基于供應(yīng)鏈的商業(yè)銀行貿(mào)易融資模式創(chuàng)新

摘要：與傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式相比，供應(yīng)鏈融資在授信關(guān)注點、融資對象、融資范圍、服務(wù)方式和資金風險等方面存在優(yōu)勢。文章在分析了融資供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特征的基礎(chǔ)上，利用通道法對商業(yè)銀行貿(mào)易融資的供應(yīng)鏈進行了結(jié)構(gòu)設(shè)計，進而提出了核心客戶擴展和中介客戶趨中兩種創(chuàng)新模式及具體流程。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易融資；供應(yīng)鏈；模式創(chuàng)新

一、供應(yīng)鏈融資的結(jié)構(gòu)特征及優(yōu)勢

供應(yīng)鏈是指產(chǎn)品生產(chǎn)和流通過程中所涉及的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、批發(fā)商、銷售商以及最終消費者組成的供需傳輸網(wǎng)絡(luò)。即在物料獲取、物料加工并將成品送到用戶的過程中所涉及的企業(yè)和企業(yè)部門組成的網(wǎng)絡(luò)。主要包括計劃、采購、制造和配送四個基本流程。供應(yīng)鏈管理側(cè)重的不是企業(yè)之間的對立競爭，而是企業(yè)間的相互合作。

根據(jù)供應(yīng)鏈管理的含義，供應(yīng)鏈融資是指銀行與保理商、信用保險機構(gòu)、物流公司等實現(xiàn)合作，在貿(mào)易融資過程中充分考查業(yè)務(wù)的貿(mào)易性質(zhì)以及整個流程。在針對主要貿(mào)易企業(yè)進行評估的基礎(chǔ)上，同時考查業(yè)務(wù)流程的其他企業(yè)，依據(jù)相關(guān)企業(yè)的資信以及規(guī)模實力，在企業(yè)之間風險可控、合作穩(wěn)固的基礎(chǔ)上，將供應(yīng)鏈上的所有相關(guān)企業(yè)視為融資整體。針對性地提供全套融資方案。作為一種新型的管理模式，供應(yīng)鏈管理打破了傳統(tǒng)的“一對一”貿(mào)易方式，供應(yīng)鏈的運行效率受鏈條結(jié)構(gòu)的影響，而供應(yīng)鏈融資則是一種基于貿(mào)易供應(yīng)鏈的全過程融資方式，其操作流程及實踐與傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)有所區(qū)別(表1)。

融資供應(yīng)鏈是一種具備金融屬性的供應(yīng)鏈，是商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)拓展的一種創(chuàng)新方式，與普通供應(yīng)鏈相比具有以下特征：(1)資源的特殊性。在融資供應(yīng)鏈中。資金。或者說是資金的使用權(quán)，是貫穿整個流程的唯一資源，信用則隱含其中作為評估標準；(2)一對多的組織結(jié)構(gòu)。普通供應(yīng)鏈是一種流水線式的結(jié)構(gòu)，而貿(mào)易融資供應(yīng)鏈是以商業(yè)銀行為主體，將資金注入各企業(yè)。使整個供應(yīng)鏈形成“一(銀行)對多(企業(yè))”的中心輻射式的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)；(3)利潤來源特殊。貿(mào)易融資的利潤不是產(chǎn)生于傳統(tǒng)的錢物交換，而是集中于資金的使用權(quán)，商業(yè)銀行提供資金、獲得增值是在融資鏈的運行可監(jiān)管的前提下。促進資金的自由流動，使其進入經(jīng)濟效率較高的環(huán)節(jié)；(4)核心環(huán)節(jié)高度穩(wěn)定。融資供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)是銀行的重點客戶，供應(yīng)鏈融資的信用審查主要是圍繞核心企業(yè)的資信以及與其它企業(yè)的合作穩(wěn)定性來進行的，因此融資供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)作為重要節(jié)點必須保持高度穩(wěn)定。一般供應(yīng)鏈的關(guān)注點是單個企業(yè)的高效運行，將為下游提供及時的物流保證作為首要標準，但是對于商業(yè)銀行的融資鏈。銀行偏重的是企業(yè)之間合作的穩(wěn)定，希望價值鏈上的企業(yè)保持高度相關(guān)，增強單環(huán)節(jié)承受意外風險沖擊的能力，從而保證實物貿(mào)易的順利進行以實現(xiàn)融資收益。

對銀行來說，供應(yīng)鏈融資可以幫助銀行更新業(yè)務(wù)觀念，擴大融資業(yè)務(wù)范圍，增加業(yè)務(wù)收入；對企業(yè)來說，供應(yīng)鏈融資在很大程度上降低了企業(yè)貿(mào)易成本。因此，供應(yīng)鏈融資是一種銀企雙贏的貿(mào)易融資模式。

二、商業(yè)銀行貿(mào)易融資供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)設(shè)計

作為融資供應(yīng)鏈的設(shè)計主體，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)價值鏈上的物流、資金流和信息流識別出價值鏈上的核心企業(yè)，分析目標企業(yè)的現(xiàn)金流量，運用新的信貸分析及風險控制機制進行業(yè)務(wù)狀況分析并評估。最后由商業(yè)銀行決定是否向供應(yīng)鏈上的多個或者全部企業(yè)提供貿(mào)易融資、結(jié)算服務(wù)等一體化的綜合金融服務(wù)。

在融資供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)設(shè)計過程中，商業(yè)銀行應(yīng)該遵循四個原則：(1)簡潔性原則。融資供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)中不需要顯示所有企業(yè)，只需表現(xiàn)融資鏈上的關(guān)鍵節(jié)點，能夠反映融資業(yè)務(wù)的需求變化以及風險的可控度即可，刪除非關(guān)鍵節(jié)點，保證簡潔性；(2)安全性原則。實行供應(yīng)鏈融資的一個重要目的是通過對風險的分攤來弱化風險，保證資金的順利回收，設(shè)計過程中要把握貿(mào)易鏈的價值流，找出真正需要資金融通的環(huán)節(jié)。依據(jù)此環(huán)節(jié)在價值鏈上的重要程度及其與上下游的關(guān)聯(lián)度來決定是否將其列入融資供應(yīng)鏈的總體框架；(3)雙向性原則。供應(yīng)鏈融資需要銀行掌握供應(yīng)鏈足夠的信息來支持融資決策，供應(yīng)鏈融資通常是由產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)發(fā)起，銀行在審核實物貿(mào)易以及核心企業(yè)的實力后對業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈進行考查，進而完成供應(yīng)鏈融資，這要求銀行能夠及時將信息傳達給相關(guān)企業(yè)，并且對反饋信息進行審核。因此供應(yīng)鏈融資要求信息在銀企之間能雙向高效地傳遞；(4)創(chuàng)新性原則。融資供應(yīng)鏈需要充分利用現(xiàn)有的各種金融工具，創(chuàng)造性地對其進行組合使用，才能使融資效率達到最高。同時在符合國家政策以及風險可控的基礎(chǔ)上，可以嘗試全新的金融方式為企業(yè)提供融資，打破傳統(tǒng)融資的界限，體現(xiàn)供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性。

下面本文將結(jié)合融資供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)特征及設(shè)計原則，運用物流通道法的思想對融資供應(yīng)鏈的一般結(jié)構(gòu)進行簡單的圖形設(shè)計(如圖1)。融資供應(yīng)鏈中的四個主要環(huán)節(jié)分別用一個集散節(jié)點來代表，其含義是指處于此環(huán)節(jié)中的大型優(yōu)勢企業(yè)，即在同一行業(yè)中的多個企業(yè)(企業(yè)1至企業(yè)n)中選出的具有一定代表意義的企業(yè)。各主要集散節(jié)點的地位是平等的，各環(huán)節(jié)中優(yōu)勢企業(yè)以外各企業(yè)的地位也是平等的。

融資供應(yīng)鏈是一種層級式結(jié)構(gòu)，其關(guān)系的穩(wěn)定需要有相應(yīng)的運行機制來維持，主要包括信任機制、合作機制和績效機制。信任機制是指通過商業(yè)銀行與客戶、以及客戶之間的信任關(guān)系，保證資金在供應(yīng)鏈上的有效流通和利用，實現(xiàn)資源的整合與效益的提升，保障企業(yè)合作行為的連續(xù)性，維持產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和融資供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。合作機制是指為了提高供應(yīng)鏈的運行效率，避免企業(yè)在資源的配置和產(chǎn)品銷售方面的惡性競爭，盡量減小整個供應(yīng)鏈上的“牛鞭效應(yīng)”，利用商業(yè)銀行金融支持對供應(yīng)鏈的生產(chǎn)做詳細計劃，促進企業(yè)之間在相互合作的基礎(chǔ)上的信息需求和物流資源共享。績效機制是指融資供應(yīng)鏈將商業(yè)銀行加入到原本由生產(chǎn)企業(yè)組成的供應(yīng)鏈中，商業(yè)銀行可以依據(jù)各個企業(yè)在貿(mào)易過程中的貢獻度對企業(yè)進行綜合評價，從而對融資資金的分配方式做出相應(yīng)的調(diào)整，實現(xiàn)資金的最優(yōu)配置和在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的有效利用，并且提高資金的安全性。

三、商業(yè)銀行貿(mào)易融資的創(chuàng)新模式

1.核心客戶擴展模式。核心客戶是商業(yè)銀行貿(mào)易融資對象中在各自貿(mào)易供應(yīng)鏈上充當核心地位的客戶，不同的貿(mào)易流程中的核心企業(yè)的性質(zhì)也不相同，核心企業(yè)在貿(mào)易鏈中發(fā)揮著領(lǐng)導控制作用，其性質(zhì)可以決定該企業(yè)所處供應(yīng)鏈的種類。核心企業(yè)在整個供應(yīng)鏈上一般是處于中間位置，起到承上啟下的作用，將其上下游的企業(yè)聯(lián)系起來，核心企業(yè)的領(lǐng)導地位使得其技術(shù)或者流程創(chuàng)新會影響到相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)工藝及流程等，甚至決定整條供應(yīng)鏈的發(fā)展能力。

核心客戶擴展模式是指商業(yè)銀行在開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)過程中，把行業(yè)中的重點企業(yè)作為核心客戶，一方面針對其生產(chǎn)規(guī)模大和貿(mào)易融資需求高的特點，提高商業(yè)銀行貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)額度和收益；另一方面利用其行業(yè)中的龍頭地位或者在貿(mào)易鏈上占據(jù)的重要環(huán)節(jié)，沿供應(yīng)鏈向兩側(cè)延伸，在業(yè)務(wù)開展過程中挖掘潛在客戶。擴大貿(mào)易融資業(yè)務(wù)范圍。核心客戶擴展模式。也可以稱之為“1+N”模式。不僅使圍繞核心企業(yè)進行生產(chǎn)的中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難得以解決，方便企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)，保證了貿(mào)易鏈的穩(wěn)定。而且增加了商業(yè)銀行的利潤來源，是一種有利于雙方的貿(mào)易融資模式。以制造型企業(yè)供應(yīng)鏈為例。“1”代表的是核心制造企業(yè)，“N”代表圍繞核心企業(yè)開展業(yè)務(wù)的上游供應(yīng)商或下游銷售商。在核心客戶擴展模式下，可以將原本基于貿(mào)易業(yè)務(wù)、由核心企業(yè)申請的或者主要針對核心客戶的融資項目擴大至上下游環(huán)節(jié)的多個企業(yè)，從而形成對貿(mào)易的全過程融資服務(wù)(如圖2)。

在核心客戶擴展模式中，商業(yè)銀行發(fā)掘核心企業(yè)時需要注意一些問題：第一，商業(yè)銀行要正確認識貿(mào)易融資對象所處的價值鏈。避免“以規(guī)模論地位”的誤區(qū)，中小企業(yè)在某項業(yè)務(wù)鏈中也可能處于核心位置；第二，商業(yè)銀行要重點關(guān)注供應(yīng)鏈上物流、資金流和信息流的傳遞。找出在整條鏈上各種流的集中點，這些是影響和保證供應(yīng)鏈上的資源順暢供應(yīng)的重要環(huán)節(jié)，是銀行開展業(yè)務(wù)的大客戶來源；第三，商業(yè)銀行必須更新觀念，為貿(mào)易融資提供專業(yè)化的技術(shù)支持，通過搭建信息技術(shù)平臺來收集貿(mào)易鏈的信息、設(shè)立具有專業(yè)分析能力的融資業(yè)務(wù)部門，這也是保證融資安全的重要手段。

2.中介客戶趨中模式。在核心客戶擴展的“1+N”模式中，“1”代表的是核心企業(yè)，“N”代表圍繞核心企業(yè)進行生產(chǎn)或者銷售的企業(yè)，本文稱之為中介企業(yè)。界定核心客戶與中介客戶盡管不能單純以企業(yè)的規(guī)模為標準，但在多數(shù)情況下中介客戶以中小企業(yè)居多，它們圍繞大企業(yè)的優(yōu)良訂單調(diào)整自身的生產(chǎn)進度，為業(yè)務(wù)的順利開展提供物流保障，例如原料、半成品的供給以及產(chǎn)品的銷售等。由于企業(yè)實力的限制，中小企業(yè)多數(shù)作為供應(yīng)鏈上的中介客戶，沒有明確的核心業(yè)務(wù)作為支撐，實際是一種“小狗經(jīng)濟”，這種經(jīng)濟形態(tài)給商業(yè)銀行帶來的問題就是融資業(yè)務(wù)規(guī)模小、效率低。中介客戶普遍面臨著融資困難，一方面。由于銀企之間的信息不對稱，銀行很難全面掌握中小企業(yè)的經(jīng)營情況和信息，加上規(guī)模較小的天然劣勢，商業(yè)銀行往往依據(jù)風險回避原則選擇全額擔保貸款或者第三方擔保貸款，甚至拒絕融資貸款：另一方面，商業(yè)銀行風險控制機制缺乏創(chuàng)新，銀行無法準確評估中小企業(yè)的融資償還能力，在處理中小企業(yè)信貸問題上，為防止“道德風險”和“逆向選擇”的發(fā)生。采取消極的風險回避機制。

通過在供應(yīng)鏈融資中與核心企業(yè)的穩(wěn)定合作，中小企業(yè)的信用等級和信息的透明度、獲取度將大大提高，同時核心企業(yè)的隱性信用保證，使得中小企業(yè)融資具有一定的安全保障。從商業(yè)銀行的角度來看，中小企業(yè)與核心企業(yè)的合作不僅可以擴大貿(mào)易融資額度，增加利潤，而且由于合作整體的信用等級提升，資金安全得到進一步保障。在商業(yè)銀行針對中介客戶開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的過程中，應(yīng)該力圖將核心企業(yè)同樣納入融資客戶范圍，實現(xiàn)由中介客戶到核心客戶的擴展。這種貿(mào)易融資模式可叫做中介客戶趨中模式，即貿(mào)易融資需求者是供應(yīng)鏈上的非核心企業(yè)，商業(yè)銀行在為其提供資金融通的同時，將融資服務(wù)擴展到供應(yīng)鏈上的核心客戶，從而增加融資總額，增強融通資金的安全性。以制造型供應(yīng)鏈為例，圖3描述了商業(yè)銀行貿(mào)易融資的中介客戶趨中模式。

四、結(jié)論

與傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式相比，供應(yīng)鏈融資在授信關(guān)注點、融資對象、融資范圍和資金風險等方面存在諸多優(yōu)勢。本文跳出單個企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度，對商業(yè)銀行貿(mào)易融資供應(yīng)鏈進行了結(jié)構(gòu)設(shè)計，并在此基礎(chǔ)上提出了核心客戶擴散和中介客戶趨中兩種貿(mào)易融資創(chuàng)新模式。在新的供應(yīng)鏈融資模式下，商業(yè)銀行能夠?qū)Ξa(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)——供——銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟的協(xié)作。構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。