江蘇省中小金融機構發展的實證分析

一、問題的提出

對于中小金融機構，目前國內沒有統一的定義。一種比較普遍的認識是，除四大國有商業銀行外其余都是中小金融機構。這些金融機構包括：十家中小商業銀行（交通銀行、中國光大銀行、中信實業銀行、華夏銀行、上海浦東發展銀行、福建興業銀行、招商銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、中國民生銀行）、數十家城市商業銀行、三千多家城市信用社和四萬多家農村信用社。但是，近年來上述十家商業銀行的業務已經迅速在全國范圍內擴展并正在逐漸向全國性大銀行的方向發展。因此，我們認為，中小金融機構的確切定義應該是地方性金融機構。按照這一定義，根據江蘇省目前還沒有城市信用社的實際情況，本文所討論的江蘇省中小金融機構只包括城市商業銀行和農村信用社。

分析研究地方中小金融機構發展的影響因素及客觀環境，通過合理的政策安排和政策支持引導地方性中小金融機構的健康發展具有重大的現實意義。本文將以江蘇省為例，通過對江蘇省地方金融機構發展狀況的考察分析，探索適合我省中小金融機構完善和發展的改革路徑，進一步促進我省金融業的繁榮發展。

二、江蘇省地方性中小金融機構發展現狀分析

經過二十多年的改革，江蘇省基本上形成了以國有商業銀行為主體其它類型的金融機構并存的多元化的金融組織結構體系，但是作為中國經濟發展的前沿陣地、經濟金融大省，金融業發展還是居于廣東、浙江、上海之后，尤其是地方性金融機構改革步伐更是落后于這些地區。

（一）城市商業銀行發展狀況

從1996年年初南京市商業銀行開業，到2001年末連云港市商業銀行掛牌，江蘇省先后組建了11家城市商業銀行。2006年12月31日，江蘇銀監局批準了江蘇銀行的開業申請，2007年1月下旬江蘇銀行正式對外營業。江蘇銀行是由江蘇省內無錫、蘇州、南通、常州、淮安、徐州、揚州、鎮江、鹽城、連云港十家城市商業銀行根據公平資源原則，按照“合并統一法人、綜合處置不良資產、募集新股充實資本、構建現代銀行體制”的要求，新設立成立的全新的現代化股份制商業銀行。注冊資本78.5億元。截止2006年12月末，下轄總行營業部和10家分行，支行級營業網點413個，從業人員7100多名，各項存款1336.54億元，各項貸款852.25億元，總資產1471.8億元，資本充足率12.64%。來自銀監會的一份報告顯示，截至2006年11月末，江蘇省內11家城商行資本充足率和核心資本充足率分別為6.96％和5.13％，其中資本充足率達標的僅為4家，分別是南京、無錫、蘇州和南通。但是，完成增資擴股后的江蘇銀行憑借著78.5億元的注冊資本，資本充足率將超過12％。這一切當然也依靠在江蘇銀行組建過程中，地方政府參與的一系列針對預期資產損失的彌補措施。在江蘇銀行的股東中，國資仍舊占據絕對的優勢。

另一方面，南京銀行于2007年7月19日登陸上交所，成為滬市首只城商行股票。南京銀行是首批A股上市的城市商業銀行，目前注冊資本12.068億元，是繼上海銀行、北京銀行之后第三家設立異地分支機構的城市商業銀行，擁有58個營業網點，存、貸款規模分別占南京市市場份額的7.83%和5.33%，市場占有率位于國有五大行之后。該行是目前參與Shibor報價的三家城商行之一。作為一家城商行，其資產規模和經營效益在國內城市商業銀行中均居前列。截至2006年12月31日，該行總資產579.23億元，實現凈利潤5.95億元，整體業績良好，業務發展迅速，近年存貸款增幅均在20%左右。

（二）農村信用社發展狀況

2005年，江蘇省已有614萬農戶與農村信用社發生信貸關系，占全省農戶總數48%的農戶從農村信用社得到貸款；農信社為全省987.7萬戶建立了農戶經濟檔案，占到全省農戶數的77.2%，395萬戶持農業貸款證的農戶去年戶均貸款1.3萬元，存貸比72%，這意味著，吸收100萬元存款，有72萬元支持了農村、農民和農業的發展。

2006年全省農村信用社各項貸款年末余額1165.05億元，其中農業貸款為536.5億元。三年來的貸款投放量幾乎相當于前50年的投放量，對緩解江蘇省農村經濟發展資金嚴重不足的局面發揮了積極的作用。

三、中小金融機構的市場定位理論分析

國內外的經驗一再證明，地區性中小銀行一方面由于資金規模相對小，其貸款對象不會是資金需求規模大的大企業，另一方面，銀行家對當地的中小企業的經營、企業家的能力和信用等信息的了解具有先天的優勢，因而，地區性中小銀行是給中小企業提供金融服務的最有效金融制度安排。同時，從孟加拉、印度、尼泊爾、菲律賓、印尼、泰國等發展中國家的經驗來看，在農村如果能夠根據農業生產、社區組織的特性，以創新的小額信貸模式來組織，也能夠發展出可以有效地給農戶提供金融服務，并且，成功經營的農村小額信貸商業銀行。中南美等國把這種農村小額信貸的方式加以改革，運用到了城市貧困人口開辦的微型企業中，也獲得了巨大的成功。根據世界銀行的一項最新研究，世界上經營最成功的10家小額貸款、微型金融銀行，其投資回報率遠高于經營最好的商業銀行。

（一）中小金融機構的關系型借貸理論分析

柏林和邁斯德將關系型借貸定義為：建立全面、細致的銀企關系，利用銀行和中小企業之間的長期合作關系，最大程度地減少中小企業借貸風險的一種借貸協議。由此可見，關系型信貸的基本前提是，銀行和企業之間必須保持長期、密切而且相對封閉的交易關系，即企業固定地與數量極少的(通常只是一至兩家)銀行保持長期的關系。由于關系型借貸不拘泥于企業能否提供合格的財務信息和抵押品，因而最適合于中小企業的特點。

中小企業的信息不透明問題比較嚴重，如果企業沒有和銀行的長期關系，或者雖然在銀行開立了賬戶，但企業同時還在其他多家銀行開立賬戶并有許多結算業務賬戶，那么，銀行對企業信息的了解就是短期的或者不全面的。而在關系型貸款的制度安排下，銀行可以通過在與中小企業長期、緊密的聯系過程中有效地獲得關于中小企業的有價值的信息。因此，關系型借貸的核心在于克服了中小企業相關信息的不可得問題，通過中小企業非公開信息的生產使銀企雙方受益。

（二）中小金融機構的規模效益分析

20世紀70年代，本斯頓的平均成本隨規模反向變化的理論，許多學者利用實際數據對其理論進行了計量檢驗。從實際數據分析來看，金融業存在一定的規模經濟區域，但金融機構的規模并非越大越好，反而是中等規模的金融機構更容易產生規模效益。

現代經濟學理論的一個基本觀點是：任何一個經濟單位或實體要取得更大的經濟效益，都必須要有一定的經營規模。因此金融機構的適度集中是必要的，也是金融自由化、金融市場全球化的必然要求。金融機構若沒有一定的規模，很難在日益激烈的國際競爭中生存下去。但這并不意味著規模越大、業務越全就越好。與其他微觀經濟主體一樣，金融機構經營必須遵循利潤最大化原則。也就是說，金融機構的經營(包括規模與業務的拓展)必須符合平均成本等于邊際成本的條件。

大銀行的組織機構龐大，專業人才多，網絡分布絡分布廣，因此在收集和處理公開信息以及運用標準化合約向信息透明度高的大型企業發放貸款上擁有優勢；而小銀行雖然在收集和處理公開信息是居于劣勢，但由于其地域性和社區性特征，他們可以通過長期與中小企業保持近距離接觸來獲得各種非公開的關聯信息（即軟信息），因而在向信息不透明的中小企業發放關系型貸款上擁有優勢。相對的，大銀行在對中小企業的貸款上的交易成本、管理成本都會比小銀行要高，所以，大銀行天然的愿意與大企業合作，中小金融機構則天然的適合為中小企業融資服務。

（三）江蘇省中小金融機構的市場定位

與近年來我國國民經濟的穩步增長過程相適應，江蘇省中小企業獲得了較大的發展。截至2003年6月江蘇省中小工業企業的GDP、銷售收入、固定資產投資和企業利稅分別達到了1662.16、5116.73、275.49和364.40億元。中小企業在全省經濟總量中的比重不斷提高，其中占GDP的比重達到30.39%，而占銷售收入和企業利稅的比重已經達到了一半以上?，F階段我省最具競爭力的企業是與我省要素稟賦相一致的勞動密集型的中小企業，保證這些企業的融資需求應是我省當前金融業發展的重點。根據前面的分析，對中小企業來說，最適合的融資方式是利用中小金融機構進行間接融資。

四、政策與建議

（一）營造有利與我省中小金融機構發展的外部環境

我國是發展中國家，金融市場正處于不斷完善的過程中，監管部門為了保證金融體系的穩定，對銀行業的市場準入實行民了嚴格管制。隨著金融業改革的深化、開放程度的提高，這種嚴格的管制制度開始暴露其不足之處。為了適應經濟的快速健康發展，特別是縣域經濟和中小企業的發展，放松并完善銀行業市場準入制已迫在眉睫。江蘇是經濟發展大省，更是如此。具體需要從以下幾個方面對市場準入制度進行完善：明確商業銀行發起人的有關標準和規定；應適當降低商業銀行市場準入的門檻；限制政府與銀行的關系，必須通過立法嚴格限制地方政府的行為，保證銀行真正企業化。

（二）允許民間資本進入金融業，改革我省中小金融機構產權

民營經濟作為我國國民經濟肌體中最具活力和生命力的一個亮點，已成為支撐和推動經濟增長的重要力量。截至1998年，中國國內民營企業總產值已占全國GDP的27%，民營經濟已成為中國經濟中僅次于國有經濟的第二大經濟領域。

發展民營中小金融機構是發展民營經濟的一種客觀的需要，可以為進入新的發展階段的民營經濟提供一種新的金融安排的支持，促進民營經濟的發展。在具體做法上，可以采取兩條腿走路:一是通過充分引進民間資本和適度引進外資注入現有中小商業銀行，改變其以地方政府為主導的股權結構，增強資本實力，嚴格規范管理，使之成為真正意義上的民營商業銀行。二是組建新的由私人資本控股，經營活動不受政府控制或干預的民營銀行。

（三）我省中小金融機構要在競爭中找準市場定位，積極進行業務創新

江蘇省中小銀行在規模上無法與國有大銀行競爭，加入WTO后，在經營機制、營銷技術和國際結算上也無法與外資銀行競爭，所以地方性商業銀行應以風險小利潤大的中間業務(包括投資咨詢、代理收付、代發工資、代保管等業務)作為金融創新的中心，通過擴大中間業務的利潤貢獻率來擴大自身實力。同時要大力發展新興的個人綜合消費信貸業務，并在條件成熟時開展跨國經營，開展國際銀行業務，培育利潤新的增長點。

農村信用社要根據自身優勢，走專業化道路，針對農村居民小額消費信貸市場潛力巨大，而大型商業銀行又不愿涉足這一領域的情況，農村信用社應充分發揮其服務全天候、審定程序少、速度快的優勢，積極向個人消費信貸領域發展，通過向農民吸收定向儲蓄存款，發放農民需要的住房、教育、大額消費品等定向消費貸款，促進農村市場啟動。同時要發揮農村信用社點多面廣的優勢，積極發展代理保險、代理收費等代業務。

為解決單一中小金融機構在爭取基礎設施技術改造貸款業務時在資金實力上的困難，江蘇省各中小金融機構應注重對銀團貸款這一新市場的開拓，通過相互間廣泛協商，在競爭中尋求合作，求得更大的生存發展空間。

（四）健全保障體系

1.完善中小企業信用擔保體系。目前世界上已有48%的國家和地區建立了中小信用擔保體系，我國應努力建立、健全相關法律制度，規范中小企業信用擔保體系性質，使之能有效幫助中小企業走出融資困境，轉嫁、降低中小金融機構貸款風險。

2.建立存款保險制度。提升公眾對中小金融機構的信心，改善中小金融機構在吸收存款方面的地位，并維護金融安全與穩定，在中小金融機構出現暫時流動性危機時，可以使其免遭擠兌風險。

3.完善市場退出機制，化解金融風險。對暫時出現支付困難，資產尚能抵債的法人機構按市場化原則由其他規模較大、經營狀況良好的金融機構兼并，在發展中逐步消除風險，而對發生支付危機且嚴重資不抵債的法人機構，采取撤銷的方式退出市場。

（作者單位：揚州大學經濟學院）