yè)監(jiān)管的重頭戲，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望取得新突破。

值得注意的是，各商業(yè)銀行有必要對(duì)后期運(yùn)行中逐步加大的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、“兩高一資”行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)、按揭貸款和信用卡等粗放競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的整體性風(fēng)險(xiǎn)、外幣資產(chǎn)（負(fù)債）面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)給予高度的關(guān)注。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，我們提出了相關(guān)對(duì)策建議。

2008年我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定了2008年將實(shí)施從緊的貨幣政策，信貸調(diào)控將更加嚴(yán)格，同時(shí)我們預(yù)計(jì)后期通脹壓力依然較大，出口增長(zhǎng)會(huì)有所放緩，這些因素都將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)造成不同程度的影響。但總體看來(lái)，2008年我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持又好又快的發(fā)展勢(shì)頭，企業(yè)利潤(rùn)增幅會(huì)有所降低但增長(zhǎng)依然較快，金融市場(chǎng)改革和開(kāi)放將進(jìn)一步深化，我國(guó)銀行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境依然良好。我們認(rèn)為，2007年我國(guó)銀行業(yè)的一些重要特征在2008年將有所延續(xù)，同時(shí)還將呈現(xiàn)一些新的情況和問(wèn)題，主要表現(xiàn)如下：

銀行放貸動(dòng)能強(qiáng)烈與信貸調(diào)控壓力加大的矛盾更趨突出，貸款投向和結(jié)構(gòu)將繼續(xù)調(diào)整。

2008年推動(dòng)銀行放貸的因素不會(huì)發(fā)生太大的改變。工業(yè)企業(yè)效益繼續(xù)保持良好，貸款需求將依然旺盛。零售貸款主要是按揭貸款增長(zhǎng)因房?jī)r(jià)因素會(huì)有所放緩，但規(guī)模擴(kuò)張仍然較快。重要的是，2007年連續(xù)加息的正面效應(yīng)在2008年會(huì)更加顯著，這將進(jìn)一步增強(qiáng)銀行的放款動(dòng)力。多數(shù)銀行同時(shí)還有較高的資本充足率為支撐。而另一方面，為防止CPI反彈和通脹擴(kuò)散，貨幣政策將維持從緊，監(jiān)管部門(mén)對(duì)年度新增貸款的控制將更加嚴(yán)格，預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)目標(biāo)在15％左右。不排除央行繼續(xù)提高法定準(zhǔn)備金率的可能，屆時(shí)一些銀行特別是中小銀行的頭寸會(huì)更加緊張。出于各方面壓力，各行必然要加大對(duì)分支行信貸投放的過(guò)程調(diào)控力度。依然強(qiáng)烈的放貸動(dòng)能與持續(xù)加大的調(diào)控壓力間的矛盾將更加突出。

在總量調(diào)控約束下，貸款投向和結(jié)構(gòu)的調(diào)整將成為2008年各商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇。預(yù)計(jì)會(huì)有以下方面表現(xiàn)：一是落后生產(chǎn)能力和高耗能、高污染項(xiàng)目的信貸項(xiàng)目會(huì)明顯壓縮；二是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和投資性按揭貸款的比例將有所降低；三是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步控制，但轉(zhuǎn)出票據(jù)的空間已相對(duì)有限。事實(shí)上，貸款需求的旺盛為商業(yè)銀行優(yōu)化貸款投向和結(jié)構(gòu)提供了有利契機(jī)，有助于銀行優(yōu)選信貸項(xiàng)目，提高議價(jià)能力。

凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性更大但幅度有限，上市銀行凈利潤(rùn)仍將保持50％以上的較高增長(zhǎng)。

在2007年為銀行利潤(rùn)立下汗馬功勞的凈息差，在2008年仍將扮演重要的角色，但同時(shí)可能出現(xiàn)一些新的不確定因素，影響著凈息差變化的方向和幅度。首先，預(yù)計(jì)后期還有一次加息，如果加息仍是非對(duì)稱的（即活期存款利率不變），銀行受益會(huì)更大；否則，受益稍小。其次，預(yù)計(jì)定期存款活期化速度將逐漸放緩，分流到股市和債市的活期資金將以同業(yè)存款形式回流銀行，但銀行承擔(dān)的利息成本將有所增加；再次，如果存款準(zhǔn)備金繼續(xù)上調(diào)，不僅降低了非信貸資金的收益率，銀行迫于頭寸壓力還必須調(diào)整生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過(guò)釋放部分盈利來(lái)?yè)Q取流動(dòng)性。綜合各類因素，我們?nèi)哉J(rèn)為2008年凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性會(huì)更大些，但幅度比較有限。同時(shí)，生息資產(chǎn)規(guī)模在調(diào)控政策影響下，預(yù)計(jì)增速將低于2007年。

2008年中間業(yè)務(wù)收入仍將保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這主要得益于證券市場(chǎng)整體上行、銀行卡業(yè)務(wù)加速發(fā)展以及居民投資理財(cái)需求持續(xù)擴(kuò)大等利好因素，但由于2007年中間業(yè)務(wù)收入超預(yù)期增長(zhǎng)導(dǎo)致基數(shù)較高，2008年增速將有所下降，預(yù)計(jì)上市銀行平均增幅在50％～60％之間。非利息收入占比和利潤(rùn)貢獻(xiàn)度將進(jìn)一步擴(kuò)大。另外，2008年企業(yè)所得稅降低至25％且稅前扣除范圍擴(kuò)大，將較大幅度減少銀行所得稅支出，構(gòu)成推動(dòng)全行業(yè)盈利進(jìn)一步擴(kuò)大的重大因素。總體判斷，2008年我國(guó)上市銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)雖然會(huì)低于2007年，但仍將保持在50％以上的較高水平。

業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新將繼續(xù)圍繞需求變化而展開(kāi)，信用卡等新興銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)。

有理由相信2008年我國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新仍將層出不窮，各類創(chuàng)新主要圍繞客戶需求的變化而展開(kāi)。例如，針對(duì)利率調(diào)整的不確定性增加，將加快創(chuàng)新利率衍生金融業(yè)務(wù)，幫助投資者有效管理短期利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)針對(duì)人民幣加速升值，將向出口型企業(yè)開(kāi)發(fā)更具針對(duì)性的外幣保值和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)；針對(duì)股票市場(chǎng)和資源品價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，推出更多與股票、股指、黃金、石油等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，以提高客戶理財(cái)收益率；根據(jù)公司客戶的不同特征，在供應(yīng)鏈融資、貿(mào)易融資、中小企業(yè)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、按揭貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域都將繼續(xù)推陳出新，注重市場(chǎng)細(xì)分的同時(shí)加強(qiáng)金融服務(wù)品牌塑造。與業(yè)務(wù)創(chuàng)新密不可分的是服務(wù)手段的創(chuàng)新，如網(wǎng)上開(kāi)證、電子票據(jù)、電子報(bào)關(guān)、電話銀行、銀企直連等都將成為銀行提升服務(wù)效率、加快業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新突破口。

值得重點(diǎn)關(guān)注的是，除了對(duì)公貸款、按揭貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，近年快速成長(zhǎng)起來(lái)的信用卡、中小企業(yè)融資、綜合理財(cái)、現(xiàn)金管理等新興銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)。信用卡上，中國(guó)巨大的潛在市場(chǎng)以及招行、交行盈利的示范效應(yīng)將促使各銀行快馬加鞭，并趕在外資銀行進(jìn)入該領(lǐng)域前加緊“跑馬圈地”。中小企業(yè)融資上，隨著國(guó)家政策的積極鼓勵(lì)、參與者的不斷加入以及銀行自身業(yè)務(wù)組織架構(gòu)的形成，爭(zhēng)搶這一曾經(jīng)被市場(chǎng)冷落的“蛋糕”的時(shí)代將真正到來(lái)。理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的加劇自不待言，它是居民財(cái)富加速增長(zhǎng)、資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)加大及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果。另外，在經(jīng)歷了一年多的精心準(zhǔn)備后，各銀行的私人銀行業(yè)務(wù)已先后踏上征途，一場(chǎng)以爭(zhēng)奪中國(guó)富豪群體為目標(biāo)的戰(zhàn)役在2008年將正式打響。

高級(jí)人才稀缺、IT系統(tǒng)滯后的瓶頸效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，銀行管理技術(shù)水平不斷提升。

對(duì)于中資銀行來(lái)說(shuō)，高級(jí)管理人才和專業(yè)技術(shù)人才的稀缺程度在2008年會(huì)有所加深。網(wǎng)點(diǎn)加速擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)管理要求提升以及外資銀行“挖角”都將加大中資銀行的人才需求缺口。其中，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)國(guó)際化兩大主題將更加凸顯產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、資本運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、海外經(jīng)營(yíng)等人才的缺乏，而支行行長(zhǎng)、條線主管等管理人才以及客戶經(jīng)理、理財(cái)顧問(wèn)、資金管理等專業(yè)人才的流失率很可能繼續(xù)攀升。同時(shí)，客戶規(guī)模的增長(zhǎng)、業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大、內(nèi)部管理的復(fù)雜化等因素將進(jìn)一步暴露國(guó)內(nèi)銀行IT系統(tǒng)發(fā)展整體滯后的弊病，運(yùn)營(yíng)效率面臨新的考驗(yàn)。今后較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，兩者對(duì)國(guó)內(nèi)銀行發(fā)展的瓶頸效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。

當(dāng)然，經(jīng)過(guò)近年的實(shí)踐，現(xiàn)代銀行管理技術(shù)在我國(guó)商業(yè)銀行中的運(yùn)用將取得更大進(jìn)展，盡管整體水平與國(guó)際先進(jìn)銀行還存在較大的差距。2008年，較高的資本充足率為各銀行強(qiáng)化資本金分配和運(yùn)用提供了條件，利率、匯率市場(chǎng)化程度繼續(xù)深化要求各銀行同步改善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，中小企業(yè)融資的大力發(fā)展將迫使各銀行在信用評(píng)級(jí)、產(chǎn)品定價(jià)技術(shù)上更進(jìn)一步，事業(yè)部制改革的推進(jìn)需要各銀行以全新的成本預(yù)算、績(jī)效考核理念和技術(shù)為支撐。總之，環(huán)境的壓力和改革的動(dòng)力將迫使我國(guó)商業(yè)銀行做出更大的努力，管理技術(shù)水平有望得到進(jìn)一步提升。

境內(nèi)外并購(gòu)活動(dòng)將愈演愈烈，外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

此前中資銀行上演的幾宗海外并購(gòu)案已足以讓世人驚嘆，但這還僅僅是個(gè)開(kāi)始，2008年及今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，本土、海外的銀行并購(gòu)活動(dòng)將愈演愈烈。在本土范圍，大中型商業(yè)銀行為加快網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張和爭(zhēng)取地方資源，將積極謀劃、實(shí)施對(duì)部分城商行和農(nóng)商行的兼并收購(gòu)。地方政府也將積極推動(dòng)地方金融組織的整合重組。為繼續(xù)突破綜合經(jīng)營(yíng)瓶頸，商業(yè)銀行收購(gòu)基金、保險(xiǎn)甚至證券等金融機(jī)構(gòu)股權(quán)的跨領(lǐng)域并購(gòu)將有望獲得新進(jìn)展。同時(shí)，中資銀行的海外并購(gòu)在2008年將繼續(xù)拉開(kāi)，東南亞、拉美、中東、俄羅斯等新興市場(chǎng)都可能成為跨國(guó)并購(gòu)的目標(biāo)市場(chǎng)。人民幣的長(zhǎng)期升值、多元化資本補(bǔ)充渠道的形成以及中國(guó)政府對(duì)“走出去”戰(zhàn)略的支持等等，為中資銀行實(shí)施海外并購(gòu)提供了較為理想的條件。

在中資銀行布局海外市場(chǎng)的同時(shí)，外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略性擴(kuò)張也將繼續(xù)提速，對(duì)本土金融的影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。2008年，獲取法人地位以及正式開(kāi)業(yè)的外資銀行數(shù)量都將增加，這些銀行將加大資本注入，增設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，并加大對(duì)外幣存貸款、理財(cái)、國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資等優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)以及先前被禁止的某些人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，繼續(xù)搶奪國(guó)內(nèi)的中高端客戶群。《銀行卡管理?xiàng)l例》有望年內(nèi)出臺(tái)，屆時(shí)外資銀行將被允許在我國(guó)獨(dú)立發(fā)行信用卡。盡管外資銀行對(duì)中資銀行的第一輪戰(zhàn)略投資熱潮已經(jīng)過(guò)去，但不會(huì)放棄進(jìn)一步實(shí)施股權(quán)收購(gòu)的努力。因而，無(wú)論在資本、業(yè)務(wù)還是客戶資源方面，外資銀行今后在中國(guó)市場(chǎng)上的影響力和控制力都將繼續(xù)強(qiáng)化。

合規(guī)性監(jiān)管仍是銀行業(yè)監(jiān)管的重頭戲，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望取得新突破。

盡管監(jiān)管當(dāng)局一直強(qiáng)調(diào)監(jiān)管重心由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管，但在銀行業(yè)全面開(kāi)放、商業(yè)銀行改革創(chuàng)新不斷以及信貸調(diào)控形勢(shì)趨緊的背景下，2008年合規(guī)性監(jiān)管仍將是我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的重頭戲。商業(yè)銀行股權(quán)投資的合規(guī)性、市場(chǎng)準(zhǔn)入的合規(guī)性、信貸投放總量的控制、資金投向的合規(guī)性、關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)管理、反洗錢(qián)、重大案件的查處與問(wèn)責(zé)等等都將構(gòu)成合規(guī)性監(jiān)管的重要內(nèi)容。當(dāng)然，在近年各商業(yè)銀行實(shí)踐的基礎(chǔ)上，以資本充足率為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管將積累更多的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，為2010年新巴塞爾協(xié)議的實(shí)施做好充分準(zhǔn)備。《銀行并表監(jiān)管指引》預(yù)計(jì)在2008年出臺(tái)，對(duì)銀行集團(tuán)及其母子公司的整體監(jiān)管將進(jìn)一步加強(qiáng)。

我國(guó)于2000年建立銀、證、保三方的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度，并于2003年確立金融控股公司的主監(jiān)管制度，為金融業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)奠定了較好的實(shí)踐基礎(chǔ)，但由于受分業(yè)經(jīng)營(yíng)整體框架的約束，目前監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管的問(wèn)題仍不同程度存在。隨著綜合化經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)進(jìn)程的加快、商業(yè)銀行跨領(lǐng)域并購(gòu)活動(dòng)的增加以及金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)程度的擴(kuò)大，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望在2008年取得突破性進(jìn)展，而突破口將主要集中在協(xié)調(diào)組織機(jī)構(gòu)的確立、協(xié)調(diào)機(jī)制配套制度以及相關(guān)法規(guī)條例的設(shè)立和完善上。

中國(guó)銀行業(yè)值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

盡管當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，但隨著內(nèi)外部情況的變化，一些中長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)有所積累，同時(shí)一些新的風(fēng)險(xiǎn)正在形成，值得各商業(yè)銀行密切關(guān)注。

資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。

當(dāng)前我國(guó)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)較為顯著。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，2007年三季度末中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)23.1%，創(chuàng)四年來(lái)歷史新高。負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，2007年4月份以來(lái)出現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款凈下降，為2000年來(lái)首見(jiàn)。銀行資金來(lái)源的穩(wěn)定性下降，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。同時(shí)，很多銀行出現(xiàn)了資金頭寸偏緊的狀況，其中13家股份制銀行的流動(dòng)性比例較以往下降了近10個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)有銀行的超額存款準(zhǔn)備金率也降至2％以下，流動(dòng)性管理壓力明顯加大。重要的是，隨著2008年從緊政策的實(shí)施尤其是準(zhǔn)備金率的持續(xù)上調(diào)，各銀行的資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很可能繼續(xù)增加。

針對(duì)這一形勢(shì)，我們首先要合理把握信貸投放進(jìn)度，嚴(yán)格控制中長(zhǎng)期貸款的比例，有效抑制投融資資產(chǎn)的過(guò)快膨脹；二要加快票據(jù)周轉(zhuǎn)，加強(qiáng)同業(yè)存款營(yíng)銷，積極拓展負(fù)債業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)“搬家”資金的回流，以增加可用資金；三要合理配置資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，新增資金盡量投向流動(dòng)性高、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)保持資金拆借的靈活性，提高主動(dòng)負(fù)債的操作管理水平。

“兩高一資”行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始向中小銀行轉(zhuǎn)移。

目前來(lái)看，全行業(yè)在“兩高一資”行業(yè)貸款質(zhì)量總體尚好，這主要是因?yàn)楫?dāng)前這些行業(yè)資源價(jià)格的扭曲及強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求。但隨著后期資源價(jià)格改革的推進(jìn)及出口退稅政策繼續(xù)調(diào)整，“兩高”產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)外價(jià)差和利潤(rùn)空間都將壓縮；近年擴(kuò)張過(guò)快的鋼鐵、鋁材、建材等企業(yè)已陸續(xù)形成生產(chǎn)能力，其中中低端產(chǎn)品過(guò)剩的問(wèn)題將更加突出；相關(guān)企業(yè)環(huán)保治理、技術(shù)改造等強(qiáng)制性投入加大，經(jīng)營(yíng)成本抬高，將加大還貸風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，這類信貸風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始由大銀行向中小銀行轉(zhuǎn)移。迫于信貸調(diào)控壓力，大銀行將首先選擇收縮“兩高一資”企業(yè)的貸款，這些目前表征尚可的企業(yè)對(duì)信貸資金的需求仍然很大，很容易被中小銀行承接過(guò)去，由此造成“兩高一資”行業(yè)中“大行退、小行進(jìn)”的現(xiàn)象，中小銀行的行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始上升。

針對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，一方面要嚴(yán)格授信審查條件，提高“兩高一資”行業(yè)貸款的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量中適度提高該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)，從嚴(yán)控制貸款利率下浮比例。另一方面要積極研究相關(guān)行業(yè)政策動(dòng)向及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變化情況，利用信貸總量調(diào)控的時(shí)機(jī)，從一些不確定性較大的項(xiàng)目中堅(jiān)決退出，進(jìn)一步優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。

按揭貸款和信用卡等粗放競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的整體性風(fēng)險(xiǎn)在不斷積累。

近年來(lái)我國(guó)按揭貸款的擴(kuò)張速度驚人，僅2007年前三季度新增規(guī)模就達(dá)上年同期的7.4倍，銀行間競(jìng)爭(zhēng)可謂不遺余力。暫且不論銀行自身在假按揭、低首付、高評(píng)估等違規(guī)行為中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，更讓人擔(dān)憂的是，不少地區(qū)房市泡沫已十分明顯，中央在2008年甚至更長(zhǎng)時(shí)期對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控力度將繼續(xù)加大，一旦房?jī)r(jià)全面反轉(zhuǎn)，長(zhǎng)期積壓的違約風(fēng)險(xiǎn)很可能集中暴露。無(wú)獨(dú)有偶，快速成長(zhǎng)起來(lái)的信用卡業(yè)務(wù)也存在同樣的隱憂。為了“跑馬圈地”，一些銀行將發(fā)卡門(mén)檻一降再降，不僅簡(jiǎn)化審核程序，過(guò)度授信，而且對(duì)一人多行多卡的綜合承貸能力缺乏評(píng)估，留下了大量的風(fēng)險(xiǎn)隱患。當(dāng)年韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)卡債危機(jī)的爆發(fā)，就是源于發(fā)卡模式的粗放和機(jī)構(gòu)間的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。

按揭貸款、信用卡等新興業(yè)務(wù)在零售業(yè)務(wù)體系中占據(jù)極為重要的地位，也是促進(jìn)各銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要?jiǎng)恿Γ蚨仨毚_保該類業(yè)務(wù)持續(xù)、健康的發(fā)展。一是針對(duì)這些成長(zhǎng)性很強(qiáng)、進(jìn)入壁壘不高的新興業(yè)務(wù)，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的專項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃不可或缺，其中構(gòu)建嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防控體系極為重要；二是在“跑馬圈地”的同時(shí)更應(yīng)“精耕細(xì)作”，在業(yè)務(wù)拓展過(guò)程中，可逐步加大質(zhì)量型指標(biāo)在績(jī)效考核體系中的權(quán)重；三是要密切關(guān)注同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)和自身的資產(chǎn)質(zhì)量變化情況，適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)策略。在外部競(jìng)爭(zhēng)惡化階段，應(yīng)及早實(shí)施戰(zhàn)線收縮；另外，針對(duì)未來(lái)行業(yè)性或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的可能，有必要定期實(shí)施壓力測(cè)試，不斷檢驗(yàn)自身的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

美元等外幣資產(chǎn)（負(fù)債）面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)將持續(xù)加大。

人民幣長(zhǎng)期升值的趨勢(shì)沒(méi)有改變，且后期可能出現(xiàn)階段性的加速升值，匯率波動(dòng)范圍也將隨著匯改的推進(jìn)有所放大，這將持續(xù)加大我國(guó)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)。一是在各銀行的資本構(gòu)成中，美元等外幣資本占有一定比例，而近年實(shí)施的境外IPO、引進(jìn)境外投資者、外匯儲(chǔ)備注資等更是擴(kuò)大了外幣資本的縮水風(fēng)險(xiǎn)，增加了資本充足率管理和經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升的難度；二是隨著匯率變動(dòng)，交易賬戶的外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)很容易轉(zhuǎn)化為直接匯兌損失。現(xiàn)階段外匯貸款需求旺盛和外匯存款資源匱乏之間的矛盾，將導(dǎo)致表內(nèi)外業(yè)務(wù)貨幣錯(cuò)配問(wèn)題的嚴(yán)重化。同時(shí)為滿足客戶避險(xiǎn)需求，銀行獲得了銷售外匯理財(cái)產(chǎn)品、敘做外匯掉期業(yè)務(wù)的更多機(jī)會(huì)，但自身的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力要接受更大考驗(yàn)；三是部分出口型企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)利潤(rùn)下滑跡象，償債能力受到不同程度的影響。

針對(duì)這一情況，我們首先要加強(qiáng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理重要性和緊迫性的認(rèn)識(shí)，細(xì)化匯率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度及操作規(guī)則，強(qiáng)化外匯業(yè)務(wù)內(nèi)審管理；二要推進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理電子化建設(shè)，增強(qiáng)對(duì)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控；三要促進(jìn)匯率衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，在產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制、平盤(pán)方法、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)管理、IT系統(tǒng)及市場(chǎng)營(yíng)銷等方面加強(qiáng)能力建設(shè)；四要加速經(jīng)營(yíng)國(guó)際化進(jìn)程，積極與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，引進(jìn)國(guó)外成熟的報(bào)價(jià)模型和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。

操作風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制和技術(shù)尚未得到根本改善。

雖然近年全行業(yè)案件總量和涉案金額都有較大下降，但這并不意味著我國(guó)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理獲得了根本的改善，各類風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然存在，甚至存在反彈的可能。首先，大案要案仍在頻發(fā)，而且同質(zhì)同類案件時(shí)有復(fù)發(fā)；其次，因流程因素、系統(tǒng)因素引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)在一些銀行已露出端倪。這兩類容易被忽視的操作風(fēng)險(xiǎn)，將隨著流程的復(fù)雜化、系統(tǒng)負(fù)荷的加大以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新的推進(jìn)而不斷累積起來(lái)；另外，有的銀行為爭(zhēng)攬客戶而刻意創(chuàng)新，事實(shí)上各方面的準(zhǔn)備并不成熟，風(fēng)險(xiǎn)隱患相當(dāng)之大。目前國(guó)內(nèi)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的防范，還主要依賴于制度的威懾、日常的稽查和事后的治理，但這并沒(méi)有阻止常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的再生，同時(shí)對(duì)新生的、非常規(guī)性的操作風(fēng)險(xiǎn)也缺乏足夠的防控力。

針對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，我們一要認(rèn)真梳理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)制度，不斷細(xì)化操作程序；二要研究常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和新生風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生規(guī)律，在業(yè)務(wù)流程、權(quán)限配置、內(nèi)控程序、預(yù)警體系等深層次方面尋找突破口，建立起長(zhǎng)效的操作風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；三要引進(jìn)和運(yùn)用操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，將操作風(fēng)險(xiǎn)納入銀行的資本分配和管理體系。另外，強(qiáng)化員工教育，尤其要提高基層機(jī)構(gòu)和員工的制度執(zhí)行力。

除此以上幾類風(fēng)險(xiǎn)外，還有一些風(fēng)險(xiǎn)值得各商業(yè)銀行密切關(guān)注。例如，中小企業(yè)融資在征信、擔(dān)保、司法等外部環(huán)境方面仍然存在缺陷，各銀行需要進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平和內(nèi)控能力；一些集團(tuán)客戶存在公司治理效率不高、偏離主業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)互為擔(dān)保、多頭授信等問(wèn)題，各銀行應(yīng)建立專門(mén)的集團(tuán)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)追蹤和通報(bào)制度，密切關(guān)注其現(xiàn)金流變化，防范資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)；在多年持續(xù)的高增長(zhǎng)之后，未來(lái)經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)周期性調(diào)整，各銀行要重點(diǎn)關(guān)注周期性特征明顯的行業(yè)信貸，防止不良貸款反彈。

（作者單位：招商銀行總行戰(zhàn)略發(fā)展部）