對(duì)外直接投資中鼓勵(lì)性傾斜政策的思考

中國(guó)政府自1986年起，為促進(jìn)和扶持我國(guó)公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織到國(guó)外開(kāi)辦跨國(guó)公司，制定了四個(gè)方面的鼓勵(lì)性優(yōu)惠措施:(1)籌措資金。對(duì)開(kāi)辦資源開(kāi)發(fā)性企業(yè)或投資金額較多的生產(chǎn)性企業(yè)，如遠(yuǎn)洋漁業(yè)、木材和鐵礦開(kāi)采以及養(yǎng)殖項(xiàng)目等企業(yè)，國(guó)內(nèi)主辦單位除自籌資金外，可以向國(guó)家銀行申請(qǐng)優(yōu)惠貸款，作為中心投資對(duì)援外項(xiàng)目的合營(yíng)企業(yè)所需資金從國(guó)家年度援外資金和外匯額度上統(tǒng)籌安排解決。(2)減免稅收。國(guó)家對(duì)海外投資企業(yè)中中方分得的利潤(rùn)自企業(yè)正式投資或投入營(yíng)業(yè)之日起，不論中國(guó)政府是否與對(duì)外投資企業(yè)所在國(guó)有避免雙重稅協(xié)定，5年內(nèi)免征國(guó)家企業(yè)所得稅。(3)外匯留成。我國(guó)政府允許對(duì)外投資企業(yè)在開(kāi)業(yè)的5年內(nèi)所獲外匯實(shí)行全額留成；5年期滿后，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定繳納所得稅，并上繳20%的外匯額度。(4)優(yōu)先安置產(chǎn)品返銷(xiāo)。海外投資生產(chǎn)的產(chǎn)品中屬我國(guó)需要長(zhǎng)期進(jìn)口的，可申請(qǐng)列入國(guó)家進(jìn)口計(jì)劃，優(yōu)先安排進(jìn)口，其余的可允許按自負(fù)盈虧原則在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)自營(yíng)。

以上這些措施對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。但從發(fā)展對(duì)外投資的要求出發(fā)，要擴(kuò)大我國(guó)的對(duì)外直接投資，除完善管制性法律規(guī)范，建立協(xié)調(diào)服務(wù)機(jī)構(gòu)外，還應(yīng)制定和健全鼓勵(lì)性的傾斜政策。

一、經(jīng)濟(jì)扶持政策

1.信貸、資金扶持政策。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，為投資不同產(chǎn)業(yè)的國(guó)內(nèi)企業(yè)提供優(yōu)惠貸款。資金來(lái)源可考慮兩個(gè)方面：一是擴(kuò)展中國(guó)進(jìn)出口銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。目前，我國(guó)進(jìn)出口銀行的信貸業(yè)務(wù)主要是出口信貸，對(duì)我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資上沒(méi)有相應(yīng)的信貸扶持。二是建立對(duì)外投資基金。由基金成員單位注入一筆原始基金，并委派專業(yè)人員組成對(duì)外投資發(fā)展基金運(yùn)作機(jī)構(gòu)進(jìn)行具體投資操作，用基金投資獲利部分對(duì)對(duì)外投資活動(dòng)進(jìn)行參股，或者用于海外投資項(xiàng)目資本金的利息補(bǔ)貼。通過(guò)設(shè)立對(duì)外投資基金扶持本國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資，也是國(guó)際上通行的做法，如韓國(guó)在八十年代就設(shè)立了對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作基金，專門(mén)資助韓國(guó)投資者在發(fā)展中國(guó)家從事資源開(kāi)發(fā)或股權(quán)投資，法國(guó)設(shè)立了“鼓勵(lì)合作基金”主要用于為企業(yè)到國(guó)外提供擔(dān)保。

2.賦予我國(guó)跨國(guó)公司對(duì)外金融權(quán)。海外投資企業(yè)不僅要實(shí)現(xiàn)專業(yè)分工基礎(chǔ)上的大型化，而其應(yīng)該具備很強(qiáng)的綜合功能，這是增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)海外投資競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一個(gè)重要方面。綜合化的核心內(nèi)容是要實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資中的產(chǎn)業(yè)資本、金融資本和商業(yè)資本的融合，使海外投資企業(yè)具有生產(chǎn)功能、金融功能和貿(mào)易功能。因此，對(duì)于跨企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該賦予相應(yīng)的對(duì)外金融權(quán)，允許企業(yè)按照國(guó)際慣例在海外市場(chǎng)上籌措資金、發(fā)行債券和股票；對(duì)于具備條件的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，可以成立自己的財(cái)務(wù)公司，以強(qiáng)化金融服務(wù)功能。

3.放寬生產(chǎn)性跨國(guó)投資項(xiàng)目的外匯管制。在目前人民幣經(jīng)常性收入收支項(xiàng)目自由兌換的既定前提下，可考慮適當(dāng)放松與非貿(mào)易性雖為投資項(xiàng)目有關(guān)的外匯管制，允許投資項(xiàng)目的外匯自由出入。另外，為了鼓勵(lì)企業(yè)用實(shí)物資產(chǎn)、專利技術(shù)進(jìn)行投資，對(duì)生產(chǎn)性跨國(guó)投資項(xiàng)目的實(shí)物、技術(shù)投資部分實(shí)行免收保證金的鼓勵(lì)性政策。

二、提供信息咨詢服務(wù)政策

在國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)瞬息萬(wàn)變，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的條件下，我國(guó)企業(yè)開(kāi)展對(duì)外投資，必須詳細(xì)了解東道國(guó)經(jīng)濟(jì)，政治等方面的信息，及時(shí)收集投資的技術(shù)和財(cái)務(wù)前景資料，正確選擇投資區(qū)域和投資項(xiàng)目，合理確定投資規(guī)模。但是，對(duì)外直接投資信息的收集整理僅靠企業(yè)本身的力量是難以完成的，因此，提供信息咨詢服務(wù)十分必要。借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，成立全國(guó)性的對(duì)外投資信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，建立權(quán)威的信息情報(bào)中心，為企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資提供信息和咨詢服務(wù)及項(xiàng)目可行性研究服務(wù)。可以是半官方的松散型聯(lián)合機(jī)構(gòu)，由政府主管部門(mén)提供政策咨詢服務(wù)，由外經(jīng)貿(mào)部，研究機(jī)構(gòu)、中國(guó)銀行海外機(jī)構(gòu)，國(guó)家駐外使館商務(wù)參贊人員等組成海外投資信息服務(wù)部，為海外投資企業(yè)提供各種信息咨詢和項(xiàng)目論證。

三、建立激勵(lì)和淘汰機(jī)制

在引導(dǎo)海外投資企業(yè)追求自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)，應(yīng)實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。國(guó)家對(duì)海外投資企業(yè)的鼓勵(lì)和扶持應(yīng)充分體現(xiàn)我國(guó)對(duì)外投資的產(chǎn)業(yè)政策和地區(qū)政策。對(duì)于那些能夠獲得國(guó)外先進(jìn)技術(shù)并對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)具有直接促進(jìn)作用的投資項(xiàng)目、能夠提供國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展繼續(xù)的短缺資源或原材料的投資項(xiàng)目，或者能夠顯著地?cái)U(kuò)展海外市場(chǎng)并帶動(dòng)對(duì)外貿(mào)易的項(xiàng)目，國(guó)家應(yīng)制定特殊優(yōu)惠政策，尤其是在低息貸款、信用擔(dān)保、用匯、稅收減免等方面給予大力支持。國(guó)家可以重點(diǎn)選擇一批跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，集中在高新技術(shù)、短缺資源和擴(kuò)展海外市場(chǎng)方面對(duì)外投資，并規(guī)定獲取政府支持的規(guī)模條件和業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，以促進(jìn)海外投資企業(yè)的兼并聯(lián)合和相互競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于達(dá)不到規(guī)定條件的海外投資企業(yè)，則應(yīng)堅(jiān)決取消政府的特殊支持，以鼓勵(lì)新生力量進(jìn)入海外投資領(lǐng)域。通過(guò)建立激勵(lì)和淘汰機(jī)制，就可以利用有限的資源，在較短的時(shí)間內(nèi)，培養(yǎng)出一批具有較大規(guī)模和較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的大型跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，這些企業(yè)將作為中國(guó)企業(yè)的代表，在國(guó)際市場(chǎng)上與國(guó)外跨國(guó)公司展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。一大批跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的成長(zhǎng)和壯大，將會(huì)有力地推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，并為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展注入活力。