中國對印度直接投資的動因分析

摘 要：近年來，中國經濟的高速發展已成為全球關注的焦點，然而經濟發展所帶來的中國國內市場趨于飽和及自然資源不足等問題，又迫使中國不得不將部分產業轉移出去。印度與中國地理相鄰，國情相似，文化相通，加上印度對外開放才剛剛開始，外資政策逐步放寬，使印度成為一個蘊藏著巨大潛力的國家。這就為中國對外投資提供了一個良好、便利的場所。本文從市場尋求、資源尋求、技術尋求及規避貿易壁壘四個角度，分析了中國對印度直接投資的動因。

關鍵詞：中國；印度 ； 直接投資；動因

中圖分類號：F125．5 文獻標識碼：A

文章編號：1000-176X(2008)12-0073-04

中國和印度是世界上最大的兩個發展中國家，兩國人口之和占全球人口的1/3，而且兩國經濟的發展正在對世界經濟產生巨大的影響。目前，中國已逐漸成為世界制造業中心，而印度的服務業也在全球范圍內迅速擴張。從兩國資源稟賦和產業結構上來看，中印兩國具有很強的互補性，雙邊貿易和投資的空間很大。中國在經過多年的大量引進外資發展之后，對外直接投資的發展也已經開始提速，而與此相比，印度仍處于大力吸引外資以促進經濟發展的階段。因此，中國已具備了對印度直接投資的現實條件和可行性。而對于中印雙方來說，目前要明確的是中國對印度直接投資具有哪些動因，以利于中印雙方政府和企業制定相應的戰略和對策。

一、中國對印度直接投資的市場尋求型動因分析

市場尋求型對外直接投資是以穩定和拓展海外市場，擴大產品在國際市場上的占有率為戰略目標的對外直接投資。^[1]據UNCTAD（2006）調查顯示，有51%的受調查公司將尋求擴展海外市場作為其對外直接投資的最重要動因。在中國企業中，有85%的企業認為市場尋求型對外直接投資是極為重要的。^[2]中國對印度直接投資的市場尋求型動因，主要來自于以下兩個方面：

1．中國國內市場趨于飽和，而印度市場潛力巨大

中國加入WTO以后，中國企業要與跨國公司一爭高下，這就迫使中國企業必須走向國際市場，尋找新的生存和發展空間。在世界市場一體化的條件下，中國企業想占有更大的份額，必須建立國際銷售網絡，在國外直接投資并按當地市場需求提供生產和服務。目前，中國的勞動密集型企業在國內市場的發展已經飽和。例如，國內的紡織業，生產能力為世界第一，但國內需求僅占其生產的1/3到1/2。但中國的勞動密集型企業相對其他發展中國家還存在一定的比較優勢。發展對外直接投資可以發揮其優勢，建立新的市場，并達到擴大出口的目的，從而可以為國內產業發展留出空間。

而印度是一個具有巨大潛力的消費市場。2006年，印度人口已經超過 10．46億，并且其 GDP已超過9萬億美元。龐大的人口基數和快速的經濟發展，使印度蘊藏著巨大的消費需求潛力。例如，在家電領域，印度每年的彩電需求增長率保持在15%，空調需求的增長率更是達到了20%—30%；在通訊領域，2005年，印度的千人電話線路僅為45．45條，雖然用戶數量增長迅速，但與中國的千人電話線路268．63條相比，印度通訊市場待挖掘的空間仍很大；從鋼鐵業來看，印度在2011—2012年的鋼材消費量將達到6 000萬噸，中國的鋼鐵企業如能成功投資于印度鋼鐵業，將更有利于中國鋼鐵企業的海外市場開拓。^[3]

2．對印度進行直接投資，有利于中國企業在印度市場實施本土化戰略

印度國民喜歡自己國家生產的產品，所以相對于單純的出口貿易，在印度本土投資建廠，其產品更受印度消費者歡迎。而且在印度研發和生產的產品能更好地適應當地需求，提高產品本土化程度。例如：國內的彩電聲音輸出功率一般為100W到200W，而印度消費者普遍認為彩電音量越大質量就越好，中國投資印度的彩電企業根據印度消費者這一需求特點將彩電聲音輸出功率提高，就會有效地帶動在印度市場的彩電銷量。因此，中國企業對印度直接投資，可以促進中國企業對印度市場本土化戰略的實施。首先，此舉能夠貼近印度的客戶，加快反應速度，更好地滿足印度消費者的差異化、本地化需求；其次，可最大限度地縮短應對市場變化的時間，提高服務水平；最后，通過本地化生產及本地化采購，可以大幅加快物流周期，減少銷售成本，從而進一步提高產品的市場競爭力。

二、中國對印度直接投資的資源尋求型動因分析

資源尋求型對外直接投資是以獲得補充性資源（如石油、鐵礦石等）為戰略目標的對外直接投資，這類投資的母國大多是資源缺乏的發達國家或新興工業化國家，他們通過在資源豐富的國家或地區投資資源開采業，然后再出口到母國以解決國內資源短缺問題。中國企業對印度直接投資的主要動因之一是獲取印度較豐富的能礦資源。

中國屬于資源種類比較齊全，但人均資源占有量則相對缺乏的國家。以森林為例，目前中國林木蓄積量有105．7億立方米，但人均只有9立方米多一點，考慮到生態平衡和環境保護的需要，就不能對現有的森林進行大規模采伐。再如，中國的金屬礦產富礦少，貧礦多。中國的鐵礦石含鐵量僅在30%左右，可以直接入爐的只占鐵礦石總量的24%。而國外的一些鐵礦，含鐵量高達50%，直接入爐的礦石總量占礦藏總量的90%左右。再從石油資源上來看，中國的石油對外依存度目前已較高，預計到2010年中國的石油對外依賴度將超過50%，這將使中國的石油供應存在較大的風險。因此，面對國內資源供求矛盾日趨突出的嚴峻形勢，中國必須將眼光投向國外，積極參與國際資源開發與合作，以改善國內資源緊缺的狀況。

而印度是一個資源相對豐富的國家，尤其是鐵礦石儲量較大。印度已探明的鐵礦石主要分布于中央邦、奧利薩邦、卡納塔克邦和比哈爾邦。中國通過對印度的鐵礦石資源進行直接投資，可以提高對印度鐵礦石資源的開采和使用權，改變鐵礦石以進口貿易為主的供應方式，從而可以穩定鐵礦石的供應來源和價格。而且，由于印度鋼鐵工業整體水平不及中國，技術設備陳舊，中國可以采取合資方式在印度建立鋼廠，由中國提供技術和設備，印度提供鐵礦資源，產品銷往中國或其他國家，可以獲得更高的收益。例如，2005年7月，中國中鋼集團在印度成立了中鋼印度有限公司，積極參與投資印度的礦山和基礎設施，這提高了該企業開發資源和輸出資源的能力，從而增加了收益。

三、中國對印度直接投資的技術尋求型動因分析

技術尋求型對外直接投資指企業通過對外直接投資在一個全新的經濟、政治、文化和自然環境中從事生產經營活動，在獲得正常投資收益的同時，獲得東道國的先進技術和經營技術。中國的高技術企業（尤其是IT企業）對印度直接投資的主要動因是獲取印度在相關技術領域的先進技術，這種動因的形成主要受以下兩個方面的影響：

1．國內企業普遍缺乏核心技術，外資企業技術溢出有限

中國企業在一些高新技術行業，如電子制造業，具有較大生產規模和市場份額，但因缺乏核心技術，導致中國企業自有品牌的培育及其國際化過程屢屢受阻。如在家電企業中，除了海爾等少數幾個企業能夠以自己的品牌在國際市場上占有一席之地之外，多數企業都只能以貼牌生產的方式賺取微薄的代工費。造成這一現象的原因是中國企業對研發的重視不夠及資金投入不足。據統計，雖然中國是手機生產大國，但中國手機行業的研發投入平均只有國外同類企業的1/5。因此，中國企業在高新技術產業中只能占據利潤較低的中低端產品市場，而利潤較高的高端產品市場為國外企業控制。激烈的競爭和微薄的利潤又導致企業沒有能力加大研發投入，從而形成研發低投入、低能力的惡性循環。雖然通過“引進來”政策，中國引進了大量的國外投資以及相應的高端技術，但是這些技術緊緊握在國外跨國企業的手中，其技術外溢效應并不是很大，使得中國企業無法有效地進行技術獲取和學習。對于中國企業來說，若要掌握更多、更先進的技術，拘泥于國內被動地等待外資的技術溢出，遠不如走出國門，通過在技術相對先進國家或地區建立研發機構，第一時間獲得最新技術來得有效。

2．印度在軟件開發等產業技術領先，中國對其投資可增強自主創新能力

印度雖然經濟發展落后，卻在過去的10年中形成了印度的“代工”產業——軟件委外及研發。印度人是發明數學的民族，再加上印度曾長期為英國殖民地，使得印度人具備了較強的邏輯思維能力和英語表達能力，這都是軟件開發所必須的能力。隨著印度軟件業的發展，印度已逐漸成為全球科技研發和軟件委外的首選地。中國對印度直接投資，尤其是對印度的技術領先產業進行投資，將有助于增強企業的自主創新能力。就制造業而言，印度對中國企業的誘惑并不在于成本優勢，因為印度的研發成本與中國國內相差無幾，恰恰是印度本地的軟件人才資源和軟件開發管理上的優勢更具吸引力。例如，中國華為集團就在印度的“硅谷”——班加羅爾設立了研究所，并同摩托羅拉、微軟等成立聯合實驗室。截至2007年底，華為集團已申請的國際專利達到了1 365項，位居世界第四，這在發展中國家企業中是最多的。但在華為集團對印度投資的最初階段，主要目的是學習先進的軟件開發技術與管理經驗。雖然全球軟件開發水平最高的是美國，但鑒于美國對中國的技術壁壘，中國企業在印度比在美國更能學到先進技術。在對印度軟件開發的技術與管理模式掌握到一定程度后，華為集團在印度的投資從學習階段向研發階段轉型。2005年，華為在印度投資的研發中心開始進入產出階段，在班加羅爾研發制作的軟件，會以內部銷售形式返還華為集團總部，再銷往世界各地。^[4]因此，對印度的技術尋求型投資，不但可以使中國企業增強自主創新能力，而且可以繞開眾多發達國家為中國設置的技術壁壘，從而為中國高新技術的產業化和市場化發展開辟更廣闊的發展空間。

四、中國對印度直接投資的規避貿易壁壘型動因分析

隨著在對外貿易上的迅猛發展，中國已成為世界貿易大國。但是，由于目前在世界范圍內的貿易保護主義又有所抬頭，再加上中國與許多國家或地區的外貿順差額較大，因此，中國出口近些年遭受到的反傾銷、反規避、反補貼等貿易壁壘有增無減。而規避貿易壁壘型的對外直接投資，可以通過向目標出口國或不受貿易壁壘影響的第三國進行直接投資，合理利用原產地規則，達到避開目標出口國的貿易壁壘的目的。中國許多企業對印度直接投資的主要動因就是規避印度或其他國家的貿易壁壘。

1．中國對印度直接投資可以規避印度的貿易壁壘

隨著中印兩國貿易規模的擴大，雙邊貿易摩擦程度有所加深，印度對中國設置的貿易壁壘也在逐年增加。為保護面臨激烈競爭的國內產業，印度已開始頻繁地實施貿易保護措施。近年來，印度不斷地調整其高關稅政策，但關稅總體水平仍較高。例如，印度的最高關稅由400%降至50%，平均關稅由87%降至27%，但目前較高的關稅仍阻止了外國商品的進入，中國商品同樣也難以進入，導致市場走私猖獗。另外，非關稅壁壘相當普遍，行政干預較多。以印度對中國產品反傾銷稅的征收幅度為例，除個別商品在10%以下外，大部分征收幅度都在百分之幾十到百分之幾百不等。例如，2004年，印度商工部對原產于中國的窄織布做出的反傾銷初裁的傾銷幅度就高達355%，比美國等發達國家對中國的裁量要高得多。面對高額反傾銷稅，中國的相關出口企業無法承受，最后不得不退出印度市場。加之對印度反傾銷法律制度缺乏了解，中國企業應訴率普遍較低，導致絕大多數案件以最終采取反傾銷措施結案。中國企業在印度反傾銷調查中勝訴的比率很低，中國的紡織業和輕工業產品近兩年逐漸遭受到的反傾銷調查逐漸增多。特別是在2005年取消紡織配額后，印度擔心被美國和歐盟特保攔截的中國紡織品及服裝轉而涌向印度，因而在2005年連續對中國三項紡織品提起反傾銷調查。印度已成為美國之后最大的對華反傾銷國。對于這些情況，中國企業必須加以重視，必須尋找能夠替代貿易投資形式。因此，許多中國出口企業正通過發展對印度直接投資，在印度設廠生產產品和組織銷售，以規避印度對中國設置的貿易壁壘。

2．對印度直接投資是中國規避發達國家貿易壁壘的有效途徑

近些年，中國與發達國家的貿易摩擦隨著中國對外貿易額的增加而增加。美國和歐盟等發達國家或地區，紛紛通過修改反傾銷法提案，提高貿易壁壘等措施限制進口，針對“中國制造”產品的貿易保護主義日趨加強。1995—2005年，中國已連續10年成為全世界反傾銷頭號目標國。據商務部統計，當前世界每7起反傾銷案就有1起是針對中國的。其中，美國是對中國展開反傾銷調查最多的國家。據世界貿易組織統計，1995—2006年上半年，美國對中國出口產品的反傾銷立案共61起，占同期遭受國外反傾銷立案總量的12．2%。而且，美國對中國設置的貿易壁壘不斷出現新形勢。以反補貼為例，美國以前是不對中國實施反補貼的，理由是中國是“非市場經濟國家”，補貼數量難以確定。但2005年7月27日，美國眾議院通過旨在對中國實施反補貼措施的《美國貿易權利執行法案》為對中國出口的產品實施反補貼提供了法律依據。除此之外，各國通過技術壁壘、綠色壁壘、勞工標準等對中國出口產品的限制也越加明顯。隨著貿易壁壘近幾年的不斷升溫，中國出口的許多種類產品都受到不同程度的影響。加之中國出口商品大多為勞動密集型產品，受環保因素影響較大，所以越來越多出口產品受到發達國家環保法規影響，難以跨越綠色貿易壁壘。面對這樣的國際貿易環境，中國企業不得不考慮在那些與發達國家貿易關系相對寬松的市場建廠生產，然后從第三國市場將產品出口到發達國家。印度和中國相鄰，市場前景廣闊，勞動力價格低，資源又相對豐富，但真正能夠吸引許多中國企業對印度進行直接投資的，是發達國家對印度設置的貿易壁壘要遠遠少于中國。因此，中國有必要把印度作為第三國，在印度設廠生產產品，然后利用其與美國、歐盟等發達國家的相對寬松的貿易關系，降低出口風險和不必要的成本，從而間接地達到擴大與發達國家之間貿易的目的。總之，盡管印度經濟改革與發展中還存在著一些問題，對外資企業仍存在種種干預，但不能否認的是，印度是一個不錯的投資場所，是世界上最大的潛在市場之一。中國企業應該也必須在這個市場上占有一席之地，以滿足中國尋求市場、尋求資源、尋求技術和規避貿易壁壘等方面的需求。

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