交易廳

【IPO】

中國(guó)鐵建A股IPO計(jì)劃獲批

2月14日，中國(guó)鐵建股份有限公司（下稱中國(guó)鐵建）A股IPO計(jì)劃通過證監(jiān)會(huì)審核，成為鼠年首家被放行的新股。此前，中國(guó)鐵建已于1月25日通過H股聆訊，預(yù)計(jì)今年一季度內(nèi)先后登陸A股和H股。

中國(guó)鐵建在招股意向書中表示， H股募集資金主要用于購(gòu)置海外工程項(xiàng)目設(shè)備，A股募集資金將主要用于購(gòu)置建筑工程的關(guān)鍵設(shè)備、擴(kuò)大大型養(yǎng)路機(jī)械設(shè)備、高速鐵路軌道系統(tǒng)的生產(chǎn)能力、房地產(chǎn)開發(fā)、鐵路客運(yùn)專線投資等項(xiàng)目。

十年來香港首度1月無新股

1月以來，港股指數(shù)波動(dòng)加劇，同時(shí)成交量銳減。香港交易所在1月出現(xiàn)了十年來首次無新股上市的窘境。

從年初至今，已有多只新股推遲在港上市計(jì)劃，其中大部分尚未展開機(jī)構(gòu)投資者路演和公開招股程序，包括內(nèi)地第三大保險(xiǎn)公司太平洋保險(xiǎn)有限公司和臺(tái)灣食品生產(chǎn)商旺旺控股有限公司。

還有四只新股更是在接近完成招股程序前的最后一刻突然撤退，分別是昌盛中國(guó)地產(chǎn)有限公司、茂業(yè)國(guó)際控股有限公司、陽光能源控股有限公司和新福港建設(shè)集團(tuán)有限公司。

【政策】

銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《銀行并表監(jiān)管指引》

2月18日，銀監(jiān)會(huì)正式頒布并實(shí)施《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》（下稱《指引》）。

根據(jù)《指引》，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)銀行的監(jiān)管延伸到整個(gè)銀行集團(tuán)。商業(yè)銀行直接擁有或子公司擁有、或與其子公司共同擁有被投資機(jī)構(gòu)50％以上表決權(quán)的被投資機(jī)構(gòu)、以及雖擁有被投資機(jī)構(gòu)50％以下的表決權(quán)，但通過與其他投資者協(xié)議持有該機(jī)構(gòu)50％以上的表決權(quán)，或者對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、決策等有控制權(quán)的被投資機(jī)構(gòu)，均應(yīng)納入母銀行的并表監(jiān)管范圍。

此外，即使被投資機(jī)構(gòu)不為母銀行所控制，但其風(fēng)險(xiǎn)足以對(duì)銀行集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)水平以及銀行聲譽(yù)造成重大影響的情況下，也應(yīng)該納入并表監(jiān)管。

【并購(gòu)】

俄第二大鋼企曲線收購(gòu)德龍鋼鐵

2月18日，俄羅斯第二大鋼鐵企業(yè)耶弗拉茲集團(tuán)（EvrazGroup）宣布收購(gòu)中國(guó)德龍控股有限公司（下稱德龍控股）股權(quán)計(jì)劃，最大出資額約為21億新加坡元（約合14.94億美元），持股比例最高可達(dá)51％。不過，該項(xiàng)交易還有待中國(guó)商務(wù)部和國(guó)家工商行政管理總局審批。

根據(jù)收購(gòu)聲明，耶弗拉茲集團(tuán)將先以每股3.9459新加坡元的價(jià)格，向德龍控股大股東BDHL購(gòu)買10％的德龍控股股票，并獲得增持股比至51％的有條件選擇權(quán)。一旦耶弗拉茲集團(tuán)在六個(gè)月有效期內(nèi)決定行使該選擇權(quán)，則須發(fā)出現(xiàn)金要約收購(gòu)，買斷德龍控股。

法興成功收購(gòu)羅斯銀行控股權(quán)

法國(guó)興業(yè)銀行（下稱法興）2月13日發(fā)布公告稱，該行已控制俄羅斯第二大銀行羅斯銀行(OAO Rosbank)50％的股權(quán)外加１股股票，成為控股股東。

法興曾在2006年收購(gòu)羅斯銀行20％的股份，并提出今年2月增持股份到50％左右的計(jì)劃。該計(jì)劃因受法興交易員凱維埃爾（Jerome Kerviel）違規(guī)交易案的影響而一度延緩。受違規(guī)交易案影響，法興日前實(shí)施了一項(xiàng)55億歐元連帶優(yōu)先認(rèn)購(gòu)股權(quán)的資本充實(shí)方案，以每股僅47.50歐元的低價(jià)增發(fā)配股。

寶鋼130億元收購(gòu)集團(tuán)旗下羅涇項(xiàng)目

寶山鋼鐵股份有限公司（下稱寶鋼股份）近日完成了對(duì)其母公司寶鋼集團(tuán)有限公司旗下全資子公司上海浦東鋼鐵有限公司羅涇項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)的收購(gòu)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格總計(jì)130.3億元。

據(jù)公告顯示，此次收購(gòu)將使寶鋼股份中厚板產(chǎn)能從目前的180萬噸迅速提升至340萬噸，市場(chǎng)占有率將從4％提升至7.7％，成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的中厚板生產(chǎn)企業(yè)之一。

【人物】

摩根士丹利任命亞洲CEO

摩根士丹利日前宣布，歐文托馬斯（Owen Thomas）將在本月底，正式出任該公司亞洲CEO，與亞洲區(qū)主席斯蒂芬羅奇共同執(zhí)掌該公司亞洲區(qū)業(yè)務(wù)。

據(jù)摩根士丹利發(fā)布的消息，托馬斯在該公司效力長(zhǎng)達(dá)20年，曾主要負(fù)責(zé)房地產(chǎn)投資和金融服務(wù)等業(yè)務(wù)。他自2005年起擔(dān)任摩根士丹利投資管理部總裁一職，還是該行全球管理委員會(huì)的成員。

花旗中國(guó)區(qū)CEO入主星展銀行

近日，新加坡星展銀行(下稱星展銀行)宣布，花旗（中國(guó)）有限公司原董事長(zhǎng)施耐德(Richard Stanley)將于5月1日起擔(dān)任該行全球CEO。

施耐德現(xiàn)年47歲，具有27年的銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾擔(dān)任花旗東盟（ASEAN）地區(qū)證券和銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、新加坡花旗CEO。1999年至2007年，施耐德負(fù)責(zé)花旗中國(guó)區(qū)的全面業(yè)務(wù)拓展，歷任董事總經(jīng)理、CEO、董事長(zhǎng)。在施耐德的直接領(lǐng)導(dǎo)下，2006年末花旗獲得廣東發(fā)展銀行19.9％的股權(quán)。

星展集團(tuán)原首席執(zhí)行官戴國(guó)良已于2007年年底離職，由董事會(huì)主席許文輝暫代。

全球最大債券保險(xiǎn)商MBIA換帥

2月19日，全球最大債券保險(xiǎn)商MBIA宣布，請(qǐng)回前任CEO約瑟夫布朗（Joseph Brown）執(zhí)掌公司，制訂計(jì)劃拯救深陷次貸泥潭的MBIA。

目前，次貸相關(guān)的證券已經(jīng)為MBIA帶來50多億美元的損失，還拖累公司股票在2007年下跌83％。59歲的布朗，于2004年5月卸任CEO之后，還繼續(xù)擔(dān)任董事會(huì)主席至2007年5月。

【投資】

摩根大通布局亞太PE市場(chǎng)

摩根大通2月19日宣布，將在亞太地區(qū)進(jìn)行總金額高達(dá)7.5億美元的私募股權(quán)投資，作為其在亞太地區(qū)擴(kuò)張戰(zhàn)略的一部分。投資的領(lǐng)域包括消費(fèi)、零售、工業(yè)、健康護(hù)理、電信、媒體、科技、能源等各個(gè)行業(yè)。投資的目的并不在于取得控股權(quán)。

這一投資將由私人股權(quán)投資公司TVG Capital Partners的合伙人華倫貝瑞（Varun Bery） 和約翰特洛伊（John Troy）負(fù)責(zé)。二人將作為執(zhí)行董事，加入摩根大通來管理該投資基金。

日本銀行業(yè)次貸損失加劇

2月13日，日本金融廳公布了日本國(guó)內(nèi)銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)持有的美國(guó)次貸相關(guān)產(chǎn)品的調(diào)查報(bào)告。

報(bào)告指出，截至2007年12月底，日本最大的十家貸款機(jī)構(gòu)在與美國(guó)次貸相關(guān)產(chǎn)品上的投資額約為1.39萬億日元，公布的損失猛增至5420億日元，比截至2007年9月的數(shù)字高出兩倍多。

今年1月，日本資產(chǎn)規(guī)模最大的兩家貸款機(jī)構(gòu)瑞穗金融集團(tuán)（Mizuho Financial Group Inc.）和三菱UFJ金融集團(tuán)(Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.)也預(yù)計(jì)，截至2008年3月31日的2007財(cái)年中，兩家的次貸損失合計(jì)可能達(dá)4900億日元。

上海國(guó)際集團(tuán)將參股安信農(nóng)保

上海國(guó)際集團(tuán)及上海國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司擬共出資1.69億元入股上海安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)股份有限公司，分別成為其第一和第二大股東。參股計(jì)劃的相關(guān)材料已遞交保監(jiān)會(huì)。

在2007年11月變身為國(guó)資委惟一控股的國(guó)有獨(dú)資公司后，上海國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司所有的各類股權(quán)被逐漸劃歸上海國(guó)際集團(tuán)名下。此次入股獲批后，更令其擁有兩塊保險(xiǎn)牌照。

【債券】

中國(guó)石化發(fā)行300億元可轉(zhuǎn)債

2月20日，中國(guó)石油化工股份有限公司發(fā)行規(guī)模不超過300億元的六年期分離交易可轉(zhuǎn)債，每手債券將同時(shí)獲101份為期兩年、初始行權(quán)價(jià)19.68元的認(rèn)股權(quán)證。

本次發(fā)行面向所有原A股股東進(jìn)行全額優(yōu)先配售，募集的資金將用于川氣東送工程、天津100萬噸/年乙烯項(xiàng)目以及鎮(zhèn)海100萬噸/年乙烯項(xiàng)目，并償還部分銀行貸款。而權(quán)證行權(quán)部分募集的資金，將用于天津100萬噸/年乙烯項(xiàng)目、鎮(zhèn)海100萬噸/年乙烯項(xiàng)目、武漢乙烯項(xiàng)目、償還先期投入的銀行貸款或補(bǔ)充流動(dòng)資金。

更 正

本刊2008年2月4日號(hào)“股指期貨祛魅”一文第17頁第三段第一句話，“再如美國(guó)的股指期貨在2002年就已粉墨登場(chǎng)”應(yīng)為“再如美國(guó)的股票期貨在2002年就已粉墨登場(chǎng)”。

特此更正，并致歉。