對上市公司財務報告粉飾問題的分析

　　
　　一、我國上市公司財務報告粉飾分類
　　
　　(一)粉飾公司的變現償債能力
　　公司生存的一個基本條件就是到期償債。公司為了擴大生產規模或維持經營周轉，一般會借入款項；國家為了維持市場經濟正常秩序，通過立法規定公司必須清償到期債務，否則破產償債。因此，會計信息使用者特別是債權人一般很關心公司的變現償債能力和本金的安全程度，會利用各種各樣的會計信息進行財務分析，以判斷債務人的償債能力。作為會計信息的提供者，為了博取商業信用和獲得信貸資金，往往會利用各種手段來粉飾公司的會計報表，美化償債能力。我國目前對上市公司的償債能力的評價多體現在像流動比率、速動比率等一些靜態指標上，而這些指標并不能全面反映公司的變現償債能力。上市公司利用這些指標本身的缺陷和不足以及會計信息使用者掌握的會計信息的不均衡性，在期末采用各種手段達到其粉飾會計報表的目的。其典型做法有：年度結賬前將有價證券出售或將應收票據向銀行申請貼現以清償債務；短期投資當市價低于成本時不處理也不披露；逾期應收賬款長期掛賬等等。
　　(二)粉飾公司的營運能力
　　營運能力是對公司在資產管理效率能力方面的一種評價，所以也稱運營效率能力，它是用來衡量管理者運用公司的資產賺取收入的能力。它不僅是對公司總體經營狀況的評價，而且是對公司經營者的經營業績的評價。作為會計信息的提供者往往會利用各種手段粉飾公司管理當局的管理水平和經營效率。如利用會計信息使用者了解的信息和會計信息提供者提供的信息的不對稱性，不區分現銷與賒銷在銷貨中的比例，把現銷也包括進去，從而夸大公司的變現能力；在存貨計價時，將計價方法由先進先出法改為后進先出法而在會計報表中不披露，以提高公司的現金凈流量；在年末大幅下降銷售額或采用現金結算，或降低信用標準收回應收賬款、銷出商品等等。
　　(三)粉飾公司的獲利能力
　　贏利不但體現公司的出發點和歸宿，而且概括了其他目標的實現程度，并有助于其他目標的實現。而會計信息使用者特別是投資者其投資的目的就是在將來獲利，債權人不會忽略公司的獲利能力。公司的贏利能力影響到社會公眾對公司的正常評價，影響到公司的價值、股票的價格等。因此，公司管理當局常用各種手段粉飾會計報表。常見手段有：任意收縮在短期內不易察覺具有不良影響的支出(如研究開發費、資產維護費、廣告費及員工訓練費)，經營欠佳時，有意減少這類開支，可以提高贏余，雖然當期不會產生立即影響，但必將削弱企業的根基及損害公司未來的獲利能力；利用金融衍生工具如期貨、期權、掉期等工具在簽訂合約時提前確認資產與收益，但是實際上無法保證這種收益的實現；提前確認收入；利用關聯交易獲得收入等等。
　　
　　二、研究我國上市公司財務報告粉飾問題的必要性及意義
　　
　　在我國特殊的證券市場環境中，投資者對財務報表進行分析，不僅僅是為了發現投資機會，進行有效的風險投資組合，獲得投資收益；更為關鍵的是要對財務信息進行有效的甄別，透過上市公司對財務報表的種種粉飾，還原其真實的經營狀況，避免上當受騙。因而財務報表的真實性和公允性，以及如何從財務報表中發現問題成為投資者有效使用財務報表的關鍵。更為重要的是，證券市場作為國民經濟的晴雨表和調節器，具有強大的示范作用和聯動效應，上市公司規范、真實、公允的財務報表對于國民道德、社會穩定具有重要的現實意義。并且通過對上市公司財務報告的分析，可以識別出經過粉飾而存在的財務報表，還原上市公司真實的財務狀況，經營成果和現金流量，不僅有利于維護各投資者的利益，而且有利于提高整個證券市場的運行效率。
　　
　　
　　三、對我國上市公司財務報告粉飾問題的治理及解決措施
　　(一)強化注冊會計師審計的獨立性
　　首先應完善會計師事務所的聘用和更換機制，為注冊會計師審計獨立性提供制度上的保障。證券監管部門頒布的《上市公司章程指引》等有關法規在實際工作中并不能真正成為注冊會計師審計獨立性的“保護傘”，其主要原因在于：一是上市公司多為內部人所控制，盡管聘用、更換會計師事務所在形式上由股東大會決定，但實質上與大股東決定并無二致；二是更換會計師事務所僅揭示更換的理由并不能達到所應達到的目的。對于前者，給出的建議正如前文所述，即公司應建立審計委員會，并由其負責聘用、更換會計師事務所；對于后者，則贊成要求公司在更換會計師事務所時揭示以下內容：會計師事務所變動的性質、理由；近年來有無保留審計意見的情況等。
　　其次應優化執業環境，使注冊會計師審計在實質上能夠保持獨立。在當前的會計市場上，政府官員干預上市公司聘請會計師事務所，干預注冊會計師執行審計業務、發表審計意見的現象并不鮮見。在這樣一種背景下，注冊會計師是難以保持實質上獨立的。為此，我們必須采取相應措施，例如有關部門應為注冊會計師從事異地審計業務“保駕護航”等。
　　(二)修改股票暫停上市和終止上市條件
　　根據現行規定，如果上市公司連續三年同現虧損，公司將被處以暫停股票上市即淪落為PT公司。應該說這一規定本身是符合證券市場規范運作的，問題是該規定較為簡單，往往使得一些上市公司可以通過財務報告粉飾來逃避處罰。對ST公司也存在類似問題。為解決這類問題，即需要對規定作相應修改，使上市公司很難再通過財務報告粉飾得以“文過飾非”。例如可從以下幾個方面予以完善：第一，可考慮將經常性損益作為主要的考核指標；第二，增加經營現金流量為負值這一指標；第三，增加非會計參數，比如公司生產經營活動已處于嚴重的非正常狀態等。
　　(三)加強政府對財務報告粉飾的監督
　　加強政府部門對財務報告的監督，無疑也是重要的防范手段。在防范財務報告粉飾問題上，政府有關部門不僅應扮演國有上市公司大股東的角色，還應作為證券市場的“守夜人”，本著一種社會責任，加強對這一問題的監督。此外，政府有關部門應理順對證券市場中介機構的監督體制。當前由于諸多因素的干擾，政府監督體制的不順暢也導致了政府對財務報告粉飾監督不力。
　　(河南商水縣電業局)