日本模式能夠解決中美貿易失衡問題么？

當一國持續逆差，另一國持續順差，或一國的貿易活動觸及并傷害另一國的產業的發展時，赤字國會通過政治經濟手段對盈余國進行制裁。70年代中期以來，日本對美國的雙邊貿易順差開始快速增長，美國對日本的貿易制裁也在逐步升級，貿易制裁的手段也從單一產品制裁升級到匯率等制度沖突。進入90年代，隨著美日貿易逆差占美國貿易收支的比例逐步下降，日美貿易關系也在逐步改善。相反，中美貿易逆差占美國貿易收支的比例逐步上升，中國成為美國貿易制裁和報復的頭號受害國。因此，一些學者對日本緩解日美貿易的經驗進行了研究，并認為中國應該借鑒日本的經驗來緩解中美貿易失衡狀況。

然而，我們看到任何模式的實施都需要一定的條件支撐。日本模式能緩解中美貿易問題么？本文旨在對日本模式發揮作用的必要條件進行分析，并進一步分析其在中國的可行性，以期得到一些啟示。

一、日本緩解日美貿易失衡的經驗

二戰后到60年代末期，日本貿易連年逆差，經常項目大多數年份為逆差，或者存在小額的順差，因此并沒有多余的資金進行對外直接投資。更為重要的是，在日本經濟四、五十年代初的復蘇期，日本的比較優勢產業為勞動密集型產業，此時日美貿易摩擦主要集中在勞動密集型產業（如紡織業），而勞動密集型產業最主要的優勢就是本國低廉的勞動力成本，不適合對外直接投資。進入六十年代，日本經濟迅速發展，產業結構不斷升級，重化工業發展迅速，美日貿易逆差主要集中在鋼鐵原材料重化工業產業，而重化工業的固定成本巨大，工廠固定成本較高，如果一旦在國內建立工廠也不適合對外直接投資，最佳的途徑仍然是通過貿易的方式服務國外市場。戰后到六十年代末期，日本長期資本輸入輸出由幾百萬、幾千萬上升到幾億美元，絕對規模很小。而此時日本為了緩和日美貿易摩擦，主要實施了自愿出口限制。

60年代日本經濟高速增長，日本貿易競爭力不斷提高，經歷了逆差減少到60年代末期順差的階段，為日本資本輸出積累了一定的條件。到70年代日本已經成為發達資本主義國家，對美國經濟的依附性幾乎不存在，產業結構由60年代的纖維、石化、鋼鐵等資本密集型產業轉向機床、彩電、汽車等技術密集型產業，與此同時貿易摩擦也主要集中在以彩電、汽車、機床為代表的加工組裝產業。伴隨著日美順差的增大以及日美貿易摩擦的加劇，日本對外直接投資也在逐年增大。尤其是在七十年代后期，日本對美國貿易順差迅速增加，纖維、鋼鐵、機床、電視機的貿易摩擦接連不斷發生，與之相對應日本的對外直接投資發展迅速。一方面，對美國的直接投資替代了對美國的出口，另一方面對其他國家的直接投資對美國出口替代日本對美國出口，日美貿易失衡就轉化為其他國家與美國的貿易失衡。也正是由于這種對外直接投資對于出口貿易的替代效應和轉移效應，到了80年代初期，日本一些產品（如電視機）的自愿出口限制基本失效。

80年代，日美貿易摩擦的行業也不斷擴大，VTR、DAD、半導體等成為日美貿易摩擦的新的領域。這一時期，日本的貿易順差與美國持續增長的逆差形成了巨大的反差，日美經濟摩擦開始由微觀轉向宏觀。1985年，日本、美國、德國、法國、英國五國簽署的《廣場協議》要求日元對美元升值。日元升值為日本對外直接投資創造了良好的條件。為了回避與美國的貿易摩擦，降低生產成本，日本企業開始大量對外直接投資。而結果也表明，日元對美元升值，并沒有降低日本企業產品的競爭力，反而更有利于日本企業實施其國際化戰略。事實也證明，日元對美元雖然升值，但是美國對日本的貿易逆差卻沒有得到多大的改善。日美也共同意識到兩國的經濟結構問題是導致雙方經濟摩擦的重要原因，并開始就經濟結構問題進行談判。

90年代以來的日美貿易摩擦由貨物貿易領域逐步擴大服務貿易領域，日美宏觀經濟摩擦擴大到制度摩擦。但是，隨著日本企業全球化戰略以及對外直接投資的發展，美日貿易逆差占美國貿易收支的比例逐步下降，日美貿易關系也在逐步改善，因此90年代的美日貿易摩擦的激烈程度遠遠小于80年代。而與此同時，美中貿易逆差占美國貿易逆差的比重卻不斷上升，中國也成為了美國貿易報復的主要攻擊對象。

二、外商直接投資與中美貿易發展概況

自1979年中美建交及《中美貿易關系協定》簽署以來，中美經貿往來日趨頻繁，中美貿易規模增長迅速。據中國海關統計，1979年到2006年，中美進出口以平均每年20.3%的速度增長，中方出口平均每年增長24.7%，而進口則只有15.6%。與此伴隨的是中美貿易順差不斷擴大，中美貿易摩擦不斷加劇。80年代，按照中方統計，中方一直為逆差；而美方統計，中方自1983年起就為順差，但是此時的差額較小，中美貿易摩擦仍然集中在微觀的某些商品，如紡織品、化工材料以及輕工產品等勞動密集型的初級大宗商品。進入90年代，尤其是92年鄧小平南巡講話之后，中方順差快速增長，中美貿易摩擦也逐步升級，中美貿易摩擦發生頻度和范圍都在不斷的擴大，手段和方式不斷多樣化。紡織品、農產品、化工原材料、彩電、機電產品都成為中美的焦點，與此同時經濟制裁、技術壁壘、反傾銷也都成為美方貿易制裁的手段。據美國商務部統計，2000年以來，中國超過日本成為美國第一大逆差來源國，尤其是入世以來，中方順差更是增長迅速，由2001年的831億增長到2006年的2362億美元，五年時間增長了將近1500億美元，年均增長500億美元。中美經濟貿易摩擦也從紡織品、機電等微觀層面摩擦轉向以人民幣匯率、市場經濟體制等宏觀經濟層面。

按照中方的統計，直到1993年中方對美方出現順差。此時，中國境內外商直接投資存量已經具有一定規模，并且發展迅速。三資企業進出口是中美貿易的主體。1993年以來，外商直接投資企業進出口占中美貿易的比重逐年上升，尤其是近年來占到中美貿易的50%以上。而直接投資企業對于中美貿易的影響具有不對稱性，傾向于更多的從美國進口并出口美國市場。從表一可以看出，三資企業對于中美貿易的進口和出口的貢獻度差異很大，對于出口的貢獻度大于進口貢獻度將近10個百分點。如果進一步考慮到中美貿易出口額遠大于進口額的話，三資企業對于中美貿易收支順差的貢獻度將更大，而事實也確實如此，外商直接投資企業對美國貿易順差占到中美貿易順差的一半以上，1993-2006年年平均為64.2%，而2003年以來更是達到最高，七成多的中美貿易順差來源于外商投資企業。考慮到中國直接投資的巨大規模以及其對中美貿易和中國對外貿易的重要性，要研究中美貿易問題就不能不考慮外商直接投資的影響，尤其是美國在華直接投資造成的中美貿易替代問題以及第三國外資向中國的貿易轉移問題。

三、日本模式難以緩解中美貿易失衡

（一）日本模式成功的背景以及必要條件

日本緩解日美貿易失衡的經驗主要有兩點，第一是早期的自愿出口限制，第二是對外直接投資戰略。在日本經濟發展的初期，由于各種因素的制約，自愿出口限制成為日本緩解日美貿易的主要方式。隨著日本經濟發展以及國際競爭力的提高，第二種戰略的重要性逐步提高，并有替代第一種戰略的趨勢。

日本這兩種戰略實施的企業主體都是日本內資企業，也即日本對美國出口的企業主體是日本的內資企業，日本境內直接投資存量很低。1950-1990年，日本境內直接投資累計184.31億美元，而1951-1990年日本對外直接投資累計3108.08億美元，1950-1990年日本境內直接投資僅僅為1951-1990年日本對外直接投資的0.58%；進入90年代后，日本境內直接投資發展迅速，1990-2004年累計達到1836.35億美元，而同期日本對外直接投資為6047.48億美元，境內投資僅僅占到對外直接投資的30%。

對外直接投資戰略對一國經濟發展水平和企業競爭力的要求都很高。首先，該國必須具有一定量的外匯儲備，該國內資企業必須擁有對外直接投資的資金。其次，該國境內具有相對完善的產業鏈條，或者說該國具有比較優勢的產業或子產業鏈條適合對外直接投資。重工業一旦建立，由于其巨大的固定成本和沉沒成本，也不適合對外直接投資；勞動密集型產業利用的是一國廉價的勞動力優勢，不適合對外直接投資。最后，該國國內企業必須具有對外直接投資的競爭力，具有跨國經營、抵御跨國經營風險的能力。

（二）中國不具有日本模式成功的必要條件

與日本不同，中美貿易收支中方順差卻發生在中國大量引進外商直接投資之后，中國對外貿易主體主要為三資企業，而不是內資企業，中國不可能鼓勵境內直接投資企業進行對外直接投資。同樣，如果我們實施自愿出口限制，那么對美國出口的外資企業可能會選擇撤資，這必將會對我國國內就業產生影響，就業和貿易摩擦就成為中國所面臨的兩難選擇。

且不論內資企業對美出口的比重高低，內資企業對外投資能在多大程度上緩解中美貿易失衡問題，中國目前的經濟發展狀況以及企業競爭力狀況使得對外直接投資戰略難以實施。首先，中國國際收支雙順差持續十多年，因此，從整體上看中國應該具有對外直接投資的資金。但是，中國雙順差與境內大量的直接投資存在巨大的關聯，此外，由于中國儲蓄—投資轉化機制的不暢通，中國內資企業真正具有對外直接投資的資金的并不多。其次，中國內資企業對美國的出口多為勞動密集型產品，或者從事加工貿易中的勞動密集型階段，這些部門的最大的優勢就在于我國豐腴的非熟練勞動，并不適合對外直接投資。最后，相對出口來講，直接投資將面對跨國經營和管理的復雜性以及隨之而來的諸多不確定性和風險，這也就要求企業具有較強的競爭力。而我國大量的中小企業還需要從出口中不斷學習這種跨國經營風險的能力，之后才能實施走出去戰略。鼓勵企業走出去也不可能在短期內就可以實現，還有很長一段路要走，運用直接投資緩解中美貿易失衡狀況在短期內很難實現。

(三)中美貿易的特殊性以及中美貿易失衡的緩解

日本對美國貿易順差發生在日本國內產業鏈條逐步完善、產業的國際競爭力不斷增強的背景下，日本對美貿易的企業主體為日本內資企業。與日美貿易不同，中美貿易收支中方順差卻發生在中國大量引進外商直接投資之后，中國國內的產業鏈條并不完整，中國對美國貿易主體主要為三資企業，對美貿易方式為加工貿易，直接投資的貿易替代效應和轉移效應就成為中美貿易失衡不得不面對的問題。一方面，美方向中方的出口一部分由美方在中國的直接投資所替代；另外，中美貿易具有互補性，而美方高新技術出口管制的約束也惡化了中美貿易收支的不平衡性。另一方面，中國是一個非熟練勞動豐腴的國家，大量的跨國公司將其勞動加工生產過程在中國進行，建立生產基地，這種貿易方式是大進大出，而這些在華跨國公司主要從韓國、日本、臺灣等東亞地區進口，從美國進口較少、出口較多，使得東亞國家對美國的貿易失衡向中國轉移。此外，即使在中國發生的附加值部分，也將會有一部分成為外商投資企業的利潤，這部分利潤也將會以各種形式歸其母國支配。因此，中美貿易順差并不能代表中方在中美貿易中獲得的貿易利益，中國國內產業競爭力并不能對美國構成威脅。

綜上所述，日本貿易模式不適合中國，中國應該根據中美貿易的特征采取適合中國經濟發展階段的緩解中美貿易的策略。當然，這僅僅為筆者的淺見，中國如何根據中美貿易的特征制定怎樣的適合中國經濟發展階段的緩解中美貿易的策略，仍然是值得我們進一步研究的課題。▲