金融機構創(chuàng)新發(fā)展機制研究

[摘要] 《物權法》的頒布為金融業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機遇，對于金融改革具有重要意義。它優(yōu)化了金融生態(tài)法律環(huán)境，促進了金融市場繁榮與主體權利的發(fā)展；同時由于擔保規(guī)則、登記規(guī)則等因素的變化也給金融業(yè)發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)，提出了新要求，因此金融業(yè)應積極貫徹實施《物權法》，從法制層面、組織層面、體制層面、環(huán)境層面進行多維度的創(chuàng)新實踐，促進金融市場的良性互動與和諧發(fā)展。

[關鍵詞] 《物權法》 金融機構 創(chuàng)新發(fā)展

[中圖分類] F830.2[文獻標識碼]A[文章編號]1002—2589（2008）08—20—04

2007年10月1日開始施行的《中華人民共和國物權法》（以下簡稱《物權法》）是確認和保護所有制關系的法律，也是規(guī)范市場經濟秩序的法律，是我國社會主義市場經濟法制建設的一個里程碑，具有劃時代的意義，對我國經濟社會發(fā)展產生了全方位的深遠影響，而受益最大的行業(yè)之一就是金融業(yè)。通過總則、所有權、用益物權、擔保物權、占有等專篇對物權有關內容作了系統規(guī)范，其中有關物權的確立、變更以及擔保物權的諸多新規(guī)定對金融業(yè)務將會產生重大影響。研究和用好《物權法》，對金融業(yè)防范風險、促進業(yè)務健康發(fā)展具有重要的現實意義。

一、《物權法》的實施為金融機構發(fā)展帶來的機遇

（一）《物權法》完善了金融法律制度，進一步優(yōu)化了法律環(huán)境

首先，《物權法》規(guī)定了所有權制度，奠定了金融交易的法律基礎。從法律角度來看，金融市場交易的實質，是兩個權利人相互交換其財產所有權的行為。健全的物權法律制度，既為金融市場交易設定了明確的物權前提，又確認和保護了金融交易的結果，保障交易當事人獲得財產所有權。[1]（P58～59）其次，《物權法》完善了金融產權制度，有利于鞏固金融改革成果，推進改革進程。確立了對一切市場主體物權平等保護的原則，規(guī)定權利人的物權受法律保護，明確企業(yè)的出資人按照約定或者出資比例“享有資產收益、重大決策以及選擇經營管理者等權利并履行義務”，構建了對投資者利益平等保護的法律體系。這有利于保護金融企業(yè)各類出資人的合法權益，鞏固金融改革成果。同時，為吸納各種主體投資金融企業(yè)，特別是發(fā)展農村多種所有制金融組織，順利推進金融改革提供了制度支持。最后，《物權法》順應了規(guī)范金融市場經濟秩序的需要。產權明晰、公平競爭是發(fā)展金融市場的基本要求。《物權法》確認物的歸屬，明確所有權和用益物權、擔保物權的內容，明晰了金融資產的權利歸屬。用益物權和擔保制度促進發(fā)揮物的效用，使金融資源物盡其用，加快了金融市場資源的流轉。《物權法》保障各種市場主體的平等法律地位和發(fā)展權利，依法保護權利人的物權，對于發(fā)展我國金融業(yè)，形成更加平等、更加開放的市場環(huán)境具有重要作用。因此，《物權法》成為在金融法律制度中舉足輕重的一部法律，豐富和完善了金融法律基礎設施，促進了金融業(yè)又快又好地發(fā)展。

（二）《物權法》降低了金融風險，促進了金融市場的繁榮

首先是《物權法》健全了擔保物權制度，成為金融市場發(fā)展的助推器。健全合理的擔保物權制度能夠有效保障金融交易，促進金融資源物盡其用，建立正常的交易秩序和金融秩序，為金融市場安全運行提供基礎條件。《物權法》在我國現行擔保物權制度的基礎上，擴充了擔保物的范圍，有利于金融創(chuàng)新和開拓新的業(yè)務領域。[2]除明確規(guī)定增加土地承包經營權、原材料、半成品、產品等動產和正在建造的建筑物、船舶、航空器等內容外，《物權法》第180條還規(guī)定“法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其它財產”均可抵押，體現了“法不禁止即為允許”的理念，極大地擴充了擔保物的范圍。上述規(guī)定是對我國現行抵押擔保制度的重大突破，在拓寬市場主體融資渠道的同時，也擴大了金融業(yè)務的范圍，使金融機構的資產得到更有效的安全保障。其次是完善了擔保物權實現的規(guī)則。《物權法》對擔保物權實現規(guī)則的修正主要體現為以下兩個方面：一是完善了擔保物權的實現條件。《物權法》第195條和第199條規(guī)定，在債務人不履行到期債務或者發(fā)生當事人約定的實現擔保物權的情形時，債權人都可以實現擔保物權，允許當事人自由約定實現擔保物權的條件。對于金融機構來說，可以在擔保合同中把變更貸款用途等危害貸款安全的情形列為實現擔保物權的條件，從而能夠及時維權，更加有效地降低風險。二是革新了擔保物權實現的途徑。《物權法》第195條對此作了突破性規(guī)定，如果當事人不能就擔保物權的實現方式達成協議，可以直接請求人民法院拍賣或者變賣。這一規(guī)定使金融機構不必再經過訴訟階段就可實現擔保物權，收回貸款更加快捷、高效，成本也大大降低。再次是確立的一系列規(guī)則，有助于降低金融交易的風險。《物權法》的一系列規(guī)則，如公示公信原則、不動產統一登記原則、“預告登記”、所有權轉移規(guī)則、最高額抵、質押權規(guī)定、善意取得、用益物權制度等都直接服務于交易關系，對維護金融交易安全、降低金融風險、保持金融市場正常秩序具有重要的意義。另外，《物權法》加大了對動產擔保物權的制度創(chuàng)新，使動產擔保資源得到充分利用，這也起到了降低不動產擔保比例、分散房地產金融風險的效果。最后是《物權法》將直接推動金融創(chuàng)新。目前我國金融體系的主要弊端之一，就是融資渠道單一，金融工具太少，金融創(chuàng)新不足。《物權法》是一部民生法、民權法，也是一部金融創(chuàng)新的促進法。《物權法》明晰了金融資源的權屬，提倡資源的充分利用，保護市場主體的物權，必然會推動資產證券化、債權證券化以及房地產信托等金融產品創(chuàng)新，從而使融資渠道得以拓寬，融資成本得以降低，金融風險也得以進一步控制，進而對整個資本市場的發(fā)展起到極大的推動作用。

（三）《物權法》優(yōu)化了金融環(huán)境，促進了主體權利的發(fā)展

首先，《物權法》創(chuàng)新擔保物權制度，為破解中小企業(yè)和三農“融資難”創(chuàng)造了條件，對擔保物權制度的突破和進步，為解決中小企業(yè)融資難和支持農村金融提供了法律保障。可以說，擔保物權便利了企業(yè)融資。[3]《物權法》第181條對浮動抵押的規(guī)定，第228條對質押權利范圍擴展的規(guī)定；第222條對最高額質押制度的規(guī)定，第128、133、180條土地承包經營權抵押的規(guī)定。這些規(guī)定為金融機構加大對農村金融支持力度，促進商業(yè)銀行為中小企業(yè)、非公有制企業(yè)提供更多更好金融服務，解決三農“融資難”提供了法律條件。其次，《物權法》保護金融市場權利人的財產權利，有利于保護金融市場主體合法財產權利，促進金融機構合法經營，構建和諧金融。目前金融機構損害金融市場投資者和消費者合法財產權益的行為也時有發(fā)生。而《物權法》規(guī)定的物權，是金融機構合法規(guī)范經營的基礎和前提，明確了金融機構保護金融投資者和消費者物權的義務，為金融機構侵犯物權行為設定了法律責任。最后是為農村金融創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了有利的條件和空間，促進了農戶的金融需求。《物權法》對農村土地所有權、使用權及其抵押的明確界定，清晰了農村土地資產的權能結構和金融邊界，這不僅有利于銀行有效依法采取涉農信貸擔保方式，拓寬農村金融領域，促進農村金融的活躍和發(fā)展；而且有利于農戶增信。《物權法》對農村土地承包經營權的明確界定和嚴格保護顯著改善農戶經濟預期，穩(wěn)定農戶經濟能力，從而增加農戶的信用基礎，為農戶信貸創(chuàng)新提供空間和保障。可以說，它促進金融機構與廣大社會公眾的互惠互利、和諧平等。

二、《物權法》的實施為金融機構發(fā)展帶來挑戰(zhàn)

《物權法》是調整財產關系的重要法律，也是我國最基本的一部法律。作為與金融機構相關權益關系十分密切的一部法律，它的通過和施行，給金融機構發(fā)展帶來機遇，也提出了諸多挑戰(zhàn)，其對金融業(yè)可能產生的影響將是積極而深遠的。我們應當清醒地看到，《物權法》在給金融業(yè)帶來機遇的同時，也使其面臨著更大的挑戰(zhàn)。因此，金融機構應高度關注這些不利因素，加強風險管理，防控各類風險。

（一）擔保規(guī)則的變化對金融機構的影響

首先，擔保物權行使時間的縮短，將不利于金融機構實現擔保物權。《擔保法》規(guī)定“擔保權人可在訴訟時效結束后的二年內行使擔保物權”，而《物權法》第202條規(guī)定“抵押權人應當在主債權訴訟時效期間行使抵押權，未行使的人民法院不予保護”。因此，金融機構在開展業(yè)務時應注意物權行使時間變化，并在規(guī)定的主債權訴訟時效期間屆滿前及時行使擔保物權。[4]（P64～65）其次，在對“物權法定原則”與“契約自由原則”的關系認識上將產生矛盾。根據“契約自由”原則，各商業(yè)銀行在擔保實踐中創(chuàng)設了以各類收費權為代表的權利質押，以及方便辦理貸款的最高額質押融資擔保方式作為貸款的保障措施。根據“物權法定”原則，物權的種類和內容只能由法律進行規(guī)定，在法律沒有明文規(guī)定的情況下，當事人不能自行創(chuàng)設各類收費權和最高額質押擔保這種新的物權制度，否則就屬無效合同。因此，對于今后根據國務院行政法規(guī)或中國人民銀行、中國銀監(jiān)會的監(jiān)管規(guī)章確立的擔保物權，其合法性和有效性將可能不為法院所承認；缺乏法律法規(guī)依據的擔保權利，盡管在銀行業(yè)實踐中已經得到普遍認可，但是也可能被法院所否認。

（二）抵押規(guī)則的變化對金融機構的影響

首先，關于同一抵押物可設置重復抵押的規(guī)定，對金融機構提出更高的要求。《物權法》認為抵押物的價值是不斷變動的，且按照一個時點的抵押物價值抵押是不合理的。因此，《物權法》第199條規(guī)定可以設置重復抵押。這一規(guī)定對金融機構的擔保物權管理識別能力提出較高要求，金融機構要獨立判斷是否可以重復抵押，因此，金融機構要完善擔保業(yè)務的相關內控制度，切實加強并提高對抵押物價值的評估能力和管理能力。其次，以將來的動產抵押，金融機構抵押權存在落實的風險。對銀行來說，更多的擔保手段、擔保物和擔保權利，潛藏著更大、更多的風險隱患，而且在各類擔保方式中，又數動產抵、質押風險最大且更難控制。《物權法》第181條、第189條的規(guī)定將會使得金融機構在辦理企業(yè)、個體工商戶、農村承包經營戶以現有的以及將來擁有的動產抵押的業(yè)務時，即使辦理了登記，如果抵押人將其產成品銷售并交付給了其他人，且該買受人已支付合理價款，則金融機構的抵押人不能對抗該買受人。此時，金融機構的抵押權將落空。因此，金融機構對此類抵押物應更加全面客觀地調查分析，審慎接受。此外還存在動產抵押的安全性問題。最后，怠于行使質權造成的損害，質權人應承擔民事責任。《物權法》第220條規(guī)定“出質人請求質權人及時行使質權，因質權人怠于行使權利造成損害的，由質權人承擔賠償責任”。也就是說，出質人請求金融機構及時實現質權，金融機構應及時去實現，否則因怠于行使質權造成損失的，金融機構應承擔賠償責任。上述規(guī)定對金融機構在實現質權方面提出了更高的要求，應引起金融機構的注意，金融機構要嚴格按照有關制度執(zhí)行。

（三）登記規(guī)則的變化對金融機構的影響

首先，以預告登記的不動產抵押，金融機構抵押權面臨落空風險。《物權法》第20條規(guī)定的預告登記制度給金融機構帶來有利影響的同時，也給金融機構帶來不利因素。如果金融機構接受了預告登記的不動產為抵押物，而抵押人在“預告登記后，自能夠進行不動產登記之日起三個月內”未申請登記的，金融機構的抵押權將因抵押人的物權預告登記失效而面臨落空的風險。因此，金融機構在接受預告登記的不動產為抵押物時，應當及時督促抵押人及時辦理正式登記手續(xù)，避免抵押權落空。其次，異議登記的規(guī)定將使金融機構面臨更大的風險。《物權法》第19條規(guī)定“登記機構予以異議登記的，申請人在異議登記之日起十五日內不起訴，異議登記失效。異議登記不當，造成權利人損害的，權利人可以向申請人請求損害賠償”。上述規(guī)定對金融機構辦理抵押貸款提出了較高要求：一是金融機構要對抵押物的權屬進行深入和全面的調查，確保抵押人對抵押物享有所有權，因為一旦抵押后抵押物的所有權發(fā)生糾紛，金融機構將面臨物權的法律風險；二是不能接受異議登記期間的不動產作抵押物，因為金融機構接受異議登記期間的不動產作為抵押物，一旦登記更正后的權利人不追認，則抵押不發(fā)生效力。因此，金融機構在辦理抵押貸款時要對不動產的權利狀態(tài)進行深入調查，如發(fā)現處于異議登記期間的，則不應接受，應要求借款人更換抵押物，或待異議登記失效后再辦理。但是，我國實行異議登記的條件還不夠成熟：一方面，實行異議登記后，登記的公示作用將會減弱，甚至權利設定和移轉的登記因為異議登記的存在而降低了其應有的價值，加之我國登記制度還不成熟，實行異議登記，將會使登記制度難以發(fā)揮作用；另一方面，實行異議登記制度在實踐中也難以操作。

另外，金融領域還有以下方面的法制建設問題值得重視：一是不同金融監(jiān)管部門之間的協調機制問題；二是分業(yè)監(jiān)管體制面對混業(yè)發(fā)展趨勢，不同金融產品如何定位，如何實施有效監(jiān)管問題；三是金融市場化進程中法律的及時修改、廢止問題；四是金融機構的市場退出問題；五是金融犯罪的懲處力度問題。

三、金融機構應對《物權法》的策略選擇

《物權法》為金融業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機遇，對于金融改革具有重要意義。同時，我們也應看到，《物權法》的一些規(guī)定也對金融機構產生了不太有利的影響，因此，金融業(yè)既要抓住機遇又好又快發(fā)展，又要全面認識《物權法》，規(guī)避法律風險，要用科學發(fā)展觀統領各項工作，結合實際著力把對科學發(fā)展觀的理解和把握轉化為謀劃金融發(fā)展的正確思路、推進金融工作的政策措施、促進金融市場的良性互動，[5]從而促進和諧發(fā)展。

（一）法制層面：加快金融法治配套建設

從提升金融業(yè)綜合競爭力的高度和金融市場需要出發(fā)，借鑒國際先進經驗，統籌研究擬訂金融法制建設規(guī)劃，落實《物權法》的配套金融法律制度。結合擔保物權制度，加快制訂信貸征信管理條例。制定存款保險條例，健全完善消費者信貸權益保護法律制度。建立和完善包括銀行間債券市場、黃金市場、金融衍生品市場在內的金融市場監(jiān)管規(guī)則，適當放松管制，鼓勵金融產品創(chuàng)新。盡快建立應收賬款質押登記制度，修改《銀行信貸登記咨詢管理辦法（試行）》，為《物權法》第228條規(guī)定的應收賬款質押登記制定配套執(zhí)行規(guī)則，明確質押登記的管轄原則、操作流程以及公示制度。同有關立法部門加強協調合作，推進《物權法》配套相關法律的出臺，著力完善金融市場體制，形成更加公平、更加開放的金融市場競爭秩序，為增強金融活力和促進經濟發(fā)展提供更加有力的法制保障。

（二）組織層面：大力開展金融創(chuàng)新

以《物權法》為依據，加強業(yè)務創(chuàng)新。大力發(fā)展多層次、全方位的金融市場體系，在明晰產權的基礎上推動金融產品多元化，形成包括房地產信托、投資基金、企業(yè)債券和資產證券化、債權證券化等在內的金融產品體系，研究適合國情的不動產證券工具，加快短期融資券信用評級系統建設。積極抓住《物權法》出臺帶來的歷史機遇，針對中小企業(yè)應收賬款多的特點設計有針對性的新產品、新業(yè)務，通過業(yè)務創(chuàng)新加強和改進對中小企業(yè)的金融服務，增強自身的市場競爭力。加快拓展融資渠道，加速開放直接融資，使金融資源物盡其用。積極擴展以動產為擔保物的金融業(yè)務，防止企業(yè)過度依賴不動產擔保獲得融資，減輕金融對房地產的依賴程度，降低金融風險。創(chuàng)新金融產品，加大對中小企業(yè)和“三農”的金融支持，破解融資難題。

（三）體制層面：推進金融機構健全發(fā)展

首先要修改完善內控制度和業(yè)務操作規(guī)程。《物權法》的實施會影響金融機構資產業(yè)務流程，因此，金融機構要根據《物權法》有關規(guī)定重新梳理現有的相關制度和規(guī)定，將《物權法》新規(guī)定科學合理地融進各項規(guī)章制度當中，進一步完善內控制度。同時，規(guī)范業(yè)務操作流程，明確各部門的工作職責，合理調整授權范圍層級，按照內控制度和業(yè)務流程嚴格執(zhí)行，防止出現不必要的損失。要重新設計擔保合同、借款合同等文本，并對照《物權法》來切實防范法律風險。其次要完善金融運行機制，一是完善信用評級機制，認真研究《物權法》，借助不動產登記機構、人民銀行信貸征信系統等動產登記機構提高信用評級的準確性。二是修改現有風險評估制度，對浮動擔保、應收賬款、最高額質押等擔保物權中的新風險點進行全面準確評估，防控新型風險的產生。三是完善金融交易合同，對照《物權法》修改各類格式合同文本，增加實現擔保物權的約定。四是充分利用《物權法》維護權益，加強對應收賬款、浮動擔保等新型擔保物的管理，隨時監(jiān)控貸款的經營狀況，注意在訴訟時效內實現擔保物權，防止擔保物權落空，及時、高效地維護合法權利。

（四）環(huán)境層面：防范和控制金融風險

首先要加強對《物權法》的宣傳教育，牢固樹立物權觀念。通過多種途徑加大宣傳教育力度，提高廣大金融從業(yè)者對物權法的認識，充分認識依法對金融市場投資者物權給予保護的重大意義，牢固樹立依法平等保護和正確行使財產權利的物權觀念，為實施《物權法》營造廣泛的社會思想基礎。配合《物權法》的實施，著眼于保障權利、維護秩序、促進競爭，發(fā)揮《物權法》在推動金融市場又好又快發(fā)展、構建和諧金融方面的重要作用。其次要加大風險管理力度，切實防范動產抵押、質押風險。金融機構在辦理抵押、質押貸款時要結合《物權法》有關規(guī)定，認真開展貸前調查，精選客戶和擔保種類；規(guī)范辦理抵、質押擔保手續(xù)，切實防范可能出現的各類風險；加強貸款管理工作，實行動態(tài)監(jiān)測、及時預警機制，防范風險。

總之，市場經濟是法制經濟，金融業(yè)的發(fā)展離不開法律制度的平臺，《物權法》的頒布實施，不僅有利于金融環(huán)境的建設，而且為金融業(yè)的發(fā)展開辟了更廣闊的空間。要充分利用《物權法》的新規(guī)定，合理規(guī)避《物權法》帶來的風險，積極開展金融機構創(chuàng)新發(fā)展與實踐，促進金融市場的協調發(fā)展，為經濟建設提供有力的金融支持，從而促進國民經濟的有序發(fā)展。

[參考文獻]

①張立先，李軍紅．《物權法》對金融業(yè)的影響和對策[J]．濟南金融，2007（5）．

②馬勇．從金融角度看《物權法》的實施[EB/OL]．http://www.hb261.com/，2007-11-20．

③王曉欣．經濟視點：物權法對金融企業(yè)意味著什么[EB/OL]．http://www.cei.gov.cn/，2007-11-20．

④李興法，閆俊．《物權法》對銀行業(yè)機構的影響及建議[J]．金融理論與實踐，2007（10）．

⑤金融時報．落實科學發(fā)展觀，促進區(qū)域金融協調發(fā)展[EB/OL]．http://www.financialnews.com.cn/，2007-11-22．

（責任編輯/安洋）