信用危機下的“愛”與“恨”

　　作為一家擁有兩項專利技術的民營新型環保企業老總，吳春明（化名）這幾天很郁悶。本來以為找到了能給自己企業投資的人，沒想到卻“上了一個大當”：“不僅沒有融到資，反而損失了將近50萬元。”
　　吳春明告訴《中國經濟周刊》，他們的產品一上市，就出現了供不應求的局面，訂單紛至沓來。但由于企業近幾年來在技術研發上投入較大，加上企業要上新的生產線、廠房擴建和缺乏生產流動資金等，讓企業的自有資金顯得十分緊張。為滿足市場要求，董事會決定引入新的投資者。吳春明相信，以公司現有的情況，不愁找不到“金龜婿”。
　　兩個月前，自稱是一家投資公司“投資經理”的鐘某找到了吳春明，聲稱他們了解企業，企業的情況也符合投資公司的投資標準，只是希望公司能夠提交一份正式的商業計劃書以供投資決策使用。“由于他們是通過朋友介紹來的，談的又非常誠懇，我們很快就達成了一致。商業計劃書也由他們協助完成了?！眳谴好鹘榻B說，一個月前，鐘某又告訴吳春明，他們已經初步決定投資該企業，但是企業需要提供正式的評估報告，并且只接受他們認可的評估機構出具的評估報告。
　　這樣，吳春明先后支付了商業計劃制作費用和評估費用近50萬元。但就在不久前，鐘某電話通知吳春明，經過慎重研究，投資公司決定不投資他們的企業了。吳春明說，這時他才明白自己上當了。
　　“一方面渴望投資人的投資，一方面又對投資人極其反感，投資服務的不到位甚至欺騙行為的屢屢發生，已經給中小企業融資市場造成了惡劣影響?！?月24日，新能源與制造企業多渠道融資國際論壇在京舉行。作為惟一一家“國字號”的專業投融資服務機構，富融國際權益資本交易平臺總經理張閣在論壇上如是說。
　　在論壇上，商務部中國電子商務中心主任劉俊生也表達了對中小企業投融資市場的擔憂：“由于交易標的不標準、交易過程不規范、交易操作不統一，加上投資人身份難以確認、投資項目信息真實性不能保證等誠信問題，已經嚴重影響了企業投融資效率，阻礙了經濟資源的有效配置?！?br/>　　
　　“投資中介70％是騙子”
　　
　　據中國電子商務中心主任劉俊生介紹，隨著產業發展國際化，投融資與資本經營已成為企業發展與盈利的新渠道，企業對投融資專業服務的需求正變得日趨旺盛。據統計，在中國3000多萬家中小企業中，80%有明確的融資或投資需求。
　　富融國際權益資本交易平臺總經理張閣告訴《中國經濟周刊》：“近兩三年來，企業的需求促進了投資中介機構的快速發展，使之逐漸成為市場的主要力量，但同時也誕生了很多騙子公司，給有投融資需求的中小企業帶來了傷害，就我們目前接觸到的投資中介公司看，70%是騙子公司。”
　　曾經有過一次“上當”經歷的某公司總經理張博（化名）現在每天仍然會接到十幾個投資公司的電話，這讓他十分反感，他說，“銀行融資門檻比較高，所以急需資金的我們一般會參加一些洽談會或者通過朋友介紹來找投資人，也有投資人通過當地的協會、招商機構、中小企業局或者直接電話找到我們。但我真的是怕了，我不知道哪個是真哪個是假，也不知道在哪里能找到讓我放心的投資機構?！?br/>　　 吳春明、張博們似乎并不是上當受騙的個例。張閣表示，他每個月都要和30家左右的企業進行交流，其中80%以上的企業告訴他曾經有過上當受騙的經歷?！白疃嗟谋或_200萬，最少的也被騙了10多萬。”
　　“有些機構本身就是以騙人為目的的，他們會設下圈套讓你鉆。比如，先說不收費以吸引企業；接著要求企業做《商業計劃書》，收一部分錢；再接著是要出考察費、調研費、接待費；然后說快要投資了，要求到指定的評估機構進行評估，交評估費；最后找個理由說不投資。而企業本身對融資的迫切性以及對融資的不了解，都給了他們可乘之機?！睆堥w告訴《中國經濟周刊》，很多項目方上當受騙后還會繼續上當，有的融資融了幾年甚至十幾年，本來資產情況還不錯，結果被騙得幾乎破產。
　　
　　“騙子公司一般都具備幾個特點?！睆堥w告訴《中國經濟周刊》，“首先這些騙子公司以外資名義的居多，甚至掛某著名公司中國代表處的牌子；二是到企業融資一般都讓企業先掏費；三是大都沒有通過正規的渠道下去；四是對企業過分熱情。就像原來那些賣保險的業務員一樣?！?br/>　　“80%的企業有投融資需求，卻有95%的企業并不懂得怎樣去投融資。所謂隔行如隔山，正是因為企業不懂投融資這一行，所以才會走很多彎路，也讓騙子公司容易得逞。”張閣告訴《中國經濟周刊》，“騙術的高明之處就在于，他不會在合同里面留下不利于自己的條款。”
　　
　　“當孩子寵”與“當豬宰”
　　
　　中小企業投融資市場的現狀是：企業有很好的項目，但是不知道和誰去要錢；眾多的投資公司也希望找到好的投資項目，但是大部分企業都不符合他們的要求。據張閣介紹，一次洽談會上可能有80家企業來尋求投資商，可是當場就會有60家被直接否定掉。企業家和投資商之間對投融資的理解不同，造成了他們之間合作的成功率大打折扣。
　　并不是所有的中小企業都可以在資本市場上融到資。博觀資本的合伙人黃潔表示：“不盈利的企業我們肯定是不會投的。所以早期的企業我們很少做，只有企業在擴展期和發展期，有了一定的業績和商業模式，投資人投資進去就能發展的，才是我們愿意投資的。”
　　艾信投資的執行合伙人李利凱也表達了同樣的觀點，他說，早期的企業大都是同學、朋友合伙，“對這些項目投資人是不愿意進去的，因為這意味著100%的風險。”
　　“其實，以風險投資為例，它的門檻也是很高的，企業現有階段有沒有收入？沒有，根本不談。有專利沒產品，不談；有產品，沒有成長性，也不談；有成長性的，管理團隊不好，又不能嫁接的還不談?！睆堥w告訴《中國經濟周刊》，雖然很多投資商并沒有明確說明自己的投資回收預期，但他總結的投資的首要條件是：利潤低于30%的企業基本都不會得到投資商的青睞，“可以說投資商只投有暴利的行業?！?br/>　　亞盛（中國）投資有限公司高級經理陳賀明則這樣形容企業家和投資商對待投資的不同理解：“企業家把自己的企業當成孩子來寵，而投資商則把投資的企業當成待宰的豬?！币舱沁@兩種心態的不同，造成了雙方之間更多的分歧。
　　“其實，企業和投資商是沒有根本分歧的，問題是企業是否愿意依靠資本的力量來做大做強，這就需要融資企業有一定的遠見和發展前景。當資本進入企業的時候，企業也要出讓一部分股權給投資商作為未來收益的保證，也就是說企業拿了別人的錢，就要想到準備把什么交換給人家?！?br/>　　張閣告訴《中國經濟周刊》，投融資是個技術含量很高的工作，光融資方式就有幾十、上百種，需要完善的計劃和步驟來幫助企業實現融資目標。如果企業方沒有找到真正的投資商或者投融資中介來告訴他應該如何融資，等最后找到真正的投資方也晚了——資產、財務狀況和市場環境都發生了改變，企業方最佳的融資機會也就白白錯過了。
　　“另外，企業方不要過于迷信自己的項目，迷信產生輕信，盲目產生盲從，正是因為企業方沒有清晰地認識到自己的項目，才被騙子投資公司抓住弱點。很關鍵一點，融資只是企業在經營過程中水到渠成的一步，不是企業發財致富的主捷徑，還是要下功夫把精力用在企業自身建設上，這是企業融資的根本。”張閣說。
　　
　　投融資市場沒有救世主
　　
　　風投、私募等新興資本市場的興起，在給大部分中小企業帶來投融資機遇的同時，也給中小企業帶來了很多困惑。目前，投融資市場中存在的嚴重的信息不對稱，已經成為制約整個投融資市場健康發展的主要原因。
　　
　　據張閣介紹，企業和投資人對投融資市場在信息方面有四個方面的要求：首先是真實性，無論對于企業還是對于投資人都要求項目的真實性；第二是規范化，必須按照投資人篩選項目的標準審核項目方，同樣也要審查投資人的規范化；第三是實效性，信息必須有實用價值；第四是完全性，投融資的價值，需要一個完整的信息和檔案把它的價值充分表達出來。
　　張閣告訴《中國經濟周刊》，目前大部分中小企業尋找投融資的渠道主要是產權交易中心、投資洽談會、投資網站、中介機構等。在張閣看來，這些渠道雖然都有各自的優勢所在，但是各自的缺點也是很明顯的。
　　“產權交易中心一般都是地方的機構，負責對項目企業的審核、登記和評估等，缺點是無法面向全國且很難為企業提供市場化的投資信息服務；投融資洽談會存在著信息不規范、不完整的特點，基本就是趕集的場所?！睆堥w介紹說，“對于投資網站，我們從2006年開始做富融國際權益資本交易平臺可行性研究和設計的時候，幾乎調查了所有相關網站，我們認為100%的類似網站的95%的信息是無效的，其中包括了信息的不真實、信息實效性不強等，因為這些網站并不對信息的真假和實效性進行監管；而投資中介機構目前已經成為市場的主流，是主要開展投融資業務的機構，但是他們發展的晚，規模小，良莠不齊，需要借助一個國家級的平臺來推動中介機構的健康發展?！?br/>　　據張閣介紹，2007年9月建立起來的富融國際作為商務部電子商務中心建設運營的投融資服務平臺，自誕生之日起，就承擔著凈化投融資環境的使命。而僅在他們平臺建立的半年以后，他們就發現了200多家騙子公司，最終被他們列入黑名單。
　　“我們的優勢是可以充分整合電子商務中心在建設中國國際電子商務信用交易體系、運營中國反商業欺詐網、中國保護知識產權網以及全國各大行業協會等領域的資源，創建一個誠信可靠的投融資服務市場?！睆堥w介紹說。
　　目前，富融國際有超過100萬家的企業會員，這是中國國際電子商務中心在長期發展過程中積累起來的信息資源。還有超過5000家的國際投資人數據庫，其中有700多家投資人已經成為了富融國際的定項會員。他們還擁有每個行業前200家企業的投資需求數據庫，這個數據庫是獨家的。
　　“我想任何一個行業的市場狀況單靠一個機構來改變都是不現實的，但是我相信邪不壓正，當市場上真正做事的人越來越多的時候，那么虛假的自然也就越來越沒有市場。”張閣說，“目前投融資市場太需要一個有公信力、專業知識，有行業號召力的平臺出現了，富融國際平臺不是救世主，但是富融國際平臺一定會用自己的微薄之力通過每一個項目、每一個舉動來影響這個市場，努力打造一個國家級，高信用，專業化的投融資服務平臺?！?br/>