中小銀行＋民間金融：破解中小企業(yè)融資難題

截至2007年6月底，我國中小企業(yè)數(shù)已達(dá)到4200多萬戶，占我國企業(yè)總數(shù)的99.8％。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60％左右，上繳稅收約為國家稅收總額的53％，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的58.9％，商品進(jìn)出口額占68％左右。在40個(gè)工業(yè)行業(yè)中，中小企業(yè)在27個(gè)行業(yè)中的比例已經(jīng)超過50％，部分行業(yè)已經(jīng)超過70％。中小企業(yè)作為一個(gè)整體，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步中的作用十分突出。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的作用卻是極不相稱的。目前，中小企業(yè)貸款僅占我國主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的14.7％，與中小企業(yè)貸款的實(shí)際需求還有相當(dāng)大的差距，融資難問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。特別是近一年來，央行連續(xù)5次加息，16次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率，在緊縮的宏觀調(diào)控政策影響下，中小企業(yè)融資難問題更加凸顯。

一、中小企業(yè)融資難的成因

(一)從企業(yè)層面看

首先，中小企業(yè)的規(guī)模較小，持續(xù)經(jīng)營的時(shí)間相對(duì)較短，而且所從事行業(yè)變更頻繁，企業(yè)缺乏中長期發(fā)展規(guī)劃，有些投資缺乏理性，盲目性大，企業(yè)經(jīng)營具有不穩(wěn)定性，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。企業(yè)發(fā)展的不確定，難以吸引投資者的目光，使外部資金不敢進(jìn)入。

其次，中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，可抵押物少，一般缺少足夠的不動(dòng)產(chǎn)作為信貸抵押，也很難找到合適的擔(dān)保人，大多數(shù)企業(yè)不符合銀行貸款條件。更重要的是，中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度多不健全，財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度。其財(cái)務(wù)信息不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營狀況，難以被銀行用來快速、準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值。銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，加大了中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度。

(二)從銀行層面看

我國現(xiàn)行的金融體系基本是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)相匹配的，金融資源分布不均。國有商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施了“大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目”戰(zhàn)略，大規(guī)模撤并基層網(wǎng)點(diǎn)，上收貸款權(quán)限。此外，由于對(duì)銀行的逾期、呆賬等不良貸款實(shí)行追究制，因此，國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸更加謹(jǐn)慎和小心，使得中小企業(yè)難以從國有商業(yè)銀行獲得資金。

在大型銀行退出的情況下，與中小企業(yè)資金供應(yīng)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)卻發(fā)展不足。股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)的重要金融服務(wù)提供者，是中小企業(yè)貸款融資的主要來源。但由于城市商業(yè)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的歷史比較短，基礎(chǔ)薄弱，導(dǎo)致其在規(guī)模和實(shí)力上都不能滿足我國目前的中小企業(yè)融資的需要。

(三)從資本市場(chǎng)層面看

資本市場(chǎng)是中小企業(yè)籌集資金的重要場(chǎng)所，但目前我國資本市場(chǎng)發(fā)展不足，沒有形成多層次的市場(chǎng)體系，中小企業(yè)直接融資渠道不暢。雖然自2004年起，在深圳證券交易所推出中小企業(yè)板，但上市公司必須滿足財(cái)務(wù)指標(biāo)方面若干條件，包括最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000萬元，或營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元等等。企業(yè)上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，對(duì)大多數(shù)的中小企業(yè)來說，中小企業(yè)板市場(chǎng)仍是遙不可及的。我國目前對(duì)債券融資實(shí)行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的管理模式。由于受到發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，中小企業(yè)很難達(dá)到所規(guī)定的最小發(fā)行額度要求，因此，中小企業(yè)也很難通過發(fā)行債券的方式獲得融資。

二、破解中小企業(yè)融資難題的思路

我國中小企業(yè)融資難的主要原因既在于中小企業(yè)自身透明度低、信用度差所導(dǎo)致的高風(fēng)險(xiǎn)性與銀行經(jīng)營的謹(jǐn)慎性原則相沖突，更在于我國還沒有形成與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的中小企業(yè)金融服務(wù)體系。中小企業(yè)融資難暴露出我國金融的結(jié)構(gòu)性缺陷，中小企業(yè)的金融資源配置與其對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)在一定程度上有較大的反差，現(xiàn)存的金融制度安排不能很好地滿足中小企業(yè)融資需求，限制了中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中積極作用的發(fā)揮。

中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性問題，各國在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的每一階段都會(huì)面臨這一難題，中小企業(yè)融資難具有普遍性和持久性的特點(diǎn)。因此，解決我國中小企業(yè)融資難問題不可能一蹴而就。應(yīng)結(jié)合我國實(shí)際情況，創(chuàng)新融資制度和融資手段，通過大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)——中小銀行和民間金融來構(gòu)建中小企業(yè)金融服務(wù)組織體系，不斷開發(fā)適合中小企業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)品來滿足中小企業(yè)的各種金融服務(wù)需求。

三、破解中小企業(yè)融資難題的做法

(一)大力發(fā)展中小銀行

1、完善中小銀行自身建設(shè)。作為服務(wù)中小企業(yè)的主體，中小銀行自身首先需要發(fā)展和完善。應(yīng)該進(jìn)一步明確市場(chǎng)定位，在發(fā)展的進(jìn)度安排上有總體規(guī)劃，對(duì)市場(chǎng)需求數(shù)量有科學(xué)分析和評(píng)估，將中小銀行的設(shè)立與發(fā)展相應(yīng)地聯(lián)動(dòng)起來，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，開拓自己的優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)。通過完善中小銀行自身建設(shè)，建立數(shù)量充足、治理完善、經(jīng)營高效的中小金融機(jī)構(gòu)體系，解決和有效提升中小企業(yè)金融服務(wù)問題。

2、擴(kuò)大和創(chuàng)新融資擔(dān)保方式，進(jìn)一步降低中小企業(yè)融資門檻。股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等中小銀行要正確認(rèn)識(shí)貸款擔(dān)保的作用及局限性，在信貸發(fā)放時(shí)更加注重企業(yè)發(fā)展的前景和還款來源的分析。中小銀行應(yīng)該發(fā)揮地緣優(yōu)勢(shì)，在對(duì)中小企業(yè)納稅、信用記錄、工商年檢、通關(guān)報(bào)稅、產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn)等情況收集整理的基礎(chǔ)上，逐步建立和完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，對(duì)信用良好、具有發(fā)展前景的中小企業(yè)給予支持。中小銀行應(yīng)該擴(kuò)大和創(chuàng)新?lián)７绞剑Ｒ?guī)的抵押、第三方擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保方式外，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，可以推行商標(biāo)權(quán)質(zhì)押、特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押、穩(wěn)定收益權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、租賃經(jīng)營權(quán)質(zhì)押等融資擔(dān)保方式。同時(shí)，中小型銀行還應(yīng)該加強(qiáng)與有實(shí)力的信用擔(dān)保公司合作，積極開展信用擔(dān)保貸款。

3、創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供特色金融服務(wù)。中小銀行要充分整合自身的信息資源、產(chǎn)品資源和人力資源，以中小企業(yè)的金融需求為導(dǎo)向，成立專門面向中小企業(yè)金融服務(wù)的中心，量身訂做能滿足中小企業(yè)融資需求的信貸品種，積極開發(fā)投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款保函、質(zhì)量保函以及票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等適合中小企業(yè)特點(diǎn)的中間業(yè)務(wù)。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，中小銀行要為中小企業(yè)解決好以下三個(gè)服務(wù)：一是要向中小企業(yè)提供諸如交易對(duì)手資信、行業(yè)信息等各類信息；二是要盡量精簡中小企業(yè)服務(wù)程序，降低交易成本，提高服務(wù)效率；三是要幫助中小企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平和經(jīng)營管理水平。同時(shí)，中小銀行要打破兩個(gè)迷信，即改變?cè)跇I(yè)務(wù)工作中過度依賴企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和過度依賴足額抵押擔(dān)保的做法。

(二)規(guī)范發(fā)展民間金融

1、健全相關(guān)法律，承認(rèn)民間金融的合法地位。從法律層面承認(rèn)民間金融的合法地位，給予民間金融活動(dòng)合理的生存發(fā)展空間，保護(hù)中小民間金融主體。適當(dāng)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，通過設(shè)立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展不同的民間金融存在形式，培養(yǎng)有風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的民間金融市場(chǎng)，提升民間金融規(guī)范化程度和組織化程度，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定安全。

2、發(fā)展非吸收存款放貸人。適當(dāng)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，倡導(dǎo)發(fā)展小額貸款公司、財(cái)務(wù)公司等非吸收存款貸款人。通過制訂相關(guān)條例和法規(guī)，適當(dāng)放寬放貸人所應(yīng)具備的條件，降低從事合法金融活動(dòng)的門檻。擴(kuò)大小額貸款公司的資金來源，考慮由發(fā)起人增資、爭取資金捐贈(zèng)和軟貸款、財(cái)政資金支持以及商業(yè)銀行或開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)提供轉(zhuǎn)貸資金等多種方式，解決目前小額貸款工資的資金來源問題。同時(shí)，地方政府應(yīng)成立小額信貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)發(fā)放執(zhí)照和保護(hù)借款人免受不公平貸款及不良追收債務(wù)的影響。

3、發(fā)展私募股權(quán)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資公司。大膽發(fā)展私募股權(quán)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資公司，滿足創(chuàng)業(yè)期科技型企業(yè)和創(chuàng)新型中小企業(yè)的資金需求。發(fā)展私募股權(quán)投資基金，首先應(yīng)該制訂《私募基金法》，合理劃分定向募集與非法吸儲(chǔ)的法律界限，將原本通過地下錢莊、合會(huì)、企業(yè)集資(集股)等地下金融方式流動(dòng)的資金按照股權(quán)投資基金進(jìn)行歸集、專業(yè)管理運(yùn)作和收益分配，提高民間金融的組織化程度。其次，設(shè)定私募基金的投資者標(biāo)準(zhǔn)，培養(yǎng)有風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的民間金融主體，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定安全。發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資公司，要充分借鑒和吸收各國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，形成符合我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的風(fēng)險(xiǎn)投資制度和運(yùn)行機(jī)制，完善有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的法律法規(guī)及相關(guān)政策，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)資本退出機(jī)制，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)資本來源的多元化，建立與風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)相配套的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

總之，從我國的現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，發(fā)展包括正規(guī)的中小銀行和民間金融的中小金融機(jī)構(gòu)，是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的最合適的金融制度安排。合理發(fā)展中小銀行和民間金融，能夠引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)，改變金融資源配置不均，有效緩解中小企業(yè)融資難問題，為中小企業(yè)新一輪的發(fā)展注入活力。

(作者單位：北京語言大學(xué)國際商學(xué)院)