4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃出臺(tái)等12則

【政策】

4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃出臺(tái)

11月5日，國(guó)務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議，確定了當(dāng)前進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施。主要包括，加快建設(shè)保障性安居工程；加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；加快鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；加快醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)發(fā)展；加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè)；加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整；加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建各項(xiàng)工作；提高城鄉(xiāng)居民收入；全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革；加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度。

出臺(tái)的十項(xiàng)新措施中，擴(kuò)大投資仍是其主要手段，同時(shí)兼顧刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)。計(jì)劃將在未來兩年內(nèi)新增加約4萬億元的投資，相當(dāng)于2007年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的29.2％，約相當(dāng)于每年拉動(dòng)真實(shí)GDP增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)。

央行寬松貨幣政策定調(diào)

11月17日，央行公布《2008年第三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（下稱報(bào)告），明確“實(shí)行適度寬松的貨幣政策”，為中國(guó)貨幣政策的放松最終確定了基調(diào)。

報(bào)告中提及，貨幣政策應(yīng)確保銀行體系流動(dòng)性充分供應(yīng)，保持貨幣信貸合理增長(zhǎng)，維護(hù)貨幣和金融穩(wěn)定，與積極財(cái)政政策相配合，積極支持?jǐn)U大內(nèi)需，加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)支持力度。

信貸范圍有所擴(kuò)大。除了“三農(nóng)”“中小企業(yè)”以及“震后重建”等原來的重點(diǎn)方向，央行還提出，會(huì)鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)中央投資項(xiàng)目提供配套貸款，繼續(xù)擴(kuò)大信貸投放。信貸也將進(jìn)一步向民生領(lǐng)域傾斜，除了指導(dǎo)政策性銀行加大對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)及農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)的資金支持，信貸還將向助學(xué)、就業(yè)領(lǐng)域傾斜。

央行罕見大幅降息

11月26日，中國(guó)人民銀行宣布次日起，大幅下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各1.08個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)，下調(diào)中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)等利率。

從2008年12月5日起，下調(diào)工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行等大型存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)中小型存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，繼續(xù)對(duì)汶川地震災(zāi)區(qū)和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金率。

這也是央行在兩個(gè)半月內(nèi)第四次降息。

意大利800億歐元刺激計(jì)劃出籠

繼德國(guó)和西班牙之后，意大利政府內(nèi)閣會(huì)議在當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月28日也通過一項(xiàng)總額達(dá)800億歐元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。計(jì)劃包括：向意大利國(guó)內(nèi)信貸機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性資金擔(dān)保；適當(dāng)減少對(duì)企業(yè)的征稅；增加166億歐元的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資；為800萬低收入家庭提供24億歐元的補(bǔ)助等。低收入家庭將根據(jù)家庭成員數(shù)量和收入情況分別獲得200歐元至1000歐元不等的政府補(bǔ)助。

此前，德國(guó)已經(jīng)宣布了總額為500億歐元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。在歐盟2000億歐元計(jì)劃出臺(tái)同時(shí)，西班牙也宣布了總額為110億歐元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。英國(guó)未來兩年的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃也將超過200億英鎊。

【峰會(huì)】

G20峰會(huì)發(fā)布《華盛頓聲明》

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月15日下午，20國(guó)集團(tuán)（G20）“金融市場(chǎng)與世界經(jīng)濟(jì)峰會(huì)”通過了應(yīng)對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)的《華盛頓聲明》。

這份全文長(zhǎng)度為3600多字的聲明，基本涵蓋了金融危機(jī)以來各方關(guān)注的所有問題，包括金融監(jiān)管、自由市場(chǎng)原則、新興國(guó)家在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的代表權(quán)問題，其中提出了包括增強(qiáng)透明度和問責(zé)制、加強(qiáng)穩(wěn)健的監(jiān)管、推動(dòng)金融市場(chǎng)的公正、加強(qiáng)國(guó)際合作以及改革國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，致力于推動(dòng)布雷頓森林體系的改革的監(jiān)管機(jī)制五原則，并制定相應(yīng)的行動(dòng)計(jì)劃。

20國(guó)集團(tuán)將于明年4月30日之前再次舉行會(huì)議，審議其11月15日確定的有關(guān)原則和決定的落實(shí)情況。

【證券】

西南證券借款獲批

11月21日，西南證券借殼上市塵埃落定：*ST長(zhǎng)運(yùn)（上海交易所代碼：600369）重大資產(chǎn)出售暨新增股份吸收合并西南證券事宜，獲證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委員會(huì)通過。

去年11月22日，*ST長(zhǎng)運(yùn)公布了借殼方案。根據(jù)方案，*ST長(zhǎng)運(yùn)將所有資產(chǎn)及負(fù)債全部轉(zhuǎn)讓給重慶市長(zhǎng)江水運(yùn)有限責(zé)任公司，同時(shí)，*ST長(zhǎng)運(yùn)以新增股份吸收合并西南證券。西南證券股東每持有西南證券1元的出資可換取1.1股*ST長(zhǎng)運(yùn)公司之新增股份。

若西南證券借殼上市完成，上市券商將達(dá)到九家。

證監(jiān)會(huì)重罰市場(chǎng)操縱

11月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，以涉市場(chǎng)操縱，沒收北京首放投資顧問有限公司（下稱北京首放）的法定代表人、執(zhí)行董事、經(jīng)理汪建中違法所得約1.25億元，并處以1.25億元的巨額罰款，終身禁入證券市場(chǎng)。該公司亦被撤銷證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。同日受罰的，還包括存在操縱市場(chǎng)行為的武漢新蘭德證券投資顧問有限責(zé)任公司和自然人陳杰。

截至10月末，證監(jiān)會(huì)共作出43項(xiàng)行政處罰決定和23項(xiàng)市場(chǎng)禁入決定。對(duì)34家機(jī)構(gòu)作出行政處罰，包括17家上市公司、7家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、7家期貨公司、6家證券公司，前九個(gè)月處罰的機(jī)構(gòu)數(shù)已超過去年全年處罰的總數(shù)。

【銀行】

美政府為花旗問題資產(chǎn)擔(dān)保

為了維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，11月23日，美國(guó)政府將從7000億美元資金中再拿出200億美元，拯救身處困境的花旗（Citigroup），同時(shí)還為其價(jià)值3060億美元的問題資產(chǎn)提供擔(dān)保。

花旗獲得擔(dān)保的問題資產(chǎn)主要包括，住房和商業(yè)地產(chǎn)支持的貸款和證券，以及花旗資產(chǎn)負(fù)債表上的其他資產(chǎn)。不過，花旗須自己消化這些問題資產(chǎn)最初產(chǎn)生的290億美元損失，之后的損失會(huì)由花旗和政府分擔(dān)，其中政府承擔(dān)90％。作為獲取擔(dān)保的補(bǔ)償，花旗將向兩個(gè)政府部門發(fā)行價(jià)值70億美元的優(yōu)先股，股息為8％。花旗還保證遵守高管薪酬方面的限制規(guī)定。

根據(jù)此前美國(guó)財(cái)政部宣布的九大銀行救助方案，花旗已經(jīng)獲得250億美元的注資。

美銀行問題堪憂

11月25日，美國(guó)存款保險(xiǎn)公司（FDIC）發(fā)布三季度銀行狀況報(bào)告，報(bào)告顯示全美銀行盈利和資產(chǎn)狀況持續(xù)下降，F(xiàn)DIC準(zhǔn)備金水平告急。

報(bào)告顯示，全美有171家銀行被FDIC歸入“問題銀行”之列，較二季度的117家有大幅上升，為1995年以來的最高水平。

今年以來由于大批銀行倒閉，美存款保險(xiǎn)公司的準(zhǔn)備金下降迅速，報(bào)告顯示準(zhǔn)備金數(shù)額從6月30日的452億美元降至9月30日的346億美元。根據(jù)美國(guó)法律，F(xiàn)DIC應(yīng)保持550億美元的準(zhǔn)備金水平。

報(bào)告還顯示，全美銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)影響盈利。全美銀行凈收入水平自上年三季度下降94％，貸款損失率上升至17年以來最高，凈壞賬計(jì)提率1.42％，為1991年以來最高的季度。

【債市】

中國(guó)機(jī)構(gòu)減持美公司債增持國(guó)債

美國(guó)財(cái)政部11月18日公布的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC）顯示，中國(guó)機(jī)構(gòu)9月減持了77.3億美元美國(guó)長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)債，以及25.99億美元長(zhǎng)期公司債。減持幅度較前期大幅增加。

在美國(guó)財(cái)政部的統(tǒng)計(jì)口徑里，中國(guó)機(jī)構(gòu)指在中國(guó)境內(nèi)開立的賬戶，包括中國(guó)外管局、銀行等金融機(jī)構(gòu)。

另一方面，中國(guó)機(jī)構(gòu)大幅增持美國(guó)國(guó)債，取代日本成為美國(guó)第一大債權(quán)國(guó)。以9月為例，中國(guó)增持美國(guó)國(guó)債的數(shù)量占當(dāng)月外國(guó)機(jī)構(gòu)增持量的39.4％，此前兩個(gè)月的增持比例也在30％左右。

國(guó)開行十年期金融債發(fā)行遭冷遇

11月19日，國(guó)家開發(fā)銀行（國(guó)開行）以數(shù)量招標(biāo)的形式發(fā)行591.8億元金融債，規(guī)模為政策性金融債新高，但實(shí)際有效投標(biāo)量只有270.6億元。此前，國(guó)開行金融債發(fā)行規(guī)模一般為200億元左右，招標(biāo)當(dāng)天即售罄。

最近三個(gè)月，二級(jí)市場(chǎng)10年期政策性金融債收益率下降了約150個(gè)基點(diǎn)，降至3.4％左右。國(guó)開行此次為了控制成本，以3.42％的固定利率發(fā)行，故很難受到機(jī)構(gòu)的青睞。

【案件】

國(guó)美電器黃光裕遭拘查

有“中國(guó)首富”之稱的國(guó)美電器控股有限公司（香港交易所代碼：00493，下稱國(guó)美電器）董事局主席、39歲的黃光裕于11月19日遭公安機(jī)關(guān)拘查。

11月26日晚，黃光裕之兄、北京新恒基集團(tuán)董事長(zhǎng)黃俊欽，亦因涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪被北京警方帶走調(diào)查。

與黃氏關(guān)系密切的同鄉(xiāng)，北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司（深圳交易所代碼：000931，下稱中關(guān)村）董事長(zhǎng)許鐘民，也因涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪接受警方調(diào)查。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)在11月28日的例行新聞通氣會(huì)上證實(shí)，2008年3月28日和4月28日，證監(jiān)會(huì)分別對(duì)三聯(lián)商社（上海交易所代碼：600898）和中關(guān)村股票異常交易行為立案稽查，結(jié)果顯示黃控制的北京鵬潤(rùn)投資有限公司在三聯(lián)商社和中關(guān)村的重組、資產(chǎn)置換活動(dòng)中有重大違法行為，涉及金額巨大，證監(jiān)會(huì)已將有關(guān)證據(jù)移交公安部門。

黃光裕目前控制的上市公司包括在香港上市的國(guó)美電器(香港交易所代碼：00493)、中關(guān)村和三聯(lián)商社，其兄黃俊欽控制著ST金泰。