中國企業對外直接投資的動力研究

摘要：聯合國貿發會議發布的《2006年世界投資報告》指出：來自發展中國家和轉型期經濟體的外國直接投資開始蓬勃興起。2006年，發展中國家跨國公司對外直接投資額達法到了創紀錄的1200億美元。特別是，中國在吸收外資保持世界領先的同時，自身的對外直接投資也呈現出快速增長的態勢。中國企業對外直接投資的快速增長與其動力源緊密相關。中國企業對外直接投資存在著內部與外部兩種完全不同的動力源。內部動力源與壟斷優勢相關，外部動力源與技術獲取相關。

關鍵詞：中國企業；對外直接投資；內外動力源

中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1003－7217(2008)04－0041－04

聯合國貿發會議(UNCTAD)以“來自發展中國家和轉型期經濟體的外國直接投資”(FDI from De-veloping and Transition Economies)為題，發布了《2006年世界投資報告》。該報告指出：長期以來，外國直接投資一直被認為是發達國家的資金和技術流向發展中國家的一個重要渠道。而現在，情況開始變得多樣化。其中一個最突出的特點就是來自發展中國家和轉型期經濟體的外國直接投資開始蓬勃興起。2006年，發展中國家跨國公司對外直接投資額達到了創紀錄的1200億美元，發展中國家和地區最大的投資來源地依次為中國香港特別行政區、俄羅斯、新加坡、中國臺灣、巴西和中國大陸。中國在吸收外資保持世界前列的同時，自身的對外直接投資也呈現出快速增長的態勢。特別是，中國跨國公司的崛起已經引起全球注目。在《2006年世界投資報告》公布的全球100家最大的發展中國家跨國公司中，中國跨國公司占據了半壁江山，達到50家。據此，本文在分析我國對外直接投資概況的基礎上，對我國企業對外直接投資的內外動力源進行了研究，希望以此促進我國企業的對外直接投資。

一、中國企業對外直接投資的概況

2007年10月14日我國商務部和統計局聯合發布的《2006年度中國對外直接投資統計公報》顯示：目前中國在境外投資的近萬家企業，分布在全球172個國家和地區，雇傭的外國員工達29萬人，為投資對象國創造了大量的就業機會。2006年中國對外直接投資凈額達210多億美元，居全球第13位。就投資地域而言，9成的非金融類投資分布在拉丁美洲和亞洲。

此外，近年來我國對外直接投資主體特點突出，表現為投資主體多元化格局：有限責任公司所占比重超過國有企業躍居投資主體首位；從投資主體的行業分布看，我國對外直接投資行業分布廣泛，其中采礦業、商業服務業所占比重較大，達到78％；制造業占到投資主體總數的五成半，主要分布在紡織服裝、鞋、帽制造業，紡織業，通信設備、計算機及其他電子設備制造業，電氣機械及器材制造業，工藝品及其他制造業，醫藥制造業，交通運輸設備制造業，金屬制品業等。

隨著我國經濟的迅速發展，我國對外直接投資增勢強勁。2002～2006年，我國非金融類對外直接投資的年均增長速度高達60％。事實上，伴隨著我國經濟的進一步發展，對外直接投資的迅速發展已經成為一種必然，特別是我國在引進外資達到一定階段的情況下，對外直接投資的增長必將越來越快。同時也應該看到，雖然近年來我國對外直接投資增長較快，但在全球對外直接投資中所占的比重還是非常低的。公報顯示，截止2006年底，我國對外直接投資存量僅900億美元左右，不到美國的二十分之一。

二、中國企業對外直接投資的內部動力源

上述分析可見，近年來我國企業對外直接投資取得了長足的發展，但我國對外直接投資的存量占全球總額比重依然很小，仍有巨大的發展空間。本文認為，我國企業對外直接投資存在著內外兩種完全不同的動力源：內部動力源與壟斷優勢相關，外部動力源與技術獲取相關。

1、壟斷優勢與對外直接投資。海默(Hymer Stepher)的壟斷優勢理論為企業對外直接投資提供了理論依據。1960年，海默在其《國內企業的國際經營：一項對外直接投資的研究》論文中，第一次論證了對外直接投資不同于一般意義上的對外金融資產投資，從而在理論上開創了以對外直接投資為研究對象的新的研究領域。1969年，海默的導師金德爾伯格出版了《美國公司在國外》一書。書中對海默提出的觀點表示贊同，并加以進一步的完善。他們認為，傳統的國際貿易理論和國際資本流動理論已經不能解釋對外直接投資現象。現代跨國企業對外直接投資的產生和發展，恰好否定了傳統國際貿易理論的假設——完全的自由競爭導致完全的市場結構。因此，分析對外直接投資現象應該從“不完全競爭”出發，是市場結構的非完美性(即不完全競爭)，尤其是技術和知識市場的不完美才是導致企業對外直接投資的主要原因。正是由于市場的非完美性，跨國企業才有可能運用組織的效率，發揮它在獲得人、物、財、技術和知識等要素方面的有利條件，在世界市場上與當地企業競爭。跨國企業之所以能做到這點，原因在于它們擁有某些壟斷優勢。跨國企業具有的壟斷優勢，是它們確保其跨國生產有利可圖的條件，也是對外直接投資理論研究的基礎。

2、自主創新形成我國企業對外直接投資的內部動力源。一個企業是否具有壟斷優勢，要看其是否能獲得穩定的在市場經濟下、自主創新形成的企業的壟斷優勢，從而形成了企業從事對外直接投資的內部動力源。就我國而言，我國大多數企業缺乏壟斷優勢，這與我國大多數企業缺乏自主創新直接相關。實際上，我國企業自主創新能力仍然薄弱，企業自主創新的主體地位還沒有真正確立。據有關資料顯示：在發達國家，90％的跨國公司把自主創新作為企業戰略的主體內容，80％建立了研發中心，大多數企業至少把銷售額的5％投入研究開發當中。而在我國，2.8萬多家大中型企業擁有研發機構的只占25％，75％的企業沒有一個專職人員從事研發活動。企業創新投入嚴重不足。據最新的調查顯示，我國企業研究開發經費僅占銷售收入的0.56％。在我國發明專利申請中，外國企業申請量占50％以上。在一些高技術領域，關鍵技術的專利申請基本上被國外企業壟斷。計算機類國外專利申請占70％，生物技術類占87％，信息類占92％，半導體類占90％。大到飛機、汽車、數控機床，小到服裝、日用化學用品，國外品牌和技術主導的格局日益顯現。因此，培育我國企業的自主創新能力，已經成為當前一項重大而緊迫的任務。因為這不僅關系到我國企業核心技術和壟斷優勢的獲得，更直接關系到我國企業對外直接投資內部動力源的形成。

3、培育我國企業的自主創新。一定的技術都是通過一定的物質載體和利用這些載體的方法來體現的，因此企業的自主創新主要表現在要素創新、要素組合方法的創新以及產品創新三個方面。我國企業應該從這三個方面入手，實施自主創新。

(1)要素創新。企業的生產過程是一定的勞動者利用一定的勞動手段作用于勞動對象使之改變物理、化學形式或性質的過程。參與這個過程的要素包括材料、設備、企業員工等三個方面。

材料創新：材料是構成產品的物質基礎，材料費用在產品成本中占的比重很大，材料的性能在很大程度上影響產品的質量。材料創新的內容包括：開辟新的來源，以保證企業擴大再生產的需要；開發和利用大量廉價的普通材料，替代量少價高的稀缺材料，以降低產品的生產成本；改造材料的質量和性能，以保證和促進產品質量的提高。

設備創新：現代企業在生產過程中廣泛使用了機器和機器設備體系，勞動對象的加工往往由機器設備直接完成，設備是現代企業生產的物質技術基礎，設備的技術狀況是企業生產力水平具有決定意義的標志。設備創新主要表現在：第一，通過利用新的設備，減少手工勞動的比重，以提高企業生產過程的機械化和自動化的程度；第二，通過先進的科學技術成果用于改造和革新原有的設備，以延長其技術壽命，提高其效能；第三，有計劃地進行設備更新，使企業生產建立在先進的物質技術基礎上。

人事創新：任何生產手段都需要依靠人的操作，我國企業在增加新設備、使用新材料的同時，還需要不斷提高人的素質，使之符合技術進步后的生產和管理的要求。企業的人事創新包括根據企業發展和技術進步的要求，不但從外部取得新的人才，而且更應該注意內部現在人力的繼續教育，構建終身教育體系。

(2)要素組合的創新。利用一定的方式將不同的生產要素加以組合，這是形成產品的先決條件。主要包括生產工藝和生產過程兩個方面：

生產工藝是勞動者利用勞動手段加工勞動對象的方法，包括工藝過程、工藝配方、工藝參數等內容。工藝創新既要根據新設備的要求，改變原材料、半成品的加工方法，也要在不改變現有設備的前提下，不斷研究和改進操作技術和生產方法，以求使現有設備得到充分利用，使現有材料得到更合理的加工。工藝創新與設備更新是相互促進的，設備的更新要求工藝方法做到相應的調整，而工藝方法的不斷完善又必須促進設備的改造和更新。

生產過程的組織包括設備、工藝、在制品以及勞動者在空間上的布置和時間上的組合。空間布置不僅影響設備工藝裝備和空間的利用率，而且也影響人機配合，從而直接影響勞動生產率。各生產要素在時間上的組合，不僅影響在制品、設備、工藝裝備的利用數量，從而影響生產成本，而且影響產品的生產周期。因此，企業應不斷地研究和采用更合理的空間布置和時間組合方式，以提高勞動生產率、縮短生產周期，從而在不增加要素投入的前提下，提高要素的利用效率。

(3)產品創新。生產過程中各要素組合的結果是形成企業向社會貢獻的產品。企業是通過生產和提供產品來得到社會承認，來證明存在的價值，也是通過銷售產品來補償生產消耗、取得盈余，實現其社會存在的。產品是企業存在的生命，企業只有不斷地創新產品，才能更好地生存和發展。產品創新是企業自主創新的核心內容，它既受制于創新的其它方面，又影響其它創新效果的發揮；新的產品、產品新的結構，往往要求企業利用新的機器設備和新的工藝方法；而新的設備、新工藝的運用又為產品的創新提供了更優越的物質條件。

產品創新包括品種創新與產品結構創新。品種創新要求我國企業根據市場需要的變化，根據消費者偏好的轉移，及時地調整企業的生產方向和生產結構，不斷開發出受用戶歡迎的適銷對路的產品。產品結構的創新：是指企業要不斷改變原有品種的基本性能，對現在生產的各種產品進行改進和改造，找出更加合理的產品結構，使其生產成本更低、性能更完善、使用更安全，從而更具市場競爭力。

通過上述要素創新、要素組合方法的創新以及產品創新來培育我國企業的自主創新能力，使我國企業獲得核心技術和壟斷優勢，這樣就具備了對外直接投資的內部動力來源。

三、我國企業對外直接投資的外部動力源

依靠自主創新，形成企業的核心技術和壟斷優勢，是我國企業對外直接投資的內部動力源。此外，我國企業還可以從外部獲取技術，從而形成壟斷優勢，這構成了我國企業對外直接投資的外部動力源。

1、技術獲取與對外直接投資。對外直接投資的外部動力源就是為了獲取技術，加速技術累積的速度和動態效果，從而獲取壟斷優勢。以技術獲取為外部動力源的對外直接投資依賴于這樣一些條件：某技術先進國擁有生產X所必需的先進技術(或管理技能)T，這是因為技術先進國具有產生T的RD環境；某技術后進國擁有生產X所需要的某種重要要素L。假設：技術或管理技能T的交易成本很高，因此技術先進國向技術后進國許可并由技術后進國組合T、L進行生產的方式被排除；技術先進國企業到技術后進國從事FDI的可能，因跨國成本高(含跨越“國界”成本和技術內部轉移成本)和害怕引出潛在競爭者，而被排除；技術后進國為得到T，可到技術先進國從事獲取技術為動因的對外直接投資，即在當地雇傭工程師、收集信息、設計和開發技術或管理技能T₁。

我們把T、T₁，刻化為時間t的函數，易知T(t)＞T₁(t)≥0，

t[0，t，]，用T(t)-T₁(t)=G表示技術差距，則學習過程順利完成的必要條件為：

用倒推法(baekward)，當π＞C，t∈(0，+∞)時，技術獲取型FDI在(0，t₁)發生，意味著會出現逆向投資；當|T(t)-T₁(t)|≤G，t∈[t₁，+∞)時，意味著技術后進國企業通過逆向型投資已成功獲取某項技術T。

2、技術獲取是我國企業對外直接投資的外部動力源。上文論證了技術獲取是技術后進國(多為廣大發展中國家)對外直接投資的外部動力源，強調了技術后進國是可以在對外直接投資領域有所作為的，而不僅僅是被動地接受外來直接投資。事實上，以技術獲取為外部動力源的對外直接投資在實踐中也完全符合廣大發展中國家對外直接投資迅猛增長的現實情況，特別是對當前我國企業對外直接投資具有特別重要的指導意義。我國企業通過直接投資的方式在發達國家并購高新技術企業、跨國公司的研發部門，或者與當地擁有先進技術的高技術企業合資設立新技術開發公司，雇傭當地工程師、科研人員、管理人員和熟練工人，利用當地的先進設備，可以最大限度地獲取國外“硅谷”技術集聚所產生的外溢效應；同時，海外研發機構更能將大量技術信息及時、準確、直接地傳遞到國內公司總部，有助于我國企業及時了解世界前沿技術動態，調整企業技術研發方向，以獲取技術為外部動力源的對外直接投資在提升我國技術水平和管理能力的同時，更能促進我國對外直接投資的迅速增長，從而形成良性互動，加速我國經濟的發展。

3、我國企業獲取外部動力源的實踐。20世紀90年代初，上海的一些企業開始逐步到發達國家設立研發型企業，成為中國以技術獲取為外部動力源對外直接投資的先驅者。進入20世紀90年代中后期，我國大量以獲取技術為動力源的對外直接投資主要集中在家電、IT等行業。家電行業方面：1998年格蘭仕集團投資1億元進行自主技術開發，并在美國建立研發機構。1999年3月，格蘭仕北美分公司成立，同時成立美國微波爐研究所。隨后，格蘭仕向市場推出了自主開發的上百種新型微波爐。格蘭仕集團在技術開發領域的對外直接投資，使其微波爐產品在擁有無可比擬的規模經濟優勢的同時，具有世界領先水平的技術含量和一流品質。康佳集團1998年3月開始研究開發高清晰度數字電視，同年7月在美國硅谷正式成立由康佳美國分公司控股的康盛實驗室，只用短短8個月時間就在其美國硅谷實驗室里成功研制出第一臺高清晰度數字電視，其性能與國際大公司的產品相比毫不遜色。2000年，長虹與世界知名跨國公司組建九大聯合實驗室(長虹一微軟聯合實驗室)。IT行業方面：2002年，首信集團在美國新澤西州投資組建的Mobieom公司，作為首信集團的海外研發機構，以跟蹤世界最新數字技術和移動通信終端技術。華為集團不僅與摩托羅拉、IBM、英特爾、ALTERA、SUN等世界一流企業成立聯合實驗室，廣泛開展技術與市場方面的合作，而且還通過對外直接投資在海外設立了美國硅谷研究所、美國達拉斯研究所、瑞典研究所、印度研究所和俄羅斯研究所等5個研究所。2001年華為印度研究所成為中國第一個獲得CMM四級國際認證的軟件研究開發機構；聯想集團則已建成全球化研發網絡，這一網絡以香港為軸心，橫跨北京、深圳、美國硅谷。其中，美國硅谷是技術情報站，及時監控和反饋世界計算機市場的最新技術動態和商業動態；香港承擔主板等新產品的開發和測試；深圳直接為香港中心服務，其主要職責是降低人員開支；北京研發中心承擔質量評測、整機開發、漢字系統開發等功能。在這一國際化研發體系支撐下，聯想在中國以至世界計算機行業確立了強者地位。