金叉陽線買 死叉陰線賣

中國股市從去年10月16日滬指創(chuàng)出歷史高點6 124點之后便開始了漫漫下跌熊途，直至9月6日跌破上輪牛市高點2 245點，給眾多的投資者造成重大損失?？v觀投資群體既有趙丹陽空倉笑看今年大跌、卻損失去年3 000點以上牛途；既有價值投資新貴林園背負盛名和倉位，卻只會電梯上上下下的享受；還有民間智慧的代表艾古大喊牛市邁步從頭越，換來“一年白忙”的一聲嘆息……當然還包括去年傳銷似發(fā)行的基金精英們，更是創(chuàng)下有史以來最大虧損。但就是在這種環(huán)境里面，還是出現(xiàn)一些充分享受到牛市大宴又回避了下跌痛苦的投資高手。究其現(xiàn)象他們大凡都是以技術(shù)趨勢為重的高手，這個技術(shù)趨勢指的是均線趨勢實戰(zhàn)派，而對于政策因素、經(jīng)濟環(huán)境、波浪分析其實都是為均線趨勢而服務的。

均線趨勢代表股市運行方向

均線是將每天的收盤價加權(quán)平均，從而得到一條帶有趨勢性的軌跡。均線指標在指示上因其算法是對價格收盤價進行算術(shù)平均以后產(chǎn)生的新的價格點連線，而存在最大的弱點那就是它的指示滯后于股價的波動；相反，均線指標的構(gòu)造原理決定了它具有反映價格運行趨勢的特性，均線趨勢相對于價格的變化來說就更為穩(wěn)定，因此它的騙線相對比其他技術(shù)反而顯現(xiàn)它的優(yōu)越性。加上趨勢均線的助漲助跌作用，運行趨勢一旦形成，均線的延伸方向就將在一段時間內(nèi)繼續(xù)保持。所以，我一直愿意將以黃金分割系列數(shù)字為主組成的均線稱之為黃金趨勢均線，即按照慣例察看其均線性質(zhì)時更看重它的趨勢作用。

當大?；虼笮軙r，趨勢均線更有重要的指導意義。按照這種方法，以原來介紹過的144日趨勢均線為例，144均線具有楚河漢界的分水嶺功效，指數(shù)上攻144日均線并使其呈現(xiàn)向上運行趨勢，股市將進入上漲趨勢環(huán)境。如在2005年12月9日，滬指收盤站上144日均線，且144日均線調(diào)頭上移，正式確定了市場牛市拉升。只要趨勢方向不變，股指的波動依舊不改整體運行方向。即使5月30日大跌后，上漲趨勢均屬于正常波動范圍，89、120、144日均線方向毫無改變，也是我們堅信牛市尚存的依據(jù)。在回調(diào)時，我們看到去年11月跌至4 778點正好受到144日均線支撐，再次形成反彈到5 522點，使得操作上享受到牛市的利益最大化。

今年轉(zhuǎn)入熊市的快速下跌就是始于元月21日跌破144日均線，隨后的多次反彈均受壓于144日均線向下趨勢作用。只要你相信均線趨勢的提示作用，我們就能完全回避大盤近乎70%的大跌，完全保護住牛市帶來的勝利果實。

市場本來就是多方力量的角力場，股市的運行也包含政策因素、經(jīng)濟趨勢、資金較量、心態(tài)承載等綜合因素的集中表現(xiàn)，各方的角力集中反映在股指、股價上，而股指、股價變化已經(jīng)蘊含其中一切的信息，均線的運行又代表了其延伸趨勢，因此，對于大多數(shù)投資者來說，他們沒有政策發(fā)言權(quán)、沒有利益集團作為支持后盾、沒有研發(fā)能力、沒有對未來的預測能耐，但是，只要我們知道股價的波動和趨勢的方向即可，只要相信均線趨勢能直接呈現(xiàn)市場復雜因素，并是一種最佳形式之一，就無需花大力氣、死功夫盯住決定股價的背后因素。

金叉陽線買，死叉陰線賣

按照軍事標示的方法，我假設一條均線代表一支作戰(zhàn)部隊，一支部隊單獨作戰(zhàn)得不到友鄰部隊的支援，作戰(zhàn)效果可能將受到限制。但如果兩支部隊聯(lián)合作戰(zhàn)，其作戰(zhàn)實力將得到大大加強。用在均線理論上，即出現(xiàn)兩條均線交叉匯合然后一起上移時，價格的上漲力度就像得到支援的部隊，勝利的把握就更大，即價格上漲的有效性大大加強。尤其在成交量的配合下，起源于金叉附近的陽線，顯示一定呈上漲趨勢，作為操作者來說隨時而為地及時買入不失為一種好方法。即謂：金叉陽線買。其主要買點表現(xiàn)形式（如圖1、圖2所示）。

1.在金叉處直接放量上漲；

2.金叉后縮量回調(diào)，再現(xiàn)止跌并出現(xiàn)覆蓋陽線時；

3.單針下探，止跌于金叉交會點；

4.金叉處及相鄰位置的貫穿K線上攻形態(tài)。

死叉陰線賣。當均線發(fā)生死叉形態(tài)時，如放量陰線擊穿死叉，應及時減倉。在波段操作中密切關(guān)注5和13日均線，13和34均線的死叉減倉時機。

在金叉和死叉現(xiàn)象中，還會發(fā)生三線交匯的現(xiàn)象，它在趨勢顯現(xiàn)中更為有效，在操作中可以放寬在交叉處陽陰線限制。所以，我們管它叫：“復合金叉搶著買，三線死叉堅決拋”。如在熊市尾段和牛市上半場，發(fā)現(xiàn)13、34、55組合均線金叉，往往預示著一波上漲的開始。2006年3月27日，中國船舶（600150）發(fā)生13、34、55日均線金叉陽線，股價從8元便開始了翻番的上漲行情；2006年3月27、28日，中糧屯河（600737）出現(xiàn)13、34、55日復合均線金叉，股價從2.90元快速上漲。滬指在2008年1月25日出現(xiàn)本輪牛市上漲行情以來第一次13、34、55日三均線死叉，當時我在博客指出：三線死叉，拋錯了也要跑?；仡^看看，那確實是頂部區(qū)域的最后逃命線。

一翹四金叉——反彈模式

熊市中的套牢風險主要在邊跌邊買、參與反彈。按照技術(shù)預測和心理感覺買入股票，其實經(jīng)常沒有買到底部，因為熊市的頂和牛市的頂一樣只有一個，今年5 000、4 000、3 000、2 245點均相繼跌破，邊跌邊買只會耗盡你的賬戶里面資金余額，使得倉位變成套牢。而參與反彈往往不能全部解套，所以大家在買入后只是單方面希望大盤上漲而對于后續(xù)的回落忽視，待造成新一輪的套牢才知道后悔。以上兩點實質(zhì)就是要買的安全、拋的及時?；谶@種考慮，結(jié)合我對上一輪熊市形態(tài)的分析，我認為采用波段操作，尋找安全套利模式可能更適合大多數(shù)股民。

我專門將上波熊市2 245～998走勢和今年下跌走勢中的反彈進行一次分析，可以告訴大家。出現(xiàn)“走出底部”形態(tài)有16次，較好操作機會（即大盤漲幅至少超過10%或漲勢時間超過2周）有12次，有效性達到近75%。它們的買點參與（補倉）準則就是“走出底部”形態(tài)成立，表現(xiàn)在“一翹四金叉”：

即在下跌后發(fā)生5天均線上穿13天均線，同時macd金叉或第一次閉合后的重新開口、5天均量上穿89天均量、DKX（5）金叉，以上四個金叉的發(fā)生在相鄰1～3天內(nèi)且13天均線必須勾頭向上運行。如圖3上證指數(shù)2007年12月～2008年1月。第一次四個金叉缺少量能金叉，后來馬上回落，而第二次在13天均線繼續(xù)上翹基礎上，四個要素全部金叉，營造出一次反彈行情），該買入機會也是“金叉陽線買”。

當出現(xiàn)5天均線向下和13天均線發(fā)生死叉時，即是賣出時機。該時機一般可分為幾個細節(jié)。

一是在重要壓力位和時間節(jié)點上，出現(xiàn)典型的做頭K線，可以逢高拋出；

二是出現(xiàn)曾講過的“低頭K線”組合收盤低于5均線，可見機賣出；

三是死叉陰線，放量下跌及時拋；

四是死叉后向上反抽不能突破5、13均線壓力位，趕緊拋。

個人感覺在熊市中，一般采用前兩種方法謹慎操作更好，反彈力度較大或牛市中可試用后兩種方法較好，因為不排除主力騙線可能以多搏一點的心態(tài)對待?？傊谛苁蟹磸椫校l(fā)生5、13均線死叉放量陰線跌破13均線，至少得減倉。這就叫“死叉陰線賣”或“死叉見機賣”（見圖3右上角箭頭處）。

這種反彈模式的買賣點兩者結(jié)合起來，是一種典型的“金叉陽線買，死叉陰線賣”。

該操作方法好處：

1.典型的右側(cè)交易方法，在趨勢形成之后實施操作，賺取安全的套利空間；

2.較好地克服技術(shù)本身存在的騙線缺陷；

3.避免天天看盤的煩惱，包括適用無法經(jīng)?？幢P或后知后覺得人，其實從客觀上減少了你的操作次數(shù)，避免犯錯機率；

4.該形態(tài)具有1+1特點（以后介紹）。

缺陷：出現(xiàn)次數(shù)不多，一年只有2～4次機會。

要求：切勿主觀臆斷，嚴格按照要領操作?？諅}者可以利用這種模式在熊市中賺取安全的盈利點。處于低倉位的投資者可等到出現(xiàn)“一翹四金叉”時再動用增量資金補倉，如股票太多可以一個一個針對性來解救。對滿倉套牢者，可以通過這種方法，波段操作，如無法補倉可在出現(xiàn)賣出機會時先行賣出，等到下次買入時機出現(xiàn)時再補倉，攤低持倉成本，直至解除你的套牢之苦！

（作者單位：王胡子證券工作室）