強化現金能力分析在銀行內部評級中的應用

［摘 要］ 商業銀行對客戶的內部評級直接關系到貸款的質量，而目前的內部評級體系對客戶的現金能力分析重視不夠，增大了壞賬產生的可能性。本文就如何在內部評級中更好地應用現金流量分析作一些應用的探索，對銀行審貸工作也許有一定的啟發與借鑒。

［關鍵詞］ 內部評級；現金流量；現金能力分析

［中圖分類號］F830.33［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2008）23-0060-02

1 問題研究的背景

中共十六屆三中全會通過的《關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》提出要“穩步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率”。2004年10月29日，中國人民銀行放開了對貸款利率的浮動上限，中國邁出了利率市場化的重要一步。人們似乎感到商業銀行的貸款由此就可以“按風險定價”了，解決中小企業貸款難的問題有了新的契機。其實，這只是解決問題的一個方面。如何區分和根據企業的優劣及風險大小來厘定貸款利率呢？所以，放開貸款利率的浮動上限后，還需要建立一個“風險測定和貸款定價”的機制與之配套。內部評級正是商業銀行進行“風險測定和貸款定價”的有力工具之一。

2 商業銀行內部評級體系應用現狀

商業銀行對客戶的內部評級，主要是對企業的法人資格和整體素質、經濟技術實力、經營管理水平、生產經營效益、資產負債狀況及償債能力，以及企業的歷史信用狀況和發展前景等方面進行檢驗、審查、考察、綜合分析和全面評估，據以判斷借款企業的信用優劣，從而評定企業信用等級。其目的是為了優化信貸資產結構，提高信貸資產質量，防范和減少貸款風險，以保障信貸資金的效益性、安全性和流動性。目前，在商業銀行對客戶進行內部評級時，大多數情況下采用的是評級表打分法。這種評價方法的好處體現在，它能夠保證評級的“三個一致”，即“評級主體一致、評級標準一致、評級要求一致”。但在貸款實務中，審貸過程中過多依賴企業提供的資產負債表和利潤表中的財務數據，被評對象的各項財務指標大都基于權責發生制。在我國目前信用環境較為惡劣的情況下，采用收付實現制核算的現金流量表數據更能揭示企業的真實償債能力，以保障商業銀行的信貸安全。

3 現金流量的定義

會計學上的現金流量（Cash Flow）可以定義為：

現金流量=凈利潤+非現金費用（特別是折舊）。

但是這種定義不易于分析企業的償債能力。除此之外，還有另一種被會計師和財務分析師采用的定義是：

現金流量=凈利潤+非現金費用+應付賬款增額-存貨和應收賬款增額。

后一種定義對于銀行的信用分析更有意義。因為它反映了企業所實際掌握的現金量，而這對企業償還貸款具有最真實的意義。可以想象，如果一家企業實現的利潤大量地以應收賬款形式存在，其利潤的真實性和完整性是令人懷疑的。本文涉及的“現金流量”均采用后一種定義。

4 現金能力分析在內部評級中的運用

內部評級體系是從定性和定量兩個方面來評估企業的信用水平。在定量方面，主要采用了一些反映企業償債能力、獲利能力、經營能力、發展能力的財務指標。本文認為需要強化的現金能力分析主要包括兩個方面：結構分析和比率分析。

4. 1現金流量的結構分析

現金流量的結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比分析。

（1）流入結構分析

流入結構分析分為總流入結構和3項（經營、投資和籌資）活動流入的內部結構分析。

（2）流出結構分析

流出結構分析分為總流出結構和3項活動流出的內部結構分析。

（3）流入流出比分析

流入流出比分析即是將總現金流入和總現金流出作比較，此比值越大越好。

流入和流出結構的歷史比較和同業比較，可以得到更有意義的信息。對于一個健康的正在成長的公司來說，經營活動的凈現金流量應是正數，投資活動的凈現金流量應是負數，籌資活動的凈現金流量應是正負相間的。

4. 2現金流量的比率分析

按照銀行評級體系給客戶評級時，除了注意體系中所涉及的各能力指標以外，還應該將下列現金流量指標作為各能力指標的補充，來進一步揭示企業的信用程度。

（1）現金到期債務比

現金到期債務比=經營現金凈流入/本期到期的債務。

其中，本期到期債務=本期到期的長期債務+本期應付票據。

通常，上面兩種債務是不能展期的，必須如數償還。該比率反映了企業對本期到期債務的現金保證程度。

（2）現金債務總額比

現金債務總額比=經營現金凈流入/債務總額。

這個比率反映的是企業的現金流量對全部債務的保障程度。該比率越高，企業承擔債務的能力越強。

（3）現金流動負債比

現金流動負債比=經營現金凈流入/流動負債。

該比率是對流動比率的補充，因為它排除了應收賬款和存貨的不確定性，更能客觀地反映企業流動資產變現的真實水平。

（4）銷售現金率

銷售現金率=經營現金凈流量/銷售額。

該比率反映每元銷售得到的凈現金，其比值越大越好。

（5）總資產現金回收率

總資產現金回收率=經營凈現金流量/總資產。

該指標是經營凈現金流量和總資產的比值，說明企業資產產生現金的能力。

（6）現金利息保障倍數

現金利息保障倍數=經營現金凈流量/總利息。

該比率反映的是企業經營凈現金流量對總利息的保證程度。比率越大，表示支付利息的能力越強。

5 結 論

強化現金能力分析在銀行內部評級中的運用，有助于信貸人員認識客戶的真實信用水平，保障貸款的安全。但是，并不是所有的貸款項目都需要如此細致地分析客戶的財務狀況，那不符合“成本—效益”原則。同時，對客戶財務數據質量的辨別和財務指標的加工對信貸人員也提出了更高的要求。總之，現金能力分析可以說是銀行內部評級體系有力的補充。

主要參考文獻

[1] 張鶴． 賒銷管理與回款技巧[M]． 北京：企業管理出版社，2005．

[2] 劉宏程． 賒銷與風險控制[M]． 北京：中國社會科學出版社，2003．