股份制商業銀行中小企業信貸風險管理的研究

摘要：中小企業信貸風險的管理既要遵循貸款風險管理的原則，同時也必須適合中小企業的經營特點。文章運用信息經濟學的相關知識，分別從宏觀環境、中小企業和股份制商業銀行內外兩方面分析信貸風險產生的具體原因。在總結分析傳統信貸業務風險控制的基礎上，重點從組織結構創新、信貸文化創新以及貸款流程創新三個方面，對中小企業信貸風險管理提出建議。

關鍵詞：中小企業；股份制商業銀行；信貸風險；管理

近年來，國內對于中小企業融資以及信貸風險管理問題的研究也在不斷深化，從中小企業融資制度與技術創新、民間金融發展等方面進行了深入探討。

在中小企業融資制度與技術創新方面。曾康霖(2003)研究了企業融資需求與金融供給之間的互動關系，認為金融需求決定金融供給。辛樹人認為，中小企業信貸市場對象和需求主體存在制度性錯位、資金供給主體缺位、信貸工具的結構性錯位，金融機構供給和中小企業對金融服務需求的結構性矛盾風險，導致了金融服務在數量上的不足和效率上的低下。并據此提出提高間接融資的效率，對現有制度建設缺陷進行修改的建議。在民間金融發展方面，林毅夫、李永軍從資源稟賦角度出發。認為在我國大量存在勞動密集型中小企業，利用資本市場解決自身融資困難不可行，提出只有建立和完善中小企業金融機構體系。才能從根本上解決目前中小企業融資難的問題。郭斌、劉曼路(2002)通過對溫州地區民營企業的實證分析指出：民營中小企業對民間金融的需求很大，民營金融體系對中小企業的發展存在長期互動關系。

目前，對于中小企業而言，融資依然是困擾其發展的“絆腳石”，現階段中小企業對銀行融資的依賴度勢必保持在很高的水平。然而。股份制商業銀行還沒有真正建立起中小企業信貸的組織架構、定價技術以及信貸流程，這形成股份制商業銀行經營的內部約束，從而加大了商業銀行的信貸風險。

一方面，中小企業間接融資需求空間巨大：另一方面，絕對多數股份制商業銀行對于中小企業信貸并沒有成熟經驗，那么，究竟中小企業信貸的風險控制點在哪里?如何有效控制這些風險以獲得較高的收益呢?本文試圖從經濟學角度來研究我國股份制商業銀行產生信貸風險的內在原因，從而找出解決中心企業信貸風險的最優策略。

一、中小企業融資與銀行信貸風險

1.中小企業界定。中小企業的界定有一個從生產要素到生產水平的演化過程。本文所引用的中小企業標準，就是參照2003年四部委共同制定的劃分標準(見表1)。

2.中小企業融資渠道分析。在我國，中小企業在融資方面的境遇與其在國民經濟和社會發展中的地位和作用是極不相稱的，與經營規模龐大，資產信譽度良好的大企業相比，中小企業在融資中的弱勢地位表現得非常突出。中小企業的融資渠道主要限于上市融資、民間資本融資以及商業銀行融資。根據企業調查總隊2003年對全國2 434個中小企業不同生命周期階段的調查，處于不同生命周期的中小企業融資結構是不同的。從圖1可以看出，隨著企業生存期的增長，以商業銀行貸款為主的外源性融資占比逐步提高，而以所有者投入為代表的內源性融資比例逐步降低。但即便存續期為11年～20年、收益穩定、經營風險小的中小企業。融資結構中銀行貸款占比也僅為30.1％。

二、中小企業信貸風險成因分析

中小企業信貸風險產生于股份制商業銀行的中小企業貸款業務，具有兩個層面的意思，一方面是指借款人能否如約對貸款進行還本付息的不確定性；另一方面是指由于大量不良貸款的形成而導致銀行危機的可能性。中小企業信貸風險的成因主要產生于三類因素，即宏觀環境因素、中小企業因素以及股份制商業銀行本身的因素。

1.宏觀環境因素。在全球經濟一體化的大背景下，我國出臺了一系列旨在發揮比較優勢實現產業結構調整的政策，產業結構的調整勢必影響到處于產業鏈下游的中小企業的經營。使其效益下滑，償債能力降低，使銀行信貸風險聚集。

2.中小企業因素。企業經營行為直接關系到銀行信貸資產的安全。企業生命周期差異、行業性差異以及經營發展模式差異是中小企業信貸風險產生的重要原因。從創立階段到成長階段再到成熟階段，企業規模由小到大，經營管理水平由低到高，相應的，銀行信貸風險由大到小。中小企業的行業屬性與信貸風險關聯度非常高，行業屬性直接關系到規模大小與經營風險程度。從而影響信貸風險高低。產業層次較高的行業一般具有資本密集特征，企業資金吸收能力強，銀行信貸風險低，相反，產業層次較低的行業一般具有勞動密集型特征，企業資金吸收能力弱，銀行信貸風險高。

3.商業銀行因素。作為體現安全性的重要指標之一，不良資產的高低，決定著銀行資產質量的好壞。根據統計，目前，商業銀行不良資產的90％來源于信貸風險。對于中小企業來說。現有的信貸管理體系沒有體現出大企業與中小企業信貸度量、信貸審批流程的差異性，大企業與中小企業適用同樣的政策，自然容易產生信貸風險。

很多股份制商業銀行在“存款立行”方針的指引下，存在“重存輕貸”的績效考核導向，造成“以貸引存”傾向嚴重。貸前調查中，信貸人員主要注重對財務報表、法律文書、證明文件等書面材料的調查分析。較少對中小企業進行實地調查，尤其缺少行業專家，對中小企業的生產周期情況、市場特征以及資金需求了解不深入，造成選擇的客戶質量較差，確定的貸款額度和期限不夠合理。股份制商業銀行在發放貸款時過分依賴擔保，放貸時首先關注的是銀行認為自己最有把握的抵押物(質押物)價值，其次考慮的才是企業的還款能力，最后是銀行認為最無法判斷的企業還款意愿。股份制商業銀行防范信貸風險主要著眼于中小企業的過去與和現在，只在抵押、擔保上做文章，以此防范中小企業信貸風險，而缺少從還款來源也就是企業的未來著手防范信貸風險。

三、信貸風險管理創新

要控制好中小企業信貸風險。股份制商業銀行必須跳出原有的針對大企業信貸管理的框架約束，在風險識別、風險度量與風險控制方面。打破原來的信貸組織架構、信貸技術手段與信貸管理流程，建立專業化信貸組織架構、信貸文化和業務流程，并以此為基礎進行風險管理績效評估，才能從根本上控制中小企業信貸風險。

1.建立專業化的信貸組織架構。為實現中小企業業務開發、管理的專業化。必須打破傳統的直線制或者直線職能制組織體系，打造一套全新的、相對獨立的事業部組織架構，其核心之處在于作為一個事業部獨立運作，而不是一個信貸部門，專注于中小企業金融，集中運作。實行單獨考核，單獨評估中小企業成本、收益、資本占用和風險狀況。

2.建立適合中小企業的信貸文化。為化解中小企業信貸過程中的信息不對稱問題。股份制商業銀行要根據信貸實踐和綜合研究。按照行業類別，建立內部信貸風險度量模型，對中小企業違約概率、賠付率和貸款損失等相關變量進行分析，進而確定關系型貸款的預期與非預期損失，以此防范信貸風險。

(1)建立信用評級模型。由于中小企業不同行業、不同類型客戶又在外部面臨風險、商業模式、經營特點、資產狀況、外部政策等方面存在較大的差異，股份制商業銀行應對中小企業客戶采用分類評級，建立相應的信用評級模型。同時人才的引進與培養應采取授信審批人行業專門化的模式，以此提高審批效率。有效把握中小企業貸款風險。

(2)實行貸款差別定價。中小企業貸款業務的定價模型主要考慮的因素包括客戶的風險等級和差別化因素，中小企業貸款利差報價將根據客戶的信用等級和雙方合作緊密程度形成矩陣式的定價模型體系，具體業務將以模型確定的基礎價格體系作為雙方合作采用的基礎價格，同時根據其它差異化考慮因素和授權范圍進行一定靈活度的調整(參見表2)。

(3)確定合理的資本回報率。股份制商業銀行要結合自身的資金結構和綜合成本(資金成本、資本占用、壞帳準備金等)來確定其中小企業貸款資本回報率水平。

資本回報率=(業務收入一相應支出)／(該業務占用的風險資產*8％)

如以10000元的中小企業貸款發放為例，其占用的風險資產為10000元。占用的資本水平為800元，呆帳準備金提取比例1％，綜合管理費用占比為2％。如預期資本回報率為20％，則需要的貸款利差水平為4.6％以上。

(4)控制預期不良貸款率。預期不良貸款利率要依據客戶違約模型，按照客戶的信用等級和風險特征進行精算而定，參考資金市場的發展變化和運行態勢，了解同業市場價格定位和自己的經營策略。不同地區、不同貸款期限、不同信用程度的客戶實行差別管理，對風險高、期限長、信譽差的客戶，要考慮風險溢價。適當采取高利率政策。以彌補風險損失。中小企業預期不良貸款率一般為平均不良貸款率的2倍～2.5倍，同時實施穩健的中小企業呆賬撥備政策，按2％～3％的比例計提呆賬撥備。

3.風險管理流程再造。中小企業信貸業務具有時效性要求強、處理過程繁瑣且管理成本高等特點，股份制商業銀行應該建立基于中小企業信貸特點的管理流程。

(1)建立橫向風險管理流程。把現有的授信流程從縱向轉為橫向，各個主要風險管理崗位責任明確，獨立并同時運轉，從以審批為核心的、按行政層級和權限來決定流程的授信管理。轉向全程、持續、協同和有責任的橫向風險管理流程。貫徹的是全程風險管理的理念，管理過程需要總行、分行和最前端營銷團隊的共同參與，涉及客戶營銷及調查、業務審批及貸后綜合管理等各個環節。

這一業務流程模式下，從業務規劃的制定、分類客戶的研究及模型的設定、產品設計及價格的確定、目標客戶準入的確立及貸后管理等各個環節，均貫徹了風險控制的理念，關注了來自不同方面的風險點，真正搭建了一個全程、持續、協同和有責任的橫向風險管理流程體系。

(2)建立專業、科學的貸后管理。認真執行“雙人實地調查制”，除對客戶本身進行調查外，還要重點加強與協作單位、工商、稅務、海關和中介機構等單位的信息溝通與交流。嚴格控制貸款用途，原則上實行賬戶封閉監管。加強貸后跟蹤檢查，特別要掌握企業資金流向，強化資金結算管理，突出第一還款來源的監控；擴展管理范圍。及時走訪企業及其上、下游客戶。動態把握客戶生產經營發展狀況，發現風險，及時保全信貸資產。

通過持續且精細的貸后服務與管理，前端營銷團隊和后臺支持人員對客戶的了解不斷深入且收集信息不斷完善，以此可以定期或不定期對客戶的信用評級及產品和客戶定價作出校正。同時通過總體業務分析與資本回報率的評價，比較不同行業貸款的風險收益比，實現對經營績效的風險評估，進一步完善中小企業信貸風險管理體系，為后期業務資源配置和客戶營銷提供指導性的調整意見。