從財務管理視角透視國內貿易信用保險

[摘要]從財務管理視角來看，企業投保國內貿易信用保險后，既可以轉嫁應收賬款風險，又可以為企業拓寬融資渠道，還可以為企業拓展市場、增加利潤。因此政府應從政策層面鼓勵、允許更多保險公司開展此項業務。

[關鍵詞]國內貿易信用保險；應收賬款；融資

2007年11月20日，中國出口信用保險公司 (簡稱中國信保)與蘇寧電器在北京隆重舉行了《合作備忘錄》的簽約儀式，蘇寧電器由此成為中國信保國內貿易信用保險合作單位。

國內貿易信用保險，作為一種保險產品，對于企業財務管理而言，具有諸多重要作用。筆者認為。從財務管理的視角來看，國內貿易信用保險既可以化解企業的應收賬款風險，又可以為企業拓寬融資渠道，取得貿易融資，還可以為企業拓展市場，促進銷售，從而增加企業的利潤。

一、何謂國內貿易信用保險

國內貿易信用保險(簡稱內貿險)是與出口貿易信用保險(簡稱外貿險)相對壓的一種保險產品。國內貿易信用保險是企業在國內采用賒銷方式銷售商品或提供服務時，對于因買方破產或拖欠造成的壞賬損失，由保險公司按照約定的條件承擔經濟賠償的險種。國內貿易信用保險保障的是企業的壓收賬款安全，承保的風險主要是買家信用風險。

二、國內貿易信用保險——企業化解應收賬款風險的新“武器”

應收賬款是信用銷售的產物，企業的壓收賬款并不意味著都能在將來完全收回，有一部分可能會形成壞賬，最終給企業帶來損失。目前國內企業拖欠賬款的現象比較普遍，據國家統計局發布的有關數據顯示，截至2007年5月末，我國規模以上工業企業應收賬款凈額34164億元，同比增長18.8％。應收賬款的安全關系到企業正常經營收入能否得到保障，遇到行業系統風險或災發的大額應收賬款損失時，企業的經營成果就無法得到保障，甚至可能導致企業破產。

企業為了防范應收賬款風險，傳統的財務管理做法主要有制定合理的信用政策、在會計處理上計提壞賬準備、完善應收賬款清欠管理制度等。其實企業避免應收賬款大量成為壞賬的方去，除了上述方法之外，一個重要的途徑就是投保國內貿易信用保險，將壞賬風險轉嫁給保險公司，有效降低應收賬款給企業所帶來的經濟損失，從而保持企業的穩健經營。保險公司作為專門從事風險管理的主體，擁有一定的風險管理經驗和大批專業人士，能夠做出正確的風險評估，并為投保企業提供最有效的應收賬款追收服務。保障企業應收賬款回收安全是國內貿易信用保險的基本功能，它可以彌補企業遇到買家破產或拖欠的信用風險造成的損失。

三、國內貿易信用保險——企業融資的新渠道

企業利用國內貿易信用保險不但能夠化解企業應收賬款風險，還可以獲取融資便利。國內多數企業主要以抵押、擔保為條件進行融資，但是這種融資方式對有些企業，尤其是中小企業。是很困難的，因為他們不能滿足銀行相對嚴格的抵押、擔保條件。西方發達國家一種流行的做法是采用“應收賬款＋信用保險”的債權融資模式。我國《物權法》規定，應收賬款作為企業的流動資產可以用于抵押。但一般而言，由于應收賬款的實現具有不確定性，企業要將實現不確定的應收賬款變成符合銀行要求的抵押品，就需要提升應收賬款的等級。如果企業投保國內貿易信用保險，應收賬款的等級就變成了保險公司的信用等級，這樣就可以達到符合銀行要求的抵押品質。可以說，國內貿易信用保險在開辟銀行貿易融資過程中起到了融資媒介的作用。

目前，國內很多銀行已開始操作“應收賬款＋信用保險”的融資模式。截至目前，中國信保已經與68家中外銀行開展合作，為企業提供信用保險項下的貿易融資業務，累計為企業提供貿易融資1902億元。中國平安財產保險公司也于2007年5月與中國銀行簽訂了《國內信用保險貿易融資合作框架協議》，雙方將共同為客戶提供保險、融資服務。

另外，如果投保企業原先在存貨采購環節支付了大量貨幣資金，那么利用國內貿易信用保險，借助保險公司的信用審核，就可以提升存貨供應商對投保企業的信任度，接受投保企業的信用采購方式，從而減少投保企業采購過程中的貨幣資金占用量，間接滿足企業的融資需要。

四、國內貿易信用保險——企業拓展市場，增加利潤的新砝碼

在如今激烈的市場競爭環境下，一些企業因擔心交易中存在信用風險，往往只愿采用現金方式進行交易。這樣的交易方式，固然帶來了交易的安全，但同時帶來的是較低的市場占有率，不利于企業獲取更多的利潤。

國內貿易信用保險還有一個財務功能就是可以幫助企業拓展市場、促進銷售，從而增加企業的利潤。(1)國內貿易信用保險的壓收賬款風險轉移功能，有助于投保企業通過使用信用銷售模式，開拓新買家，從而擴大業務規模和市場占有率，提升企業的銷售業績。如深圳某生產廠家一直對回款賬期控制很嚴，一直不敢放手擴大銷售規模，后來選擇投保中國信保的國內貿易信用保險。中國信保保證若買家最終不能支付貨款，由中國信保支付90％至95％貨款。有了中國信保的保障，該公司已經擴大了產品的銷售，企業利潤也得到了增加。(2)企業通過改變原來的現金結算方式為信用銷售方式，也能有效增加對老客戶的交易量，保持長期穩定的客戶群體，提升企業的銷售業績。(3)企業可以通過為自己提供國內貿易信用保險的保險公司的龐大信息網絡，方便地得到客戶的資信情況，從資金實力、信用程度等多方面對客戶做出全方面評估，剔除信用不佳的客戶，選擇更多優質的新客戶，達到拓展市場和提升銷售業績的目的。

五、全面推行國內貿易信用保險的建議

由于缺乏政策上的保障，目前國內開展國內貿易信用保險業務的保險公司主要有中國信保和平安財產保險公司兩家。早在2003年10月，中國平安財產保險公司和科法斯集團就在北京簽署合作協議，已經宣布正式推出國內貿易信用保險服務，2007年5月，平安財產保險公司又與中國銀行簽訂了《國內信用保險貿易融資合作框架協議》。而中國信保經相關部門批準，從2005年開始試辦國內貿易信用保險業務，2006年正式開辦這一業務，中國信保國內貿易信用保險業務推出以來，發展迅速，累計實現承保金額數百億元，業務開展的效果良好。

開辦國內貿易信用保險，其目的就是為企業提供全方位的信用管理服務，在業務管理準備非常無分的基礎上，保險公司支持這些企業使用國內貿易信用保險這一金融工具，加強應收賬款風險管理、拓寬融資渠道和進行市場拓展。面對不斷加劇的市場競爭，國內貿易信用保險不僅是一種轉移風險的財務安排，也是企業實現可持續發展的戰略選擇。我們相信，國內貿易信用保險將來會成為國內企業理財的好幫手，要讓國內企業普遍能獲得這一好幫手，政府管理部門必須從政策層面上允許更多保險公司開展國內貿易信用保險業務。

(作者單位：廣西大學商學院)