煤制油技術商業運作模式的對比研究

　　摘要：油價飆升及能源短缺直接引發了各國政府對煤制油項目的關注，許多國家開始高度重視煤制油項目，這也掀起了中國煤制油項目的熱潮。煤制油項目屬于高風險性投資活動，對技術、經濟、資源、設備條件要求苛刻，對商業模式的選擇依賴性也很強，恰當的商業模式將大大降低項目實施風險，加快煤制油商業化進程。本文介紹了幾種商業化模式及各種模式的優缺點和使用條件，在此基礎上討論了南非沙索公司的商業化模式及對我國煤制油商業化的啟示。
　　關鍵詞：煤制油；商業模式；南非沙索公司；對比分析
　　
　　2004年以來，國際石油價格從30美元/桶急劇飆升到100美元/桶以上，原油價格的高位運行將煤制油項目提到了戰略高度而被各國廣泛關注。煤制油項目在西方發達國家經過長期的技術積累正在經歷從技術轉化為大規模生產階段。南非作為目前唯一成功運行C T L工廠的國家，其在紐約證券交易所上市的沙索2007年股價漲幅高達65%，年收益112億美元，無疑是一個成功的案例。而當前各國興起的煤制油項目能否獲得同樣的成功，這是所有項目負責人都不敢保證的事情。一方面，因為煤制油項目的產業特性決定了煤制油項目產業化風險太大，同時受到外部石油價格及內部煤炭價格的影響很深。
　　
　　一、商業模式的內涵及結構
　　
　　商業模式第一次出現在20世紀50年代，不過直到90年代才開始被廣泛使用和傳播。蒂默斯（Timmers：1998，1999）在商業模式研究中，指出商業模式是一個復雜的包含多方面內容的復合概念，他對商業模式的定義包含三個方面，分別是產品、服務和信息流的體系結構；商業活動參與者潛在利益的描述；以及收入來源的描述。威爾和威泰爾（Weill & Vitale，2001）將商業模式描述成為公司的客戶、同盟者和供應商之間角色和關系。KMLab公司（2000）認為，商業模式是關于公司在市場中想要如何創造價值的一個描述，它包括公司的產品、服務、形象和營銷等的綜合，以及基礎的人員組織和運營基礎設施。
　　簡單地說，在某種程度上，商業模式就是在社會價值體系中尋找到價值所在，然后將從供應商那里獲得的原材料轉換成客戶需要的產品或服務。目前世界主要煤制油項目發展情況見下表，本研究我們根據煤制油產業參與者性質不同進行商業模式的分析。
　　
　　二、煤制油商業模式的三種類型
　　
　　煤制油產業發展過程中涉及政府、科研院所、國有及民營企業。根據這些組織在煤制油商業化過程中的主導作用性質不同，可以將商業化模式劃分為以下三種模式：政府主導企業參與的商業化模式、研制企業主導商業化模式和企業主導的商業模式。需要說明的是隨著產業發展各種模式之間也在發生變化，并非絕對不變的模式體系。
　　
　　(1)政府主導企業參與型商業模式。政府主導企業參與型商業模式是以政府或公共部門為煤制油商業化運行主體，各類研發、私人部門為輔助，高校和社會力量共同參與的運行模式。在這種模式下，政府通過中央和地方直接投資，國家所有的方式，推動煤制油商業化運行的項目建設、實施和發展。根據政府在商業化過程中的組織管理方式不同可以將政府主導型劃分為政府直接主導型和政府間接主導型。所謂政府直接主導型就是政府自己全部通過財政撥款進行投資，并指定政府的某些職能部門直接參與煤制油商業化運行的組織和管理工作，類似于我國的中央直屬企業。政府間接主導型模式是由政府財政撥款，然后委托國有企業實施煤制油的商業化運行的組織和管理。也就是政府對商業化運行提供部分資金，但是并不直接參與經營，即政府為所有者充當委托人角色，而國有企業為代理人，即具體經營管理者，類似于我國傳統的國有企業。
　　(2)研制企業主導型商業模式。研制企業主導型商業模式是指煤制油商業化的組織和管理由科研機構擔任，在這種模式下由煤制油科研機構投資進行煤制油商業化運作，即將其技術直接進行產業化，向創新產業鏈下游移動。同樣，根據研制型企業對煤制油商業化運作的組織管理方式不同，研制企業主導型模式又可分為研制企業直接主導型和委托—代理型。研制企業直接主導型模式是指煤制油技術開發企業通過組建gee5N3XNwuK4k2Me4oHTnrHmvdGdSRMQ0j8bPelKFNE=煤制油企業自己來進行技術產業化，而委托—代理型則通過科研企業委托第三方企業進行煤制油的商業化運行。目前，國內的研究企業一般還不具備直接投資煤制油項目的能力，大多采取技術轉讓或技術入股的形式參與煤制油項目的建設。
　　(3)企業主導型商業模式。這種商業模式實際上是技術購買型的，這些企業不管是國有還是民營企業，并不研發煤制油技術，其煤制油技術主要是通過購買自煤制油技術研發企業。這類企業從項目申報、審批到投資運營，都由企業自身獨自操辦，并嚴格按照市場經濟的原則辦事，自負盈虧、自主經營。此外，在投資商也有是采用多元投資方式吸收其他資金進入，在煤制油的組織管理方式上按照現代企業的經營管理模式進行。在這種模式下，政府可以通過財政和稅收政策支持煤制油企業的發展，同時也可以為企業技術引進起協調作用，另外，制定相關的產業規劃和產品標準。目前國內參與這種商業模式的主要有潞安礦業集團、徐州礦業集團等國有企業的煤制油項目。此外，浙江、廣東等地的某些民營企業也在積極開展煤制油項目。
　　
　　三、不同煤制油商業模式的優缺點和適用條件分析
　　
　　1.煤制油商業化特點分析
　　概括起來煤制油商業化的特點主要體現在以下幾個方面：第一，產業受國際油價波動大。煤制油商業化將直接受國際油價的影響，油價在45美元/桶就可保本運營，國際油價高升，已經間斷性地突破140美元，因此，目前煤制油技術商業化具有廣闊的利潤空間。第二，商業化規模效益顯著，投資巨大。研究表明煤制油項目至少年產規模要達到100萬噸油品才能有效益，而這個規模投資需100個億以上。第三，技術風險大。直接液化和間接液化都有風險。第四，對資源和設備依賴性強。煤制油項目需要大量的優質煤炭資源和水資源作保證，在設備上需要超大型特殊裝置，并對設備質量安全提出很高要求。第五，煤制油項目商業化參與主體多。煤制油項目實施需要煤制油研發機構、金融機構、政府、公共部門、煤炭企業、技術設備企業和電力公司、石油公司通力合作才能有效推進煤制油商品化。
　　
　　2．煤制油商業模式的優缺點分析
　　(1)政府主導型商業化模式的優缺點。從政府主導型的優點來看，第一，在商業化初期，由于煤制油項目的技術并不成熟，同時，投資巨大，需要各方面的協調，對于產業化的前景并不明朗，在這種情況下政府主導型可以發揮政府資金優勢和協調能力優勢，擔負煤制油項目的組織運營，這樣可以促進煤制油商業化運行的實施和快速發展，最終形成煤制油產業發展。第二，在煤制油商業化運行期間，由于煤制油的中試環節復雜，成本較高，如果沒有政府財力支持，那么企業要克服較長時間的中試，試生產過程是很困難的。第三，由于煤制油項目的風險太大，投資收益周期長，這樣導致企業投資經濟激勵受到制約，投資不足，所以，這時采用政府主導型可以起到資金示范作用和杠桿作用，吸引更多資金投入到煤制油商業化中來。從政府主導型的缺點來看，巨額的財政資金投入會增加政府財政負擔，使得政府的融資壓力增大，同時，政府參與會伴隨運行效率的低下，相比市場而言這種弊端先天注定的。另外，由于政府投資，收益歸屬政府所有，不利于商業化運行成果快速市場化。
　　(2)研制企業主導型商業化模式的優缺點。研制型企業的優點在于：第一，研制型企業可以充分利用技術優勢，和科技人員優勢擔當煤制油商業化的責任者，保證商業化過程中的技術支持，并能夠根據項目運行情況及時解決各種技術問題。第二，拓寬了融資渠道，減輕了政府壓力，成熟技術往往可以直接轉化成資本，即技術入股。第三，在煤制油項目運營過程中，各種設備儀器的維修工作能夠及時跟上，保障項目穩定運轉。研制企業主導型商業模式的缺點是，一方面，很難保證國家利益和企業利益的結合。發展煤制油從很大程度上考慮的是國家能源安全的戰略發展需要，尤其在一些特定政治背景下，這種需要具有長期意義，但是研制型企業可能因為投資周期長，資金額大，收益不明朗而降低商業化的積極性。另一方面，商業化后煤制油企業的運營更多體現一種商業行為，而研究機構未必能夠提供這種運營的人才需求，另外，科研機構的資金有限，籌資能力也常不高，所以不一定能夠保障煤制油商業化所需要的巨額資金需求和持續不斷投入。
　　(3)企業主導型商業化模式的優缺點。技術購買企業主導煤制油商業化的優點在于以下三個方面：第一，可以發揮企業的資金優勢和融資優勢。第二，通過企業的規范化經營可以提高煤制油項目的經濟效益，在成本控制、人員管理和信息獲取等方面可以發揮現代企業的獨特優勢。第三，由企業來處理政府、科研結構、高等學校及其他參與者的關系，可以將這種協調關系建立在利益同盟基礎上，使得關系更加牢固。尤其是商業化之后的產業化發展更能展示私人企業主導模式的優勢。企業主導型的缺點在于，煤制油項目商業化過程中增加了對技術和政策的依賴性，從而增加了項目風險，尤其是商業化初期。另外，企業主導型商業模式還可能因為缺乏政府資金的支持陷入僵局，尤其在初期更是如此。
　　
　　3.煤制油商業模式的適用條件比較分析
　　
　　政府主導型模式適用于煤制油商業化初期，規模較小階段，在這種模式下可以充分利用政府強大的資金優勢和協調溝通能力，推動煤制油項目快速實現商業化發展。研制企業主導型模式適合于企業研究能力強，技術發育充分，商業化過程中對技術依賴的初期階段，或者急需提升煤制油產業技術裝備水平期間，另外，也可以適用于具有長期規劃的煤制油項目的商業化。企業主導型模式則適用于具有一定的資金優勢，并具有較為充足的煤炭、水資源優勢的企業，或者具有一定運營能力經營的公司，在煤制油商業化后期比較適合于采用這種模式，提高煤制油產業的發展速度，以及產業效率，尤其在政府財力不強，市場發育完善，融資渠道暢通的情況下更適合。需要說明的是，以上三種模式各有特點和適用環境，應該結合各國經濟發展階段、整體生態環境、技術進步狀況以及資源情況等靈活應用，也可以在商業化不同階段分別采取不同的商業化模式。
　　
　　四、南非煤制油商業模式的實踐和對我國的啟示
　　
　　1.南非煤制油商業模式實踐
　　南非煤制油商業化主要劃分為3個階段，第一階段是1950之前的政府規劃制定階段，第二階段是1950—1978年，在這一階段主要依靠政府資金支持，屬于政府主導，1979年至今為第三階段，在這階段主要由煤制油企業主導。
　　(1)第一階段，籌備規劃階段。第一次世界大戰后，南非經濟主要依賴進口，后因20世紀二三十年代嚴重的政治、經濟及社會問題，南非放棄自由的貿易政策，實施關稅保護，促進國內工業產業發展。1946年C T L通過南非政府融資論證，一年后液體燃料和石油法案通過，隨即成立液體燃料委員會，規劃煤制油項目的發展bFvTJtyvHtONntUvkhJTkL0azqAlqBTv14RIhvmhk9I=。A n g l o-Va a l在1949年獲得南非政府許可開始進行煤制油項目，擬投資1300萬英鎊，先開發一個新的煤礦，以確保穩定的供應。
　　(2)政府主導階段。1950年初，A n g l o-Va a l公司由于前期投入太大陷入資金困境，這時政府開始進入，成立南非石油天然氣總公司。到了1964年，情況發生了變化，南非的種族隔離主義遭到了國際反對，石油出產國對南非開始實行石油禁運，科威特取消了所有南非出口計劃，1974—1978年的石油危機進一步促進了沙索公司的事業發展，煤制油項目的經濟性得以進一步體現，比如在1979年末期，沙索公司生產的油品為30英鎊每桶，而同期世界價格為40英鎊每桶。這種經濟性的顯現也刺激了南非加大對煤制油項目的投入，1976南非在S e c u n d a建立了沙索Ⅱ項目，1980年在同一地區又新建了沙索Ⅲ，使用技術同樣采用了費-托方法。
　　(3)煤制油企業主導階段。經過近30年的努力，南非煤制油項目的經濟效果初見端倪，在這種情況下，南非政府認識到只有將煤制油項目社會化，采用遵照國際慣例的企業經營模式才可能更好地推動煤制油產業發展，向國內外投資者開放。經過這一股權結構的調整，公司走向企業化經營的道路，并在以后發展中顯示了威力。1984年起，沙索三個工廠一起投產，日產量為11.2萬桶石油，幾乎能夠滿足南非當時能源需求的一半。
　　
　　2.南非煤制油商業模式對我國煤制油商業模式選擇的啟示
　　同屬于發展中國家，中國和南非在能源結構方面有著很多相似之處，對比南非煤制油商業化的模式和過程，我們可以得到以下幾點啟示，這種啟示將為發展中的煤制油項目商業化提供有益借鑒。
　　(1)煤制油項目的商業化周期較長，在南非從提出煤制油規劃到20世紀80年代發展壯大花了近50年的時間，在這個時間內必須由政府主導提供充足的資金支持和政策幫助。前期的政府扶持是必不可少的，而且必須保證資金鏈不斷裂。
　　(2)煤制油產業發展可以吸收社會多方力量參與，不單純依靠政府力量，各類投資機構、企業、研究機構及金融保險公司進入是加快商業化進程的重要力量。
　　(3)煤制油商業化的不同階段必須輔以不同的商業化模式，初期以政府主導型為主，后期以私人部門主導為主。科研主導型在充分的資金和經營人才支持下也不失為一種重要的商業化模式。
　　(4)煤制油項目不單純產出油品，更重要的是不斷擴大產品范圍，向石油下游產品衍生，可以通過產業鏈的完善增強煤制油的抗風險性。
　　(5)我國煤制油產業發展過程中應該有一個統籌規劃和產業布局，不能一哄而上，更不能遍地開花，煤制油對資源的依賴性強，必須在結合資源狀況條件下，堅持協調發展的原則，對市場進入嚴格控制。
　　(6)南非的煤制油產業發展充分利用了德國的技術和國際資金，同時也廣泛接納上游煤炭企業及石油企業為合作伙伴，這樣可以保障產業供應穩定，產品多樣，增加效 益。
　　
　　作者單位: 西安交通大學管理學院
　　
　　參考文獻：
　　[1]胡社榮.煤成油理論與實踐[M].北京:地震