關于對資金運營質量評價的思考

［摘 要］ 目前在銀行考核辦法中并沒有制定具體的關于資金運營質量的考核指標，會計三大報表也都不能直接反映出資金運營質量水平。本文試圖利用一些現有的報表，通過適當調整加工，據以進行資金運營質量分析。

［關鍵詞］ 資金運營；評價；銀行

一#65380;如何評價資金運營質量

(一)編制資金來源與運用表的理論依據

首先，要區別兩組概念:資產#65380;負債和資金來源#65380;資金運營#65377;

由于我國專業銀行的會計科目曾有較長一段時期是按照資金來源和資金運營劃分，所以不少人習慣把資產完全等同于資金運營，將負債完全等同干資金來源，其實不然#65377;從財務管理的角度來看，資產和負債反映的是經營者所擁有的經營資源和所承擔的債務情況，它們體現的是一種結果#65377;從資金運營的角度來看，資金來源與運用解決的是錢如何來，錢怎么用的問題，它們體現的是一個過程，資金來源的發生意味著現金等價物的增加，資金運營的發生意味著現金等價物的減少#65377;

資金通常有兩種來源:一是通過增加負債和所有者權益，比如增加存款從而取得可運用的現金等價物;二是通過處理所擁有的資產，比如清收貸款從而取得可運用的現金等價物#65377;資金運營大體上有兩種去向:一是通過增加資產，如增加貸款投放從而減少現金等價物;二是通過減少負債，如清算所占用的聯行匯差，支付到期的存款從而減少現金等價物#65377;

本文以某一銀行為例對此略加說明，并進一步認識資金運營質量評價在業務經營分析中的作用#65377;假定該銀行在其他條件不變情況下，本年度的資產類:①各項貸款減少

1 000萬元，②其他應收款增加1 000萬元;負債類:③各項存款增加1 500萬元，④向上級行借款減少1 500萬元，⑤其他應付款增加22.05萬元，⑥本期虧損-22.05萬元#65377;

單純從資產負債的角度，難以分析該銀行本經營周期內資金運作的效益，無法量化其資金擺布的合理性#65377;但從資金來源與運用的角度，可以看到:

其一，資金來源(①+③+⑤)與資金運營(②+④+⑥)的關系跟資產與負債的關系一樣，都是平衡的#65377;

其二，可以計算本經營周期內資金運營的成本收益(假定上述存貸款#65380;其他應收款，向上級行借款的增減數均為日平均數，資金價值均參照銀行上年初的存貸款利率#65380;系統內往來利率，并且存貸款及借款均為一年期)#65377;

總的資金來源為2 522.05萬元，資金來源的總成本為135.15萬元，其中:各項存款增加1 500萬元，價格為4.03%，則來源成本為60.45萬元;收回貸款1 000萬元，價格為7.47%，則來源的機會成本為74.7萬元;其他應付款22.05萬元，成本為零#65377;

總的資金運營為2 522.05萬元，資金運營總收益為75.3萬元，其中:歸還借款1 500萬元，價格為5.02%，則理論收益為75.3萬元;其他應收款增加1 000萬元，收益為零;虧損占用22.05萬元，收益為零#65377;

收益與成本軋差，本期資金運營的結果是增加虧損59.85萬元#65377;

其三，可以據此分析該銀行資金營運特點，為進一步提高營運水平提供參考#65377;該行本期資金營運值得褒獎之處在于各項存款增加1 500萬元，且成本較低;失誤之處在于非盈利資金運營(其他應收款)增加了1 000萬元，從管理層的角度來看，應著重了解其他應收款的具體用途，以做出進一步的調整;值得進一步商榷之處在于:收回貸款與歸還借款之間出現了利率倒掛(貸款利率為7.47%，借款利率為5.02%)#65377;當然具體問題還要進一步具體分析，如收回的是不良貸款，而又沒有更好的貸款項目，不可能收回貸款再貸出去，再加上銀行目前可選擇的資金運營項目并不多，歸還向上級行借款是不得已的選擇，也是最佳的資金運營#65377;由此又可以進一步引出一個不容忽視的問題:該行必須重視挖掘客戶資源，培育優良客戶群體#65377;

其次，還要引入兩個概念:機會成本和理論收益#65377;所謂機會成本指的是某一種資源用于某一種用途時，必須放棄用于其他用途的機會，或者說，必須放棄用于其他用途時可能帶來的收益，所放棄的收益便是實際使用這些資源的機會成本#65377;上例中，通過清收貸款取得的1 000萬元可運用資金(姑且不論這些資金將如何運用)，它的機會成本就是清收這些貸款所放棄的利息收益#65377;從利潤的角度看，還可以對資金來源所涉及的機會成本這個概念有更深刻的理解#65377;收回1 000萬元的貸款，銀行固然掌握了1 000萬元的可運用資金，但整個經營利潤則由此而減少了74.7萬元(本金1 000萬元×7.47%)，所以利潤減少74.7萬元就是增加1 000萬元資金來源的機會成本#65377;同樣道理，從對利潤影響的角度來看，減少向上級行借款1 500萬元(年利率為5.02%)這一資金運營活動將導致利潤由此增加75.3萬元，所以可以將負債成本視為通過減少負債從而形成新的資金運營的理論收益#65377;

(二)根據利率檔次將資金運營與來源劃分層次進行分析評價

對資金運營質量的分析，一般可以從3個方面進行:一是通過與前期#65380;與同行之間的對比，對資金運營質量現狀做出高或低，提高了或降低了的結論;二是根據收益最大化#65380;成本最小化的原則，進一步細分高成本資金來源#65380;低盈利資金運營的結構數量，找出其不合理之處并分析其成因;三是提出下一步的資金運營方向，為決策層提高資金營運效益提供參考意見#65377;在上例中可以直觀看到，該行本期資金運營最主要的問題在于非盈利運用占用比例過大，差強人意之處在于低成本資金來源占用比例還可以#65377;此外，雖然高盈利運用占用比例較高，但高成本來源占用比例也不低，從另一側面說明籌資方面尚有改進潛力#65377;

二#65380;必須注意的幾個問題

(一)風險與成本收益的矛盾

上文提到，決策者進行資金運營的過程，其實就是對風險與成本收益進行權衡的過程#65377;資金來源成本與資金運營收益結構的最優化是實現利潤最大化的必要條件，但并非充分條件#65377;譬如某經營單位年初發放一筆貸款1 000萬元，占其全年資金運營總量的95%，年利率為7.47%，預期年利息收入為74.7萬元，但由于各種因素的影響，到年末該貸款實際只能收回30萬元的利息#65377;在這個案例中，可以認為該單位的資金運營水平不算高，因為盡管表面上低盈利資金運營比例控制在相當低的水平(0.5%)，為提高資金營運效果提供了前提條件，但由于資金運營風險也比較高，利息收回率只達到51%，由此導致資金運營的實際收益率僅為3%(30/1 000)#65377;由此可以看出，銀行資金營運要求經營者不但善于從大處著眼，從全局角度合理擺布資金，而且還要善于從小處著手，抓好項目管理，控制好每一個資金運營項目的風險，提高收益率，以便實現預期收益#65377;

(二)實際結果與分析結果的差異

如果統計分析的口徑不同，那么實際結果與分析結果也會出現差異#65377;比如某一經營單位年末發放了1 000萬元貸款，在分析該單位的資金運營質量時，如忽視了時間因素，則計算出來的資金運營收益與實際的貸款發放利息收入必然存在74.7萬元的缺口#65377;如果利用計算機，對所需采集的數據按日均余額或旬均余額進行處理，則可以大大減小誤差#65377;