基于熵的模糊ＴＯＰＳＩＳ方法在創意項目投資決策中的應用

［摘 要］ 本文介紹了創意項目投資決策的發展現狀，闡述了發展和完善創意項目投資決策的必要性，并針對以往評價方法的不足和項目投資評價過程中的模糊不確定性，建立了基于熵的模糊TOPSIS數學模型，為降低創意項目實施的風險，實現決策的長期效益趨于最優提供了有價值的理論與方法。

［關鍵詞］ TOPSIS；三角模糊數；熵；創意項目；投資決策

［中圖分類號］F830.59；F224.0［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2008）05-0089-03

進入知識經濟時代后，創意產業的迅速成長已經成為發達國家和地區產業發展的一個突出趨勢，不少國家和地區政府都已把創意產業作為一個重要的戰略產業，不遺余力地通過各種政策措施和手段積極推動創意產業的發展，以達到進一步提升國家或城市的綜合競爭力的目的。發展創意經濟可以帶動經濟增長方式從資源、投資驅動向內生性的效益、創新型的增長方式的轉變，是一種發展觀念和模式的轉變，依靠科技、文化、市場等諸多方面的整體創新推動經濟、社會和文化的協同發展，最終實現社會系統的全面自我進化。

一、創意項目投資決策

創意產業的融投資服務是由政府部門、風險投資企業、金融公司、非金融公司等共同參與創意項目投融資的項目管理、風險管理、財務管理、輔助決策等的系統，涵蓋了咨詢、評估、貸款、擔保等一系列內容，是創意產業發展的關鍵。英國建立了由財政撥款、地方政府支出、彩票、贊助商、信托基金、歐盟授助支出等組成的多元化的項目投資融資的服務平臺，形成了以獎勵投資、成立風險基金、提供貸款、財務咨詢、項目評估與決策分析為主要內容的完整、系統的創意產業財務服務平臺，為英國創意產業的飛速發展奠定了基礎。美國的股票市場成熟、法規齊備、風險資金充足，更重要的是對創意項目的方案評估與投資決策分析的工作程序化、科學化，對創意產業的發展起到了積極的作用。在韓國等地則建立各種科技研發基金、文化創新基金、創業投資基金，營造一個成本低、信息靈、效率高的投融資環境［1］，并在此基礎上建立了嚴格的項目評估體系，對項目立項，執行和效果進行評估、分析與總結。新加坡的創意發展資金由政府財政撥款、民間融資、賽馬賭金以及各種形式的補助或補貼構成，并設有完善的項目評審與方案實施預決策程序，既促進了項目的孵化與發展，又降低了風險與成本。

經過數年的發展，中國創意產業取得很大的成就，但仍然存在著創意產業的國家總體規劃與政策導向、創意產業發展的內部與外部的環境、創意項目作為風險產業的輔導、推動與投融資機制等問題［2］。創意企業99% 以上是中小企業，普遍缺乏資金、信息、管理經驗和業務渠道，獨立生存能力不強［3］，加之創意項目具有較高的市場風險性，這些特點決定了對創意項目實施及投資方案的評估與決策等方面的研究顯得尤為重要。

二、創意項目投資決策與評價模型的研究

TOPSIS方法是由C.L.Hwang和Yoon，K.S.首先提出，是一種逼近理想解的排序方法［4］。由于創意項目具有不確定、動態性、時效性等特點，這就給具體的分析與決策帶來一定的難度，原先的決策方法主要傾向于主觀判斷、因素分析與案例分析，其決策的結果往往會因為決策人的不同而結果偏差較大。作者通過模糊優選與模糊關系的有機結合，建立了基于熵的模糊TOPSIS法的創意項目風險決策的量化模型，既保留了專家的經驗分析和判斷，又體現了方案之間的差異與變化，將信息收集、過程分析、方案評價的一體化，有助于決策者了解和掌握決策影響因素的構成、變化及其相互作用，實現決策論域中的對象在模糊環境中的比較與選擇，提高了決策的合理性與有效性。

其主要的步驟為：

（1）構建決策矩陣D。首先，明確決策目標。決策目標是創意項目決策活動所要達到的成果，是企業要解決問題的具體指標。確定決策目標必須在充分調查、分析企業內外風險的基礎上，根據需要解決的問題來確定。其次，確定決策所需的指標和因素。各因素集的設定可根據具體情況而定，應盡可能地將風險因素、目標要求、備選方案考慮進來，數據與信息的搜集要盡可能做到客觀、真實、合理，從而提高決策的可靠性、可信度。第三，擬定備選方案，即擬定可供選擇的各種備選方案。擬定備選方案的過程是發現、探索的過程，是淘汰、補充、修改和篩選方案的反復進行過程。原則上要求整體詳盡性和相互排斥性相結合，群策群力、大膽創新、精心設計、反復推敲，并預計其風險損益，尋求實現方案的措施，以便為最后決策創造有利條件。

將矩陣D轉化為規范化決策矩陣R。

（3）建立加權規范矩陣V。由于決策者有各自的期望標準，在評價過程中較多地引用了專家定性評價的指標，雖然這些數據能夠在某種程度上反映各指標的狀況，但由于各指標本身的性質及復雜程度不同，從而信息質量也會不盡相同。因此引入熵的方法，依據信息質量對指標權重進行調整。熵是信息論中標度不確定性的量，信息量越大，不確定性就越小，熵也越小。反之，信息量越小，不確定性越大，熵也越大。

三、實例分析

華尚公司根據對產品1創意項目的目標與要求，建立了由時間（損失型）、成本（損失型）、收益（效益型）3個指標構成的評價指標集X=（x1，x2，x3），運用三角模糊數，分別從指標的低、中、高對指標進行數據匯總和打分，建立了備選方案集A=（A1，A2，A3），從而構成決策矩陣D。

從該矩陣的行來看，采取第一、二方案時收益效果最優，采取第三方案時成本效果最優。而從該矩陣的列來看，考慮時間、成本因素時應采取第三方案最優，考慮收益因素時應采取第二方案最優。從該矩陣中貼近度最大達到了0.987，方案三中成本因素的效果最優，但收益在3個方案中是最低的；第二方案中收益因素的效果最優，但時間和成本因素的效果一般。從綜合的角度來看，第一方案最差，第二和第三方案顯然側重點不同，這樣給企業在具體實施產品的創意項目時提供了基于偏好的可選方案，以便于企業根據其發展目標和實際情況進行選擇與決策。

四、小 結

本文從創意項目投資決策的目的與要求出發，將熵與模糊優選結合起來，提出一種基于熵的模糊TOPSIS項目投資決策模型。該模型以模糊運算為基礎，通過定性分析與定量分析，實現決策過程中的對象在模糊環境中的比較與選擇，既體現出TOPSIS法在多屬性決策中的作用，又滿足了創意項目評價決策過程中不確定、動態性、時效性的需要，科學合理，簡單易行，提高了對創意項目多目標評判、多因素分析、多方案擇優的系統決策效果，具有較強的實用價值。

主要參考文獻

［1］ 陳慶修. 大力發展創意經濟［J］. 科學決策月刊，2006，（10）：29-30.

［2］ 金元浦. 創意產業的全球勃興［J］. 社會觀察，2005，（2）：22-24.

［3］ 周德勝，王明照. 創意產業應成為上海的核心戰略［J］. 決策管理，2006，（11）：11-13.

［4］ Chen C T. Extensions of the TOPSIS for Group Decision-making under Fuzzy Environment［J］. Fuzzy Sets and Systems，2000，114（1）：1-9.

注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文。”